Apalancamiento - Academy of Financial Trading

Transcripción

1
Curso Fundamentos del Trading
Qué son los CFD’s?
CFD – Contrato por Diferencias.
Los CFD´s (Contratos por Diferencias) son instrumentos financieros derivados, negociados fuera de los mercados
regulados que proporcionan a los inversores una forma alternativa de negociación en acciones, mediante un
apalancamiento. El precio de los CFD´s toma como referencia el precio de su activo subyacente.
ACTIVO SUBYACENTE: Los CFD´s tienen como activo subyacente acciones admitidas a negociación en los distintos
mercados de acciones, por ejemplo, en New York Stock Exchange, en Nasdaq, FTSE- 100, etc.
VOLUMEN NEGOCIADO: Los inversores pueden escoger la cantidad de acciones que constituirá el activo subyacente
de los CFD´s negociados, sujeto a una cantidad mínima o a múltiplos estipulados para cada mercado.
FORMACIÓN DEL PRECIO: Siendo el CFD un instrumento financiero derivado que tiene como activo subyacente
acciones, el precio de un CFD está formado teniendo en cuenta el precio en base a esas acciones. La moneda de la
negociación es el método de cotización siendo los mismos del mercado en que el activo subyacente es negociado.
Cómo especulamos en ambas direcciones?
*Para más información revisa los videos de Apoyo “Operaciones en Corto” disponibles en el área de miembros
Material de Apoyo // Cualquier duda escríbenos a : [email protected] || Ver.11/2014
2
Qué son los Pips o Ticks?
Pip – Es el cambio más pequeño que puede tener el precio de un producto en el mercado. La mayoría de los pares de
divisas manejan cuatro decimales, el cambio más pequeño es en el último punto decimal.
Tick – Es el cambio más pequeño que puede tener el precio de un producto en el mercado. Generalmente se aplica
“Ticks” para acciones y commodities (materias primas)
En divisas el pip representa el 4to decimal. En acciones es el 2do decimal. Para los metales y energéticos es el 2ndo
decimal.
Ejemplos de Pip
EUR/USD 1.3650  1.3651 = Eso es 1 pip / Cuántos dólares se necesitan para compra 1 Euro
EUR/GBP 0.7952  0.7953 = Eso es 1 pip / Cuántas Libras se necesitan para comprar 1 Euro
USD/YPJ 101.76  101.77 = Eso es 1 Pip / Cuántos Yenes se necesitan para comprar 1 Dólar
*La mayoría de las divisas maneja 4 decimales, excepto el Yen Japonés que maneja 2 decimales.
Ejemplos de Tick:
Repsol YPF (REP.MC) 19.30  19.31 = 1 tick
Banco Santander (SAN.MC) 7.73  7.74 = 1 tick
Facebook (FB) 68.05  68.06 = 1 tick
Petróleo (WTICrude) 105.17  105.18 = 1 tick
*En su mayoría las acciones y commodities manejan 2 decimales.
Localización del Pip:
Es la representación en decimales de cuál sería 1 pip. En otras palabras, en dónde se encuentra el Pip en cada producto.
EUR/USD = 0.0001, ¿por qué? 1.3651 – 1.3650 = 0.0001 eso es un PIP = Pip Location
Repsol = 0.01, ¿por qué? 19.31 – 19.31 = 0.01
Facebook = 0.01  68.06 – 68.05 = 0.01
El Pip Location de la mayoría de las divisas es 0.0001, excepto el Yen Japonés, es 0.01
En la mayoría de las acciones y commodities el pip location es 0.01
3
Qué son los Lotes?
En mercados financieros, un lote representa la cantidad estándar que se manejará de un instrumento en particular a la
hora de hacer una operación. Para mayor información de cada producto puedes consultar “Condiciones de trading” con
tu bróker
Ejemplos de Lotes:
-
Acciones  1 acción
Divisas  100,000 ; valor de un lote en la moneda base
Oro  100 oz
Petróleo  100 barriles
NOTA: Puedes usar un “mini lote” que sería 1/10 de lote estándar. Si estas operando divisas esto te representarían $1 USD
por cada pip
Tamaño de Operación
Tenemos 3 puntos relacionados entre sí: Tamaño de la Operación, Valor del Pip y Localización del Pip (Pip Location.)
Como ya mencionamos, Localización del Pip (Pip Location) es una cifra establecida.
Valor del Pip; Pip Value  cuánto quieres que te represente, en dinero, el movimiento de cada Pip
Tamaño de la Operación  El tamaño o número de lotes que se utilizará en esa transacción
Tenemos la siguiente fórmula:
Tamaño de Operación = Valor del Pip / Localización del Pip
T= VP/LP.
Ejemplos:
1) Supongamos que quieres hacer una operación con Euro Dólar (EURUSD) y que cada pip que se mueva el
mercado, a ti te represente $1
Entonces:
T= ¿?
VP = $1 usd
LP = 0.0001 (recuerda que para las divisas este es el pip location, menos para el yen)
Utilizando la fórmula:
T= VP/PL
T= 1/0.0001
T=10,000  Por lo tanto, tu tamaño de operación serían 10,000. Es lo mismo que un “mini lote”
Si tu compraras 10,000 EURUSD a 1.3651 y sube a 1.3652 = 1 pip  $1
4
2) Operación con Petróleo, y quieres que cada pip te represente $2
Entonces: T=?; VP = $2; Lp = 0.01
T= VP/LP
T = 2/0.01
T = 200  Esto serían 200 barriles de petróleo. Revisa el tamaño de lote el petróleo son 100 barriles por lote,
por lo tanto para esta operación requerirías 2 lotes
Si compraras 2 lotes Petróleo a 105.17 y sube 105.18 = 1pip $2
Margen
Es un depósito inicial que se requiere para cada operación con apalancamiento. Funciona como un “depósito en
garantía” ya que al cierre de la operación ese margen se te devuelve por completo.
La compra con dinero prestado puede ser muy arriesgado, porque las ganancias y las pérdidas se amplifican. Es decir,
aunque existe la posibilidad de una mayor ganancia, esto tiene un precio muy alto, el potencial de mayores pérdidas.
El margen requerido por cada producto lo puedes consultar con tu bróker en “condiciones de trading”, generalmente es
un porcentaje. Ese depósito se realiza “físicamente” con tu bróker, él custodia ese capital.
Ejemplos de Margen:
-
Divisas: 1%
Metales 3%
Acciones 10%
Índices: 2%
Cálculos de tamaño de margen:
Utilizamos la siguiente fórmula  Margen Requerido x Tamaño de Operación = Depósito Necesario
-
EUR: 1% x 10,000 = 100  Margen Inicial o Depósito en Garantía
Metales: 3% x
Apalancamiento
El apalancamiento va de la mano con el margen. Ya que el apalancamiento es cuando tomas posesión de activos con un
valor superior al dinero que realmente se tiene.
El apalancamiento funciona para:


