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Transcripción

Análisis Gerencial de la
Operación, Desempeño
de las Acciones y de
los ADRs, y Estados
Contables 2011
Itaú Unibanco Holding S.A.
Estados
Contables
2011
3
Sumario
Análisis Gerencial de la Operación. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
Desempeño de las Acciones y de los ADRs. . . . . . . . . 18
Informe de la Administración. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
Administración y Directorio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
Estados Contables. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
Notas Explicativas a los Estados Contables . . . . . . . . 47
Informe de los auditores independientes. . . . . . . . . 120
Resumen del Informe del Comité de Auditoría. . . . 122
Informe del Consejo Fiscal. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125
Glosario de términos extranjeros. . . . . . . . . . . . . . . . . 127
Análisis
Gerencial
de la Operación
5
Análisis Gerencial de la Operación
El año 2011
El año 2011
Resultado
El beneficio neto recurrente acumulado
en el año 2011 alcanzó el monto de R$
14.621 millones, 12,4% mayor con relación
al año anterior. Ese resultado se debe
principalmente al aumento de 14,5% del
Margen Financiero con Clientes, de 11,4%
de los Ingresos por Prestación de Servicios
y de Ingresos de Tarifas Bancarias y de
29,3% del resultado de seguros, previsión y
capitalización. En ese período, observamos
también el crecimiento de 25,6% del
Resultado de los Créditos de Liquidación
Dudosa y el incremento de 9,5% de los
Gastos Administrativos y Tributarios.
En el pasivo y patrimonio neto,
se destacan los crecimientos del
patrimonio de 17,2% en el año,
alcanzando R$ 71,3 mil millones; el
aumento de recursos de aceptación
y emisión de títulos en 101,5%; de
las deudas subordinadas en 15,2%;
de los depósitos a plazo en 24,1% y
de las obligaciones por préstamos y
transferencias en 19,6%, comparados
con el año anterior.
El activo total al 31 de diciembre de
2011 alcanzó R$ 851,3 mil millones, un
incremento de 13,3% con relación al final
del año anterior. Destacamos el aumento
de las operaciones de crédito (sin avales
y fianzas) de 17,1% con relación a 2010,
alcanzando R$ 345,5 mil millones y
de las aplicaciones interfinancieras de
liquidez de 34,4% comparado con 2010,
alcanzando R$ 116,1 mil millones. En el año 2011, se alteró la forma de
cálculo del retorno anualizado para
adecuarlo a la nueva dinámica de
provisión de dividendos. El patrimonio
neto al 31 de diciembre de 2011,
que compone la base de cálculo de
los retornos anualizados sobre el
patrimonio neto medio, fue ajustado
en R$ 1.847 millones, valor del
dividendo propuesto por los órganos
El retorno recurrente anualizado alcanzó
22,3% en el acumulado del año.
Beneficio Neto R$ millones
13.323
13.023
10.491
de la administración que sobrepasa el
mínimo obligatorio y que, conforme
la determinación de la Carta Circular
3.516/11 del Banco Central do Brasil,
debe ser mantenido en el patrimonio
mientras que no sea aprobado por la
asamblea de accionistas.
A efectos de comparación, los estados
contables anuales consolidados,
referentes al ejercicio terminado el 31
de diciembre de 2010, fueron ajustados
debido a algunas alteraciones en los
criterios de consolidación de nuestros
resultados. Esos ajustes se reflejan
en las informaciones financieras
referentes al ejercicio terminado el 31
de diciembre de 2010 en este informe
y en los estados contables presentados
más adelante, referentes al ejercicio
terminado el 31 de diciembre de
2011. Las informaciones financieras
presentadas en este informe referentes
al ejercicio terminado en 2009 no
reflejan dichos ajustes.
Retorno Anualizado Sobre el
Patrimonio Neto Medio – ROE %
14.641
14.621
24,1%
22,3%
22,3%
23,5%
21,4%
22,3%
10.067
2009
2010
Beneficio Neto
2011
Beneficio Neto Recurrente
2009
2010
ROE
2011
ROE Recurrente
6
El año 2011
Presentamos en la siguiente tabla, los principales indicadores
financieros de Itaú Unibanco Holding S.A. para los años 2011 y 2010:
Destaques
R$ millones (excepto donde indicado)
2011
Estado de Resultados del Período
Beneficio Neto
Producto Bancario (1)
Margen Financiero Gerencial (2)
Acciones ( R$ )
Beneficio Neto Recurrente por Acción (3)
Beneficio Neto por Acción (3)
Número de Acciones en Circulación - en millones
Valor Patrimonial por Acción
Dividendos / ICP (4)
Dividendos / ICP (4) por Acción
Market Capitalization (5)
Market Capitalization (5) (US$ millon)
Índices de Desempeño ( % )
ROE Recurrente - anualizado (6)
ROE Anualizado (6)
ROA Recurrente - anualizado (7)
ROA - anualizado (7)
Índice de Basilea (Consolidado Económico Financiero)
Tasa Anualizada de las Operaciones de Créditos
Tasa Anualizada del Margen Financiero con Clientes (8)
Tasa Anualizada del Margen Financiero con Clientes después de Riesgo de Crédito (8)
Índice de Incumplimiento (90 dias)
Índice de Cobertura (PDD / Insolvencia más de 90 días)
Índice de Eficiencia (IE) (9)
Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo (IEAR) (9)
Estado de Situación Patrimonial
Activos Totales
Total de Operaciones de Crédito con Avales y Garantías
Operaciones de Crédito (A)
Fianzas, Avales y Garantías
Depositos + Debentures + Obligaciones por TVM y Préstamos y Transferencias (B) (10)
Índice Operaciones de Crédito/Captaciones (A/B)
Patrimonio Neto
Datos Relevantes
Recursos Administrados (AUA)
Número de Funcionarios del Conglomerado (individuos)
Colaboradores Brasil (individuos)
Colaboradores Exterior (individuos)
Cantidad de Puntos de Atención
Número de Agencias (unidades)
Número de PAB's (unidades)
Número de Cajeros Electrónicos (unidades) (11)
2010
14.641
14.621
74.256
49.601
13.023
13.323
66.390
44.050
3,23
3,23
4.513.640
15,81
4.394
0,97
152.787
81.451
2,87
2,94
4.544.368
13,40
3.908
0,86
179.639
107.813
22,3%
22,3%
1,8%
1,8%
16,4%
13,0%
11,4%
8,1%
4,9%
153%
47,7%
70,3%
31/dic/11
851.332
397.012
345.483
51.530
480.601
71,9%
71.347
23,5%
24,1%
2,0%
2,0%
15,4%
14,1%
12,2%
9,4%
4,2%
177%
49,1%
70,1%
31/dic/10
751.443
333.427
295.053
38.374
390.688
75,5%
60.879
403.906
104.542
98.258
6.284
33.753
4.072
912
363.818
108.040
102.316
5.724
34.212
3.967
944
28.769
29.301
Índices Macroeconómicos | Principales Indicadores
Riesgo País (EMBI)
CDI– Tasa del Período (%)
Dólar – Cotización en R$
Dólar – Variación del Período (%)
Euro – Cotización en R$
Euro – Variación del Período (%)
IGPM – Tasa del Período (%)
Caja de Ahorro – Tasa del Período (%)
2011
2010
224
11,6%
1,8758
12,6%
2,4342
9,3%
5,1%
175
9,8%
1,6662
-4,3%
2,2280
-11,1%
11,3%
7,5%
6,9%
(1) Producto Bancario es la suma del Margen Financiero Gerencial, de los Ingresos por Prestación de Servicios y Ingresos de Tarifas Bancarias, de Otros Ingresos Operativos y del Resultado de Seguros Previsión y
Capitalización antes de los Gastos con Siniestros y de Gastos de Comercialización; (2) Detallada en la página 8. (3) Calculado con base en la media ponderada de la cantidad de acciones en circulación en el período.
