prospecto banco chile - Banco Edwards | Citi

prospecto banco chile - Banco Edwards | Citi

Citi y el dise–o del arco es una marca de servicio
registrada de Citigroup Inc. Uso bajo licencia.
Aumento de Capital
Banco de Chile
Asesores Financieros
Aviso
Este documento ha sido preparado por Banco de Chile (en
adelante, el ÒBancoÓ, la ÒCompa–’aÓ o el ÒEmisorÓ) en
conjunto con Banchile Asesor’a Financiera S.A., Larrain Vial
S.A. Corredora de Bolsa y Banchile Corredores de Bolsa S.A.
(Banchile Asesor’a Financiera S.A. y Larrain Vial S.A.
Corredora de Bolsa, en adelante, los ÒAsesores FinancierosÓ,
y este œltimo junto con Banchile Corredores de Bolsa S.A.,
los ÒAgentes ColocadoresÓ), (los Asesores Financieros en
conjunto con los Agentes Colocadores, en adelante, los
ÒAsesoresÓ), con el prop—sito de entregar antecedentes de
car‡cter general acerca de la Compa–’a y del proceso de
colocaci—n de acciones de Banco de Chile (en adelante, la
ÒOfertaÓ), para que cada inversionista evalœe en forma
individual e independiente la conveniencia de invertir en
acciones de Banco de Chile.
En la elaboraci—n de este documento se ha utilizado
informaci—n pœblica y documentaci—n entregada por Banco
de Chile, la cual no ha sido verificada en forma
independiente por los Asesores, por lo cual Žstos œltimos
no se hacen responsables de su exactitud y veracidad, no
asumiendo en consecuencia ninguna responsabilidad por
ello.
El presente documento no pretende contener toda la
informaci—n que pueda requerirse para evaluar la
conveniencia de adquirir las acciones de Banco de Chile
que componen la Oferta, y no constituye en caso alguno
una recomendaci—n para invertir en ellas. Todo destinatario
del mismo deber‡ llevar a cabo su propio an‡lisis
independiente de Banco de Chile y de los datos contenidos
en este documento.
Todas las cifras contenidas en el presente documento y que
tienen finalidades comparativas, han sido consolidadas y
expresadas en pesos chilenos, a diciembre de cada a–o,
de acuerdo a la norma contable vigente a la fecha
correspondiente, a menos que expresamente se indique lo
contrario.
La informaci—n, datos y proyecciones incluidas en este
documento constituyen una breve descripci—n de las
caracter’sticas de la Oferta y del Emisor. Antecedentes
adicionales se encuentran disponibles en la casa matriz de
Banco de Chile, en las oficinas de los Agentes Colocadores,
en la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras
y Superintendencia de Valores y Seguros, como tambiŽn
en nuestro sitio web www.bancochile.cl.
A los residentes fuera de Chile se les informa que Banco de
Chile tambiŽn ha presentado ante la United States Securities
and Exchange Commission (ÒSECÓ) una declaraci—n de
registro (incluyendo un prospecto) de la Oferta. Aquellos
inversionistas no residentes en Chile deber‡n obtener y
revisar el prospecto y aquella documentaci—n que el Emisor
ha presentado ante la SEC para as’ informarse
adecuadamente sobre el Emisor y la oferta pœblica en Chile.
Dichos documentos se pueden obtener de forma gratuita
en el sitio web de la SEC www.sec.gov, en el m—dulo EDGAR.
Ê
La oferta y venta de acciones pueden estar restringidas y
sujetas a limitaciones en jurisdicciones distintas de los
Estados Unidos de AmŽrica y Chile. Recomendamos a los
potenciales inversionistas consultar con sus propios asesores
legales a este respecto.
Queda expresamente prohibida la reproducci—n total o
parcial del presente documento, sin la autorizaci—n previa
y por escrito del Emisor y de los Asesores.
Aviso | Aumento de Capital Banco de Chile
02
03
04
CARTA DEL PRESIDENTE
07
CARACTERêSTICAS DE LA EMISIîN
10
ÀPOR QUƒ AUMENTAR CAPITAL?
16
ATRACTIVOS DE INVERSIîN
40
FACTORES DE RIESGO
45
BANCO DE CHILE
66
ANçLISIS DE RESULTADOS 2010
75
ANTECEDENTES FINANCIEROS
Contenidos
03
Carta del Presidente
Carta del Presidente | Aumento de Capital Banco de Chile
04
Estimados se–ores inversionistas:
Banco de Chile ha concluido recientemente un a–o en el cual alcanz— importantes
logros financieros y comerciales. Durante 2010 fuimos capaces de crecer de manera
importante en volœmenes de negocios, rentabilidad y presencia de mercado, alcanzando
una utilidad hist—rica de $379 mil millones que se tradujo en un retorno sobre capital
y reservas promedio de 28,7% anual.
Lo anterior es consistente con nuestra misi—n de crear valor para nuestros
accionistas, la cual nos obliga a buscar permanentemente oportunidades de
crecimiento que nos permitan aumentar nuestra rentabilidad y eficiencia, sobre
la base del aprovechamiento de econom’as de escala y de ‡mbito, con el
objetivo de llegar a ser el principal actor del mercado, en todos los negocios
en que participamos.
Contamos con demostradas fortalezas competitivas para continuar la senda
de crecimiento que hemos trazado, aprovechando las positivas proyecciones
para la econom’a chilena y el sistema financiero local para los pr—ximos a–os.
Para lograr lo anterior, nuestros accionistas han aprobado un aumento de
capital por aproximadamente $240 mil millones, lo que nos permitir‡ lograr
un crecimiento sustentable en el mediano plazo.
Quisiera compartir con ustedes los principales fundamentos que sustentan este
aumento de capital, que creemos representa una atractiva oportunidad.
En materia de crecimiento, consideramos que a pesar de que el escenario mundial
mantendr‡ cierta incertidumbre respecto de la recuperaci—n de las econom’as
desarrolladas, la solidez macroecon—mica de nuestro pa’s y las buenas perspectivas
en materia de empleo e inversi—n, debiesen permitir una relevante expansi—n de las
colocaciones del sistema financiero.
Nuestra intenci—n es capturar parte importante de este crecimiento, siempre en el
marco de una pol’tica prudente en materia crediticia, lo que hist—ricamente nos ha
permitido contar con un portafolio de activos de alta calidad, con uno de los menores
niveles de riesgo del sistema financiero. De esta forma, tenemos altas expectativas
para los pr—ximos a–os, especialmente en el segmento minorista, en el cual
pretendemos crecer sobre el mercado y al mismo tiempo mantener nuestro actual
liderazgo en los segmentos de grandes empresas y corporaciones.
Carta del Presidente | Aumento de Capital Banco de Chile
05
Para lograr lo anterior, seguiremos desarrollando iniciativas
Estoy cierto que constituimos una alternativa de inversi—n
para expandir nuestra base de clientes, mejorando y
con ventajosa relaci—n riesgo - retorno, formando parte
personalizando nuestros modelos de atenci—n, fortaleciendo
del exclusivo grupo de s—lo dos empresas listadas con
nuestra red de distribuci—n, innovando en el desarrollo de
calificaci—n de riesgo A+ a nivel latinoamericano por parte
productos y expandiendo nuestra presencia en crŽditos de
de Standard & Poor's - la m‡s alta entregada por la agencia
consumo e hipotecarios. Esta estrategia ya nos entreg—
a nivel regional - y presentando retornos sobre capital y
importantes resultados en 2010, donde
reservas que consistentemente se ubican
aumentamos en 52% el flujo de adquisici—n
Contamos con demostradas fortalezas
entre 25% y 30%, dentro de los m‡s altos
de nuevos clientes PYME, duplicamos las
competitivas para continuar la senda
de la regi—n.
colocaciones con garant’a estatal y
aumentamos en m‡s de medio punto
porcentual la participaci—n de mercado en
crŽditos para la vivienda.
de crecimiento que hemos trazado,
aprovechando las positivas
proyecciones para la econom’a
Lo anterior, se complementa con nuestro
s—lido posicionamiento a nivel nacional,
siendo la principal marca y la empresa
En relaci—n a grandes empresas y
chilena y el sistema financiero local
m‡s admirada del sistema financiero
corporaciones, nuestro foco estar‡ puesto
para los pr—ximos a–os.
chileno; contando con la mejor calidad
en la generaci—n de modelos que nos
de activos y una de las mayores
permitan aumentar la rentabilidad de estos segmentos.
coberturas de cartera vencida de la industria; una extensa
As’, nos enfocaremos en potenciar nuestros servicios de
red de sucursales y cajeros autom‡ticos a lo largo del pa’s;
cash management, en aumentar la penetraci—n en
adem‡s de una s—lida plataforma de servicios en internet;
productos de tesorer’a y en profundizar los negocios de
una base de clientes de aproximadamente 941.000
leasing y de banca inversi—n. En este ‡mbito ya tenemos
deudores y 580.000 titulares de cuentas corrientes y una
camino recorrido. Durante 2010 mejoramos nuestro ’ndice
posici—n de liderazgo en materia de colocaciones
de cruce de producto y lanzamos nuevos productos
comerciales, prŽstamos de consumo para el segmento
financieros. Adem‡s, logramos posicionar
masivo, cuentas corrientes, servicios de Banca Seguros y
internacionalmente nuestra marca, participando como
patrimonio administrado en fondos mutuos.
auspiciadores de la Expo Shangai y el ÒChile DayÓ en Nueva
York, colocando crŽditos transfronterizos en LatinoamŽrica,
Basado en estas s—lidas fortalezas competitivas, as’ como
explotando las ventajas que emergen de nuestra alianza
en nuestras optimistas y fundamentadas expectativas de
estratŽgica con Citigroup.
crecimiento, es que el Directorio que represento y yo
confiamos en el Žxito de este proceso de aumento de
En base a lo anterior, preveemos un alto crecimiento en
nuestras colocaciones. Esto, unido al aumento de capital
propuesto, nos permitir’a tener una s—lida posici—n de
capital regulatorio y estar adecuadamente preparados para
afrontar eventuales mayores exigencias de capital de cara
al futuro.
nuestra base de capital.
Carta del Presidente | Aumento de Capital Banco de Chile
06
Caracter’sticas de la Emisi—n | Aumento de Capital Banco de Chile
07
Caracter’sticas
de la Emisi—n
En Junta Extraordinaria de Accionistas, celebrada el 20 de Enero del 2011, Banco de Chile acord— aumentar el capital en
la cantidad de $240.000.000, mediante la emisi—n, suscripci—n y pago de 3.385.049.365 nuevas acciones de pago de
car‡cter ordinario, serie ÒBanco de Chile-SÓ, equivalente a 3,9% de las acciones que tendr‡ el Banco luego de este aumento.
De esta forma, Banco de Chile ofrecer‡ acciones a sus accionistas directos e indirectos (estos œltimos, accionistas series
A, B, D y E de SM-Chile), segœn se define m‡s adelante en un per’odo de oferta preferente (ÓPer’odo de Oferta Preferente
OrdinarioÓ) de 30 d’as de duraci—n.
Asimismo, con el objeto de cumplir con las disposiciones establecidas en la Ley 19.396, las opciones de suscripci—n de
acciones que correspondan a la Sociedad Administradora de la Deuda Subordinada SAOS S.A. (en adelante, ÒSAOSÓ) ser‡n
ofrecidas a los accionistas de las Series A, B, y D de la Sociedad Matriz de Banco de Chile, en un per’odo de oferta preferente
especial (ÓPer’odo Preferente EspecialÓ) de 30 d’as de duraci—n, que se iniciar‡ una vez transcurridos 15 d’as despuŽs de
terminado el ÒPer’odo de Oferta Preferente OrdinarioÓ mencionado en el p‡rrafo anterior.
En base a la intenci—n de renuncia, parcial o total, de LQ Inversiones Financieras S.A. (en adelante, ÒLQIFÓ) a sus derechos
preferentes de suscripci—n, las acciones subyacentes - conforme a lo establecido en la ley - ser‡n ofrecidas a terceros en
el mercado a travŽs de un proceso de oferta pœblica, una vez conocida la intenci—n formal de dichos accionistas. Lo mismo
ocurrir‡ en caso que otros accionistas con tales derechos renunciaran, parcial o totalmente, a ellos.
De acuerdo a la legislaci—n vigente (art’culos 106 y 107 de la Ley sobre Impuesto a la Renta), los inversionistas que adquieran
estos valores no se encuentran gravados con el pago del impuesto al mayor valor obtenido en la enajenaci—n siempre y
cuando dicha enajenaci—n sea efectuada de conformidad y cumpliŽndose con todos y cada uno de los requisitos relativos
a la adquisici—n y enajenaci—n de los valores referidos.