Multiplicar tus resultados, ya sea positiva o negativa.
Diversificar, ya que con un pequeño margen puedes mover cantidades mayores en el mercado.
5
Ejemplo de Apalancamiento – Resultado con Beneficios
Acciones:
Santander Unitario
Precio
# de Acciones
Capital Inicial
Aumentó el precio
Valor Actual
Variación en Capital
% de Variación
1,000 Acciones
Al Contado
Con Apalancamiento
(CFD)
7.30
1,000
7,300
7.40
7,400
100
1.36%
7.30
1,000
365 (5% margen)
7.40
7,400
100
27.39%
100 Onzas de Oro
Al Contado
Con Apalancamiento
(CFD)
1,285
1
1,285
1,290
1,290
5
0.38%
1,285
100
128,500
1,290
129,000
500
0.38%
1,285
100
1,285 (1% margen)
1,290
129,000
500
38.91%
Unitario
10,000 Euros
Al Contado
Con Apalancamiento
(CFD)
1.3600
1
1.3600
1.4000
1.4000
0.04
2.94%
1.3600
10,000
13,600
1.4000
14,000
400
2.94%
1.3600
10,000
68 (0.5% margen)
1.4000
14,000
400
588%
7.30
1
7.30
7.40
7.40
0.10
1.36%
Metales:
Oro Unitario
Precio (usd/oz)
# de Onzas
Capital Inicial
Aumentó el precio
Valor Actual
% de Variación
Divisas:
EUR / USD
Precio
# de Euros
Capital Inicial
Aumentó el precio
Valor Actual
% de Variación
6
Ejemplos de Apalancamiento – Resultado con Pérdidas
Acciones:
Santander Unitario
Precio
# de Acciones
Capital Inicial
Bajó el precio
Valor Actual
% de Variación
7.30
1
7.30
7.10
7.10
-0.20
-2.74%
1,000 Acciones
Al Contado
Con Apalancamiento
(CFD)
7.30
1,000
7,300
7.10
7,100
-200
-2.74%
7.30
1,000
365 (5% margen)
7.10
7,100
-200
-54.79%
100 Onzas de Oro
Al Contado
Con Apalancamiento
(CFD)
1,285
100
128,500
1,282
128,200
-300
-0.23%
1,285
100
1,285 (1% margen)
1,282
128,200
-300
-23.34%
Metales:
Oro Unitario
Precio (usd/oz)
# de Onzas
Capital Inicial
Bajó el precio
Valor Actual
% de Variación
1,285
1
1,285
1,282
1,282
-3
-0.23%
Al finalizar, cierras tu operación y se te devuelve tu margen o depósito.
Si pierdes, sólo pierdes la cantidad de la operación, no lo que está apalancando.
Para obtener el % de variación, divides “Variación del Capital / Capital Inicial (margen)”
7
Spread
En trading, el spread la ganancia del bróker o institución financiera que te da sus servicios. Lo podemos ver
representado como la diferencia entre el precio de compra y venta.
Las cotizaciones de las monedas se representan desde el punto de vista del banco:


Bid: Cotización de Compra, es al precio que paga el banco a quien vende la moneda
Ask: Cotización de Venta, es al precio cobra en banco a quien compra la moneda
Si fueras al banco a querer comprar Dólares, imagínate que el precio de compra es €1.20 por cada USD, y el precio de
venta está en €1.30 por cada USD, esa diferencia de €0.10 es la ganancia del banco por ser el intermediario.
En trading spread es la diferencia entre BID (oferta) y Ask (demanda)
Es la comisión que se lleva el bróker.
Instrumento
EUR/USD
Oro
Telefónica
BID
Ask
Spread (pips)
1.3605
1316.54
12.63
1.3602
1317.04
12.64
3
54
1
El spread es un obstáculo al operar?
Si pudiera ser, ya que cada operación va a generar un costo (spread).
El spread se paga al iniciar la operación en el mercado.
Hay personas que prefieren operaciones Intra-día, esto es, en un solo día entrar y salir del mercado. Suena emocionante
pero no siempre es lucrativo ya que genera alto volumen de costos y poca rentabilidad.
Nuestro consejo, aprende a manejar operaciones con un objetivo de beneficios mayor, de tal manera que los costos no
impacten tu desempeño.
Broker, quién es? Y qué hace?
El bróker es la institución que hace de intermediario entre compradores y vendedores. Los brokers pueden ser bancos,
u otro tipo de institución.
Para operar en la bolsa y con cualquier instrumento, ya sean acciones, divisas, metales, etc. Siempre necesitas tener un
bróker, un intermediario.
Nuestro consejo para elegir un bróker, busca uno que sea transparente, y que no manipule los precios del mercado
además de que te ofrezca costos razonables. Un bróker STP es una buena opción.
8
Stop Loss
Es una orden predefinida para salirte del mercado, liquidar tu operación de forma programada.
Generalmente el Stop Loss se utiliza para cortar las pérdidas cuando éstas llegan a cierto nivel y no quieres que sigan
aumentando.