(4) ICP – Intereses sobre el Capital Propio. Valores pagados/provisionados y declarados después del 31/12/2011 (Nota 16 – b II de las Notas Explicativas a los Estados Contables). (5) Cantidad total de acciones en
circulación (ON y PN) multiplicada por la cotización media de la acción preferida en el último día de negociación del período. (6) El cálculo del retorno se efectuó dividiendo el Beneficio Neto por el Patrimonio Neto
Medio. El cociente de esta división se multiplicó por el número de períodos en el año para obtener el índice anual. Adicionalmente, a partir del cuarto trimestre de 2011, se alteró la forma de cálculo del retorno
recurrente anualizado para adecuarlo a la nueva dinámica de provisión de dividendos. (7) El cálculo del retorno se efectuó dividiendo el Beneficio Neto por el Activo Medio. El cociente de esta división se multiplicó
por el número de períodos en el año para obtener el índice anual. (8) No incluye el Margen Financiero con el Mercado. Ver detalles en la página 8. (9) Mayores detalles de las metodologías de cálculo de Índice de
Eficiencia y del Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo en la página 12; (10) Según se detalla en la página 26. (11) Incluye PAEs (Puesto de atención electrónica) y puestos en establecimientos de terceros.
7
El año 2011
Estado del Resultado
Gerencial
El Informe de Análisis Gerencial de
la Operación se basa en el Estado de
Resultado Gerencial que, a su vez, resulta de
reclasificaciones realizadas en el estado de
los resultados contables. Básicamente, los
efectos fiscales del hedge de las inversiones
en el exterior – originalmente contabilizados
en las líneas de gastos tributarios (PIS y Cofins)
y del Impuesto de Renta y Contribución Social
sobre el Beneficio Neto – son reclasificados
para el margen financiero. Adicionalmente,
se efectúan reclasificaciones entre líneas
con el propósito de posibilitar una mejor
demostración de los resultados gerenciales.
La estrategia de gestión de riesgo cambiario
del capital invertido en el exterior tiene como
objetivo no permitir efectos provenientes de
la variación cambiaria en el resultado. Para
alcanzar esta finalidad, el riesgo cambiario es
neutralizado y las inversiones son remuneradas
en reales, por medio de la utilización de
instrumentos financieros derivativos. La
estrategia de hedge de las inversiones en el
exterior también considera el impacto de
todos los efectos fiscales incidentes. Se resalta
que en 2011 hubo depreciaciones de 12,6%
del Real con relación al Dólar estadounidense y
de 9,3% con relación al Euro.
Conciliación entre el Resultado Contable y el Gerencial | 2011
R$ millones
Itaú Unibanco
Contable
Producto Bancario
Margen Financiero Gerencial
Operaciones realizadas con clientes
Operaciones realizadas con el mercado
Ingresos por Prestación de Servicios y Ingresos por Tarifas Bancarias
Ingresos por Primas de Capitalización, Seguros y Planes de gastos de com
Siniestros y de Gastos de Comercialización
Otros Ingresos Operativos
Gastos con Créditos y Siniestros
Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
Ingresos de Recuperación de Créditos dados de baja como pérdida
Gastos con Siniestros
Otros Ingresos / (Gastos) Operativos
Gastos Administrativos y Tributarios
Gastos Tributarios del ISS, PIS, Cofins y Otras
Gastos de Comercialización de Seguros
Resultado de Participaciones en Subsidiarias
Resultado Operativo
Resultado No Operativo
Resultado antes de la Tributación y Participaciones
Impuesto a las Rentas y Contribución Social
Participaciones en el Beneficio
Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias
Beneficio Neto
Efectos no
Recurrentes
71.914
47.259
45.816
1.443
19.048
Efectos Fiscales
del Hedge
- - - - Gerencial
2.342
2.342
- 2.342
- 74.256
49.601
45.816
3.785
19.048
5.215
- - 5.215
393
(15.936)
(19.912)
5.488
(1.512)
(37.689)
(33.018)
(3.722)
(989)
39
18.289
191
18.481
(2.855)
(192)
(814)
14.621
- - - - 802
431
- - 371
802
- 802
(782)
20
- - - - (118)
- (118)
- - 2.224
- 2.224
(2.224)
-
393
(15.936)
(19.912)
5.488
(1.512)
(37.005)
(32.587)
(3.839)
(989)
410
21.316
191
21.507
(5.861)
(192)
(814)
14.641
Conciliación entre el Resultado Contable y el Gerencial | 2010
R$ millones
Itaú Unibanco
Contable
Producto Bancario
Ingresos por Primas de Capitalización, Seguros y Planes de gastos de com
Siniestros y de Gastos de Comercialización
Resultado Operativo
Beneficio Neto
66.988
44.648
40.020
4.627
17.101
Efectos no
Recurrentes
Efectos Fiscales
del Hedge
- - - - Gerencial
(598)
(598)
- (598)
- 66.390
44.050
40.020
4.029
17.101
4.711
- - 4.711
529
(11.519)
(14.121)
4.209
(1.608)
(35.214)
(30.864)
(3.770)
(1.003)
423
20.255
81
20.336
(5.886)
(261)
(866)
13.323
- (1.573)
(1.573)
- - 1.004
1.004
- - - (569)
- (569)
269
(300)
- - - - 88
88
- - - (510)
- (510)
510
-
528
(13.092)
(15.693)
4.209
(1.608)
(34.122)
(29.772)
(3.770)
(1.003)
423
19.176
81
19.256
(5.106)
(261)
(866)
13.023
8
El año 2011
Estado de Resultados
R$ millones
2011
Producto Bancario
Ingresos por Primas de Capitalización, Seguros y Planes de Previsión antes de
gastos con Siniestros y de Gastos de Comercialización
Margen Operativo
Resultado Operativo
2010
2011-2010
74.256
49.601
45.816
3.785
19.048
66.390
44.050
40.020
4.029
17.101
5.215
4.711
504
10,7%
393
(15.936)
(19.912)
5.488
(1.512)
58.320
(37.005)
(32.587)
(3.839)
(989)
410
21.316
191
21.507
(5.861)
(192)
(814)
14.641
528
(13.092)
(15.693)
4.209
(1.608)
53.298
(34.122)
(29.772)
(3.770)
(1.003)
423
19.176
81
19.256
(5.106)
(261)
(866)
13.023
(136)
(2.844)
(4.219)
1.279
96
5.022
(2.882)
(2.815)
(70)
15
(13)
2.140
111
2.251
(754)
69
52
1.618
-25,7%
21,7%
26,9%
30,4%
-6,0%
9,4%
8,4%
9,5%
1,9%
-1,5%
-3,0%
11,2%
- 11,7%
14,8%
-26,4%
-6,1%
12,4%
2011
Efectos no Recurrentes
Variación
2010
(20)
300
Reversión Parcial de la Provisión Adicional para Créditos de Liquidación Dudosa (a)
- 1.038
Contingencias Fiscales (b)
- (380)
509
145
Programa de pago o en Cuotas de Tributos Federales - Ley 11.941/09 ( C)
Ajuste al valor de mercado – Inversión BPI (d)
(244)
- Provisión para Contingencias – Planos Económicos (e)
(285)
(467)
- (35)
14.621
13.323
Beneficios a Empleados - Pronunciamiento Técnico CPC 33 (f )
Beneficio Neto
7.866
5.551
5.796
(244)
1.947
11,8%
12,6%
14,5%
-6,1%
11,4%
9
El año 2011
Eventos no Recurrentes
de 2011 y de 2010
a) Reversión Parcial de la Provisión
Adicional para Créditos de
Liquidación Dudosa
En el cuarto trimestre de 2010, la
provisión para créditos de liquidación
dudosa pasó a reflejar el modelo de
pérdida esperada adoptado en la gestión
del riesgo de crédito de la institución,
basado en el concepto amplio de Basilea
II, que considera inclusive las pérdidas
potenciales para créditos rotativos.
Este modelo reemplaza al anterior que
contenía, además de la pérdida esperada,
el concepto de provisión anticíclica, la
cual pasó a ser tratada como colchón de
capital según las normas de Basilea III. La
adopción de este modelo resultó en una
reversión de R$ 1.573 millones, antes de
impuestos, en el cuarto trimestre de 2010.
(b)Contingencias Fiscales
Provisión para contingencias fiscales
relacionadas a eventos no recurrentes.
(c)Programa de Pago o en Cuotas
de Tributos Federales - Ley nº
11.941/09
Efectos resultantes de la adhesión de Itaú
Unibanco Holding y sus controladas al
Programa de Pago o en Cuotas de Tributos
Federales en 2009. Este programa incluye
cargos administrados por la Receita
Federal do Brasil y por la Procuradoria
Geral da Fazenda Nacional.