Caracter’sticas de la Emisi—n | Aumento de Capital Banco de Chile
08
Emisor
Banco de Chile
C—digo NemotŽcnico
CHILE-S
Tipo de Oferta
Oferta primaria de acciones
Descripci—n de la Oferta
Oferta pœblica local
Acciones Suscritas y Pagadas 82.551.699.423
Aumento de Capital Total
3.385.049.365 acciones (3,9% del total post aumento de capital)
Acciones a Mercado
1.398.023.524 acciones correspondiente a la intenci—n de renuncia de suscripci—n de LQIF
Mecanismo de Oferta Local
Subasta de un Libro de îrdenes (ÓSLOÓ)
Uso de Fondos
Financiamiento del crecimiento del Banco
Asesores Financieros Locales Banchile Asesor’a Financiera S.A. y LarrainVial S.A. Corredora de Bolsa
Agentes Colocadores Locales Banchile Corredores de Bolsa S.A. y LarrainVial S.A. Corredora de Bolsa
Caracter’sticas de la Emisi—n | Aumento de Capital Banco de Chile
09
ÀPor quŽ Aumentar Capital? | Aumento de Capital Banco de Chile
10
ÀPor quŽ
Aumentar Capital?
Sustentar el Crecimiento de
Mediano Plazo
La evoluci—n de las colocaciones del sistema financiero est‡ ligada al desarrollo econ—mico del pa’s. En el per’odo 1997-2009,
el crecimiento real anual de las colocaciones totales del sistema financiero lleg—, en promedio, a aproximadamente dos
veces el crecimiento experimentado por el PIB en igual per’odo.
Considerando tasas de crecimiento del orden de 5-6% anual para la econom’a local en los pr—ximos a–os, se asume que
las colocaciones totales del sistema avancen a tasas del orden de 10-12% anual entre 2010 y 2013.
Como instituci—n l’der de la industria y bas‡ndose en sus fortalezas competitivas, Banco de Chile espera capturar parte
importante de este crecimiento, expandiendo sus volœmenes de negocios al menos al ritmo proyectado para la industria.
Crecimiento Real PIB y Colocaciones (%)
PIB, % Crecimiento Real
(1)
(1) Crecimiento de PIB hasta 2003 inclusive, sobre base a–o 1996, y crecimiento entre 2004 y 2010 sobre base a–o 2003.
(2) Promedio lineal 1997-2010, sin incluir a–os con crecimiento de PIB negativo.
NOTA: C‡lculo de crecimientos reales de colocaciones realizado utilizando el valor de la UF del œltimo d’a de cada a–o.
Fuente: Banco Central, SBIF
Colocaciones Totales, % Crecimiento Real
ÀPor quŽ Aumentar Capital? | Aumento de Capital Banco de Chile
11
La estrategia de largo plazo de Banco de Chile se sustenta en el crecimiento de su escala de negocios como motor de
desarrollo, toda vez que se considera que el aprovechamiento de econom’as de escala y de ‡mbito deber’a permitir llevar
a cabo una operaci—n m‡s rentable y eficiente.
De igual forma, la importancia que se asigna a la solidez financiera, requiere que el crecimiento del negocio sea sustentado
por una adecuada base de capital. Si bien en la actualidad el Banco cuenta con s—lidos indicadores de suficiencia de capital,
un crecimiento como el proyectado podr’a llevar dichos ’ndices a niveles cercanos al l’mite regulatorio a fines del pr—ximo
trienio.
Crecimiento Real PIB (1)
Crecimiento Real Colocaciones
2x(2)
2x (1)
(1) Estimaciones del Banco Central para 2010 y 2011. Para 2011 considera el punto medio del rango de estimaci—n del Banco Central. Crecimiento del PIB 2012 y 2013
corresponde a estimaciones de Banco de Chile.
(2) Segœn elasticidad hist—rica promedio de colocaciones / PIB de 2x correspondiente al periodo 1997 - 2010.
Fuente: Banco Central, Banco de Chile
ÀPor quŽ Aumentar Capital? | Aumento de Capital Banco de Chile
12
ÀPor quŽ Aumentar Capital? | Aumento de Capital Banco de Chile
13
êndice de Basilea de Banco de Chile (4)
(3) L’mite regulatorio para el Banco de Chile.
(4) Sin considerar aumento de capital y asumiendo que el Banco mantiene su participaci—n de mercado, rentabilidad sobre el patrimonio 2010 y reparto de dividendos
equivalentes al 70% de la utilidad distribuible, y se mantiene el stock de bonos subordinados a diciembre de 2010.
Incrementar la Liquidez y Profundidad
de la Acci—n
Con el aumento de capital propuesto se pretende expandir la base de accionistas del Banco, aumentando la liquidez y
profundidad de la acci—n en los mercados burs‡tiles. En este sentido, la intenci—n de renuncia a sus derechos de opci—n
preferente manifestada por el accionista controlador, LQIF permitir’a incrementar el free-float de la acci—n en m‡s de 30%
(medido en patrimonio burs‡til), pasando a representar un 15% de la propiedad del Banco.
Pre Aumento de Capital (1)
SM-Chile S.A.
14,7 %
Free Float
12,1 %
SAOS S.A.
34,6 %
LQIF
32,7 %
Grupo Ergas
5,8 %
Valor del free float: US$ 1.416 millones
(1) Propiedad directa
NOTA: An‡lisis asume que LQIF es el œnico accionista que no suscribe acciones del aumento de capital y que todas las acciones del Per’odo Preferente Especial van a mercado.
Valor de la acci—n $68,5 y tipo de cambio $483,32 CLP/US$, ambas cifras al 31 de Enero de 2011.
ÀPor quŽ Aumentar Capital? | Aumento de Capital Banco de Chile
14
Post Aumento de Capital
ÀPor quŽ Aumentar Capital? | Aumento de Capital Banco de Chile
15
(1)
SM-Chile S.A.
14,1 %
Free Float
15,3%
SAOS S.A.
33,3%
LQIF
31,4 %
Grupo Ergas
5,8 %
Valor del free float: US$ 1.868 millones
(1) Propiedad directa
NOTA: An‡lisis asume que LQIF es el œnico accionista que no suscribe acciones del aumento de capital y que todas las acciones del Per’odo Preferente Especial van a mercado.
Valor de la acci—n $68,5 y tipo de cambio $483,32 CLP/US$, ambas cifras al 31 de Enero de 2011.
Atractivos de Inversi—n | Aumento de Capital Banco de Chile
16
Atractivos de Inversi—n
S—lida
Posici—n
Competitiva
Oferta integral de productos y
servicios financieros
Posici—n de liderazgo en la
industria
S—lido posicionamiento de
marca
Estructura de financiamiento
altamente competitiva
Gran base de clientes y amplia
red de distribuci—n
Atractivos de Inversi—n | Aumento de Capital Banco de Chile
17
Atractivas
Oportunidades
de Crecimiento
Consistente
Creaci—n
de Valor
Consistente historia de
crecimiento rentable
Atractivos m‡rgenes
operacionales
Gran potencial futuro para
crecer en el negocio minorista y
rentabilizar el segmento
mayorista
Calidad de cartera superior
Asociaci—n estratŽgica con
Citigroup
Consistente optimizaci—n de la
calidad de servicio
Sostenidas mejoras en eficiencia
operacional
Retornos superiores con una
excelente gesti—n de riesgos
Banco con el mayor retorno por
dividendos de AmŽrica Latina(1)
(1) Segœn informaci—n Bloomberg
Atractivos de Inversi—n | Aumento de Capital Banco de Chile
18
S—lida Posici—n Competitiva
Oferta Integral de Productos y Servicios Financieros
Banco de Chile, fundado en 1893, es un banco universal que atiende a todos los segmentos del mercado a travŽs de un
enfoque multi-marca, ofreciendo una amplia gama de productos bancarios tradicionales que incluyen, entre otros, crŽditos
comerciales, de consumo, vivienda, productos derivados, cuentas corrientes y dep—sitos a plazo.
Lo anterior es complementado con una oferta de servicios financieros especializados, los cuales son proporcionados a
travŽs de las empresas filiales del Banco, tales como: corretaje de valores, administraci—n de fondos mutuos, corretaje
de seguros, asesor’a financiera, securitizaci—n de activos y factoring.
Oferta Integral a travŽs de sus çreas de Negocio
Segmento
Minorista
N¼
Banca Comercial
1
Segmento
Mayorista
Filiales
en colocaciones
N¼
CrediChile
N¼
1
en Colocaciones de Consumo Masivo (1)
Banchile
Corredora de Bolsa
Banca Corporativa
1
Banca Mayorista
GGEE e Inmobiliaria
N¼
en comisiones por corretaje
1
Banchile Adm.
General de Fondos
en activos administrados
Banchile - Citi
Global Markets (2)
L’der de mercado en finanzas corporativas
Banchile
Corredora de Seguros
Factoring
N¼
(1) Considera s—lo divisiones de consumo especializadas de bancos y bancos de
casas comerciales.
(2) Asesor’a Financiera.
Fuente: Banco de Chile, SVS, SBIF
1
en colocaciones de factoring
Securitizadora
Tesorer’a
Atractivos de Inversi—n | Aumento de Capital Banco de Chile
19
Con el fin de satisfacer adecuadamente las necesidades de los distintos segmentos de mercado, el Banco ha abordado
sus operaciones bajo tres marcas ligadas a servicios bancarios tradicionales; ÒBanco de ChileÓ, ÒBanco Edwards | CitiÓ y
ÒBanco CrediChileÓ, que se complementan con los servicios ofrecidos por sus filiales a travŽs de su marca ÒBanchileÓ.
Banco de Chile y sus Marcas
Citi y el dise–o del arco es una marca de servicio registrada de Citigroup Inc. Uso bajo licencia.
Atractivos de Inversi—n | Aumento de Capital Banco de Chile
20
Posici—n de Liderazgo en la Industria
Banco de Chile cuenta con una fuerte posici—n de liderazgo en mœltiples productos y l’neas de negocio. En crŽditos
comerciales el banco posee un liderazgo hist—rico, contando actualmente con una participaci—n de mercado de 20,4%
en colocaciones. Asimismo, a travŽs de la divisi—n de crŽditos de consumo masivo, Credichile lidera el segmento con una
participaci—n de mercado del 26,6% en colocaciones, mientras que mediante la filial Banchile Administradora General de
Fondos, el Banco es l’der de mercado en tŽrminos de volumen de patrimonio administrado en fondos mutuos, con un
23,5% de participaci—n de mercado.
Una focalizada estrategia de negocios, basada en una oferta integral de productos y servicios, ha permitido al Banco
alcanzar el liderazgo de la industria en materia de comisiones, con un 25,5% de participaci—n de mercado, lo que resulta
muy atractivo dada la recurrencia que posee esta fuente de ingresos y la menor dependencia de factores crediticios.
1¼ en CrŽditos Comerciales
1¼ en CrŽditos de Consumo Masivo(1)
(Participaci—n de Mercado, diciembre 2010)
(Participaci—n de Mercado, diciembre 2010)
1¼ en Comisiones Netas
1¼ en Volumen de Activos Administrados (FFMM)
(Participaci—n de Mercado, diciembre 2010)
(Participaci—n de Mercado, diciembre 2010)
(1) Considera divisiones de consumo especializadas de la industria bancaria (CrediChile, Banefe, Banco Nova, Banco Condell) y bancos de casas comerciales (Banco
Falabella, Banco Paris, Banco Ripley).
Fuente: SBIF, AAFM
Atractivos de Inversi—n | Aumento de Capital Banco de Chile
21
S—lido Posicionamiento de Marca
Una larga trayectoria y altos niveles de calidad de servicio, han permitido a Banco de Chile alcanzar un fuerte posicionamiento
de marca en el pa’s. De hecho, en la evaluaci—n de la empresa espa–ola Merco (Monitor Empresarial de Reputaci—n
Corporativa), Banco de Chile es considerada la sŽptima empresa m‡s admirada a nivel local y la primera entre los bancos,
adem‡s de ser parte del grupo de las diez empresas m‡s admiradas en Chile segœn la encuesta realizada por PriceWaterhouse Coopers (1) en conjunto con Diario Financiero. Adem‡s, de acuerdo a la investigaci—n realizada por la empresa
Adimark GFK, Banco de Chile lidera el mercado en reconocimiento de marca, principalmente en atributos como
la intenci—n de ser cliente, calidad de servicio, percepci—n de seguridad y solvencia, entre otros.
(1) Raz—n social local: Price-Waterhouse Coopers. Consultores, Auditores y Compa–’a Limitada.
Primera Menci—n por Atributo
(% del Total de Menciones)
Santander
Nota: Banco de Chile incluye marca Banco Edwards | Citi
Fuente: Adimark GFK, encuesta ÒImagen BancosÓ, Octubre - Diciembre 2010
BCI
BBVA
Corpbanca
Atractivos de Inversi—n | Aumento de Capital Banco de Chile
22
Estructura de Financiamiento Altamente Competitiva
En los œltimos a–os, producto del prestigio y confianza que los clientes han depositado en la instituci—n, Banco de Chile
ha logrado mantener un elevado crecimiento en saldos en cuenta corriente, ubic‡ndose como l’der de la industria en este
‡mbito del negocio.
Saldos en Cuentas Corrientes
(CLP miles de millones)
Saldos cuentas corrientes
Participaci—n de mercado
Fuente: SBIF
Este sostenido crecimiento, as’ como sus volœmenes de saldos y otros dep—sitos a la vista, no s—lo le permite al Banco
desarrollar una estrecha relaci—n con los clientes, sino que a su vez acceder a fuentes de financiamiento de bajo costo.
