Caso práctico de financiación de plantas de biomasa

Producción de Electricidad
con BIOMASA
Merida – Noviembre 2010
Origenes
Servicios Especiales de Ingeniería - SEDISA, S.A., se fundo en el año 1988
por los ingenieros Juan Ramón Fernández Jorge y Eusebio Cuadrado Quijada
con el objeto de ofrecer servicios de ingeniería, principalmente en el sector
industrial, y concretamente en el campo del ahorro de energía.
Capital Social: 6 000 €
Objeto Principal:
Capital Social: 165 000 €
Diseño, promoción, construcción y gestión de instalaciones de
producción de energía.
Nueva
Origenes
ECONOLER
Spain
ECONOLER, S.A., se fundo igualmente en el año 1988 como complemento
de Sedisa, al objeto de atender a las tareas de financiación de instalaciones
por el sistema de Financiación por Terceros (Third Party Financing). En 2010
cambio su denominación social a Nueva ECONOLER Spain, s.l.
Capital Social: 133 000 €
Objeto Principal:
Capital Social: 7 086 000 €
Estudio, proyectos y financiación de instalaciones por el sistema
de tercer inversor.
TPF
TPF – Third Party Financing, es una sociedad Belga, que entro a formar
parte de Econoler en julio de 1990.
TPF Group es una de las empresas de ingeniería, arquitectura y consultoría
de gestión, de más rápido crecimiento en el mundo, con más de 1.600
empleados que trabajan en sus 15 empresas relacionadas, alcanzando en
2009 una facturación de 82.090.941 €.
Sociedades de
Generación
Electricidad
Organización
Promocion y Financiación
Nueva
Econoler Spain
Ingeniería
Construcción
Sedisa
Operación y
Mantenimiento
Centrales Hidroeléctricas
Siendo una de sus primeras actividades, el grupo ha dedicado buena parte
de su trayectoria a la costrucción y o rehabilitación de centrales
hidroeléctricas, entre otras:
Centrales Hidroeléctricas (2)
Central, año y ubicación
Potencia
Sta. Mariña
1997
Río As Balsadas,
Ourol (Lugo)
2 300 kW
Maseiriños
1997
Río Navia,
Navia de Suarna (Lugo)
570 kW
Valdelageve
1998
Río Cuerpo de Hombre,
Valdelageve (Salamanca)
500 kW
La Fernandina
1998
Río Guarizas,
Carboneras y Vilches (Jaen)
7 000 kW
La Onza
1998
Río Beloy,
Alfoz (Lugo)
850 kW
Salto Nuevo
1999
Río Guadalupe,
Alcañiz (Teruel)
440 kW
Ponteliñares
2000
Río Limia,
Porqueira y Bande
(Ourense)
5 000 kW
Búbal
2000
Río Bubal, Carballedo
(Lugo)
4 800 kW
Gorgol
2000
Río Aguilero Lana Mayor,
Tramacastilla de Tena
(Huesca)
4 000 kW
Loureiro
2002
Río Loureiro,
Pobra de Brollón (Lugo)
2 023 kW
Plantas de Cogeneración
A lo largo de sus años de existencia, Sedisa ha participado en la
construcción, gestión y mantenimiento de multiples plantas de
cogeneración, etre otras:
• GENSABON, planta de cogeneración con motores de gas natural para el
grupo LEYMA, de 14 MW.
Plantas de Cogeneración (2)
• SABONDEL, planta de cogeneración con gas natural para INOSA, en La
Coruña, de 4 MW de potencia.
Plantas de Cogeneración (3)
• EAN, planta de cogeneración con gas natural para Numaco, en Madrid,
de 4 MW de potencia.
Biomasa
• El grupo Sedisa - NES ha construido y explotado una planta de generación
con biomasa (orujillo) con una potencia total de 22 MW en Cabra
(Cordoba) para la sociedad Bioenergética Egabrense
Biomasa
• La planta de Bioenergética Egabrense cuenta con una instalación de
secado por Turbina de Gas y generación electrica con turbina de Vapor,
exportandose toda la energía mediante una subestación de 132 kV.
Gestión de la electricidad
Sedisa tiene una dilatada experiencia en todo
tipo de gestiones relacionadas con el negocio de
la electricidad.
A las propias de nuestra actividad como
diseñadores y constructores de instalaciones se
une nuestra experiencia en la gestión de la
energía producida por las mismas y a la
resolución de todas las tareas administrativas
vinculadas:
• Alta de instalaciones, gestiones con la Administración, OMEL, Red
Eléctrica, Comercializadoras, facturación eléctrica, etc…
Planta de Biomasa y
Tratamiento de alperujo en
Cabra (Cordoba)
Composición e Inversión
Microcentrales de Andalucia, s.a. 45%
Econoler, s.a. 45%
SCA Comarcal Agricola de Cabra 10%
Inversión : 16 000 000,00 €
Instalaciones Principales
• Planta de tratamiento de Alperujo – Secado con
Turbina de gas.
• Planta de Biomasa – Generación de energía
electrica con Turbina de vapor.