(d)Ajuste al Valor de Mercado Inversión BPI
Efecto de la evaluación de la
inversión mantenida en el Banco
Português de Investimento por el
valor de mercado de sus acciones en
las respectivas fechas de cierre.
(e)Provisión para Contingencias –
Planes Económicos
Constitución de provisión para
pérdidas como resultado de planes
económicos que vigoraron durante
la década de 1980.
(f)Beneficios a Empleados Pronunciamiento Técnico CPC 33
Impacto en la contabilización de
los beneficios pos empleo en el
resultado de 2010 en el contexto del
cumplimiento del pronunciamiento
técnico CPC 33.
10
El año 2011
Estado de Situación Patrimonial | Activo
R$ millones
31/dic/11
Circulante y Realizable a Largo Plazo
31/dic/10
Variación
dic/11 – dic/10
839.422
740.464
10.633
10.097
5,3%
Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez
116.082
86.359
34,4%
Títulos y Valores Mobiliarios y Instr. Financ. Derivativos
187.880
186.562
0,7%
98.923
86.524
14,3%
Disponible
Relaciones Interfinanceras y Interdependencias
13,4%
Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil y Otros Créditos
345.483
295.053
17,1%
(Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa)
(25.772)
(22.018)
17,0%
Otros Activos
106.193
97.888
8,5%
26.450
21.593
22,5%
Cartera de Cambio
Otros
79.743
76.295
4,5%
11.909
10.979
8,5%
Inversiones
2.717
3.250
-16,4%
Imovilizado de Uso y de Arrendamiento Mercantil Operativo
5.287
4.728
11,8%
Intangible
3.906
3.001
30,1%
851.332
751.443
13,3%
Permanente
Total del Activo
El activo total al 31 de diciembre de 2011
alcanzó R$ 851,3 mil millones, un incremento
de 13,3% sobre el año anterior. Destacamos
el aumento de las operaciones de crédito
(sin avales y fianzas) de 17,1% con relación a
2010, alcanzando R$ 345,5 mil millones y de
las aplicaciones interfinancieras de liquidez
de 34,4% comparado con 2010, alcanzando
R$ 116,1 mil millones.
Estado de Situación Patrimonial | Pasivo
R$ millones
31/dic/11
Circulante y Exigible a Largo Plazo
31/dic/10
Variación
dic/11 – dic/10
777.009
686.286
13,2%
242.636
202.688
19,7%
Depósitos a la vista
28.933
26.443
9,4%
Caja de Ahorro
67.170
57.899
16,0%
Depósitos
Depósitos Interfinancieros
Depósitos a Plazo
Captaciones en el Mercado Abierto
Recursos de Aceptaciones y Emisión de Títulos
Relaciones Interf. y Interdependencias
2.066
1.929
7,1%
144.469
116.416
24,1%
188.819
199.656
-5,4%
51.557
25.592
101,5%
4.048
3.668
10,4%
56.602
47.338
19,6%
6.807
5.705
19,3%
73.754
60.551
21,8%
152.785
141.088
8,3%
Deuda Subordinada
38.974
33.830
15,2%
Cartera de Cambio
26.182
22.035
18,8%
Otros
87.629
85.223
2,8%
836
766
9,2%
Obligaciones por Préstamos y Trasferencias
Instrumentos Financieros Derivativos
Provisiones Técnicas de Seg., Cap. y Planes de Previsión
Otras Obligaciones
Resultados de Ejercicios Futuros
Patrimonio Neto de la Controladora
Total del Pasivo
En el pasivo y en el patrimonio neto, se
destacan los crecimientos del patrimonio
de 17,2% en el año, alcanzando R$ 71,3
2.139
3.513
-39,1%
71.347
60.879
17,2%
851.332
751.443
13,3%
mil millones, el aumento de recursos
de aceptación y emisión de títulos en
101,5%, de las deudas subordinadas en
15,2%, de los depósitos a plazo en 24,1%
y de las obligaciones por préstamos y
transferencias en 19,6% en el año.
11
El año 2011
Cartera de Crédito con
Avales y Fianzas
La cartera de crédito, incluyendo operaciones
de avales y fianzas, alcanzó el saldo de R$
397.012 millones al 31 de diciembre de 2011,
con aumento de 19,1% con relación al mismo
período del año anterior. En el segmento de
persona natural, se destacaron el crecimiento
de las carteras de crédito inmobiliario, de
la tarjeta de crédito y de crédito personal,
con aumentos de 66,7%, 18,0% y 47,0%
con relación a 2010, respectivamente. Cabe
destacar en el segmento de persona jurídica,
el desempeño de la cartera de grandes
empresas con crecimiento de 21,3%, y de las
micro, pequeñas y medianas empresas, que
crecieron 13,0% en el período de 12 meses,
impulsado por el crecimiento de la cartera de
medianas empresas.
El saldo de avales y fianzas alcanzó R$ 51.530
millones al 31 de diciembre de 2011, con aumento
de 34,3% en los últimos 12 meses influenciado,
principalmente, por el aumento de las operaciones
de grandes empresas, que crecieron 34,5% con
relación al 31 de diciembre de 2010.
R$ millones
31/dic/11
Personas Físicas
Tarjetas de Crédito
Crédito Personal
Vehículos
Crédito Inmobiliário (*)
Préstamos Empresas
Grandes Empresas
Micro/ Pequeñas y Medianas Empresas (**)
Argentina/Chile/Uruguay/Paraguay
Total con Avales y Fianzas
Total al por menor (***)
Saldo de Avales y Fianzas
Personas Físicas
Grandes Empresas
Micro/ Pequeñas y Medianas Empresas
Argentina/Chile/Uruguay/Paraguay
Crecimento Ajustado por los Efectos de la Variación del tipo de Cambio
147.573
38.961
35.069
60.093
13.450
228.761
139.907
88.854
20.678
397.012
236.427
51.530
267
46.670
3.174
1.419
31/dic/10
125.079
33.030
23.864
60.118
8.067
193.951
115.348
78.604
14.397
333.427
203.682
38.374
252
34.693
2.541
888
Variación
2011-2010
18,0%
18,0%
47,0%
0,0%
66,7%
17,9%
21,3%
13,0%
43,6%
19,1%
16,1%
34,3%
5,7%
34,5%
24,9%
59,8%
17,2%
(*) No considera el saldo de R$ 534,2 MM de la cesión de crédito inmobiliario con coobligación. Si fuese considerado, el crecimiento del saldo en el año seria de 73,4%; (**) Incluye Crédito Rural
Persona Física; (***) Incluye Persona Física y Micro, Pequeñas y Medianas Empresas. Nota: La cartera de crédito consignado adquirida es considerada como riesgo de grandes empresas. Las
carteras de crédito inmobiliario y crédito rural del segmento persona jurídica están asignadas de acuerdo con el tamaño del cliente. Eliminado el efecto de la variación cambiaria en Grandes
Empresas, el crecimiento registrado en esta cartera sería de 18,1% en 12 meses.
Evolución de la Cartera de Crédito –
Apertura por monedas
R$ millones
2009
242,0
36,3 278,3
290,3
2010
43,1
332,8
2011
Moneda Local
333,4
64,2 397,0
Moneda Extranjera
Al 31 de diciembre de 2011, un
componente de R$ 64,2 mil millones
del total de nuestros activos de crédito
era denominado o indexado a monedas
extranjeras. La desvalorización del Real
con relación a esas monedas, en especial
al dólar estadounidense, contribuyó
para el crecimiento del saldo total de las
operaciones de crédito en 2011.
12
El año 2011
Margen Financiero
En 2011, el margen financiero gerencial
creció 12,6% con relación a 2010, como
resultado del aumento de 14,5% del
margen financiero con clientes, reflejo del
aumento verificado en la cartera de crédito
y de la alteración del mix de préstamos y
financiamientos. Para permitir un análisis
más detallado de las variaciones del margen
con clientes, subdividimos las operaciones en
dos grupos distintos: margen financiero de
las operaciones sensibles a la variación de la
tasa de interés y margen de las operaciones
sensibles a la variación de spreads.
