Mar 25, 2014 - GM Financial

Transcripción

GM FINANCIAL DE MÉXICO, SA DE CV
SOFOM ENR
Subsidiaria de General Motors Financial Company, Inc.
Programa de Certificados Bursátiles
de Corto Plazo
Intermediarios Colocadores Líderes Conjuntos
1
Notas Precautorias
La información contenida en esta presentación está sujeta a cambios, adiciones,
aclaraciones o substituciones. El presente documento contiene información y proyecciones
basadas en distintos supuestos y condiciones de mercado que pueden variar y por lo tanto
modificar los escenarios mostrados respecto del comportamiento real.
La información representa sólo un resumen de algunos antecedentes acerca de GM
Financial de México, S.A. de C.V., SOFOM, ENR (“GM Financial de México”), ni GM Financial
de México ni los Intermediarios Colocadores hacen declaración alguna con respecto a la
exactitud o certeza de la información contenida en este material.
Esta Presentación no contiene la totalidad de la información que un inversionista deberá
considerar para invertir en los Certificados Bursátiles (“CB’s”). Cualquier inversionista
potencial deberá leer cuidadosamente los documentos presentados por la emisora para la
inscripción del Programa y sus respectivas emisiones, mismos que están disponibles en la
página de la Bolsa Mexicana de Valores: www.bmv.com.mx y con los Intermediarios
Colocadores.
Este documento no debe considerarse como una oferta de venta de los valores en él
descritos, los cuales están pendientes de autorización para su emisión por parte de la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores (“CNBV”). Los valores en cuestión no podrán ser
vendidos hasta obtener la autorización de la CNBV conforme a la ley del mercado de
valores.
2
Contenido
1. La Compañía – GM Financial de México SA de CV SOFOM, ENR
3
4
2. Sector Automotriz en México
16
3. General Motors Financial Company Inc.
20
4. Generalidades del Programa
26
5. Consideraciones de Inversión
28
6. Información de Contactos
30
1
4
La Compañía
1. GM Financial de México – Introducción
5
•
General Motors Company (“GM”), sus subsidiarias y socios producen
y comercializan una amplia gama de vehículos en más de 120 países
alrededor del mundo y cuenta con un extenso portafolio de marcas,
dentro de las principales se encuentran; Chevrolet, Cadillac, Buick,
GMC, Holden, Isuzu, Jiefang, Opel, Vauxhall, Baojun y Wuling
•
En Octubre de 2010, GM Financial Company, Inc. (“GM Financial”) se
convirtió en la compañía de servicios financieros de GM soportando y
promoviendo sus ventas mediante una amplia y competitiva oferta
de servicios financieros automotrices. Con la compra de las
Operaciones Internacionales se convierte en la Financiera Captiva
Global de General Motors. GM Financial tiene más de 20 años
operando en Norte América y décadas en Europa y Latinoamérica
•
GM Financial de México SA de CV SOFOM, ENR ("GM Financial de
México") es una de las empresas de servicios financieros líder en el
sector automotor del país. Financiamos millones de vehículos y
ofrecemos al consumidor mexicano un servicio de calidad y amplias
opciones de crédito para adquirir vehículos
1. GM Financial de México
Estructura Accionaria
General Motors Company
100%
General Motors Holdings LLC
100%
General Motors Financial Company, Inc.
100%
GM Financial Mexico Holdings LLC
99.9%
0.1%
GM Financial de México SA de CV SOFOM, ENR
6
1. GM Financial de México – Historia Corporativa
Establece un acuerdo con Ábaco
Grupo Financiero, creando Aba
Motriz, expande operaciones en
México aprovechando el TLC de
Norteamérica
Reestructuración y
centralización de
operaciones en Monterrey
GMAC Inicia
operaciones en
México
1931
1995
1940
1999
Inicio del Financiamiento de
operaciones de Plan Piso en
México
General Motors compra a Abaco Grupo
Financiero el 51% del capital social de
Aba Motriz y cambia la denominación
de ésta última a GMAC Mexicana, S.A.
de C.V., SOFOL Filial (“GMAC
Mexicana”)
7
2001
Primera bursatilización
pública en México de Plan
Piso, el programa fué
nombrado FAMA
2006
Grupo Cerberus
adquiere el 51%
de GMAC Inc.
brazo financiero de
General Motors
Company
2008
Abril 2013, General Motors
Financial adquiere Ally Credit
Enero 2014, cambió
la denominación por
GM Financial de
México
2010
2013 - 2014
Primera bursatilización pública de
menudeo en México.