Colocar un stop loss tiene costo? No, es una simple orden “pendiente” mientras no se ejecute no genera
costo.
Lo puedo mover de nivel? Así es, los profesionales sabemos cómo proteger nuestros beneficios mediante el
uso del Stop Loss
Dónde colocar el Stop? Una distancia adecuada que no ponga en demasiado riesgo el total de tu cartera.
Qué pasa si el mercado se mueve muy rápido y no toca mi stop? Se te asignará el precio siguiente
disponible.
Y si existiera un GAP en el nivel donde estaba mi Stop Loss? Tu orden se ejecutará en el siguiente precio
disponible.
Ejemplos de Stop Loss
Producto Acciones – Santander
Oro
EUR / USD
1,306
1.3356
Precio de Compra 7.30
100 onzas
10,000 EUR
Tamaño de Operación 1,000 acciones
1,300
1.2900
Nivel de Stop Loss 7.20
¿Cuánto dinero estaría dispuesto a asumir como pérdida en este escenario?
= Precio final – Precio inicial
= Diferencia * Tamaño de Op
= 7.20 – 7.30
= -0.10 * 1000 (acciones)
= Pérdida en STOP LOSS = -100
= 1,300 – 1,306
= - 6 * 100 (onzas)
=1.2900 – 1.3356
= -0.0456 * 10000 (EUR)
= -600
= -456
Es importantísimo proteger tu capital mediante el uso correcto de Stop Loss.
Hay estrategias profesionales que se basan en la colocación exacta de estos Stop Loss para asegurar los beneficios que
has ido generando.
9
Orden Limit o “Take Profit”
Es como el Stop Loss, sólo que es una salida predefinida de una operación a un precio en particular donde alcanza una
utilidad.
Ejemplos de Limit Order
Producto Acciones – Santander
Oro
EUR / USD
1,306
1.3356
Precio de Compra 7.30
1,000
acciones
100
onzas
10,000 EUR
Tamaño de Operación
1,314
1.3840
Limit o Take Profit 7.50
¿A cuánto estaría limitando mi utilidad en este escenario?
= Precio final – Precio inicial
= Diferencia * Tamaño de Op
= 7.50 – 7.30
= 0.20 * 1000 (acciones)
= Utilidad en Limit = +200
= 1,314 – 1,306
= 8 * 100 (onzas)
=1.3840 – 1.3356
= 0.0484 * 10000 (EUR)
= +800
= +484

Una crítica de los LIMIT es que llega a limitar las utilidades

Limitar la pérdida financiera es completamente válido

Limitar las utilidades puede ser criticado, pero si buscas hacer Operaciones Intradía y estas alcanzando tus
objetivos en pips/utilidad, entonces puede ser útil para ti
10
Caso Práctico
Este ejercicio te ayudará a entender las características de los mercados de derivados y las ventajas de poder diversificar
tu capital. También estarás consciente del riesgo que existe en los mercados y la importancia de aprender un sistema
probado de trading.
Tienes un capital inicial de $10,000 USD.
Queremos comprar los siguientes productos:
-
IBM
Oro
EUR/USD
Facebook
$178 por acción
$1,250 por onza
$1.3015
$72 por acción
Ejemplo de Cartera o Portafolio de Inversión al contado/CASH
Si invirtiéramos esos $10,000 USD en los productos mencionados, lo pudiéramos distribuir de la siguiente manera
Producto
IBM
Oro
EUR/USD
Facebook
Precio
Cantidad
Subtotal
$178 por acción
$1,250 por onza
$1.3015 por Euro
$72 por acción
15
2
1,000
49
2,670
2,500
1,301.50
3,528
TOTAL
$9,999.50
Semana 1 – Precios Actualizados
Producto Precio
IBM
Oro
EUR/USD
Facebook
$185 por acción
$1,220 por onza
$1.2985 por Euro
$78 por acción
Cantidad
15
2
1,000
49
CAPITAL INICIAL
VALOR ACTUAL
Subtotal
% Variación
$9,999.50
U/P
NOTA: En este ejercicio debes encontrar:
-
Subtotal, multiplica la cantidad por el precio actual.
% de Variación, compara precio actual con el precio anterior
Valor Actual de la Cuenta y Utilidad/Pérdida.
11
Producto Precio
IBM
Oro
EUR/USD
Facebook
$176 por acción
$1,255 por onza
$1.3020 por Euro
$75 por acción
Cantidad
Subtotal
15
2
1,000
49
PATRIMONIO
VALOR ACTUAL
% Variación
U/P
Producto Precio
IBM
Oro
EUR/USD
Facebook
$165 por acción
$1,240 por onza
$1.2850 por Euro
$65 por acción
Cantidad
Subtotal
15
2
1,000
49
PATRIMONIO
VALOR ACTUAL
% Variación
U/P
Producto Precio
IBM
Oro
EUR/USD
Facebook
$170 por acción
$1,260 por onza
$1.2965 por Euro
$75 por acción
Cantidad
15
2
1,000
49
PATRIMONIO
VALOR ACTUAL
Subtotal
% Variación
U/P

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