El margen financiero de las operaciones
sensibles a la variación de la tasa de
interés totalizó R$ 7.160 millones en el
año 2011, con crecimiento de 30,5% con
relación a 2010, debido principalmente,
al aumento del saldo medio de las
operaciones sensibles a la variación en la
tasa de interés y a la elevación de la tasa
básica de interés.
sensibles a spreads realizadas con clientes
alcanzó R$ 38.656 millones en 2011,
un aumento de 11,9% con relación al
año anterior. Este crecimiento se debió,
básicamente, a la elevación del saldo medio
de las operaciones de crédito.
realizadas con el mercado proviene,
básicamente, de las operaciones de tesorería
que comprenden la gestión de los desfasajes
entre activos y pasivos (ALM– Asset Liability
Management) y la gestión de las carteras
propias. En el año 2011, el margen financiero
con el mercado totalizó R$ 3.785 millones,
presentando una reducción de R$ 244 millones
con relación al año anterior, debido al menor
resultado de posiciones propias, que fue
provocado por las condiciones de mercado.
R$ millones
2011
Saldo
Médio
Operaciones sensibles a la variación de la Tasa de Interés Efectuadas con Clientes (A)
Margen
Financiero
2010
Tasa Média
(a.a.)
Saldo
Médio
Margen
Financiero
Tasa Média
(a.a.)
69.352
7.160
10,3%
58.194
5.485
9,4%
Operaciones Sensibiles a Spreads (B)
331.651
38.656
11,7%
268.671
34.535
12,9%
Net Interest Margin – Margen Financiero con Clientes (C = A+B)
401.003
45.816
11,4%
326.865
40.020
12,2%
Margen Financero con el Mercado. (Tesorería) (D)
Margen Financiero (E = C+D)
R$ mil millones
37,1
2010
40,0
2011
45,8
5,6
4.029
49.601
44.050
Net Interest Margin con Clientes X CDI
Evolución del Margen Financiero
2009
3.785
42,7
4,0 44,0
3,8 49,6
11,8%
12,2%
11,6%
9,9%
9,8%
11,4%
2010
2011
2009
NIM con Clientes
CDI
13
El año 2011
Ingresos por Prestación
de Servicios y Ingresos
de Tarifas Bancarias
En 2011 los ingresos por prestación de servicios y los
ingresos de tarifas bancarias alcanzaron R$ 19.048
millones, presentando un crecimiento de 11,4%
con relación a 2010. Considerando el resultado con
operaciones de seguros, previsión y capitalización,
los ingresos alcanzaron R$ 21.762 millones, con
aumento de 13,3% con relación al año anterior.
Los ingresos de administración de recursos
totalizaron R$ 2.608 millones, un crecimiento de
4,5% con relación al año anterior. Los activos bajo
nuestra administración alcanzaron R$ 403.906
millones, un aumento de 11,0% con relación a
2010, proveniente del crecimiento de las carteras.
Los ingresos de los servicios de cuenta
corriente alcanzaron R$ 2.477 millones,
manteniendo una evolución positiva con
relación al año anterior. A pesar del aumento
de la base de clientes, hubo migración de
clientes para paquetes de servicios que
posibilitan una mayor utilización de servicios
sin que haya incidencia de cobranza.
Los ingresos de tarjetas de crédito totalizaron R$
7.497 millones en 2011, presentando un aumento
de 18,1% con relación a 2010, influenciados
principalmente por los mayores ingresos de
interchange y anualidades de tarjetas de crédito.
En la línea de otros ingresos hubo un crecimiento de
R$172 millones en 2011, un incremento de 10,3%
con relación al año anterior debido, principalmente,
al aumento de los servicios de asesoría económica y
financiera, ocasionado por la mayor actividad de las
áreas Corporate y Banco de Inversiones.
Los ingresos de operaciones de crédito
y garantías prestadas crecieron 17,1% en
2011, impulsados por el mayor volumen de
financiamiento de vehículos para persona física.
El resultado de la operación de seguros, previsión
y capitalización alcanzó R$ 2.714 millones en 2011,
presentando un aumento de 29,3% con relación
al año anterior, debido al incremento de las primas
ganadas y la reducción de la siniestralidad.
Los ingresos relacionados a los
servicios de cobranza se mantuvieron
prácticamente estables con relación al
año anterior.
R$ millones
2011
2010
2011-2010
Administración de Recursos
Servicios de Cuenta Corriente
Operaciones de Crédito y Garantías Prestadas
Servicios de Cobranza
Otros
Ingresos por Prestación de Servicios
Ingreso por Primas de Capitalización, Seguros y Planes de Previsión (1)
2.608
2.477
3.288
1.333
7.497
1.845
19.048
2.714
2.496
2.451
2.809
1.324
6.347
1.673
17.101
2.100
111
26
479
8
1.150
172
1.947
615
4,5%
1,1%
17,1%
0,6%
18,1%
10,3%
11,4%
29,3%
Total
21.762
19.201
2.562
13,3%
(1) Ingresos de Operaciones de Seguros, Previsión y Capitalización (-) Gastos con Siniestros (-) Gastos de Comercialización de Seguros, Previsión y Capitalización.
Evolución de los Ingresos por Prestación de Servicios
y Resultado de Seguros, Previsión y Capitalización
Composición de los Ingresos por Prestación de
Servicios y Ingresos de Tarifas Bancarias
R$ millones
2011
26,9%
28,9%
2010
29,3%
21.762
12,5%
19.201
17.604
10,9%
12,0%
8,5%
11,4%
13,0%
8,7%
12,8%
15,1%
34,4%
6,1%
2009
2010
2011
Ingresos por Prestación de Servicios y Ingresos por Tarifas Bancarias + Ingresos
por Primas de Capitalización, Seguros y Planes)/Producto Bancario
Ingresos por Prestación de Servicios y Ingresos por Tarifas Bancarias + Ingresos
por Primas de Capitalización, Seguros y Planes
La relación entre el total de ingresos por prestación de servicios
y ingresos de tarifas bancarias y el producto bancario – que
considera además de estos ingresos el margen financiero
gerencial, el ingreso de operaciones con seguros, previsión y
capitalización y otros ingresos operativos – alcanzó 29,3%.
14,6%
33,1%
6,9%
Operaciones de Crédito y
Garantías Prestadas
Otros
Ingresos por Primas de
Capitalización, Seguros y
Planes de Previsión
14
El año 2011
Resultado de Créditos
de Liquidación Dudosa
El resultado de créditos de liquidación
dudosa totalizó R$ 14.424 millones en
2011. El gasto con provisión de créditos
de liquidación dudosa alcanzó R$ 19.912
millones en el año, con aumento de R$
4.219 millones comparado con el año
anterior, debido al crecimiento de la cartera
de crédito y al aumento del incumplimiento,
especialmente en el primer semestre en
el segmento de las micro y pequeñas
empresas y en el segundo semestre en el
segmento de persona física.
El ingreso de recuperación de créditos
anteriormente dados de baja como pérdida
totalizó R$ 5.488 millones, debido a mayores
esfuerzos de cobranza a lo largo del año.
A partir del cuarto trimestre de 2010,
se revisó el criterio de Provisión
Complementaria para Créditos de
Liquidación Dudosa, pasando a reflejar el
modelo de pérdida esperada adoptado
en la gestión del riesgo de crédito de la
institución, basado en el concepto amplio
de Basilea II, que considera inclusive las
pérdidas potenciales para créditos rotativos.
Este modelo reemplaza al anterior,
denominado provisión adicional, que
contenía, además de la pérdida esperada,
el concepto de provisión anticíclica, que
pasa a ser tratada como colchón de capital
según las normas de Basilea III.