Agosto 2010, GMAC Mexicana
cambia su nombre a Ally Credit, S.A.
de C.V., SOFOL Filial (“Ally Credit”)
SUBTÍTULO
1. Descripción de GM Financial de México
Formamos parte de
GM Financial y somos
el brazo financiero de
todas las marcas de
General Motors
Company
Buscamos optimizar el
valor de los accionistas
siendo la mejor
financiera automotriz
Buscamos satisfacer
las necesidades de
financiamiento
automotriz de los
clientes
Ofrecemos una amplia
gama de planes de
financiamiento que se
ajustan a las
necesidades de los
clientes
Buscamos ofrecer un
servicio de excelencia
a nuestros clientes con
una sólida propuesta
de valor
Buscamos incrementar
la lealtad de los
distribuidores siendo la
opción preferida
8
1. GM Financial de México – Quienes Somos
Productos Financieros
Plan Tradicional: Este financiamiento está hecho a la
medida del cliente, tomando en cuenta cada una de sus
necesidades
Planes Especiales: Para líneas y modelos particulares de
vehículos, diferentes opciones en la inversión inicial y tasas
atractivas como 0% interés
Plan Accesible: Enfocado a personas que por su actividad
económica no le permiten demostrar sus ingresos de forma
tradicional, GM Financial de México realiza un estudio
socioeconómico para conocer mejor al cliente
Plan Seminuevos: El cual permite adquirir vehículos con
antigüedad de hasta 5 años al modelo actual, con
mensualidades muy atractivas y tasas fijas
Plan Flotillas: Este financiamiento está enfocado a clientes
que realizan operaciones mayores a $ 250,000 dólares
Plan Piso: El cual permite a los distribuidores adquirir
inventario de vehículos nuevos y usados
Prestamos de Capital: El cual permite a los distribuidores
contar con recursos para remodelaciones, ampliaciones,
compra de equipo, entre otros
9
Empresas Comparables
Algunas instituciones en el ramo de crédito automotriz que
existen en México:
• NR Finance México
• Ford Credit de México
• Toyota Financial Services
Estructura Organizacional
Rodrigo Lopes
Director General
Christiaan Glastra
CFO
Fernando Rodríguez
Director de Crédito
Comercial y Consumo
Myriam García
Directora Crédito
Comercial
Miguel Plazas
Director Crédito
Consumo
Armando Valdés
Director Contraloría
Roberto Salgado
Director Ventas
Victor Lamadrid
Director Tesorería
Gerardo Maldonado
Director Ventas
Sergio Álvarez
Director Riesgo
Consumo
Juan Carlos Elizondo
Director Admin.
Productos
Ageu Almeida
Director
Cobranza, Servicio
al Cliente y LAO
Service Center
Julio Villarreal
Director Riesgo
Comercial
Rafael Piña
Oficial Cumplimiento
Abigail Muñiz
Gerente Auditoría
Marcelo Martínez
Gerente
Process Excellence
10
Jorge Arnaud
Director Sistemas
Martha Rentería
Directora Legal
Ana Paula Díaz
Directora Recursos
Humanos
Objetivo de Negocios
El negocio principal de GM Financial de México es proveer financiamiento automotriz a
distribuidores y a clientes de consumo
•
El financiamiento de
Plan Piso permite a los
distribuidores adquirir
inventario de vehículos
nuevos y usados
•
•
•
El financiamiento de
menudeo permite a los
clientes adquirir su
vehículo
•
•
11
GM Financial de México es proveedor de plan piso para
distribuidores GM en México
En 2013, GM Financial de México financió en el negocio
de mayoreo $ 40,897 millones de pesos en vehículos
nuevos GM y $ 1,905 millones de pesos en vehículos
nuevos no GM y usados
En 2013, GM Financial de México financió a
distribuidores aproximadamente 196 mil vehículos
nuevos GM y aproximadamente 7 mil vehículos nuevos
no GM y usados
En 2013, GM Financial de México financió en el negocio
de consumo $10,755 millones de pesos en vehículos
nuevos GM y $ 346 millones de pesos en vehículos
nuevos no GM y usados
En 2013, GM Financial de México financió a clientes de
consumo más de 61,837 vehículos nuevos GM y más de
2,353 vehículos nuevos no GM y usados
Al cierre de 2013 contamos con alrededor de 145,000
contratos activos
1. GM Financial de México – Volumen
Volumen Contratado – Consumo (MXN$M)
14.0%
3,500
11.9%