De esta forma, dentro del sistema financiero local, Banco de Chile ha llegado a ser la instituci—n con la mayor proporci—n
de dep—sitos a la vista dentro de su estructura de financiamiento, la que alcanz— un 26,0% en el a–o 2010, muy por sobre
el resto del sistema (sin considerar Banco de Chile), cuyos dep—sitos a la vista s—lo representan, en promedio, el 18,3%
de su financiamiento total. Esto le entrega al Banco una fuerte ventaja competitiva en escenarios de mayores tasas de
interŽs nominales, consistente con un mayor dinamismo econ—mico y niveles de inflaci—n normalizados.
Atractivos de Inversi—n | Aumento de Capital Banco de Chile
23
Estructura de Fondeo de Banco de Chile(1)
(% diciembre 2010)
Patrimonio
7,3 %
Emisi—n Deuda
10,3 %
Otras obligaciones financieras
1,0%
Dep—sitos vista
26,0%
PrŽstamos bancarios
7,5%
Otros
2,8%
Dep—sitos a plazo
45,0%
Participaci—n de Mercado en Dep—sitos a la Vista
(%, diciembre 2010)
Fondeo a TravŽs de Dep—sitos a la Vista(1)
(% del Total de la Estructura del Fondeo, diciembre 2010)
(1) La estructura de fondeo se calcula como la suma de dep—sitos vista, contratos de retrocompra y prŽstamos de valores, dep—sitos a plazo, obligaciones con bancos,
instrumentos de deuda emitidos, otras obligaciones financieras y patrimonio, sin considerar provisiones para dividendos m’nimos.
Fuente: SBIF
Atractivos de Inversi—n | Aumento de Capital Banco de Chile
24
Gran Base de Clientes y Amplia Red de Distribuci—n
Banco de Chile cuenta con una de las mayores bases de clientes a nivel nacional, compuesta por cerca de 941.000 deudores,
580.000 cuenta-correntistas, casi 130.000 tenedores de dep—sitos a plazo y aproximadamente 1.150.000 tarjetas de
crŽdito emitidas.
Como complemento y dado el objetivo de desarrollar una relaci—n de largo plazo y de cercan’a con los clientes, el Banco
ha logrado construir la segunda red de sucursales m‡s extensa del pa’s con 422 puntos de atenci—n y la red m‡s extensa
de cajeros autom‡ticos con 1.976 unidades. Durante 2010, Banco de Chile inaugur— 22 nuevas sucursales y aument— en
238 su red de cajeros autom‡ticos. En 2011, el Banco espera continuar potenciando su red de distribuci—n - con foco en
aumentar su presencia en regiones - mediante la apertura de 30 nuevas sucursales a lo largo de Chile.
Fuente: Banco de Chile
Sucursales
Cajeros Autom‡ticos
(Nœmero de Sucursales, diciembre 2010)
(Nœmero de Cajeros Autom‡ticos, diciembre 2010)
Fuente: Banco de Chile
Atractivos de Inversi—n | Aumento de Capital Banco de Chile
25
Atractivas Oportunidades de Crecimiento
Consistente Historia de Crecimiento Rentable
A travŽs de su historia, Banco de Chile ha demostrado contar con probadas capacidades de ejecuci—n en el logro de sus
objetivos. A nivel de negocios, el Banco ha sido capaz de aumentar sus colocaciones, su ingreso operacional y utilidad a
tasas promedio de dos d’gitos en los œltimos cinco a–os, sin aumentar su riesgo de crŽdito e incrementando su participaci—n
de mercado.
Colocaciones
(CLP miles de millones)
Consistente con su estrategia de negocios y los esfuerzos
de marketing asociados a la definici—n de nuevos segmentos
y modelos de atenci—n, en el per’odo 2007-2010 el
crecimiento de las colocaciones del Banco ha estado liderado
por el segmento minorista con un incremento promedio
anual de 10,5%, lo que excede la expansi—n promedio de
5,1% del segmento mayorista en igual per’odo. Esto se ha
traducido en una mayor participaci—n relativa del segmento
minorista dentro del mix de negocios del Banco, la que se
ha incrementado desde un 45% en 2007 a un 48% en
Colocaciones
Participaci—n mercado colocaciones
2010.
Fuente: SBIF
Ingreso operacional
Ingreso Operacional
Utilidad
(CLP miles de millones)
(CLP miles de millones)
Participaci—n mercado ingreso operacional
Utilidad neta
Participaci—n mercado utilidad neta
Nota: Informaci—n de a–os 2005-2007 considera a Banco de Chile antes de la fusi—n con Citibank Chile. Informaci—n 2009-2010 bajo nuevas normas contables.
Fuente: SBIF
Atractivos de Inversi—n | Aumento de Capital Banco de Chile
26
Colocaciones Segmento Minorista
(CLP miles de millones)
Evoluci—n Participaci—n de Segmentos
en Portafolio de Colocaciones
(% sobre Colocaciones Totales)
Colocaciones Segmento Mayorista
(CLP miles de millones)
Filiales
Fuente: Banco de Chile
Minorista
Mayorista
Atractivos de Inversi—n | Aumento de Capital Banco de Chile
27
Gran Potencial de Crecimiento Futuro
El desarrollo y crecimiento que ha experimentado la econom’a chilena desde 1990 a la fecha ha permitido que el PIB per
c‡pita de nuestro pa’s se haya triplicado. Pese a lo anterior, Chile aœn exhibe un bajo nivel de bancarizaci—n en relaci—n
a pa’ses desarrollados. De acuerdo a cifras publicadas por el Banco Mundial, Chile presenta un nivel de colocaciones sobre
PIB equivalente a 1,2 veces, cifra considerablemente menor a la de pa’ses desarrollados como EE.UU. y Reino Unido, que
presentan indicadores de 2,7 y 2,1 veces, respectivamente. Por consiguiente, se puede vislumbrar un importante potencial
de crecimiento futuro para el sistema bancario chileno en este ‡mbito.
Parte importante de este potencial de crecimiento est‡ asociado al desarrollo de la banca minorista en Chile, debido a
que un alto porcentaje de la fuerza laboral aœn presenta un acceso reducido al sistema financiero.
En este escenario, la actual composici—n del mix de negocios y su posici—n competitiva, permiten a Banco de Chile aprovechar
atractivas oportunidades de crecimiento, pero con focos estratŽgicos diferenciados en cada segmento.
Segmento Minorista
Participaci—n de Mercado
(% sobre Colocaciones Totales del Sistema)
En el segmento minorista, el foco del Banco es expandir la
escala de negocios con el fin de reducir las brechas de
participaci—n de mercado, particularmente en productos
como crŽditos de consumo e hipotecarios.
Participaci—n actual
Diferencial (1)
(1) Diferencial en participaci—n de mercado entre Banco de Chile y
primer competidor.
Fuente: SBIF
Atractivos de Inversi—n | Aumento de Capital Banco de Chile
28
De acuerdo a su plan estratŽgico, Banco de Chile ha identificado seis pilares fundamentales para potenciar el crecimiento
de este segmento:
Plan EstratŽgico - Segmento Minorista
Nœmero de Deudores
(Miles de personas)
1. Crecer en la base de clientes con crŽditos.
2. Crecer en la cartera del segmento PYME.
3. Enfocar crecimiento en medios de pago e hipotecarios.
4. Potenciar la red de distribuci—n.
5. Expandir uso de tecnolog’as de informaci—n para orientar
esfuerzos comerciales.
6. Expandir convenios de abono de remuneraciones.
Fuente: Banco de Chile
Nota: Informaci—n a–o 2007 considera a Banco de Chile antes de la fusi—n con Citibank Chile.
Atractivos de Inversi—n | Aumento de Capital Banco de Chile
29
Segmento Mayorista
En relaci—n al segmento mayorista, el foco de mediano plazo del Banco est‡ en maximizar la rentabilidad, manteniendo
el liderazgo en escala de negocios. Para ello, se profundizar‡ la relaci—n con los clientes, lo que se cree se traducir‡ en una
mejora en los indicadores de venta cruzada (cuociente entre ingresos no crediticios e ingresos crediticios) del segmento y
en significativos incrementos en los negocios de banca transaccional y tesorer’a.
De acuerdo al plan estratŽgico de Banco de Chile, se han identificado cinco pilares fundamentales como parte de la
estrategia de crecimiento en este segmento.
Plan EstratŽgico - Segmento Mayorista
Venta Cruzada
(Ingresos No Crediticios / Ingresos Crediticios, Veces)
1.
Mejorar servicios de cash management.
2. Aumentar la penetraci—n de productos de tesorer’a.
3. Potenciar negocios de leasing y factoring.
4. Promocionar un fuerte apoyo para negocios
internacionales.
5. Tomar ventaja de sinergias comerciales.
Fuente: Banco de Chile
Nota: Informaci—n a–o 2007 considera a Banco de Chile antes de la fusi—n.
Atractivos de Inversi—n | Aumento de Capital Banco de Chile
30
Atractivos de Inversi—n | Aumento de Capital Banco de Chile
31
Asociaci—n EstratŽgica con Citigroup
A la fecha, la integraci—n con Citigroup le ha permitido a
Negocios internacionales
Banco de Chile crecer de manera significativa en negocios
vinculados a tesorer’a y banca de inversiones. Adem‡s, la
Integraci—n de servicios para clientes regionales
fusi—n con Citigroup permiti— alcanzar una posici—n
dominante en crŽditos de consumo masivo. A su vez, lo ha
Desarrollo de la cartera de clientes multinacionales
capacitado para desarrollar una plataforma de servicios
transaccionales con alcance global. El Banco considera que
Implementaci—n de mejores pr‡cticas en cuanto a
aœn existe espacio para seguir explotando los beneficios
procesos internos de seguridad y calidad de servicio
de esta alianza, vislumbr‡ndose atractivas oportunidades
de desarrollo en materia de:
Consistente Creaci—n de Valor
Atractivos M‡rgenes Operacionales
Banco de Chile cuenta con uno de los mayores m‡rgenes operacionales netos de la industria, gracias a una s—lida gesti—n
comercial fundada en propuestas de valor efectivas para cada uno de los segmentos del mercado, una calidad de servicio
superior, una competitiva estructura de financiamiento y una amplia gama de servicios financieros generadores de
comisiones. Esto, unido a una efectiva gesti—n de los riesgos, le permiti— al Banco en el ejercicio 2010 generar un ingreso
operacional neto de riesgo equivalente al 5,7% de sus activos totales promedio, superando a sus principales competidores.
Fuente: SBIF
Ingresos de Intereses Netos de Riesgo
sobre Activos Totales Promedio
Comisiones Netas
sobre Activos Totales Promedio
(%, diciembre 2010)
(%, diciembre 2010)
Fuente: SBIF
Atractivos de Inversi—n | Aumento de Capital Banco de Chile
32
Atractivos de Inversi—n | Aumento de Capital Banco de Chile
33
Ingresos Operacionales Netos de Riesgo
sobre Activos Totales Promedio
(%, diciembre 2010)
Fuente: SBIF
Banco de Chile cuenta con una de las mejores calidades de cartera dentro de la industria. Esto se refleja en los bajos ’ndices
de gasto de cartera y cartera vencida, as’ como en sus altos niveles de cobertura, tanto en comparaci—n con el resto del
sistema, como en relaci—n a su competencia relevante.
Gasto de Cartera
(Provisiones por Riesgo de CrŽdito / Colocaciones Promedio, %)
(1) Considera BBVA, BCI y Santander.
Fuente: SBIF
Cartera Vencida
(Cartera Vencida / Colocaciones, %)
(1) Considera BBVA, BCI y Santander.
Fuente: SBIF
Atractivos de Inversi—n | Aumento de Capital Banco de Chile
34
Cobertura
(Provisiones / Cartera Vencida, Veces)
(1) Considera BBVA, BCI y Santander.
Fuente: SBIF
Estos indicadores son el resultado de prudentes pol’ticas de gesti—n de riesgos, que se complementan con procesos de
crŽdito efectivos y en continua mejora, permitiendo un buen desempe–o en materia de riesgo de crŽdito, incluso en
per’odos de alta volatilidad econ—mica.
Atractivos de Inversi—n | Aumento de Capital Banco de Chile
35
Sostenidas Mejoras en Eficiencia Operacional
En los œltimos a–os la eficiencia de Banco de Chile ha
Lo anterior es fruto del exigente foco del Banco en el control
mejorado a tasas superiores a las del promedio de la
de costos, que ha pasado a ser un eje de su estrategia de
industria. En efecto, su ’ndice de gastos operacionales
negocios, mediante la ejecuci—n de proyectos espec’ficos
(ajustados de provisiones por contingencias) sobre ingresos
de reducci—n de gastos, la modernizaci—n de su
operacionales ha disminuido en m‡s de cuatro puntos
infraestructura de procesamiento operacional y el
porcentuales en los œltimos tres a–os, lo que se compara
aprovechamiento de econom’as de escala. Dado que el
favorablemente con el avance que ha experimentado la
objetivo es seguir mejorando en este ‡mbito, Banco de
industria en igual per’odo.