R$ millones
2011
2010
2011-2010
Gasto de Provisión con Créditos de Liquidación Dudosa
Ingreso de Recuperación de Créditos dados de baja como pérdida
(19.912)
5.488
(15.693)
4.209
(4.219)
1.279
26,9%
30,4%
Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa
(14.424)
(11.484)
(2.940)
25,6%
PDD y Cartera de Crédito
Gasto de Provisión para Créditos
de Liquidación Dudosa
9,8%
7,5%
7,4%
5,9%
7,5%
6,9%
6,0%
5,9%
6,2%
5,9%
4,5%
4,3%
24.052
22.018
25.772
19.912
5.058
6.104
16.399
4.531
15.693
7.503
6.167
6.929
14.424
14.165
11.484
11.781
2009
13.210
10.558
2010
2011
Saldo de la Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa (R$ millones)
Saldo de la PCLD Complementar — modelo de pérdida esperada (R$ millones)
Saldo de la PCLD Adicional — modelo de pérdida esperada + provisión anticíclica (R$ millones)
Saldo de la Cartera de Crédito calificación en H
Saldo de la PCLD Específica + Genérica + Complementar / Cartera de Crédito
Saldo de la PCLD Específica + Genérica / Cartera de Crédito
Al 31 de diciembre de 2011, el saldo de la cartera de crédito sin avales
y fianzas aumentó R$ 50.430 millones con relación al año anterior,
alcanzando R$ 345.483 millones, mientras que el saldo de la provisión para
créditos de liquidación dudosa aumentó R$ 3.754 millones, alcanzando
R$ 25.772 millones. La proporción del saldo de provisiones comparado
con la cartera de crédito se mantuvo estable con relación a 2010.
2009
2010
2011
Gasto de Provisón con Créditos de Liquidación Dudosa (R$ Milones)
Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa (R$ Milones)
Gastos de la PCLD / Cartera de Crédito (*)
RCLD/Cartera de Crédito (*)
(*) Saldo medio de la cartera de crédito considerando los dos últimos trimestres.
La relación entre el gasto de provisión para créditos de liquidación
dudosa y la cartera de crédito alcanzó 6,2% en 2011, aumentando
0,3 punto porcentual con relación al nivel del año anterior.
15
El año 2011
Índice de Incumplimiento
(más de 90 días)
Índice de Incumplimiento
(15 a 90 días)
7,7%
7,4%
6,6%
5,6%
5,8%
4,0%
4,9%
4,2%
3,5%
2010
Personas Jurídicas
2011
Total
Personas Físicas
El gráfico anterior presenta las evoluciones de los índices de
incumplimiento con atraso de más de 90 días de la cartera de crédito total,
de la cartera de crédito para persona física y de la cartera de crédito para
persona jurídica. En 2011, el incumplimiento de la persona física aumentó
0,8 punto porcentual y de la persona jurídica 0,6 punto porcentual.
Índice de Cobertura
(90 días)
174%
177%
153%
37%
44%
30%
2009
36%
51%
94%
90%
2010
35%
88%
2011
Cobertura pela PDD Específica
Cobertura pela PDD Complementar
Cobertura pela PDD Genérica
Cobertura pela PDD Adicional
El índice de cobertura de la cartera con atrasos de más
de 90 días alcanzó 153% en 2011, influenciado por el
crecimiento de la cartera de crédito en atraso. El saldo de
provisión para créditos de liquidación dudosa alcanzó R$
25.772 millones en ese año, con crecimiento de 17,0% con
relación al año anterior.
4,4%
3,9%
2,1%
2,4%
1,8%
2,9%
2009
6,9%
6,5%
4,6%
2009
2010
Personas Jurídicas
2011
Total
Personas Físicas
En el año 2011, el índice de incumplimiento de corto plazo (medido
por el saldo de créditos con atraso entre 15 a 90 días sobre la cartera
de crédito) presentó un aumento de 0,5 punto porcentual. El
segmento de persona física aumentó 0,4 punto porcentual y el de
persona jurídica aumentó 0,6 punto porcentual.
16
El año 2011
Gastos Administrativos
y Tributarios
En el año 2011, los gastos administrativos
y tributarios totalizaron R$ 32.587 millones,
presentando un crecimiento de 9,5% con
relación a 2010, en función, principalmente,
al crecimiento de R$ 1.295 millones de los
gastos operativos y de R$ 958 millones de
los gastos de personal.
Los gastos de personal aumentaron 7,7%
con relación a 2010, influenciados por el
aumento de los gastos con desvinculación
de funcionarios, debido a la reestructuración
del área de crédito al consumidor y al
crecimiento de los gastos con procesos
laborales, con motivo de la revisión en
el proceso de cálculo del costo medio.
Contribuyeron también para esa variación, los
reajustes de 9,0% en 2011 y de 7,5% en 2010
relacionados a la Convención Colectiva del
Trabajo firmados en los meses de septiembre.
Los gastos administrativos presentaron un
crecimiento de 3,7% con relación a 2010,
influenciados por los mayores gastos con
servicios de terceros, en virtud del aumento
de los gastos con honorarios de abogados,
asesoría y consultoría y desarrollo de
sistemas; por el crecimiento de los gastos con
procesamiento de datos, debido al mayor
nivel de actividad operativa en el año y por
el aumento de los gastos con instalación,
en función de las reformas para el nuevo
estándar Itaú Unibanco, que totalizó R$ 303
millones en el año 2011.
Los gastos operativos en 2011 presentaron
una evolución de R$1.295 millones,
37,4% mayor que en 2010, influenciados
principalmente por el aumento de los
gastos de provisión para contingencias,
debido al aumento del costo medio de las
acciones civiles y tributarias y al crecimiento
de los gastos con siniestros, debido
al aumento de la cantidad de tarjetas
de crédito en el período, parcialmente
compensado por la introducción de nuevos
controles para la reducción de fraudes con
tarjetas de crédito.
R$ millones
2011
2010
2011-2010
Gastos de Personal
Gastos Operativos
Otros Gastos Tributarios (1)
(13.357)
(14.100)
(4.760)
(370)
(12.399)
(13.598)
(3.465)
(311)
(958)
(502)
(1.295)
(59)
7,7%
3,7%
37,4%
19,0%
Total
(32.587)
(29.772)
(2.815)
9,5%
(1) No incluye ISS, PIS y Cofins
Evolución de los Gastos Administrativos y Tributarios
R$ millones
Colaboradores (2)
108.040
104.542
101.640
(27.878)
(29.772)
(32.587)
(5.130)
(3.776)
(4.193)
(14.100)
(13.598)
(11.593)
2009
2009
(13.357)
(12.399)
(12.092)
2010
Gastos de Personal
Otros Gastos Operativos y tributarios
2011
2010
2011
(2)Para empresas bajo el control de Itaú Unibanco, consideramos 100% del total de colaboradores.
Para las empresas con control compartido, consideramos 50% del total de colaboradores.
Para empresas sin el control de Itaú Unibanco, ningún colaborador es considerado.
El número de colaboradores pasó de 108.040 en 2010 para 104.542
en 2011, debido, principalmente, a la reestructuración del área de
crédito al consumidor. Esa reestructuración tiene como objetivo
la integración de los sistemas y procesos en una única plataforma,
capturando sinergias entre las estructuras operativas y revisando la
estrategia de algunos negocios.
17
El año 2011
Índice de Eficiencia
En 2011, el índice de eficiencia alcanzó 47,7%, con una mejora de
1,4 punto porcentual con relación al año 2010. La divulgación de
las prácticas relacionadas al proyecto eficiencia fue responsable por
la fuerte actuación en el control de nuestros gastos y tuvo un papel
determinante para esta mejora. Si comparamos el cuarto trimestre
de 2011 con el mismo período del año anterior, el referido índice
presentó una mejora de 4,6 puntos porcentuales.
Evolución del Índice de Eficiencia
75,2%
47,2%
70,1%
70,3%
49,1%
47,7%
2010
2011
Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo
El índice de eficiencia ajustado al riesgo en 2011 alcanzó 70,3%,
un aumento de 0,2 punto porcentual con relación a 2010, debido,
principalmente, al crecimiento de los gastos de provisión para
créditos de liquidación dudosa, parcialmente compensado por los
factores que impactaron el índice de eficiencia.
