sistema - Banco Popular

BANCO POPULAR
PROGRAMA DE EMISIÓN DE BONOS ORDINARIOS
y Quinta Emisión con cargo al Cupo Global de Tres
Billones de Pesos.
1
ÍNDICE
1. Historia
2. Descripción general
3. Factores de éxito
4. Composición accionaria
5. Canales de distribución
6. Evolución de las principales cifras
7. Indicadores
8. Calificaciones de Riesgo del Banco
9. Características del primer lote de la quinta emisión de Bonos Ordinarios Banco Popular 2
1. Historia ¾ En 1951 se registra el Banco Popular S.A. como una entidad estatal de orden nacional, para atender el servicio de
crédito a las clases menos favorecidas económicamente. Tuvo su origen en un banco prendario que tenía el Municipio
de Bogotá.
¾ En 1967 creó su filial, Alpopular S.A., Almacén General de Depósito.
¾ Entre 1991 y 1993 se establecieron tres filiales: Fiduciaria Popular S.A., Valores del Popular S.A. Comisionista de Bolsa, y
Leasing Popular S.A. Compañía de Financiamiento.
¾ En 1996, el Gobierno Nacional que poseía el 93% de la propiedad del Banco, realizó un proceso de privatización de sus
acciones, que culminó exitosamente con la venta del 82% a la firma Popular Investment S.A.
¾ Entre 2005 y 2006, el Grupo Aval compró el 19% de las acciones del Banco a través de la Bolsa de Valores de Colombia.
¾ A finales de 2006, el Grupo Aval adquirió el control del Banco por cesión de la administración de las acciones de
Rendifín S.A., firma que en ese momento poseía el control mayoritario.
¾ En 2008, en desarrollo del proceso de privatización de las acciones del Banco que aún pertenecían a la Nación y a
Bogotá, D.C., el Grupo Aval adquirió cerca del 12% de las acciones.
¾ En diciembre de 2010, se llevó a cabo la absorción por parte del Banco de su filial Leasing Popular.
¾ En junio de 2011 se registró el traspaso de las acciones pertenecientes a Rendifín S.A. (que representaban el 43,47% del
capital del Banco), a favor de Grupo Aval Acciones y Valores, con lo cual aumentó su participación en el Banco de
30,66% a 74,13%.
¾ En septiembre 21 de 2011, mediante proceso de escisión, el Grupo Aval adquirió además el 19,6% del capital del
Banco que era de propiedad de Popular Securities e Inversiones Escorial S.A. y aumentó su participación a 93,73%.
3
2. Descripción general ¾ El Popular es un banco con clara orientación al crédito de consumo, líder en préstamos a
empleados con fuente de pago en descuentos de nómina (libranzas), línea que le permite
obtener altos retornos, atomización del riesgo y baja siniestralidad, con las siguientes cifras a
noviembre 2011:
9 Del total de su cartera de créditos, el 52,6% estaba colocado en libranzas.
9 Dentro del total de cartera de consumo del Sistema, el Banco ocupaba el cuarto lugar
en participación de mercado entre 23 bancos, con un 9,7%.
9 El indicador de calidad de cartera de consumo fue 2.9%, siendo el segundo mejor
índice del sistema bancario. El promedio del sistema fue 4,6%. Cabe anotar que al mes
de noviembre de 2011 la calidad de la cartera del Banco fue de 2,2% y la del sistema
de 2,8%.
¾ Por su origen gubernamental, el Banco tiene una vocación natural hacia el mercado del
sector oficial, tanto en servicios, como en depósitos y cartera, principalmente de libranzas.
¾ Entre las estrategias impulsadas en los últimos años, está la penetración en el segmento de
empresas medianas, sin descuidar su participación en créditos corporativos y empresariales
de mayor tamaño.
4
2. Descripción general ¾ Con la absorción por parte del Banco de su filial Leasing Popular, se amplió el portafolio de
productos con los de leasing financiero, leasing habitacional y factoring.
¾ Para financiar el crecimiento de su cartera, el Banco cuenta con una mezcla de recursos
adecuada en cuanto a plazo y costo financiero.
¾ La estructura comercial, tecnológica y de operaciones del Banco está diseñada para apoyar
su estrategia de crecimiento.
5
3. Factores de éxito
Una de las instituciones financieras más
antiguas de Colombia, sinónimo de
seriedad y estabilidad.
Cuarto banco mas grande en crédito de
consumo en Colombia, con 9,7% del mercado.