Instalaciones Auxiliares
• Planta de almacenamiento y regasificación de GNL.
• Subestación elevadora 11 -132 kV.
• Servicios comunes: Aire comprimido, tratamiento
de agua….
Esquema de Proceso General
Decanter
Balsa de alperujo
para extracción
por medios físicos
(2,5 % de aceite)
Aceite de Oliva
Extraido por medios fisicos
Extracción por
centrifugado
Alperujo con 0,7 % de aceite
Caldera
Aceite de
Orujo
Balsas de alperujo
Alperujo
65% hum edad
Tromel
Extracción con
Hexano
Orujillo
Alperujo
8% hum edad
Secado
Vapor
Extractores
Energía
térm ica
Turbina
de Vapor
Turbina
de Gas
Energía
eléctric a
Energía
eléctric a
Subestación
Distribución de instalaciones
Tratamiento
de Alperujo
Subestación
O
E
Planta de
biomasa
Alimentación
orujillo
Planta de
GNL
Planta de Tratamiento de Alperujo
Tecnologia:
Secado con turbina de Gas
Potencia instalada:
14 MW eléctricos.
Alimentación:
Gas Natural Licuado
Producción:
8 000 h/año ---- 100 000 MWh
Venta de energía
90 000 MWh
Planta de Tratamiento de Alperujo
Planta de Biomasa
Tecnologia:
Caldera de Orujillo / Turbina de Vapor
Potencia instalada:
8 MW eléctricos.
Producción:
7 300 h/año ---- 58 500 MWh
Venta energía:
58 500 MWh
Planta de Biomasa
Planta de GNL
• Almacenamiento y regasificación de GAS NATURAL LICUADO.
• Capacidad: 540 m3 de GNL
• Caudal y presión de suministro : 4 500 Nm3/hora a 30 bar
Subestación 11-132 kV
• Subestación elevadora para conexión a red de distribución de
Sevillana-ENDESA
• Potencia instalada en transformador principal 11-132 kV : 25 MW
Desarrollo del Proyecto
• Adjudicación :
Abril 2001
• Fecha Visado Proyectos Técnicos:
Julio 2001
• Fecha Propuesta Firme Entidad Financiera:
Mayo 2004
• Fecha Firma Contrato Financiación:
Noviembre 2004
• Puesta en Marcha Planta Secado:
Diciembre 2005
• Puesta en Marcha Planta Biomasa:
Diciembre 2006
Estructura del Proyecto
• Inversión Total
16.000.000 €
• Fondos Propios
3.000.000 € (18,75%)
• Fondos Ajenos
13.000.000 € (81,25%)
• Distribución Inversión
P. Secado
P. Biomasa
5.900.000 €
10.100.000 €
• Financiación a 10 años con 2 años de carencia.
• Cuota anual
1.650.000 €
Tramites en la firma del Contrato de Crédito
• “Due Diligenge” por despacho de abogados nombrado por la
entidad financiera:
• Autorizaciones administrativas.
• Escrituras y Contratos entre socios.
• Contratos con Terceros
Tramites en la firma del Contrato de Crédito
• Auditoria Técnica por Ingeniería Homologada por el Banco (*):
• Proyectos Constructivos
• Ofertas de Equipos Principales
• Contratos con los Principales Proveedores
• Plan de Ejecución de Trabajos
• Pruebas de Prestaciones Técnicas de
Recepción Provisional de las Instalaciones
• Pruebas de Recepción Definitiva de las Instalaciones
(*) Posteriormente
sustituida por otra “recomendada” por el banco.
Condiciones “Especiales” de la Financiación
• El beneficio esperado del banco en su propuesta en firme
de mayo de 2004 se mantiene, a pesar de la financiación
por el ICO del 50% de la inversión.
• No se puede disponer del crédito hasta que el auditor
técnico informe favorablemente de las pruebas de
prestaciones (Recepción Provisional)
• Garantías (de los dos accionistas mayoritarios)
Garantías
(de los dos accionistas mayoritarios)
• Pago de la Cuota del Crédito en caso de que Bioenergética
no pueda pagar por alguna de las siguientes causas:
• Aumento del precio del gas natural por encima de unos
valores establecidos.
• Falta de orujillo.
GARANTIAS
AVAL BANCARIO
PATRIMONIO
Condiciones Fundamentales para la Financiación
de un Proyecto de Biomasa (Project Financing)
• Seguridad de disponer de la biomasa a un precio estable
por un periodo de tiempo largo (10 años):
Contratos de Suministro
En el caso de la Cooperativa de Cabra – Ley de Cooperativas.
• Estudio de Viabilidad:
• Ratio de Cobertura > 1,35;
• TIR > 15%
Ratio de Cobertura =
Margen de Explotación
Anualidad Deuda
Condiciones Fundamentales para la Financiación
de un Proyecto de Biomasa (Project Financing) (ii)
• Garantías Económicas del Promotor del Proyecto
(¿Project Financing?).
• Garantías Técnicas del Contratista Llave en Mano.
• Garantías Técnicas de Operación y Mantenimiento.