2009
Índice de Eficiencia
R$ millones
2011
Gastos Administrativos y Tributarios (A)
2010
2011-2010
(32.587)
(29.772)
(2.815)
9,5%
(989)
(1.003)
15
-1,5%
49.601
44.050
5.551
12,6%
Ingresos por Prestación de Servicios y Ingresos
por Tarifas Bancarias
19.048
17.101
1.947
11,4%
5.215
4.711
504
10,7%
Gastos de Comercialización de Seguros (B)
Ingresos por Primas de Capitalización, Seguros y
Planes de gastos de com Siniestros y de Gastos
de Comercialización
393
528
(136)
-25,7%
Producto Bancario (C)
74.256
66.390
7.866
11,8%
Gastos Tributarios del ISS, PIS, Cofins y Otras (D)
(3.839)
(3.770)
(70)
Índice de Eficiencia [ E = (A + B) / (C + D) ]
47,7%
49,1%
Gastos de Provisión para Créditos de
Liquidación Dudosa
(19.912)
(15.693)
(4.219)
26,9%
5.488
4.209
1.279
30,4%
Ingresos de Recuperación de Créditos dados de
baja como pérdida
Pérdidas con Créditos y Siniestros (F)
[G = (A + B + F) / (C + D) ]
1,9%
-140 bps
(1.512)
(1.608)
96
-6,0%
(15.936)
(13.092)
(2.844)
21,7%
70,3%
70,1%
200 bps
18
El año 2011
Desempeño de las
acciones y de los ADRs
en Bolsas de Valores
La apertura de capital de Itaú Unibanco
ocurrió en 1944 y, actualmente, posee
acciones negociadas en las bolsas de
valores de São Paulo (ITUB3 y ITUB4), Nueva
York (ITUB) y Argentina (ITUB4), siendo
los certificados negociados en el exterior
respaldados por acciones preferidas (ITUB4).
El valor de mercado de Itaú Unibanco calculado a partir de la cotización media
de la acción preferida (más líquida) en el
último día de negociación del período y el
total de acciones en circulación (ordinarias
y preferidas) – llegó a R$ 152,8 mil millones
al 31 de diciembre de 2011. Comparado
con el valor de mercado de 2000, Itaú
Unibanco creció el equivalente a 7,2
veces, mientras que Ibovespa presentó un
crecimiento de 3,9 veces.
De acuerdo con Bloomberg, al final
de diciembre de 2011 Itaú Unibanco
ocupaba la 8ª posición en el ranking
de valor de mercado mundial de
bancos, siendo que es el segundo año
consecutivo en que el Banco permanece
entre los 10 mayores bancos mundiales.
Se presenta a continuación la evolución de las
cotizaciones de las acciones de Itaú Unibanco.
(R$)
(R$)
(US$)
Acciones
ITUB4
Acciones
ITUB3
ADRs
ITUB
Cotización de Cierre en 31/12/2010
Máximo del año
Medio del año
Mínimo del año
Cotización de Cierre en 31/12/2011
Variación en 2011
Volumen Financiero Medio Diario Negociado en 2011 (milones)
39,79
40,65
33,76
25,15
33,99
-14,6%
270
Valor de Mercado x Índice Ibovespa
175,1
179,6
152,8
CAGR 00-11: 19,62%
140,5
CAGR 00-11: 13,21%
115,3
80,8
107,9
68,6
63,9
69,3
54,5
59,9
44,4
41,2
21,3
19,6
22,2
15,3
37,5
33,4
23,8
26,2
13,6
11,3
2000
2001
2002
2003
2004
Ibovespa (mil puntos)
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Valor de Mercado (mil millones)
Cotización media de la acción preferida (más líquido) en el último día de negociación del período x total de acciones en circulación.
31,00
32,63
28,47
21,51
27,01
-12,9%
8
24,01
24,77
20,40
14,47
18,56
-22,7%
274
19
El año 2011
En 2011, las acciones preferidas de
Itaú Unibanco (ITUB4) mantuvieron el
cuarto lugar en el ranking de volumen
financiero medio negociado en la
BMF&BOVESPA. En el mismo período, ADR
(American Depositary Receipt) del Banco fue
el sexto más negociado en la NYSE (Bolsa
de Valores de Nueva York) y el primero en
el ranking entre los bancos extranjeros con
negociación en EE.UU.
Volumen Medio Diario Negociado (BMF&BOVESPA+NYSE)
R$ millones
CAGR 05-11: 25,91%
13,38%
CAGR 05-11: 23,33%
CAGR 05-11: 27,67%
874
737
242
641
650
559
207
189
34,30%
278
191
319
185
95
79
106
224
2005
2006
632
452
2007
2008
NYSE (ADR)
3,61%
368
443
459
2009
2010
2011
BMF&BOVESPA (ON+PN)
Participación en los Índices de Mercado
La participación en los índices de mercado
sirve como referencia para que los
inversores evalúen la representatividad de
una compañía en el mercado de acciones.
Índices Nacionales
IFNC
ICO2
ITAG
IGC
IBrX-506
IBrA
IBrX
Ibovespa
ISE
Índices Internacionales
BRIC Select ADR Index
Latin America 35 ADR Index
Emerging 50 ADR Index
ADR Composite Index
GS Sustain
Fuente: BMF&BOVESPA
Fuente: Bank of New York M ellon
(*) Todas las empresas que conforman el índice tiene la misma participación de GS Sustain
En el sector bancario, Itaú presenta mayor
participación en los índices IBrX, IBrX-50,
IBrA, IGC, ISE y Ibovespa.
Participación (%)
Posición
20,35
14,52
13,11
7,47
9,80
8,24
8,09
4,66
5,68
1º
1º
1º
2º
3º
3º
3º
4º
5º
5,61
4,44
4,79
0,92
5º
4º
6º
37º
1,43
N/A
20
El año 2011
Convergencia con las
normas Internacionales
de Contabilidad - IFRS
Agrupamiento y
Desdoblamiento de
Acciones
Itaú Unibanco pasó a divulgar sus estados
contables consolidados también de
acuerdo con las normas internacionales de
información financiera IFRS (International
Financial Reporting Standards), a partir del 31
de diciembre de 2010 en conformidad con lo
requerido por el Consejo Monetario Nacional.
Según se aprobó en la Asamblea General
Extraordinaria realizada el 25 de abril de 2011,
anunciado por comunicado enviado a la CVM
en esa misma fecha y en homologación del
Banco Central, el 30 de noviembre de 2011 se
concluyó la operación para el ajuste de la base
accionaria realizada a través del agrupamiento
y desdoblamiento simultáneo de acciones, en
la proporción de 1 para 100, seguido de un
desdoblamiento en la misma proporción.
Los estados contables consolidados
completos pueden ser consultados en
el sitio Relaciones con Inversores en la
sección (www.itauri.com > Informaciones
Financierass > Estados Contables > IFRS).
Recompra de Acciones
Propias por la Tesorería
Desde noviembre de 2004, Itaú Unibanco
de forma pionera pasó a divulgar
espontáneamente sus transacciones con
acciones propias, realizadas por la Tesorería
en Bolsas de Valores.
En el año 2011, adquirimos 40.970.900
acciones preferidas en el monto de R$ 1,3
mil millones, al precio medio de R$ 31,79.
Mayores detalles sobre la política, reglas
operativas y histórico de las negociaciones
con acciones propias, están disponibles en
el sitio de RI (www.itauri.com > Gobierno
Corporativo > Recompra de Acciones).
Dividendos/Intereses
sobre el Capital Propio
(ICP)
Itaú Unibanco remunera a sus accionistas
por medio de pagos mensuales y
complementarios de dividendos y Intereses
sobre el Capital Propio (ICP).
Itaú Unibanco pagó o provisionó en el año de
2011 R$ 4.394 millones en dividendos y ICP,
netos de impuestos. Este valor representa 30,0%
del beneficio neto del período, siendo que,
según se establece en el Estatuto Social, los
accionistas tienen el derecho de recibir como
mínimo 25% del beneficio neto ajustado.
Esta operación, que contó con una amplia
divulgación a través de comunicados
a los accionistas por carta, por el sitio
de Relaciones con Inversores y CVM, es
importante para traer mayor eficiencia a los
sistemas de registro y control de acciones
registradas, reduciendo de esta forma
costos operativos y administrativos, por
la eliminación de valores inferiores a 100
acciones de la base.
Relaciones con el Mercado
Itaú Unibanco fue la empresa de capital
abierto que realizó más reuniones públicas
con APIMEC en Brasil en 2011.
Aproximadamente 3,7 mil personas
estuvieron presentes en las 22 reuniones
realizadas, presentando un aumento de 52%
en el número de participantes presenciales
con relación a 2010.
En forma inédita, realizamos 7 reuniones
APIMEC en las ferias Expo Money, innovando y
buscando cada vez más sinergia en la relación
con el inversor brasilero persona física.