Los resultados de la estrategia del Banco
se evidencian en sus indicadores de
rentabilidad que durante los últimos años
se han mantenido en los primeros lugares
del sistema. Generando un ROAA de
2,7% y un ROAE de 21.2% noviembre de
2011.
Liderazgo absoluto en crédito de
libranzas, siendo la institución pionera en
este segmento, representado por el 52,6%
de su cartera de crédito.
Eficiente estructura de fondeo
Cobertura nacional con alta penetración
en diferentes segmentos del mercado.
Presencia en las principales ciudades del
país y en general en 94 municipios, 78 de
ellos con población superior a 20.000
habitantes, de los cuales 29 son capitales
de departamento.
Alta calidad de cartera, dado su modelo de
negocio que canaliza más del 97% de su
cartera de consumo a través de libranzas.
Al mes de noviembre de 2011, la calidad de
la cartera del Banco era de 2,2%
Foco de crecimiento no solo en mayor
penetración en créditos de consumo, sino
también en crédito a medianas empresas, a
través de su cobertura y ampliación e innovación
de la fuerza comercial.
6
6
4. COMPOSICIÓN ACCIONARIA A 30 DE NOVIEMBRE DE 2011
Accionistas
No. Acciones
Grupo Aval Acci ones y Valores S.A.
Part%
7.241.296.738
93,73%
206.554.273
2,67%
Fondo de Pensi ones Obli gatori as Porveni r
82.925.137
1,07%
Muni ci pi os (1)
60.286.031
0,78%
Otras Enti dades Ofi ci ales (2)
56.154.882
0,73%
Departamentos (3)
40.807.041
0,53%
Seguros de Vi da Alfa S.A.
37.302.401
0,48%
7.725.326.503
100,00%
Otros Parti culares
Total
(1)Barranquilla, Cali, Girardot, Neiva, Cúcuta, Pasto, Armenia, Tunja, Duitama, Santa Marta, Popayán, Espinal, Gramalote, B/bermeja, Ipiales, Sabanalarga, B/manga,
Quibdó, Ibagué y Timbio.
(2)Loteria de Bogotá, E.A.A.B., E.E.E.B., E.T.B., Inst. Desarrollo Municipal Huila, Corp. Nal. Serv. Público, Loteria del Tolima y Cajanal Municipio Fundación.
(3)Departamentos de Antioquia, Nariño, Boyacá, Bolívar, Santander, Norte de Santander y Chocó.
7
5. CANALES DE DISTRIBUCIÓN
Oficinas
Centrales de Servicio
Corresponsales no Bancarios
Centros Tecnológicos
Cajeros Automáticos
Nov.10
Nov.11
Var.
179
15
115
99
766
187
15
189
116
875
8
0
74
17
109
Adicionalmente, el Banco tiene acceso a la red de servicios del Grupo Aval, la cual cuenta
con más de 2.478 Cajeros Automáticos ATH y 1.114 oficinas de atención al público, con
presencia en 155 ciudades del País.
8
6. Evolución de las principales cifras 9
EVOLUCIÓN DE LOS ACTIVOS
16,0
TACC 05-10 13,8%
14,0
12,0
10,0
8,0
14,9
6,0
4,0
6,6
7,2
2.005
2.006
8,3
9,8
10,8
12,6
2,0
0,0
2.007
2.008
2.009
2.010
Nov-11
ESTRUCTURA DE LOS ACTIVOS (%)
Saldos en billones de $ a Diciembre de cada año
60,0%
48,7%
63,6%
CARTERA
INVERSIONES
DISPONIBLE
40,7%
4,2%
5,0%
Dic-05
22,5%
1,4%
11,8%
5,7%
Nov-10
18,8%
0,1%
11,1%
BRP
0,1%
OTROS
6,4%
Nov-11
10
Participación de mercado Cartera (%)
2
10
Evolución de la Cartera
Saldos en billones de $ a diciembre de cada año
BANCO POPULAR 12,0
10,0
TACC 05-10: 20,7%
8,0
6,0
4,0
2,0
3,4
4,1
2005
2006
5,2
6,0
2007
2008
6,9
8,7
9,9
0,0
2009
2010
SISTEMA