Chile cuenta con proyectos en curso, entre los cuales
destacan:
Potenciamiento de la productividad de sucursales
êndice de Eficiencia Ajustado (1)
(Gasto Operacional / Ingreso Operacional)
Fortalecimiento de canales remotos
Mejora de procesos de crŽdito
Automatizaci—n de procesos operacionales
2008
2009
(1) Excluye provisiones por contingencias.
Fuente: SBIF
2010
Atractivos de Inversi—n | Aumento de Capital Banco de Chile
36
Consistente Optimizaci—n de la Calidad de Servicio
Conscientes que el servicio entregado al cliente constituye
Este compromiso con la calidad requiere de planes de
un factor clave de diferenciaci—n con la competencia y de
mejoramiento continuo, por lo que Banco de Chile cuenta
fidelizaci—n de la base de clientes, la calidad de servicio
con cuatro ejes principales de acci—n que le permitir‡n
constituye tambiŽn uno de los pilares estratŽgicos de Banco
continuar incrementando la calidad de su servicio:
de Chile.
Mejorar el nivel de contacto en el segmento de
Desde 2008, esto se ha traducido en medidas concretas
rentas medias
para posicionar este eje estratŽgico entre sus prioridades.
Entendiendo que la calidad de servicio es determinante en
Mejorar la atenci—n virtual y en call center
la profundidad de las relaciones de negocios desarrolladas
con clientes y, por tanto, es factor b‡sico en el valor del
Fortalecer la calidad de servicio en sucursales y en
Banco, durante 2010, Banco de Chile cre— una divisi—n
‡reas de soporte operativo
espec’ficamente enfocada en la gesti—n y control de la
calidad de servicio, la que ha implementado pol’ticas y
desarrollado proyectos enfocados en aumentar el nivel de
servicio. En poco tiempo, creemos que esto le ha permitido
a Banco de Chile incrementar sus ’ndices de satisfacci—n
en diversos ‡mbitos.
Mejorar los est‡ndares de respuesta
Atractivos de Inversi—n | Aumento de Capital Banco de Chile
37
Retornos Superiores con una Excelente Gesti—n de Riesgos
Banco de Chile ha presentado retornos consistentemente superiores al sistema bancario en Chile. Al mismo tiempo, su
adecuado manejo del riesgo crediticio le permite una relaci—n riesgo-retorno superior a la industria.
Retorno sobre Activos Promedio
Retorno sobre Patrimonio Promedio
(%)
(%)
Sistema ex-BCH
Pares(1)
Sistema ex-BCH
Pares(1)
Nota: Informaci—n de los a–os 2005-2007 considera a Banco de Chile antes de la fusi—n con Citibank Chile. Informaci—n 2009 y 2010 bajo nuevas
normas contables.
Fuente: SBIF
Retorno sobre Patrimonio Promedio
vs. Gasto de Cartera
(%, promedio 2006-2010, a diciembre 2010)
Atractivos de Inversi—n | Aumento de Capital Banco de Chile
38
Banco con el Mayor Retorno por Dividendos de AmŽrica Latina
La excelente capacidad de generaci—n de ingresos, permite a Banco de Chile ofrecer una atractiva pol’tica de dividendos
a sus accionistas y a su vez aumentar el valor de la acci—n. De acuerdo a cifras promedio de los œltimos cuatro a–os, Banco
de Chile ha sido el banco con el mayor retorno por dividendos de AmŽrica Latina.
Retorno por Dividendos Principales Bancos de AmŽrica Latina
Banco
Pa’s
2007
2008
2009
2010
Promedio
4,8
10,0
5,1
5,1
6,2
N¼
1
N¼
2
Corpbanca
3,7
8,9
6,2
4,3
5,8
N¼
3
Banco do Brasil
2,3
7,8
4,8
5,9
5,2
N¼
4
Bladex
5,2
6,1
4,8
3,4
4,9
N¼
5
Santander Brasil
6,7
3,3
2,1
4,9
4,2
N¼
6
Santander Chile
4,0
5,2
3,7
3,2
4,0
N¼
7
Bradesco
0,7
7,4
2,7
3,1
3,5
N¼
8
BCI
3,7
5,7
2,8
1,5
3,4
N¼
9
Bancolombia
3,1
4,3
2,7
2,2
3,1
N¼
10
Itaœ
1,9
6,1
1,2
2,2
2,9
N¼
11
Credicorp
1,7
3,0
2,0
1,4
2,0
N¼
12
Banorte
1,0
1,9
0,4
0,9
1,0
Ranking anual Banco de Chile
N¼2
N¼1
N¼2
N¼2
N¼1
Fuente: Bloomberg
Atractivos de Inversi—n | Aumento de Capital Banco de Chile
39
Factores de Riesgo | Aumento de Capital Banco de Chile
40
Factores de Riesgo
Los riesgos que se describen a continuaci—n
no son los œnicos que enfrenta Banco de
Chile. Existen riesgos adicionales que en este
momento pueden ser considerados de menor
importancia, pero que pueden afectar
negativamente la operaci—n comercial del
Banco. Cualquiera de los siguientes riesgos,
de ocurrir efectivamente, podr’an afectar de
forma adversa el negocio, los resultados de
sus operaciones, y condiciones financieras de
Banco de Chile.
Factores de Riesgo | Aumento de Capital Banco de Chile
41
Precio de la acci—n depende de la evoluci—n
de los mercados financieros internacionales y
de la econom’a global
El crecimiento y rentabilidad de Banco de
Chile dependen del nivel de la actividad
econ—mica en Chile
El precio de las acciones de Banco de Chile podr’a verse
Una cantidad sustancial de las operaciones en las que
afectado en forma negativa por ca’das en los mercados
participa Banco de Chile son efectuadas con clientes que
financieros internacionales y por condiciones econ—micas
realizan negocios en Chile. Por lo tanto, la capacidad para
mundiales adversas. El mercado de valores chileno, en
aumentar el volumen de los negocios y los resultados de
diferentes niveles, se ve afectado por las condiciones
sus operaciones, en general, dependen en gran medida
econ—micas de otros pa’ses, especialmente aquellos de
del nivel de la actividad econ—mica en Chile. No es posible
AmŽrica Latina. Las reacciones de los inversionistas ante
asegurar que la cartera de colocaciones continuar‡
acontecimientos en un pa’s pueden afectar los mercados
creciendo a las tasas hist—ricas. Una reducci—n en la tasa
de valores de otros pa’ses, incluyendo a Chile. No podemos
de crecimiento de la econom’a chilena podr’a afectar en
asegurar que algœn hecho futuro en los mercados
forma adversa la tasa de crecimiento de la cartera de
internacionales no afecte el resultado de las operaciones
colocaciones e indicadores de riesgo del Banco.
de Banco de Chile y, en consecuencia, el precio de mercado
de sus acciones.
Los resultados del Banco se ven afectados por la inflaci—n y volatilidad de la tasa de interŽs
Los resultados de las operaciones de Banco de Chile dependen en gran medida de sus ingresos provenientes de intereses
netos, los que representaron un 66% de sus ingresos operacionales en 2010. Los cambios en la inflaci—n y las tasas de interŽs
nominales del mercado podr’an afectar las tasas de interŽs ganadas y pagadas por el Banco, provocando una reducci—n de
sus ingresos netos. La inflaci—n y las tasas de interŽs son sensibles a factores que se encuentran fuera del control del Banco,
incluyendo la pol’tica monetaria del Banco Central, la desregularizaci—n del sector financiero chileno, las condiciones nacionales
e internacionales econ—micas y pol’ticas y otros factores.
Factores de Riesgo | Aumento de Capital Banco de Chile
42
Mayor competencia y consolidaci—n de la
industria pueden afectar en forma adversa
las operaciones de Banco de Chile
El aumento de la competencia dentro del sistema bancario
chileno en los œltimos a–os ha llevado, entre otras cosas, a la
consolidaci—n de la industria, tendencia que se espera continœe
en el futuro. La consolidaci—n puede provocar la formaci—n de
bancos m‡s grandes y m‡s fuertes, afectando en forma negativa
la condici—n financiera y los resultados operacionales del Banco.
Restricciones impuestas por los reguladores
pueden limitar las operaciones del Banco
Banco de Chile est‡ sujeto a la regulaci—n y fiscalizaci—n de la
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras de
Chile y del Banco Central con respecto a tasas de interŽs y
cambio de divisas.
De conformidad con la Ley General de Bancos, todos los bancos
chilenos pueden, sujetos a la autorizaci—n de la
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras de
Chile, involucrarse en otros negocios financieros dependiendo
del riesgo de la actividad y la fortaleza del Banco. La Ley General
de Bancos tambiŽn aplica al sistema bancario chileno una
versi—n modificada de las pautas de suficiencia de capital
emitidas por el ComitŽ de Basilea sobre Normas Bancarias y
Pr‡cticas de Supervisi—n y limita la discreci—n de la
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras de
Chile a rechazar nuevas autorizaciones bancarias. El Banco no
puede garantizar que los fiscalizadores no impongan en el
futuro nuevas limitaciones a las actividades de los bancos.
Cualquier cambio semejante podr’a tener un efecto adverso
e importante en la condici—n financiera o resultados
operacionales de Banco de Chile.
Factores de Riesgo | Aumento de Capital Banco de Chile
43
Exposici—n a ciertos segmentos del mercado
minorista podr’a conducir a mayores niveles
de cartera vencida y castigos
La estrategia de Banco de Chile pretende potenciar el negocio
del segmento minorista. Estos clientes pueden verse m‡s
afectados por circunstancias negativas de la econom’a chilena
que las empresas m‡s grandes y las personas de altos ingresos.
En consecuencia, en el futuro, Banco de Chile podr’a experimentar
mayores niveles de cartera vencida, que podr’an traducirse en
mayores provisiones sobre colocaciones.
SAOS podr’a verse obligada a vender acciones
del Banco que mantiene en garant’a el Banco
Central, si el flujo de dividendos no es suficiente
para pagar la deuda subordinada
El accionista SAOS S.A. mantiene un 34,6% de las acciones de
Banco de Chile en prenda a favor del Banco Central de Chile, en
virtud del contrato de obligaci—n subordinada que desde 1996
tiene con el instituto emisor. Al 31 de diciembre de 2010, la
obligaci—n asciende a $877 mil millones. La fuente de pago de
la obligaci—n de SAOS S.A. son los dividendos que obtiene de
Banco de Chile. En caso de que los dividendos no fueran
suficientes para cubrir la cuota anual establecida, SAOS S.A.
podr’a mantener un saldo deficitario acumulado con el Banco
Central. Si el saldo deficitario excediera un monto equivalente
al 20% del capital y reservas de Banco de Chile, el Banco Central
requerir‡ de SAOS S.A. la venta de una cantidad de acciones
suficientes para pagar la totalidad del dŽficit acumulado. Al 31
de diciembre de 2010, SAOS S.A. acumulaba un
super‡vit con el Banco Central de $133 mil millones.
Factores de Riesgo | Aumento de Capital Banco de Chile
44
Banco de Chile | Aumento de Capital Banco de Chile
45
Banco de Chile
Banco de Chile | Aumento de Capital Banco de Chile
46
Banco de Chile
Banco de Chile es un banco universal y en tŽrminos de
Actualmente, el Banco es l’der en crŽditos a empresas y
colocaciones es la segunda instituci—n financiera m‡s grande
comercio exterior, cuentas corrientes, crŽditos de consumo
del pa’s. Al fin del a–o 2010, el Banco contaba con una
a segmentos masivos y fondos mutuos, adem‡s de ser la
(1)
valorizaci—n burs‡til equivalente a US$12.160 millones ,
marca bancaria m‡s reconocida en Chile, entre otras
ubic‡ndose dentro de las primeras 10 instituciones financieras
fortalezas.
de LatinoamŽrica. Adem‡s, el Banco tiene una red nacional
de 422 sucursales y puntos de ventas, 1.976 cajeros
Adicionalmente, las acciones emitidas por Banco de Chile
autom‡ticos, US$31.000 millones en colocaciones y
est‡n listadas tanto en bolsas de valores locales, como
US$25.000 millones en dep—sitos.
extranjeras. En la Bolsa de Comercio de Nueva York (New
York Stock Exchange, en adelante ÒNYSEÓ), el Banco
El Banco atiende a todos los segmentos del mercado,
mantiene un programa de American Depositary Shares
ofreciendo productos de crŽdito y otros servicios bancarios.
(ÒADSÓ) de Nivel lll, el cual est‡ sujeto a las normas m‡s
A travŽs de sus filiales, se ofrece, entre otros, corretaje de
exigentes de supervisi—n e informaci—n pœblica establecidas
valores, administraci—n de fondos mutuos, asesor’as
por la Comisi—n de Valores de Estados Unidos (Securities
financieras, factoring, corretaje de seguros, securitizaci—n
and Exchange Commission). Los ADS se encuentran tambiŽn
y servicios de cobranza.
listados en la Bolsa de Londres (London Stock Exchange en
adelante, ÒLSEÓ) mientras que las acciones del Banco se
transan, adicionalmente, en la Bolsa de Madrid (Latibex).
(1) Al 30 de diciembre de 2010
47
1893
1894
1907
1926
1930
Banco de Chile se establece
en Chile como una sociedad
an—nima bancaria.