En 2011, participamos de todos los
eventos Expo Money (exposición dedicada
a la educación financiera), poniendo a
disposición profesionales de Relaciones
con Inversores, Itaú Corretora y especialistas
en productos de inversión para atender
inversores, accionistas y interesados.
Para visualizar las presentaciones y webcasts,
acceda el sitio de Relaciones con Inversores
(www.itau-unibanco.com.br/ri).
Con relación a los fondos y demás
inversores institucionales, atendimos
aproximadamente a 2.600 inversores a
través de 26 conferencias y roadshows
nacionales y internacionales, reuniones
presenciales, teleconferencias y e-mails.
Manual de Acciones del
Inversor Persona Física
Lanzamos el Manual de Acciones para
el Inversor Persona Física durante la feria
Expomoney São Paulo. Este material es
una introducción al mercado de acciones y
instruye al inversor individual sobre cómo
proceder al iniciar sus inversiones en títulos
y valores mobiliarios, además de destacar los
diversos canales de atención que Itaú pone
a disposición de este público.
El Manual está disponible en nuestro
sitio de Relaciones con Inversores (www.
itau-unibanco.com.br/ri > Acciones de Itaú
Unibanco > Manual de Acciones para el
Inversor Persona Física).
21
El año 2011
Distribución Accionaria
Presentamos a continuación la posición
de las acciones representativas del capital
social y de acciones en tesorería al 31 de
diciembre de 2011:
En Millones
Cantidad de Acciones
Ordinarias (ON)
Capital Social
Acciones en Tesorería
Total de Acciones (-) Tesorería
Preferenciales (PN)
2.289.286
2
2.289.284
Total
2.281.650
57.294
2.224.356
4.570.936
57.296
4.513.640
Estructura Accionaria
La gestión de nuestra estructura societaria
tiene como principal objetivo la optimización
de la aplicación de capital entre los diversos
segmentos que componen el grupo.
Presentamos a continuacion una síntesis de
la actual estructura societaria al 31/12/2011:
Família
Moreira Salles
100,00% Total
Cia. E. Johnston de
Participações
50,00% ON
33,47% Total
Free Float*
Família Egydio Souza Aranha
38,88% ON
82,16% PN
65,50% Total
61,12% ON
17,84% PN
34,50% Total
Itaúsa
38,66% ON
19,61% Total
50,00% ON
66,53% Total
IUPAR (Itaú Unibanco
Participações S.A.)
Free Float*
51,00% ON
25,87% Total
9,40% ON
99,27% PN
53,69% Total
Itaú Unibanco
Holding S.A.
Composición de las Acciones
Preferenciales 31/12/2011
40%
Brasileños en la BMF&BOVESPA
39%
Extranjeros em la NYSE (ADR))
21%
Extranjeros em la BMF&BOVESPA
(*) Excluyendo Controladores y Tesorería
Informe de la Administración
El año 2011
Informe de la
Administración
El año 2011
23
El año 2011
El año 2011
Señores accionistas
Presentamos el Informe de la
Administración y los Estados Contables de
Itaú Unibanco Holding S.A. (Itaú Unibanco)
y de sus controladas relativos al año 2011,
que sigue las normas establecidas por la
Ley de Sociedades por Acciones, el Consejo
Monetario Nacional (CMN), el Banco Central
do Brasil (Bacen), la Comisión de Valores
Mobiliarios (CVM), la Superintendencia
de Seguros Privados (Susep) y el Consejo
Nacional de Seguros Privados (CNSP).
1) Destaques
El total del valor añadido de Itaú
Unibanco, que muestra la riqueza
generada a la comunidad, alcanzó R$
36,8 mil millones en 2011, presentando
la siguiente distribución: 32,6% a los
empleados, 33,2% en reinversiones de
beneficios, 23,0% en impuestos, tasas y
contribuciones, 8,7% en remuneración
a sus accionistas y 2,5% en concepto de
remuneración de capitales de terceros. Por la octava vez consecutiva, la marca
Itaú fue reconocida como la más valiosa
en Brasil por la consultoría Interbrand,
pionera en el desarrollo de método de
valoración de marcas, fue evaluada en
R$ 24,3 mil millones, 18% superior al
presentado en el 2010 y 130% más alto
que en el 2008 (año de asociación entre
Itaú y Unibanco).
El 31 de diciembre de 2011, Itaú Unibanco
estaba clasificado como el octavo mayor
banco del mundo, bajo el criterio de valor
de mercado (R$ 152,8 mil millones), según
el ranking de Bloomberg. Al final de 2010,
el Banco estaba en la décima posición en
este mismo ranking.
Por el séptimo año consecutivo, Itaú
Unibanco se mantuve en el grupo de
empresas elegidas para componer la
cartera del Índice de Sustentabilidad
Empresarial de BMF&BOVESPA (ISE) en
su edición del 2012. Además, Itaúsa, una
de las controladoras de Itaú Unibanco,
también hace parte de ISE por el quinto
año consecutivo y Redecard, empresa
controlada por Itaú Unibanco, fue elegida
por el tercer año consecutivo. En 2011, varias películas de campaña,
además de tutoriales centradas en el
Uso Consciente del Dinero, han sido
divulgados con gran repercusión en las
redes sociales y juntos totalizaron más de
20 millones de visualizaciones. Hoy Itaú
está presente en Facebook (facebook.com/
itau), Youtube (youtube.com/bancoitau) y
Twitter (twitter.com/itau) y con menos de
cinco meses de divulgación, la Fanpage
(página) de Itaú Unibanco en Facebook
ultrapasó los 730 mil fanes, siendo así
líder en número de seguidores de toda la
categoría. Itaú también tiene el liderazgo
en Twitter, donde posee más de 80 mil
seguidores en todos sus perfiles. El proceso de renovación en la red
de atención de operaciones al por
menor, basado en un nuevo modelo de
relacionamiento con clientes, que reformula
conceptos de atención y layouts, llegó
al total de alrededor de 1.500 unidades
reformadas al final del 2011, siendo que 440
fueron renovadas en el 2011.
La expansión del servicio Itaú Uniclass
en la red de operaciones al por menor,
empezada en Septiembre del 2011,
sobrepasó 1.300 agencias y puestos de
atención bancaria (equivalente al 26%
del total de la red) que pasaron a atender
a los clientes con gerencias dedicadas,
cajas exclusivos, límites de crédito
revisados, consultorías especializadas
y atención gerencial por teléfono en
horarios extendidos, totalizando más de
2.700 puntos de servicios bancarios. El
Banco estima que hasta el final del primer
trimestre de 2012 implantará atención del
segmento Itaú Uniclass en más de 1.500
puntos de venta, alcanzando toda la red
de operaciones al por menor.
En 2010, después de completada la
integración de las agencias de Itaú y
Unibanco, implantamos el “Proyecto
Eficiencia”, que permite la gestión de
presupuestos y seguimiento matricial de
costos y ingresos, fijar metas para cada
unidad de negocios y la diseminación de
una fuerte cultura de eficiencia operativa. Los principios de ese proyecto determinan
el análisis detallado de los indicadores
de resultados, el compartimiento de las
mejores prácticas y su control matricial. Este proyecto nos ha permitido fijar el
reto de alcanzar el índice de eficiencia que
mide la relación entre gastos y ingresos
operativos, de 41% al final de 2013.
1.1) Eventos Corporativos
En abril del 2011, Itaú Unibanco Holding
ha celebrado con Carrefour Brasil, un
Contrato de Compra y Venta de Acciones
para la adquisición de 49% del Banco
Carrefour, por el importe de R$ 725
millones. Banco Carrefour es la entidad
responsable por la oferta y distribución,
con exclusividad, de productos y servicios financieros, de seguros y previsión en
los canales de distribución de Carrefour
Brasil operados con la identificación “Carrefour” en Brasil (canales electrónicos,
hipermercados y supermercados). La
conclusión de la operación depende de la
aprobación de Banco Central do Brasil.
En diciembre, se ha anunciado la venta de
nuestras operaciones de procesamiento de
tarjetas de crédito a terceros hechas por la
empresa Orbitall, sociedad procesadora de
tarjetas de crédito. La venta fue efectuada
al Grupo Stefanini, empresa brasilera del
24
El año 2011
sector de soluciones de TI. La conclusión
de esta operación está prevista para los
primeros meses de 2012. La integración de las
actividades realizada después de la asociación
ha permitido esta transacción, ya que Itaú
Unibanco pasa a tener escala suficiente
para procesar exclusivamente las tarjetas
propias de todas las empresas del grupo, con
competitividad de costos y más eficiencia.