Nov-11 250,0
200,0
TACC 05-10: 18,9%
150,0
100,0
197,8
50,0
62,9
85,2
105,6
126,0
129,2
2008
2009
149,7
0,0
2005
2006
2007
2010
Nov‐11 12
Composición de la Cartera a Noviembre de 2011
BANCO POPULAR
2,6%
SISTEMA
0,2%
2,8%
0,3%
4,8%
7,6%
CONSUMO
42,9%
27,7%
COMERCIAL
54,0%
LEASING
MICROCRÉDITO
57,1%
VIVIENDA
13
Evolución participación cartera bruta por modalidad 100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2007
2008
2009
2010
NOv.11
Consumo
2007
57,6%
2008
59,8%
2009
58,2%
2010
53,1%
NOv.11
54,0%
Comercial
36,2%
34,5%
37,0%
42,8%
42,9%
Leasing Financiero
3,4%
3,0%
2,6%
2,6%
2,6%
Hipotecaria
2,6%
2,2%
1,6%
1,2%
0,3%
Microcrédito
0,2%
0,5%
0,6%
0,3%
0,2%
14
Mezcla de los Pasivos
Diciembre 2005
Noviembre 2010
Noviembre 2011
2,9% 2,0%
0,9%
10,8%
0,6%
13,6%
12,9%
19,2%
14,0% 12,6%
12,3%
60,3%
65,2%
CTAS CTES
16,6%
AHORROS
C.D.T
56,2%
OTROS
TITULOS DE DEUDA
15
Cartera y Depósitos del Banco Popular
CARTERA
DEPÓSITOS 9,2%
40,5%
59,5%
OFICIAL
PARTICULAR
90,8%
16
Millones $
Evolución de la Utilidad
400.000
350.000
TACC 05‐10: 14,1%
341.436
300.000
352.220
250.000
303.694
200.000
250.310
150.000
190.267
176.221
100.000
182.147
50.000
0
2.005
2.006
2.007
2.008
2.009
2.010
Ene-Nov./11
17
Evolución del Patrimonio
Millones $
2.000.000
1.800.000
TACC 05-10: 18,3%
1.600.000
1.840.148
1.400.000
1.200.000
1.680.457
1.000.000
1.320.184
800.000
955.559
600.000
787.424
400.000
200.000
787.679
726.310
0
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Nov-11
18
Composición Ingresos Financieros
100%
90%
80%
Ingresos por Intereses
70%
50%
Rendimiento, valorización inversiones neto Comisiones 40%
Dividendos
60%
78,08%
81,31%
30%
20%
10%
0%
11,72%
9,05%
7,37%
2,83%
6,85%
2,79%
Ene‐Nov./10
Ene‐Nov./11
19
7. Indicadores
20
Rentabilidad a Noviembre de 2011
ROE
25,0%
20,0%
15,0%
21,2%
10,0%
16,7%
5,0%
ROA
0,0%
POPULAR
SISTEMA
3,0%
2,5%
2,0%
1,5%
2,7%
2,2%
1,0%
0,5%
0,0%
POPULAR
SISTEMA
21
Calidad cartera Banco vs. Sistema Bancario
Calidad Cartera Total
Calidad Cartera Comercial
3,5%
4,15%
3,91%
3,78%
3,65%
3,15%
2,5%
3,20%
2,81%
2,73%
2,64%
2,41%
2,24%
2,0%
2,25%
1,5%
1,3%
1,0%
1,3%
2,17%
1,65%
2005
2006
2007
2008
Sistema
1,9%
1,4%
1,7%
2009
2010
Nov‐11
0,0%
Dic-06
Banco Popular
Dic-07
Dic-08
Dic-09
Banco Popular
Dic-10
Nov-11
Sistema
Cubrimiento Cartera
Calidad Cartera Consumo
9,0%
8,0%
210,0%
200,0%
7,8%
7,0%
6,0%
211,6%
197,1%
185,8%
190,0%
180,0%
6,5%
172,6%
170,0%
5,7%
5,0%
160,0%
4,5%
4,4%
4,6%
171,5%
167,1%
158,7%
158,2%
2,4%
2,3%
Dic-06
Dic-07
2,5%
3,0%
2,5%
2,9%
172,9%
162,2%
139,5%
150,0%
140,0%
136,2%
145,3%
130,0%
3,0%
2,0%
1,8%
2,3%
1,7%
0,5%
1,15%
4,0%
2,1%
2,6%
2,75%
2,54%
2,15%
2,8%
3,0%
3,16%
2,61%
2,65%
3,1%
126,0%
120,0%
110,0%
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Nov‐11
1,0%
Dic-08
Banco Popular
Dic-09
Dic-10
Sistema
Nov-11
Sistema
Popular
22
Valor Intrínseco por Acción
$
240
220
195,40
200
180
170,89
175,32
160
140
123,69
120
100
101,96
101,93
2006
2007
94,02
80
2005
2008
2009
2010
Nov-11
23
8. Calificaciones de Riesgo del Banco
BRC INVESTOR SERVICES S.A.