Inicia sus operaciones despuŽs de
la fusi—n de las operaciones de
Banco de Valpara’so, Banco
Nacional de Chile y Banco Agr’cola
de Chile.
Se establece una agencia en
Londres, c l a v e p a r a e l
financiamiento desde bancos del
exterior y el fomento del comercio
desde y hacia Chile.
El Banco traslada su casa matriz
a su actual edificio central en
Ahumada 251.
Gracias a su fuerte base de capital,
Banco de Chile sobrevive a la crisis
de 1929 manteniŽndose como el
mayor banco del pa’s.
48
1940
1973
1975-1977
1982
Consolidaci—n Banco de Chile:
incorpora pasivos de otras
entidades financieras en su
liquidaci—n y compra acciones
d e importantes empresas
comerciales y de servicios.
Tras un proceso de estatizaci—n
de la banca propiciado por el
gobierno, la Corporaci—n de
Fomento de la Producci—n
(CORFO) se convierte en el mayor
accionista de Banco de Chile.
Banco de Chile es reprivatizado
en 1975. Dos a–os m‡s tarde crea
Leasing Andino en asociaci—n con
Banco Bilbao Vizcaya de Espa–a y
con Orient Leasing de Jap—n.
Comienza el proceso de
internacionalizaci—n abriendo la
primera sucursal en Nueva York.
49
1983
1987-1990
1993
1996
2002
Algunos bancos, incluido Banco
de Chile, son intervenidos por la
autoridad debido al deterioro de
su cartera de prŽstamos.
Luego de un proceso de
capitalizaci—n, en 1987, la
propiedad y control del Banco es
transferido nuevamente a
inversionistas privados,
incorporando a m‡s de 30.000
nuevos accionistas. Banco de Chile
adquiere los activos y pasivos de
Banco Continental y absorbe las
operaciones del banco Morgan
Finansa.
Se crea Banco CrediChile, divisi—n
especializada en otorgar crŽditos
de consumo a personas de ingresos
medios y bajos.
Reordenamiento societario con el
fin de independizar a Banco de
Chile de la carga financiera
asumida tras la crisis. Se crea un
nuevo banco comercial: Banco de
Chile, filial del anterior, que asume
los activos y pasivos a excepci—n
de la deuda con el Banco Central.
La obligaci—n subordinada
permanece en el anterior banco
que pasa a llamarse Sociedad
Matriz de Banco de Chile (en
adelante ÒSM-ChileÓ).
Banco de Chile acuerda su fusi—n
con Banco de A. Edwards. A partir
de ese a–o, el Banco operar‡ una
red de sucursales bajo tres
diferentes marcas: Banco de Chile,
Banco Edwards, y Banco
CrediChile. Tras la fusi—n,
Qui–enco S.A., sociedad ligada a
la familia Luksic, adquiere el
control de la mayor’a de las
acciones de Banco de Chile.
50
2003
2008
2009
2010
Las acciones de Banco de Chile se
comienzan a transar en LSE y en
la Bolsa de Madrid (Latibex).
Banco de Chile absorbe los activos
y pasivos de Citibank Chile, filial
chilena de Citigroup. Banco de
Chile y Citigroup firman un
Acuerdo de Cooperaci—n y un
Acuerdo de Conectividad Global,
convenios que contemplan el
apoyo mutuo para la realizaci—n
de diversos negocios y el uso
limitado de la marca Citi. Banco
Edwards asume la nueva
marca ÒBanco Edwards - CitiÓ.
Banco de Chile recibe el premio
ICARE Empresa Destacada 2008.
Banco de Chile es clasificado en
categor’a A+ por Standard &
Poor's y en Aa3 por Moody's.
Adicionalmente, el Directorio
acord— proponer a la Junta de
Accionistas un aumento de capital
de aproximadamente $240.000
millones.
Estructura Accionaria
Al 31 de Diciembre 2010, el Grupo Luksic controlaba directamente el 32,7% de las acciones de Banco de Chile a travŽs de
LQIF, filial de Qui–enco S.A. y otras sociedades, y, en forma indirecta, un 29,0% a travŽs SM Chile. De esta manera, el Grupo
Luksic tiene el control del 61,7% de las acciones de Banco de Chile e igual participaci—n en los derechos de voz y voto del
Banco.
Los derechos de voz y voto de las acciones que pertenecen a SM-Chile (14,7%) y a SAOS S.A. (34,6%) se distribuyen entre los
accionistas de SM-Chile segœn lo establecen los estatutos de esta œltima.
Propiedad de las Acciones
Free Float
12,1%
Grupo Ergas
5,8%
LQIF
32,7%
SM Chile
49,3%
Banco de Chile | Aumento de Capital Banco de Chile
51
Derecho de Voto
Grupo Ergas
5,8%
Free Float
32,5%
LQIF
61,7%
Derecho de Dividendos
Free Float
18,0%
LQIF
40,8%
(1)
SAOS S.A.
35,3%
Grupo Ergas
5,8%
(1) Las acciones prendadas a favor del Banco Central de Chile representan el 34,64% de las acciones totales emitidas por el Banco de Chile. Los dividendos de acciones SM Chile S.A. serie A est‡n
comprometidos para el pago de la obligaci—n subordinado de SAOS S.A. y representan 0,69% de los derechos sobre los dividendos que distribuye el Banco.
Fuente: Banco de Chile
Banco de Chile | Aumento de Capital Banco de Chile
52
Directorio
El Directorio del Banco, compuesto por once directores titulares y dos directores suplentes, es el —rgano
que define los lineamientos estratŽgicos de la organizaci—n
4
5
9
6
12
8
13
14
10
7
15
16
2
11
3
1
Directores
Presidente
1
Pablo Granifo Lav’n
3
4
2
Vicepresidente
5
Andr—nico Luksic Craig
6
7
8
9
10
11
Raœl Anaya Elizalde
Jorge Awad Mehech
Directores Suplentes
12
13
Thomas FŸrst Freiwirth
Rodrigo Manubens Moltedo
Jacob Ergas Ergas
Jaime EstŽvez Valencia
Asesores del Directorio
Felipe Joannon Vergara
Guillermo Luksic Craig
14
Gonzalo MenŽndez Duque
15
Francisco PŽrez Mackenna
16
Fernando Quiroz Robles
Hern‡n BŸchi Buc
Jorge Ergas Heymann
Francisco GarcŽs Garrido
Banco de Chile | Aumento de Capital Banco de Chile
53
Banco de Chile | Aumento de Capital Banco de Chile
54
Pr‡cticas de Gobierno Corporativo
Principios
Las pr‡cticas de gobierno corporativo de Banco de Chile est‡n regidas por sus estatutos, la Ley General de Bancos, la Ley de
Sociedades An—nimas, la Ley de Mercado de Valores y por las regulaciones de la Superintendencia de Bancos e Instituciones
Financieras de Chile, y de la SVS aplicables.
Las pr‡cticas y principios de gobierno corporativo tienen por finalidad apoyar al directorio y a la administraci—n del Banco
en sus labores de supervisi—n y gesti—n, basadas en un enfoque de mejora continua de los mecanismos internos de
autorregulaci—n, para asegurar el cumplimiento cabal de la normativa vigente, velando por la adhesi—n permanente a los
valores de la corporaci—n. Banco de Chile posee un C—digo de ƒtica que establece los principios fundamentales que sirven
de gu’a para la toma de decisiones y la buena conducta de la actividad comercial de la organizaci—n.
Estructura
El Directorio del Banco es el —rgano que define los lineamientos estratŽgicos de la organizaci—n y participa en un rol clave
de gobierno corporativo.
Cada tres a–os se elige la totalidad de los directores del Banco. La œltima elecci—n de directorio tuvo lugar en marzo de 2008,
cuando la junta de accionistas ratific— la permanencia por un nuevo per’odo de todos los integrantes.
El gerente general es designado por el directorio y permanece en su cargo mientras este œltimo as’ lo decida. Segœn la ley y
los estatutos, las reuniones ordinarias del directorio se deben efectuar a lo menos una vez al mes. El directorio del Banco
sesiona en forma ordinaria dos veces al mes, excepto en el mes de febrero. Las reuniones extraordinarias pueden ser citadas
por el presidente del directorio, por s’, o a solicitud de uno o m‡s directores titulares.
El directorio delega ciertas funciones y actividades a los comitŽs de directores. Esto permite un an‡lisis en profundidad de
materias espec’ficas y proporciona al directorio la informaci—n necesaria para la discusi—n y debate de las pol’ticas y lineamientos
generales que rigen los negocios del Banco.
Directorio
ComitŽ de Directores y Auditor’a
ComitŽ de Cartera
ComitŽ de CrŽdito
ComitŽ de Finanzas e Internacional
ComitŽ de Prevenci—n de Lavado de Activos
ComitŽ Contrato Cooperaci—n con Citi
ComitŽ y Directorios de Empresas Filiales
Directorio de Filiales
ComitŽ de Divulgaci—n
ComitŽ de ƒtica
Comunidad
Accionistas
Clientes
Bolsas de Valores
Reguladores
Clasificadoras
Proveedores
Pœblico en General
Banco de Chile | Aumento de Capital Banco de Chile
55
Banco de Chile | Aumento de Capital Banco de Chile
56
Compromiso Social
Consistente con su objetivo de contribuir a la sociedad, Banco de Chile se ha consolidado como un agente activo en el
logro de un mayor bienestar de la comunidad a travŽs de distintos ‡mbitos de acci—n, como el fortalecimiento de los
valores solidarios, la generaci—n de oportunidades, la integraci—n y el fomento a la educaci—n de excelencia. Llevar el
nombre de Chile es un orgullo que el Banco reconoce como una responsabilidad con el pa’s y por ello ha mantenido una
pol’tica permanente de acciones de contribuci—n social para la comunidad, sus clientes y colaboradores.
Con la comunidad
Con los clientes
A lo largo de sus 117 a–os de historia, Banco de Chile ha
El sello distintivo de la manera de hacer las cosas de Banco
asumido un profundo compromiso con la comunidad en
de Chile es promover la excelencia y la creaci—n de valor.
la cual est‡ inserto, contribuyendo al desarrollo del pa’s y
Por ello, convencidos que entregar un servicio de calidad
al progreso de todos los chilenos. De esta forma, el Banco
hace la diferencia, Banco de Chile continu— impulsando
ha estado presente en importantes iniciativas que fomentan
acciones orientadas a mejorar la calidad de servicio y apoyar
la educaci—n de excelencia, el emprendimiento y la
el crecimiento de los negocios de los clientes.
rehabilitaci—n e integraci—n de ni–os y j—venes con
discapacidad.
En este ‡mbito, destacan los ÒEncuentros Empresarios
ChilePymeÓ, dedicados a asesorar y fortalecer las relaciones
Dentro de estas iniciativas, se destacan los 32 a–os
con nuestros clientes de peque–as y medianas empresas,
acompa–ando a la Fundaci—n Telet—n en la rehabilitaci—n
y la materializaci—n de una alianza estratŽgica con una
de miles de ni–os; El programa ÒEducando JuntosÓ junto
importante empresa de telecomunicaciones, que permitir‡
con la fundaci—n Astoreca, que entrega educaci—n de
a los clientes del Banco utilizar los servicios de Internet bajo
excelencia a ni–os y j—venes de escasos recursos; El apoyo
los m‡s altos est‡ndares de servicio y seguridad.
a la fundaci—n ÒCristo JovenÓ, que trabaja protegiendo a
la infancia en riesgo social; El Plan 1+1 con el Hogar de
Durante 2010 destac—, adem‡s, el programa de ayuda que
Cristo; La Beca PSU, que se ha entregado durante 18 a–os
desarroll— el Banco para aquellos clientes afectados por el
al mejor puntaje nacional ponderado en la PSU y la Beca
terremoto, en que se implement— r‡pidamente un plan
Intercambio Banco de Chile, entre otros.
econ—mico y social que entreg— beneficios directos, como
la postergaci—n sin intereses del pago de cuotas de los
En el ‡mbito deportivo destaca el aporte de recursos para
crŽditos de consumo e hipotecarios, pago m’nimo a las
la construcci—n y remodelaci—n de centros deportivos, que
tarjetas de crŽdito, descuentos y planes de pr—rrogas, y
durante 2010 benefici— a comunas como Vallenar, Retiro,
otras medidas que respondieron a las necesidades de los
Puente Alto y Pe–alolŽn, y el apoyo a deportistas con
clientes.
discapacidad, otorgando financiamiento y organizando
competencias deportivas.
Con los colaboradores
Un total de 14 mil personas conforman el grupo humano que trabaja en Banco de Chile, colaboradores comprometidos con
los pilares estratŽgicos y especialmente con los clientes del Banco. Esto es posible gracias a la labor constante del Banco en
la promoci—n del desarrollo personal y profesional de cada uno de sus integrantes a travŽs de una serie de iniciativas, las que
buscan apoyarlos en el fortalecimiento de sus conocimientos y habilidades, reconocerlos de acuerdo a sus logros y aportar
a su calidad de vida personal y familiar.
Banco de Chile | Aumento de Capital Banco de Chile
57
Administraci—n
Gerencia General
Banchile Administradora General de Fondos S.A.