12.0%
10.5%
11.8%
11.0%
3,000
10.7%
10.0%
2,500
8.0%
2,000
6.0%
2,437
2,418
2,759
2,846
3,020
2%
4%
5%
3%
93%
94%
93%
4T'11
1T'12
2T'12
5%
1%
2%
2%
1%
2%
3%
2%
95%
96%
3T'12
4T'12
2%
0%
3%
0%
3%
97%
97%
97%
97%
1T'13
2T'13
3T'13
4T'13
2%
1,500
4.0%
1,000
2.0%
500
0.0%
0
4T'12
1T'13
Total
12
Mezcla de Volumen Contratado (%)
2T'13
3T'13
4T'13
Participación de Mercado
Nuevo GM
Usado
Nuevo No GM
•
Al 4T'13 GM Financial de México incrementó 24% el monto del volumen contratado a $3,020M de
$2,437M en comparación al mismo trimestre del año anterior
•
Mezcla de volumen GM mayor al 95% desde el 4T'12
Estado de Resultados Trimestral
ESTADO DE RESULTADOS ($ M illones de pesos)
4 T'1 3
4 T'1 2
Var.%
624
589
6%
Gastos por intereses
(185)
(165)
12%
M argen F inanciero
438
424
3%
Estimación preventiva para riesgos crediticios
(34)
(117)
(71%)
M argen F inanciero Ajustado Por Riesgos C rediticios
404
307
32%
46
133
(65%)
Ingresos (Egresos) Totales de la Operación
450
440
2%
Gastos de administración
(176)
(290)
(39%)
Resultado de la Operación
274
150
83%
Impuestos a la utilidad
(56)
(57)
(3%)
Resultado N eto
218
93
135%
Ingresos por intereses
Otros ingresos
4T'13 vs. 4T'12
13
•
Estimación Preventiva: Reclasificación en 2012 de recuperaciones de cartera (MXN 78 MM) a Otros
Ingresos
•
Resultado Neto: Incremento en utilidad principalmente atribuido a una reducción en gastos de
administración
Estado de Resultados Anual
ESTADO DE RESULTADOS ($ M illones de pesos)
2013
2012
Var.%
Ingresos por intereses
2,439
2,277
7%
Gastos por intereses
(769)
(651)
18%
M argen F inanciero
1 ,6 7 0
1 ,6 2 6
3%
(132)
(192)
(31%)
1 ,5 3 8
1 ,4 3 3
7%
142
301
(53%)
1 ,6 8 0
1 ,7 3 5
(3 %)
(673)
(769)
(13%)
1 ,0 0 7
966
4%
Impuestos a la utilidad
(266)
(245)
9%
Resultado N eto
741
721
3%
Estimación preventiva para riesgos crediticios
M argen F inanciero Ajustado Por Riesgos C rediticios
Otros ingresos
Ingresos (Egresos) Totales de la Operación
Gastos de administración
Resultado de la Operación
2013 vs. 2012
•
•
•
14
Estimación Preventiva: Favorable desempeño en la situación de riesgo de la cartera
Gastos de Administración: Reducción del -13% con respecto al año anterior
Resultado Neto: Incremento vs. ejercicio anterior de +3%
Balance General Anual
BALANCE GENERAL ($ Millones de pesos)
3 1 -Dic-1 3
3 1 -Dic-1 2
Var.%
2,333
1,684
39%
Cartera de Consumo
11,427
9,188
24%
Cartera Comercial
Total C artera De C rédito
10,569
11,750
(10%)
2 1 ,9 9 6
2 0 ,9 3 8
5%
190
188
1%
(378)
(407)
(7%)
Otros Activos
566
474
20%
Impuestos Diferidos
Total Activos
253
326
(23%)
2 4 ,9 6 0
2 3 ,2 0 4
8%
13,321
4,602
11,389
5,518
17%
(17%)
1 7 ,9 2 3
1 6 ,9 0 7
6%
7 ,0 3 7
6 ,2 9 6
12%
0 .9 %
0 .9 %
Disponibilidades
Cartera Vencida
Estimación Preventiva Para Riesgos Crediticios
Total Deuda
Otras Cuentas Por Pagar
Total Pasivos
C apital
IM OR (Indice de M orosidad)
Dic’13 vs. Dic’12
•
•
•
•
15
Cartera Consumo: Crecimiento (+24%) derivado principalmente por un incremento de originaciones
en la cartera de crédito de consumo
IMOR: Estable desempeño de la cartera vencida manteniendo niveles de 0.9% al cierre de 2013
Estimación Preventiva: cobertura x2 vs. cartera vencida
Capital: Fuerte nivel de capitalización (28%)
2
16
Sector Automotriz en México
Fortalecimiento y Robusto Crecimiento de la Industria Automotriz
•
•
En 2013 se comercializaron cerca de 1.1 millones de unidades, un 7.3%
más que en 2012 alcanzando una cifra record (GM +8.2%)
Para el 2014 se espera que las ventas de autos en México sean de 1.2
millones de unidades
•
•
•
•
17
Durante el 2013 la participación de mercado de GM fué del 18.3%
El Aveo de Chevrolet fué el auto más vendido en México durante 2013
El Camaro fué el segundo auto deportivo más vendido en México en 2013
La producción de autos en 2013 cerró con una cifra record de
2,933,465 unidades manufacturadas. Del total de la
producción, el 17.9% corresponde a unidades colocadas en el
mercado interno
GMF vs. Industria Financiamiento Automotriz