Largo plazo: AAA
Corto plazo: BRC 1+
VALUE AND RISK RATING S.A.
Largo plazo: AAA
Corto plazo: VrR 1+
24
9. Características del primer lote de la quinta emisión de bonos ordinarios Banco Popular
25
Bonos Ordinarios 2012
¾CUPO GLOBAL: Hasta $3 Billones
y Quinta Emisión
¾ FECHA SUBASTA: 25 de Enero de 2012
¾ PRIMER LOTE: $250.000 Millones aumentables a $400.000 Millones
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Bonos Ordinarios 2012
Los Bonos están calificados en AAA, por BRC INVESTOR SERVICES S.A
27
Bonos Ordinarios 2012
¾REPRESENTANTE LEGAL TENEDORES DE BONOS
¾FIDUCOR S.A. y Carrera 7 N° 71 ‐52 Torre B Piso 14
28
Bonos Ordinarios 2012
¾MODALIDAD DE LA OFERTA
y Subasta Holandesa
¾CLASE DE VALORES
y Bonos Ordinarios: Conferirán a sus tenedores el derecho de recibir los intereses y capital invertido en las condiciones establecidas en el Prospecto de Información, y se encontrarán garantizados con todos los activos presentes y futuros de la entidad emisora.
29
Bonos Ordinarios 2012
y Plazos de Redención
PLAZO
TASA
18 Meses
IBR + Spread
24 Meses
DTF + Spread
36 Meses
IPC + Spread
60 Meses
IPC + Spread
y Pago Capital: Al Vencimiento
y Valor Nominal de Cada Bono: 1.000.000 de Pesos
30
Bonos Ordinarios 2012
¾ Mecanismo de Colocación
y Subasta Holandesa; a través de la BVC.
¾ Hora de subasta
y 8:30 a.m. a 11:30 a.m.
¾ Cumplimiento y Pago
y Mismo día de la Subasta
¾ Fecha Emisión
y Mismo día de la Subasta
31
Agentes Colocadores
y Casa de Bolsa
y Serfinco
y Interbolsa
y Alianza Valores
y Corredores Asociados
y Ultrabursátiles
y Correval
y Bolsa y Renta
y Profesional de Bolsa y Acciones y Valores
Las demandas también podrán ser realizadas directamente a través del Banco Popular en los siguientes números:
3395500 Ext.4490, 4491, 4492.
6069330, 6069832, 6069833.
32
Atención sobre la presente emisión a Inversionistas:
Aída Emma Díaz Garavito
Vicepresidente Financiero
Teléfono: 3395500 Extensión 4401
Ana Constanza Sierra Luque
Gerente de Tesorería
Teléfono: 3395500 Extensión 4454
Carmen Stella Pacheco Aldana
Gerente de Planeación
Teléfono: 3395500 Extensión 4439
José Mauricio Díaz Sánchez
Jefe de Mesa M.L.
Teléfono: 6069330
33
MUCHAS GRACIAS
34
BANCO POPULAR
Estado de Resultados
(Cifras en millones $ )
Concepto
Ingresos por Intereses
Comisiones
Rendimiento,valorac.invers.neto y otros
Dividendos
Total Ingresos Financieros
Ejecución
Ejecución
Ene-Nov./10 Ene-Nov./11
Var.
%
986.804
93.151
148.118
35.723
1.263.796
1.147.707
96.687
127.700
39.386
1.411.480
16,3
3,8
-13,8
10,3
11,7
Egresos por Intereses
Gasto Comisiones
Total Egresos Financieros
286.919
31.645
318.563
377.168
28.704
405.871
31,5
-9,3
27,4
Utilidad Fiananciera Bruta
945.232
1.005.609
6,4
74,8%
71,2%
447.513
495.765
10,8
93.547
80.563
-13,9
Utilidad Operacional
404.172
429.282
6,2
Margen Operacional
32,0%
30,4%
461.907
495.216
7,2
324.740
341.436
5,1
35
Margen Financiero Bruto
Total Gastos Admin.y de Personal
Total Gasto neto de provisiones
Utilidad Antes de Impuesto
UTILIDAD NETA