Divisi—n Corporativa e Inversiones
Banchile Asesor’a Financiera S.A.
Divisi—n Grandes Empresas, Mayorista e Inmobiliaria
Banchile Corredores de Bolsa S.A.
Divisi—n Banca Comercial
Banchile Corredores de Seguros Ltda.
Divisi—n Consumo - Banco CrediChile
Banchile Factoring S.A.
Divisi—n Medios de Pago
Banchile Securitizadora S.A.
Divisi—n Gesti—n y Control Financiero
Promarket S.A.
Fiscal’a
Socofin S.A.
Arturo Tagle Quiroz
Mario Farren Risopatr—n
Eduardo Ebensperger Orrego
Alejandro Herrera Aravena
Juan Cooper Alvarez
Julio Ram’rez G—mez
Pedro Samhan Escandar
Nelson Rojas Preter
Divisi—n Operaciones y Tecnolog’a
Patricio Melo Guerrero
Divisi—n Recursos Humanos
Jennie Coleman Alvarez
Divisi—n Riesgo de CrŽdito Empresas y Mercado
Mauricio Baeza Letelier
Divisi—n Riesgo de CrŽdito Personas
Hern‡n Arancibia Sepœlveda
Divisi—n Global de Cumplimiento
Felipe Echaiz Bornemann
Divisi—n Desarrollo y Calidad
Felipe Dawes Carrasco
Divisi—n Control de Riesgos
Oscar Mehech Castell—n
Divisi—n Banca de Inversi—n y Mercado de Capitales
AndrŽs Bucher Cepeda
Divisi—n Banca Corporativa
Juan Cavallini Richani
AndrŽs Lagos Vicu–a
Jorge Mu–oz Apara
Jorge Rodr’guez Ib‡–ez
Leopoldo Quintano Escobedo
Claudio Mart’nez Figueroa
JosŽ Vial Cruz
Guillermo Nicolossi Pira
Mario Sandoval Hidalgo
Banco de Chile | Aumento de Capital Banco de Chile
58
Estrategia
La estrategia de largo plazo de Banco de Chile busca
mantener e incrementar su posici—n como banco l’der en
Chile, entregando una amplia gama de productos y servicios
financieros a personas y empresas a lo largo del pa’s.
Como parte de dicha estrategia, el Banco ha desarrollado
un enfoque multi-marca para posicionarse en los diferentes
segmentos, potenciando las marcas ÒBanco de ChileÓ,
ÒBanco Edwards-CitiÓ y ÒBanco CrediChileÓ en el negocio
bancario tradicional, que son complementadas por la marca
ÒBanchileÓ en el ‡mbito de servicios financieros
especializados como corretaje de valores, administraci—n
de fondos mutuos, securitizaci—n, factoring, asesor’as
financieras y corretaje de seguros, entre otros.
Banco de Chile | Aumento de Capital Banco de Chile
59
La estrategia de negocios de largo plazo del Banco se sustenta en cuatro pilares:
Mantener un Crecimiento Rentable
El modelo de negocios de Banco de Chile est‡ focalizado
Como resultado de lo anterior, los ingresos por comisiones
en aquellas alternativas de negocio que generen significativo
de Banco de Chile han ido tomando una importancia
valor econ—mico para sus accionistas, poseen niveles
creciente en el tiempo. El Banco aspira a continuar
apropiados de riesgo y permitan establecer relaciones
aumentando sus ingresos provenientes de comisiones,
comerciales de largo plazo con sus clientes. De esta forma,
desarrollando nuevos productos y servicios, aumentando
el Banco busca lograr un crecimiento sustentable, en especial
su base de clientes y reforzando la venta cruzada en los
en aquellos segmentos y ‡reas de negocio de altos m‡rgenes
segmentos minorista y mayorista.
y que muestran gran potencial de crecimiento. De acuerdo
a lo anterior, en el œltimo tiempo Banco de Chile ha re-
Adicionalmente, Banco de Chile est‡ en una bœsqueda
orientado su foco hacia los segmentos retail, grandes
constante de oportunidades de negocio rentables mediante
empresas y tesorer’a, en los cuales busca alcanzar la misma
alianzas estratŽgicas que agreguen valor a la corporaci—n,
posici—n dominante que tiene en el segmento corporativo.
tales como su reciente asociaci—n con Citigroup, que se
tradujo en un acuerdo de conectividad comercial y en la
De igual forma, con el fin de complementar su negocio
crediticio tradicional, el Banco ha desarrollado actividades
financieras adicionales, tales como transacciones de
instrumentos derivados de moneda extranjera y
productos/servicios generadores de comisiones, todo esto
con el objetivo de diversificar su fuente de ingresos y
continuar creciendo de manera rentable.
fusi—n con Citibank Chile.
Banco de Chile | Aumento de Capital Banco de Chile
60
Mejorar la Eficiencia Operativa
Banco de Chile considera que una estructura de gastos
Como resultado de lo anterior, Banco de Chile ha logrado
controlada ser‡ cada vez m‡s importante para lograr
mejorar significativamente su eficiencia. Es as’ como durante
rentabilidades atractivas en el mercado financiero chileno,
2008, 2009 y 2010 los gastos operacionales, depurados
raz—n por la cual aspira a incrementar sus niveles de
de contingencias, representaron un 50,7%, 46,9% y 46,5%,
eficiencia, elevando la productividad y reduciendo su base
respectivamente, de sus ingresos operacionales. Parte de
de costos. Para alcanzar este objetivo, Banco de Chile ha
este resultado se debe al Žxito en la integraci—n de los
invertido en tecnolog’as de informaci—n y en el desarrollo
negocios de Citibank Chile y las importantes sinergias
de plataformas y procesos operativos m‡s simples,
generadas por el proceso de fusi—n. Banco de Chile espera
manejables y seguros, que le permitan obtener mejores
seguir mejorando sus niveles de eficiencia en los pr—ximos
tiempos de respuesta y mayor productividad.
a–os, generando econom’as de escala mediante la
expansi—n de sus volœmenes de negocio, optimizando
De esta forma, durante los œltimos tres a–os el Banco ha
invertido alrededor de $50.000 millones en tecnolog’a
(software y hardware), con el fin de mejorar el servicio al
cliente y su eficiencia operacional. Al mismo tiempo, el
Banco ha invertido importantes recursos humanos y
financieros en redise–ar sus procesos operativos y de
negocios, con el prop—sito de reducir costos e incrementar
la eficiencia operativa.
procesos internos y reforzando el control de costos.
Banco de Chile | Aumento de Capital Banco de Chile
61
Lograr Altos Est‡ndares de Calidad de
Servicio
Banco de Chile est‡ comprometido con entregar altos
I.
est‡ndares de calidad de servicio a sus clientes, ya que
y mayorista.
Profundizar la segmentaci—n de los mercados minorista
considera que Žste es uno de los mecanismos m‡s efectivos
para generar lealtad y construir relaciones comerciales
II.
perdurables en el tiempo. De manera consistente con esta
en un servicio de excelencia.
Implementar nuevas propuestas de valor con Žnfasis
visi—n, en 2009 el Banco cre— una nueva divisi—n
especializada, responsable de administrar y medir la calidad
III.
de servicio, la cual ha desarrollado e implementado diversas
protocolos de servicio espec’ficos para los diferentes tipos
acciones enfocadas en mejorar la calidad de atenci—n, entre
de clientes.
Identificar comportamientos clave para desarrollar
las que se destacan:
IV. Transferir las mejores pr‡cticas de calidad de servicio
desde las sucursales con mejores indicadores a las que
poseen niveles menos satisfactorios.
V.
Reforzar el canal de Internet y unidades de negocio
con el objeto de aumentar la capacidad de procesamiento
de informaci—n, permitir la administraci—n de mayores
volœmenes de negocio y mejorar los tiempos de respuesta.
VI.
Mejorar la efectividad del call center.
VII. Redistribuir la cartera de clientes corporativos entre
los distintos ejecutivos de empresas, de modo de aumentar
la especializaci—n y la calidad de servicio.
Banco de Chile | Aumento de Capital Banco de Chile
62
Mantener la Excelencia en el Manejo de
Recursos Humanos
Con el fin de asegurar su rentabilidad, eficiencia y calidad
de servicio en el largo plazo, Banco de Chile cree que es
necesario contar con una fuerza de trabajo motivada y
altamente calificada. En este sentido, busca propiciar el
desarrollo de un equipo comprometido con la excelencia,
las metas y valores del Banco. En esta l’nea, recientemente
el Banco ha llevado a cabo una revisi—n integral de las
capacidades de sus colaboradores, de tal forma de definir
las pol’ticas m‡s adecuadas de gesti—n de recursos humanos
que permitan el desarrollo de estos profesionales junto a
la corporaci—n.
Adicionalmente, Banco de Chile busca crear una cultura
distintiva en su capital humano, promoviendo:
I.
Un claro foco en el cliente.
II.
Liderazgo y confianza.
III. Meritocracia y alto desempe–o.
IV. Colaboraci—n y trabajo en equipo.
V.
Evaluaci—n del desempe–o orientado a resultados.
VI. Innovaci—n y mejora continua.
Banco de Chile | Aumento de Capital Banco de Chile
63
64
çreas de Negocio
Bajo un esquema de banco universal, Banco de Chile provee
Banca Minorista
una amplia gama de servicios financieros a todos los
segmentos del mercado financiero chileno, directa e
indirectamente a travŽs de sus empresas filiales. En
Banca Mayorista
particular, el Banco ha consolidado su modelo de negocios
en torno a cuatro segmentos de negocio, a travŽs de los
Tesorer’a
cuales entrega una completa oferta de productos a personas
y empresas. Estos segmentos son:
Filiales
En el siguiente diagrama se presentan las principales caracter’sticas que poseen estas ‡reas de negocio, identificando su
mercado objetivo, estrategia comercial, hitos en la gesti—n 2010 y su importancia relativa en tŽrminos de colocaciones y la
Mercado Minorista
utilidad antes de impuesto.
Mercado Objetivo
Estrategia
Gesti—n Comercial
durante 2010
¥Aumentar la base de
clientes.
¥Potenciar la red de distribuci—n.
¥Fortalecer crecimiento en
productos de medios de pago y
prŽstamos de vivienda.
¥Expandir cartera segmento
PYME.
¥Aumento de colocaciones en
un 14,9%, destacando el
avance de 16,5% en crŽditos
hipotecarios.
¥La utilidad antes de
impuestos alcanz— a $158.000
millones, lo que implic— un
crecimiento anual de 40,0%.
43%
38%
Banca Comercial
¥Personas naturales con
ingreso superior a los $400 mil
mensuales.
¥Peque–as y medianas
empresas con ventas anuales
de hasta $1.500 millones.
¥Personas naturales con
ingreso menor a los $400 mil
mensuales.
¥Desarrollar nuevas
propuestas de valor que
permitan iniciar al cliente en
el uso de servicios bancarios.
¥Potenciar la red de distribuci—n.
¥Expandir productos de
medios de pago.
¥Crecimiento de colocaciones
de un 7,1% con respecto a
2009.
¥Gran dinamismo de ventas
durante el segundo semestre
del a–o.
¥Significativo incremento en
utilidades por aumento en los
ingresos operacionales y
reducci—n de riesgo.
4%
6%
¥Empresas nacionales e
internacionales con presencia
en Chile que tengan ventas
anuales entre $1.500 millones
y $70.000 millones. Adem‡s
cuenta con un ‡rea
especializada para la
compa–’as del sector
construcci—n e inmobiliarias.
¥Potenciar campa–as
comerciales, seguimientos de
riesgo y disciplina comercial.
¥Reforzar la vinculaci—n con
clientes, aumentando el
’ndice de cruce de productos.
¥Continuar con los altos
est‡ndares de servicio.
¥La utilidad antes de
impuestos alcanz— a $68.000
millones, lo que implic— un
crecimiento de 208% con
respecto al a–o 2009.
¥Ca’da de 85% en el gasto por
riesgo.
27%
16%
¥Empresas nacionales e
internacionales con presencia
en Chile que tengan ventas
anuales sobre los $70.000
millones.
Mayor cross-sell a travŽs de:
¥Incrementar oferta de
productos de Tesorer’a.
¥Profundizaci—n de negocios
de Banca Transaccional.
¥Aumentar negocios
internacionales.
¥Colocaciones crecieron un
4,3% durante 2010.
¥Aumento de 7,0% en los
ingresos operacionales.
¥Comisiones netas crecieron
un 61,3%.
23%
10%
¥Agentes del mercado de
capitales y grandes empresas
intensivas en el uso de
productos altamente
transaccionales como
derivados e inversiones.
¥Aumentar oferta de
productos financieros.
¥Apoyar penetraci—n de
productos de tesorer’a.
¥Durante el a–o destac— por
un manejo proactivo y efectivo
de posiciones de trading y
derivados.
¥Exitosas colocaciones de
bonos.
¥A diciembre de 2010 este
segmento representa el 16%
de la utilidad antes de
impuestos del Banco.
0%
16%
¥Personas y empresas que
soliciten servicios
complementarios a los del
Banco.
¥Innovar constantemente la
oferta de servicios financieros.