4T'13
GMF vs. Ventas Financiadas GM
4T'13
4T'12
NR Finance
México 23%
Otros 27%
32%
GMF 10%
Banorte 6%
Scotiabank
Inverlat 8%
VW Credit
11%
36%
64%
68%
BBVA
Bancomer
15%
GMF
GMF
Otras Financieras
•
El Total de las ventas automotrices financiadas por GM Financial de México representaron el 10%
del total del mercado en 4T'13
•
La participación de mercado de GM Financial de México en ventas financiadas GM para el 4T'13
representó el 68%, un incremento del 4% respecto al mismo trimestre del año anterior
*GMF ("GM Financial de México")
18
Otras Financieras
GMF vs. Industria Financiamiento Automotriz
2013
Otros 24%
GMF vs. Ventas Financiadas GM
2013
2012
NR Finance
México 22%
36%
GMF 11%
Banorte 7%
Scotiabank
Inverlat 8%
VW Credit
11%
41%
64%
BBVA
Bancomer
17%
GMF
Otras Financieras
•
El Total de las ventas automotrices financiadas por GM Financial de México representaron el 11%
del total del mercado en 2013
•
La participación de mercado de GM Financial de México en ventas financiadas GM para el 2013
representó el 64%, un incremento del 5% respecto al año anterior
*GMF ("GM Financial de México")
19
59%
3
20
General Motors Financial Company Inc.
Hechos Sobresalientes
En 2013, GM Financial:
• Duplicó el tamaño de su compañía con la adquisición de las operaciones
internacionales, fortaleciendo su posición como la captiva financiera automotriz
de GM con una presencia global
• Se manejó en un mercado competitivo en Norte América, manteniéndose
prudente en las decisiones de precio y originaciones
• Se obtuvo el segundo mejor desempeño crediticio en la historia de la compañía
• Incrementó la penetración del negocio de GM en Europa y Latinoamérica a través
de la adquisición de las operaciones internacionales
• Continuó con un acceso favorable a los mercados de capitales
• Generó cerca de US $900 millones en utilidad antes de impuestos
21
3. General Motors Financial Company Inc. Estructura Accionaria
General Motors Company
100%
General Motors Holdings LLC
100%
22
Operaciones
Mercado Inicial
Mercados Adquiridos
Mercados pendientes
Con la adquisición de operaciones internacionales GM Financial a incrementado sus
activos productivos a más de $ 33,000 millones de dólares(1), cuenta con presencia en
18 países (pendiente China) y proporciona productos financieros automotrices a más de
14,000 distribuidores a nivel mundial
(1) Información al 31 de Diciembre de 2013
23
Operaciones Internacionales - Estadística de Penetración
Dic-13
Sep-13
Jun-13
41.4%
32.0%
29.8%
Europa
34.7%
31.2%
28.0%
Latinoamérica
45.0%
33.5%
33.2%
96.3%
95.2%
94.9%
Europa
98.4%
97.6%
97.7%
Latinoamérica
94.6%
89.8%
88.0%
89.7%
84.6%
84.1%
Europa
81.9%
80.8%
79.6%
Latinoamérica
95.9%
96.0%
96.4%
Penetración en Ventas
GM Financial como % de Ventas al Consumo GM
GM Financial Penetración Distribuidores
Vínculo entre GM / GM Financial
GM como % de Originaciones Consumo de GM Financial
(GM Nuevo / GM Financial Crédito Consumo)
24
Operaciones Internacionales – Portafolio de Activos Productivos
Cartera Consumo
Cartera Comercial
US $ 11.8B
US $ 4.7B
Otros LatAm 9%
Latinoamérica
Brasil
26%
Latinoamérica
México
13%
México 10%
Otros Europa
23%
Otros Europa
12%
Alemania
24%
Europa
Otros LatAm 3%
Brasil
17%
Europa
Alemania
22%
Reino Unido
Reino Unido
19%
22%
Dic-13
Dic-13
• Cartera Consumo:
Desempeño crediticio consistente con la calidad de los activos
Pérdidas netas del 0.8% (trimestrales anualizadas)
• Cartera Comercial:
Balance de cartera comercial estable, continuando con una penetración al 95%+
El Financiamiento Plan Piso continúa representando la mayor participación dentro del portafolio en
un 95%
Comportamiento del crédito comercial estable tanto en Europa como en Latinoamérica
25
4
26
Generalidades del Programa
4. Generalidades del Programa
27
Emisor
GM Financial de México, S.A. de C.V. SOFOM ENR
Instrumento
Certificados Bursátiles de Corto Plazo
Monto del Programa
$6,000’000,000.00 (Seis Mil Millones de Pesos 00/100 M.N.)