¥Potenciar alianza con
Citibank para profundizar
negocios con empresas
internacionales.
¥Banchile Corredora de Bolsa
experiment— un crecimiento
de 50% en su utilidad neta.
¥Banchile Adm. Gral. de
Fondos increment— su utilidad
neta en un 78%.
¥Asesor’as Financieras
particip— en colocaci—n de
bono soberano y del segundo
ÒHuaso BondÓ.
3%
14%
Filiales
Tesorer’a
Mercado Mayorista
Banco CrediChile
Mayorista,
Grandes Empresas
e Inmobiliaria
Corporativa
e Inversiones
Tesorer’a
Corredora de Bolsa
Adm. Gral. de Fondos
Asesor’as Financieras
Corredores de Seguros
Factoring
Securitizadora
Trade Services Limited
Socofin
Promarket
Colocaciones sobre
total Banco
Contribuci—n a la
Utilidad antes de
impuesto 2010
çreas de Negocio
Banco de Chile | Aumento de Capital Banco de Chile
65
An‡lisis de Resultados 2010 | Aumento de Capital Banco de Chile
66
An‡lisis de
Resultados 2010
An‡lisis de Resultados
Durante el a–o 2010, Banco de Chile alcanz— una utilidad neta de $379 mil millones de pesos, lo que representa un incremento
de 46,8% en comparaci—n al ejercicio anterior.
En relaci—n a la industria, los ’ndices de rentabilidad del Banco se ubican dentro de los m‡s altos del sistema. De hecho, al
cierre del a–o 2010 Banco de Chile alcanz— un retorno sobre capital promedio (ROAC) de 28,7%, mientras que su retorno
sobre activos promedio (ROAA) fue de 2,2%. Los mismos indicadores para el sistema financiero, excluido Banco de Chile,
alcanzaron un 18,5% y 1,4%, respectivamente.
Entre los principales elementos que explican el buen resultado obtenido por el Banco en el ejercicio 2010, se encuentra el
importante incremento en los ingresos operacionales, sustentado en un exitoso desempe–o comercial y financiero que
permiti— expandir los volœmenes de colocaciones, cuentas corrientes y comisiones, y al mismo tiempo, gestionar exitosamente
los descalces de plazos, tasas de interŽs y monedas. Otro elemento que impuls— el incremento de las utilidades del Banco
fue la disminuci—n del gasto por riesgo, como resultado del mejor entorno econ—mico, as’ como por las s—lidas y prudentes
pol’ticas de crŽdito definidas por el Banco.
Los positivos factores antes mencionados fueron parcialmente contrarrestados por mayores gastos operacionales, explicados
en gran medida por desembolsos no recurrentes, que deben ser aislados para efectos de analizar el desempe–o del ejercicio
2010.
Al cierre del a–o 2010, la utilidad generada por el Banco represent— un 24% del total de utilidades obtenido por el sistema
financiero en su conjunto, cifra que es superior al 21% obtenido en el ejercicio 2009. En materia de resultados, es importante
destacar la gran estabilidad mostrada por la utilidad, la que ajustada por efectos no recurrentes, alcanz— una cifra igual o
superior a los $100.000 millones en todos los trimestres de 2010.
Resultado del Ejercicio
2009
2010
% Variaci—n
750.910
253.466
21.886
1.026.262
-223.441
802.821
852.936
292.262
24.147
1.169.345
-165.961
1.003.384
13,6%
15,3%
10,3%
13,9%
-25,7%
25,0%
-506.177
-588.271
16,2%
(Millones de pesos de cada a–o)
Ingreso Financiero Neto
Comisiones Netas
Otros Ingresos Operacionales
Total Ingresos Operacionales
Provisiones por Riesgo CrŽdito
Ingreso Operacional Neto
Gastos Operacionales
Impuestos y Resultado por Inv. en Sociedades
-38.757
-36.583
-5,6%
Utilidad Consolidada del Ejercicio
257.887
378.530
46,8%
2
1
-50,0%
257.885
378.529
46,8%
InterŽs Minoritario
Utilidad Atribuible a Propietarios del Banco
An‡lisis de Resultados 2010 | Aumento de Capital Banco de Chile
67
Ingreso Financiero Neto
El ingreso financiero neto del Banco experiment— un aumento de 13,6% durante el ejercicio 2010, alcanzando $852.936
millones, lo que permiti— un incremento de 29 puntos base en el margen financiero neto (desde un 4,97% en 2009 a un
5,26% en 2010).
La normalizaci—n en el ciclo econ—mico presion— al alza los precios durante 2010, situaci—n que se vio reflejada en un aumento
de 2,45% en la UF (-2,38% en 2009). La acertada gesti—n de activos y pasivos y en particular la administraci—n del gap UF/$
llevada a cabo por el Banco, permiti— incrementar los ingresos provenientes de los activos denominados en UF y financiados
con pasivos en pesos, explicando la mayor parte del aumento experimentado por el ingreso financiero neto.
Otros elementos que sustentaron este incremento fueron el crecimiento del volumen de colocaciones y de dep—sitos vistas
netos, los que se expandieron un 9,0% y 19,6% respectivamente, siendo parcialmente contrarrestados por menores spreads
de crŽdito y una pol’tica monetaria aœn muy expansiva que redujo el rendimiento de los saldos vista.
Ingreso Financiero Neto
2009
2010
% Variaci—n
660.215
-130.268
220.963
750.910
15.099.021
4,97%
769.722
19.452
63.762
852.936
16.219.299
5,26%
16,6%
13,6%
7,4%
-
(Millones de pesos de cada a–o)
Ingreso Neto por Intereses y Reajuste
Utilidad Neta de Operaciones Financieras
Utilidad (PŽrdida) de Cambio Neta
Ingreso Financiero Neto
Activos Productivos Promedio
Margen Financiero Neto
An‡lisis de Resultados 2010 | Aumento de Capital Banco de Chile
68
Comisiones
El ingreso por comisiones netas totaliz— $292.262 millones en 2010, lo que se tradujo en un incremento de 15,3% con respecto
a 2009. A nivel de la industria, Banco de Chile es la instituci—n l’der en materia de comisiones, con una participaci—n de
mercado de 25,5% en el a–o 2010.
A nivel de los productos bancarios tradicionales, el Banco obtuvo ingresos por comisiones de $164.888 millones de pesos
en 2010, lo que representa un aumento de 8,2% anual que se sustenta en el crecimiento de comisiones de cuentas corrientes,
tarjetas de crŽdito y crŽditos comerciales, producto del aumento de la base de clientes y de la reactivaci—n del consumo
privado, lo que increment— el uso de tarjetas de crŽdito como medio de pago.
En materia de comisiones no bancarias, destac— el desempe–o de las filiales Banchile Administradora General de Fondos
S.A. y Banchile Corredores de Bolsa S.A., las que adem‡s de liderar sus respectivas industrias en materia de volœmenes
de negocios, aumentaron sus ingresos por comisiones en un 36,9% y 72,2%, respectivamente, desempe–o que se asocia
al mayor apetito por riesgo de los inversionistas, que incorporaron una mayor proporci—n de renta variable en sus portafolios
de inversi—n.
Comisiones Netas
(Millones de pesos de cada a–o)
Banco
Administradora General de Fondos
Corredora de Seguros
Socofin
Asesor’a Financiera
Corredora de Bolsa
Otras
Total Comisiones Netas
2009
2010
% Variaci—n
152.633
41.073
18.845
16.628
7.860
14.615
164.888
56.241
22.909
16.785
4.800
25.173
8,0%
36,9%
21,6%
0,9%
-38,9%
72,2%
1.812
1.466
-19,1%
253.466
292.262
15,3%
Otros Ingresos Operacionales
Los otros ingresos operacionales alcanzaron $24.147 millones, 10,3% por sobre el a–o 2009. La variaci—n se origina por mayor
utilidad en 2010 por la venta de bienes recibidos en pago.
An‡lisis de Resultados 2010 | Aumento de Capital Banco de Chile
69
Provisiones por Riesgo de CrŽdito
No obstante la expansi—n del volumen de crŽdito lograda por el Banco en 2010, la positiva evoluci—n de la econom’a permiti—
una importante reducci—n del gasto neto de cartera, el cual alcanz— a $165.961 millones a diciembre de 2010, 25,7% por
debajo del gasto de cartera del ejercicio 2009.
Durante el a–o 2010 se materializ— una reducci—n del gasto por riesgo, tanto en los segmentos de personas como de empresas,
como resultado de la r‡pida reactivaci—n econ—mica evidenciada en el crecimiento del consumo privado, incremento en los
ingresos, recuperaci—n de inventarios y en la constante ca’da en el desempleo. Lo anterior, sumado a eficientes y efectivos
procesos de seguimiento y cobranza de cartera, permiti— que el gasto neto por riesgo de crŽdito sobre colocaci—n promedio
del Banco alcanzara a 1,23% en 2010, ubic‡ndose por debajo del promedio del sistema financiero y de la competencia
relevante, quienes alcanzaron un 1,27% y 1,54%, respectivamente.
En materia de cobertura, el indicador de provisiones sobre cartera vencida del Banco alcanz— 491%, muy por sobre el 199%
mantenido por el sistema y el 213% de su competencia relevante. Asimismo, en tŽrminos de la cartera con mora sobre 90
d’as, Banco de Chile alcanza un nivel de cobertura de 207%, mientras que el sistema y la competencia relevante mantienen
92% y 103%, respectivamente al cierre del a–o 2010.
Gasto neto por riesgo
Gasto neto por riesgo /
Colocaciones promedio
Provisiones sobre
cartera vencida
m‡s de 90 d’as
(s—lo cuotas)
Provisiones sobre cartera con
mora de m‡s de 90 d’as (cuotas
y capital vigente)
An‡lisis de Resultados 2010 | Aumento de Capital Banco de Chile
70
Gastos y Eficiencia Operacional
Banco de Chile concluy— el ejercicio 2010 con gastos por $588.271 millones, 16,2% por sobre la cifra del a–o 2009. Este
incremento es consecuencia del mayor dinamismo mostrado por la actividad comercial, generando una reactivaci—n y
aceleraci—n de los proyectos de inversi—n en infraestructura, tecnolog’a, marketing y ventas.
Adicionalmente, la base de costos del Banco del a–o 2010 incluye aproximadamente $55.400 millones de gastos no recurrentes
originados, entre otros factores, por la anticipaci—n del cambio en la normativa de provisiones de la cartera evaluada
individualmente, la constituci—n de provisiones antic’clicas, castigos, gastos asociados al terremoto y un bono entregado a
los empleados con motivo del bicentenario de nuestro pa’s.
Desde la perspectiva de la eficiencia, el indicador de gastos operacionales sobre ingresos operacionales, depurado de parte
de los gastos no recurrentes antes mencionados (gastos por contingencias), registr— una mejor’a al alcanzar un 46,5% en
2010, en comparaci—n con el 46,9% obtenido el a–o anterior.
Gastos Operacionales
2009
2010
% Variaci—n
-256.790
-176.991
-32.027
-40.369
-506.177
-272.737
-197.669
-30.544
-87.321
-588.271
6,2%
11,7%
-4,6%
116,3%
16,2%
1.026.262
49,3%
1.169.345
50,3%
13,9%
-
(Millones de pesos de cada a–o)
Remuneraciones y Gastos del Personal
Gastos de Administraci—n
Depreciaciones y Amortizaciones
Otros Gastos Operacionales
Gastos Operacionales
Ingresos Operacionales
êndice de Eficiencia (1)
(1) Incluye provisiones contingentes.
An‡lisis de Resultados 2010 | Aumento de Capital Banco de Chile
71
Financiamiento
A diciembre de 2010, Banco de Chile alcanz— un volumen de pasivos totales de $16.852.108 millones, lo que represent— un
aumento de 4,9% con respecto a diciembre de 2009.
Cabe destacar que el Banco es la instituci—n con el mayor volumen de dep—sitos a la vista, lo que le permite contar con una
base de financiamiento de bajo costo y al mismo tiempo posicionarse como el banco m‡s confiable y seguro del pa’s. Al
cierre del ejercicio 2010, Banco de Chile posee una participaci—n de mercado de 23,3% en los saldos de cuentas corrientes.
Dentro del crecimiento de los pasivos, destaca el aumento de los dep—sitos a la vista, lo cuales experimentaron un incremento
de 19,6%, explicado principalmente por cuentas corrientes. Por su parte, los dep—sitos a plazo experimentaron un alza m‡s
moderada de 3,6%, como resultado del importante aumento de otras fuentes de financiamiento y tambiŽn por la ca’da en
las tasas de interŽs nominales promedio durante el ejercicio, que unidos al mayor apetito por riesgo de los inversionistas,
hizo m‡s atractiva la adquisici—n de productos de inversi—n sustitutos, como fondos mutuos y acciones.
Otra fuente de financiamiento que mostr— una fuerte expansi—n fueron los bonos subordinados, los que crecieron un 47,0%
durante el ejercicio, instrumentos que fueron bien calificados tanto por las clasificadoras de riesgo como por el mercado,
exigiendo bajas primas de riesgo por sobre los instrumentos del Banco Central.
Al cierre del a–o, los pasivos que no devengan intereses representan el 36,1% de los activos generadores de intereses, ratio
que se compara favorablemente con el 34,4% alcanzado al cierre de 2009.
2009
2010
% Variaci—n
Pasivos que No Devengan Intereses
Acreedores en Cuenta Corriente
Otros Dep—sitos Vistas
Contratos de Derivados Financieros
Operaciones con Liquidaci—n en Curso
Otros Pasivos
5.201.480
3.127.934
590.191
538.240
325.056
620.059
5.847.688
3.611.895
834.286
528.445
208.750
664.312
12,4%
15,5%
41,4%
-1,8%
-35,8%
7,1%
Pasivos que Devengan Intereses
Dep—sitos a Plazo y Ahorro
Contratos de Recompra y PrŽstamos
Obligaciones con Bancos
9.101.843
7.427.481
308.028
1.366.334
9.061.095
7.697.968
81.755
1.281.372
-0,4%
3,6%
-73,5%
-6,2%
Deuda Emitida
Letras de CrŽdito
Bonos Subordinados
Otros Bonos
1.587.998
265.581
506.683
815.734
1.764.165
198.868
744.966
820.331
176.150
16.067.471
179.160
16.852.108
11,1%
-25,1%
47,0%
0,6%
1,7%
Composici—n y Evoluci—n de Pasivo
(Millones de pesos de cada a–o)
Otros
Pasivos Totales
4,9%
An‡lisis de Resultados 2010 | Aumento de Capital Banco de Chile
73
Patrimonio
A fines del ejercicio 2010, el patrimonio del Banco alcanz— a $1.404.127 millones experimentando un leve aumento de 0,8%
con respecto al a–o 2009. Esta variaci—n es el resultado del incremento en utilidades (netas de provisiones por dividendos)
asociadas al buen resultado del Banco, que fue principalmente contrarrestado por una reducci—n en las reservas (producto
de su distribuci—n como parte de los dividendos del ejercicio 2009).
En materia de ’ndices de solvencia, a diciembre de 2010 Banco de Chile alcanz— un indicador de Basilea de 13,4%, 69 p.b.
sobre el cierre de 2009 y 339 p.b. superior al l’mite regulatorio. Este incremento se debi— principalmente a la decisi—n de
fortalecer la base de capital por la v’a de aumentar el stock de bonos subordinados. Es as’ como durante mayo y junio de
2010, Banco de Chile realiz— emisiones por un total aproximado de $260.000 millones en bonos subordinados computables
como patrimonio efectivo.
Patrimonio
2009
2010
% Variaci—n
1.158.752
118.170
6.440
32.017
257.885
-180.519
1.158.752
87.386
5.870
16.091
378.529
-242.503
0,0%
-26,1%
-8,9%
-49,7%
46,8%
34,3%
3
2
-33,3%
1.392.748
1.404.127
0,8%
(Millones de pesos de cada a–o)
Capital
Reservas
Cuentas de Valoraci—n
Utilidades Retenidas de Ejercicios Anteriores
Utilidad (PŽrdida) del Ejercicio
Provisi—n para Dividendos M’nimos
InterŽs Minoritario
Patrimonio
An‡lisis de Resultados 2010 | Aumento de Capital Banco de Chile
74
Antecedentes Financieros | Aumento de Capital Banco de Chile
75
Antecedentes
Financieros
Cartera de Colocaciones
El buen desempe–o en materia de resultados logrado por el Banco en el ejercicio 2010 fue en parte debido al aumento de
9,0% en sus colocaciones totales, lo que a diciembre de 2010 ubic— a Banco de Chile como el segundo banco del pa’s en
tŽrminos de crŽditos a clientes, con una participaci—n de mercado de 19,2% en tŽrminos de colocaciones.
Desde una perspectiva de productos y de manera consistente con una estrategia que privilegia el crecimiento en el segmento
minorista, Banco de Chile aument— de manera importante su participaci—n de mercado en los productos de personas, en
especial en crŽditos para la vivienda los cuales crecieron un 15,9% en 12 meses, cifra que supera el crecimiento de mercado
en un 4,3% y que permiti— ganar 55 p.b. de participaci—n de mercado.
Por su parte, los crŽditos de consumo crecieron un 11,5% en 12 meses, desempe–o que fue similar al del sistema financiero.
Durante el a–o destaca el importante repunte de estos crŽditos en el segundo semestre, periodo en el cual el desempe–o
del Banco estuvo por sobre el logrado por el sistema financiero. Dentro de esta familia de productos, tambiŽn se debe resaltar
el crecimiento de 22,1% logrado en colocaciones de tarjetas de crŽdito, las cuales han ido gradualmente aumentando su
participaci—n dentro del portfolio, llegando a diciembre de 2010 a representar un 20,5% de los crŽditos de consumo totales
del Banco.
En relaci—n a los crŽditos comerciales, estos experimentaron un avance m‡s moderado al registrar una expansi—n de 6,4%
en el a–o, desempe–o que estuvo condicionado por la abundante liquidez que mantuvieron las grandes empresas despuŽs
de la crisis, una recuperaci—n m‡s lenta de los planes de inversi—n y por una apreciaci—n del tipo de cambio ($/US$) que fren—
el dinamismo de los crŽditos de comercio exterior. Pese a lo anterior, Banco de Chile mantiene su liderazgo en crŽditos
comerciales, con una participaci—n de mercado de 20,4% en tŽrminos de colocaciones.
2009
2010
% Variaci—n
Colocaciones Comerciales
PrŽstamos Comerciales
CrŽditos de Comercio Exterior
Operaciones de Factoraje
Operaciones de Leasing Comercial
Otros CrŽditos y Cuentas por Cobrar
8.729.416
6.700.373
786.873
341.858
696.040
204.272
9.286.211
6.957.443
913.658
477.132
777.294
160.684
6,4%
3,8%
16,1%
39,6%
11,7%
-21,3%
Colocaciones para Vivienda
2.524.541
2.926.622
15,9%
Composici—n Cartera de Colocaciones
(Millones de pesos de cada a–o)
Colocaciones de Consumo
1.930.596
2.152.996
11,5%
Colocaciones Totales
13.184.553
14.365.829
9,0%
An‡lisis de Resultados 2010 | Aumento de Capital Banco de Chile
72
Resumen de Indicadores Financieros
Cifras en porcentajes
2009
2010
5,0%
24,7%
6,8%
5,3%
1,5%
21,3%
17,6%
5,3%
25,0%
7,2%
6,2%
2,2%
28,7%
24,7%
7,3%
9,4%
12,7%
6,6%
8,5%
13,4%
0,7%
360,4%
2,4%
1,8%
0,5%
490,6%
2,5%
1,2%
49,3%
3,0%
50,3%
3,4%
Indicadores de Rentabilidad
Margen financiero Neto(1)
Comisiones / Ingresos Operacionales
Ingresos Operacionales / Activos Productivos Promedio (2)
Ingresos Operacionales Netos de Riesgo / Activos Productivos Promedio (2)
Retorno sobre Activos Totales Promedio
Retorno sobre Capital y Reservas Promedio
Retorno sobre Patrimonio Promedio (3)
Indicadores de Capital
Capital B‡sico / Activos Totales
Capital B‡sico / Activos Ponderados por Riesgo
êndice de Basilea (4)
Indicadores Calidad de la Cartera
Cartera Vencida(5) / Colocaciones Totales
Provisi—n por Activos Riesgosos / Cartera Vencida
Provisiones sobre Colocaciones / Colocaciones Totales
Gasto Neto por Provisiones / Colocaciones Promedio
Indicadores de Desempe–o Operacional
Gastos Operacionales / Ingresos Operacionales (6)
Gastos Operacionales / Activos Totales Promedio
(1) Ingreso Neto por Intereses y Reajustes + Utilidad Neta Operaciones Financieras + Utilidad de Cambio Neto / Activos Generadores de Intereses Promedio.
(2) Activos que generan intereses.
(3) Utilidad Neta / Patrimonio Promedio antes de Provisi—n por Dividendos M’nimos.
(4) Patrimonio Efectivo / Activos Ponderados por Riesgo de CrŽdito.
(5) La cartera vencida corresponde a la porci—n de los prŽstamos con m‡s de 90 d’as de morosidad.
(6) Incluye provisiones contingentes.
Antecedentes Financieros | Aumento de Capital Banco de Chile
76
Estados Financieros Consolidados
Cifras en millones de $
Estado de Resultados Consolidados
2009
2010
Ingresos por Intereses y Reajustes
Gastos por Intereses y Reajustes
Ingreso Neto por Intereses y Reajustes
883.098
-222.883
660.215
1.094.228
-324.506
769.722
Ingresos por Comisiones
Gastos por Comisiones
Ingreso Neto por Comisiones
297.800
-44.334
253.466
342.219
-49.957
292.262
Utilidad (PŽrdida) Neta de Operaciones Financieras
-130.268
220.963
21.886
19.452
63.762
24.147
1.026.262
1.169.345
Provisiones por Riesgo de CrŽdito
-223.441
-165.961
Ingreso Operacional Neto
802.821
1.003.384
Remuneraciones y Gastos del Personal
Gastos de Administraci—n
Depreciaciones y Amortizaciones
Deterioros
Otros Gastos Operacionales
Total Gastos Operacionales
-256.790
-176.991
-32.027
-40.369
-506.177
-272.737
-197.669
-30.544
-1.044
-86.277
-588.271
Resultado Operacional
296.644
415.113
840
1.926
297.484
417.039
-39.597
-38.509
257.887
378.530
2
1
257.885
378.529
Utilidad (PŽrdida) de Cambio Neta
Otros Ingresos Operacionales
Total Ingresos Operacionales
Resultado por Inversiones en Sociedades
Resultado antes de Impuesto a la Renta
Impuesto a la Renta
Utilidad Consolidada del Ejercicio
InterŽs Minoritario
Utilidad Distribuible a Propietarios del Banco
Antecedentes Financieros | Aumento de Capital Banco de Chile
77
Balances Generales Consolidados
ACTIVOS
2009
2010
727.553
526.051
431.827
79.401
567.800
448.981
772.329
429.756
308.552
82.787
489.582
349.588
PrŽstamos Comerciales
CrŽditos de Comercio Exterior
Operaciones de Factoraje
Operaciones de Leasing Comercial
Otros CrŽditos y Cuentas por Cobrar
Colocaciones Comerciales
6.700.373
786.873
341.858
696.040
204.272
8.729.416
6.957.443
913.658
477.132
777.294
160.684
9.286.211
Colocaciones para Vivienda
Colocaciones de Consumo
2.524.541
1.930.596
2.926.622
2.152.996
Colocaciones Totales (a)
13.184.553
14.365.829
322.642
356.127
CrŽditos y Cuentas por Cobrar a Clientes (a - b)
12.861.911
14.009.702
Instrumentos de Inversi—n Disponibles para la Venta
Inversiones en Sociedades
Intangibles
Activo Fijo
Impuestos Corrientes
Impuestos Diferidos
Otros Activos
1.265.662
12.606
30.788
208.335
162
82.850
216.292
1.154.883
13.294
36.373
206.513
5.654
111.201
286.021
17.460.219
18.256.235
Efectivo y Dep—sitos en Bancos
Operaciones con Liquidaciones en Curso
Instrumentos para Negociaci—n
Contratos de Retrocompra y PrŽstamos de Valores
Contratos de Derivados Financieros
Adeudado por Bancos
Provisiones sobre Colocaciones (b)
Total Activos
Antecedentes Financieros | Aumento de Capital Banco de Chile
78
PASIVOS
2009
2010
3.718.125
325.056
308.028
7.427.481
538.240
1.366.334
1.587.998
176.150
39.149
13.932
288.705
278.273
4.446.181
208.750
81.755
7.697.968
528.445
1.281.372
1.764.165
179.160
2.291
26.333
424.962
210.726
16.067.471
16.852.108
2009
2010
Capital
Reservas
Cuentas de Valoraci—n
Utilidades Retenidas:
Utilidades Retenidas de Ejercicios Anteriores
Utilidad del Ejercicio
Menos:
Provisi—n para Dividendos M’nimos
1.158.752
118.170
6.440
1.158.752
87.386
5.870
32.017
257.885
16.091
378.529
-180.519
-242.503
Subtotal
1.392.745
1.404.125
InterŽs no Controlador
3
2
Total Patrimonio
1.392.748
1.404.127
17.460.219
18.256.235
Dep—sitos y Otras Obligaciones a la Vista
Operaciones con Liquidaci—n en Curso
Contratos de Retrocompra y PrŽstamos de Valores
Dep—sitos y Otras Captaciones a Plazo
Contratos de Derivados Financieros
Obligaciones con Bancos
Instrumentos de Deuda Emitidos
Otras Obligaciones Financieras
Impuestos Corrientes
Impuestos Diferidos
Provisiones
Otros Pasivos
Total Pasivos
PATRIMONIO
De los Propietarios del Banco:
Total Pasivos y Patrimonio
Antecedentes Financieros | Aumento de Capital Banco de Chile
79
Dise–o y Producci—n
CBR Publicidad
Inf—rmese sobre la garant’a estatal de los dep—sitos en su banco o en www.sbif.cl