Denominación
Moneda Nacional ó su equivalente en Unidades de Inversión
Valor Nominal
$100.00 (Cien Pesos 00/100 M.N.) ó Unidades de Inversión
Vigencia del Programa
2 años a partir de la fecha de autorización
Tasa de Interés
Variable o Fija por definir en cada Emisión de acuerdo con las condiciones del mercado
Mecanismo de Colocación
A través de un proceso de subasta a precios múltiples ó de construcción de libro
Plazo de las Emisiones
Las emisiones que se realicen al amparo del Programa tendrán un plazo de entre 1
(Uno) y 360 (Trescientos Sesenta) días
Periodicidad de Pago de Intereses
Cada emisión podrá ser colocada como bono cupón cero ó pagar intereses de manera
periódica (mensualmente, trimestralmente, semestralmente, etc.)
Amortización
Al vencimiento
Calificaciones al Programa
mxA-1 por S&P y F1+ (mex) por Fitch Ratings
Garantía
Destino de los Fondos
Capital de Trabajo
Intermediarios Colocadores Líderes
Scotia Inverlat Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Scotiabank Inverlat
Casa de Bolsa Banorte Ixe, S.A. de C.V. Grupo Financiero Banorte
Representante Común
Monex Casa de Bolsa S.A. de C.V.
5
28
Consideraciones de Inversión
5. Consideraciones de Inversión
• Amplia experiencia en el sector con un equipo de directivos altamente capacitados
• Respaldo de la casa matriz en Estados Unidos, GM Financial Company, Inc., es uno de los grupos empresariales
más importantes del mundo
• Manejamos una de las marcas líderes en ventas en el mundo y una de las marcas que más ventas registran
en nuestro país
• Claro conocimiento del funcionamiento de las políticas y los objetivos de la empresa por parte del
personal que dan soporte a las diferentes áreas administrativas y de operación para el control, análisis
y sanidad de la Institución
• Excelentes sistemas que le permite llevar el control de todos los procesos relacionados al
financiamiento de vehículos para clientes y distribuidores
• Amplio mercado que se encuentra en crecimiento y que permite adecuados márgenes de
rentabilidad
• Posterior a la crisis financiera en 2008 y 2009, el sector automotriz en México ha registrado un
crecimiento constante y sólido registrando en 2013 un record de ventas
• En los últimos meses las agencias calificadoras otorgaron mejoras en las calificaciones y perspectivas
positivas de GM Financial de México
• La Compañía cuenta con una sólida posición financiera y un nivel de capitalización aceptable
29
6
30
Contactos
6. Contactos
Emisor
Víctor Lamadrid
Director de Tesorería
+52 (81) 8399 9715
[email protected]
Gerardo Tietzsch
DGA Banca de Inversión
+52 (55) 5268 9847
[email protected]
Jaime Uribe
Gerente de Tesorería
+52 (81) 83996 9796
[email protected]
Alejandro Osorio
Subdirector Banca de Inversión
+52 (55) 5268 9842
[email protected]
Sergio Prado
Supervisor de Tesorería
+52 (81) 8399 9797
[email protected]
Juan Ignacio Guerrero
Analista Banca de Inversión
+52 (55) 5268 4843
[email protected]
Christiaan Glastra
CFO
+52 (81) 8399 9704
[email protected]
Rodrigo Lopes
Director General
+52 (81) 8399 9767
[email protected]
31
Intermediarios Colocadores Líderes
Rafael Amoros
Sr VP & Tesorero de Operaciones
Internacionales
+1 (704) 444 7954
[email protected]
Vinicio Álvarez
Managing Director
Debt Capital Markets
+52 (55) 9179 5222
[email protected]
Irene Rodríguez
Associate Director
Debt Capital Markets
+52 (55) 9179 5285
[email protected]

Mar 25, 2014 - GM Financial

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