En Chile - 1) Firmamos un acuerdo con
Munita, Cruzat & Claro, uno de los líderes en
administración del patrimonio de terceros,
que constituye una nueva empresa para
desarrollar conjuntamente este nicho; 2)
Concluimos la adquisición de la cartera de
alta renta de HSBC, posicionando Itaú como el
banco líder en este segmento y contando con
una red de 84 agencias en aquél país.
En octubre, hemos hecho una agrupación
de acciones ordinarias (ITUB3) y preferidas
(ITUB4) en la proporción de 100 por
1, seguida de un desdoblamiento en
la proporción de 1 por 100, según fue
aprobado en la Junta de Accionistas
realizada en el 25 de abril. La agrupación
seguida del desdoblamiento tuvo por
objetivo traer más eficiencia al sistema
operativo de acciones registradas por
la eliminación de los importes bajo 100
acciones de la base.
En 2011, adquirimos 40.970.900 acciones
preferidas de emisión propia en el monto
total de R$ 1,3 mil millones al precio
medio de R$ 31,79 por acción. El programa
de recompra de acciones fue renovado
en la reunión realizada por el Consejo
de Administración en el 31 de octubre
de 2011 por más un año. Este programa
establece un límite para recompra de
hasta 56.700.000 acciones preferidas y
9.000.000 acciones ordinarias.
2) Ambiente económico
El año de 2011 fue marcado por elevada
volatilidad en el escenario internacional,
particularmente a partir de agosto. La perspectiva de crecimiento de las
economías desarrolladas se ha deteriorado,
influenciada también por la necesidad de
grandes ajustes fiscales en los próximos
trimestres, especialmente por la economía
europea. La contención en crédito privado
en los mercados internacionales, reflejo
de la crisis, también debe ser un factor de
moderación en el crecimiento. El Banco
Central Europeo suministró liquidez de tres
años a un gran número de instituciones
financieras en diciembre, contribuyendo
para un cierto alivio, al menos en el corto
plazo, en las condiciones financieras de la
región. En los Estados Unidos, el crecimiento
por encima de lo esperado en el segundo
semestre del 2011 fue la sorpresa positiva. China debe presentar desaceleración
moderada en los dos próximos trimestres,
pero la posición externa del país sigue
sólida, el endeudamiento de las familias es
baja y el consumo mantiene potencial de
crecimiento.
En el escenario interno, se ha consolidado
la tendencia de desaceleración de la
actividad económica. Esta disminución
es consecuencia del ajuste fiscal y
monetario hecho entre el final de 2010 y
mediados de 2011, pero también refleja
la reciente deterioración del escenario
económico global. Las expectativas de
los consumidores y empresarios siguen
en niveles inferiores a los verificados en
el pasado reciente. El Producto Interno
Bruto (PIB) del cuarto trimestre de 2011
deberá registrar un pequeño crecimiento
alrededor de 0,2%, presentando una ligera
recuperación con relación a la estabilidad
observada en el trimestre anterior. Así se
estima en 2,7% el crecimiento anual del
PIB en 2011, siendo que el crecimiento
acumulado en los tres primeros trimestres
es de 3,2% en comparación con el mismo
período del 2010.
La inflación medida por el IPCA era de
6,5% al final del 2011. La reducción de la
actividad económica, la menor presión
de los precios de las commodities y la
disminución de los reajustes de tarifas
reguladas contribuyen para la perspectiva
de reducción de la inflación en 2012.
En este contexto, con el aumento de la
incertidumbre sobre el escenario externo
y el posible impacto sobre la actividad
interna, el Banco Central do Brasil ha
empezado un proceso de reducción del
tipo de interés Selic en agosto del 2011. El tipo básico de interés era 11,0% al final
de 2011, ante 12,5% antes del ciclo de
reducción. Además de lo ablandamiento
de la política monetaria, el gobierno
ha utilizado otros instrumentos para
estimular la economía, inclusive la
reducción de impuesto IPI a los segmentos
de electrodomésticos y disminución de
las tasas de requisitos de capital y IOF para
determinadas operaciones de crédito.
El mercado de crédito presentó reducción
en el crecimiento a lo largo de 2011. En ese año, las nuevas concesiones
de crédito para las personas físicas
aumentaran, en términos reales 4,4%
en relación al mismo período de 2010
(después de un crecimiento de 15,4%
en 2010 en la comparación con 2009). En 2011, en el segmento de personas
jurídicas, las concesiones crecieran 1,4%
ante 2010, año en que la expansión fue
de 2,5% con relación al 2009. El total de
crédito como porcentaje del PIB alcanzó
49,1% en diciembre de 2011 ante 45,2%
en diciembre de 2010. El incumplimiento
superior a 90 días subió a 5,5% en
diciembre, ante 4,5% en el cierre de 2010,
influenciado por la elevación de las tasas
de interés de los préstamos y el menor
crecimiento económico.
25
El año 2011
3) Informaciones y
Indicadores
La siguiente tabla presenta las
principales informaciones y indicadores
detalladas sobre las operaciones del
período, están disponibles en el sitio
de Itaú Unibanco: www.itau-unibanco.
com.br/ri > Informaciones Financieras >
Estados Contables > BRGAAP > 2011.
de Itaú Unibanco en el año de 2011
en comparación con el año anterior. Los Estados Contables Completos y
el Informe de Análisis Gerencial de
la Operación, con las informaciones
Ene a
Dic/11
Estado de Resultado del Período - R$ mil millones (1)
Resultado Bruto de la Intermediación Financiera
Ingresos por Recuperación de Créditos Dado de Baja como Pérdida
Ingresos por Servicios, Rentas de Tarifas Bancarias y Resultado de Operaciones
de Seguros, Previsión y Capitalización
Gastos de Personal, Administrativos y Otros Gastos Operativos
Impuesto de Renta y Contribución Social
Beneficio Neto
Total de Dividendos y Intereses sobre el Capital Propio (neto de Impuestos)
Acciones – R$
Beneficio Neto Recurrente por Acción (2)
Beneficio Neto por Acción (2)
Valor Patrimonial Por Accion (2)
Cantidad de Acciones en Circulación – en miles
Dividendos y Intereses sobre el Capital Propio por acción (Neto de Impuestos)
Precio de la Acción PN (3)
Precio de la Acción PN/Beneficio Neto
Precio de la Acción PN/Patrimonio Neto
Capitalización de Mercado - R$ mil millones (4)(5)
47,3
(19,9)
5,5
Ene a
Dic/10
Evolución
(%)
44,6
(15,7)
4,2
5,8%
26,9%
30,4%
4º
Trim/11
8,8
(5,5)
5,5
3º
Trim/11
7,6
(5,0)
3,9
16,7%
9,7%
40,2%
21,8
19,2
13,3%
5,9
5,5
7,4%
(31,8)
(3,7)
14,6
14,6
4,4
(29,3)
(5,5)
13,0
13,3
3,9
8,3%
(32,8%)
12,4%
9,7%
12,4%
(8,4)
(1,5)
3,7
3,7
2,3
(8,2)
1,1
3,9
3,8
0,7
2,3%
(239,3%)
(4,9%)
(3,3%)
228,6%
3,23
3,23
15,81
4.514
0,9727
33,85
10,5
2,1
152,8
2,87
2,94
13,40
4.544
0,8607
39,53
15,3
2,7
179,6
12,6%
9,9%
18,0%
(0,7%)
13,0%
(14,4%)
(31,4%)
(22,2%)
(14,9%)
0,83
0,82
15,81
4.514
0,5060
33,85
10,5
2,1
152,8
0,87
0,84
15,12
4.512
0,1648
29,09
10,0
1,9
131,3
(4,6%)
(2,0%)
4,6%
0,0%
207,0%
16,4%
5,0%
10,5%
16,4%
31 Dic
2011
30 Sep
2011
31 Dic
2010
Evolución (%)
30 Sep/11 a 31 Dic/10 a
31 Dic/11
31 Dic/11
Estado de Situación Patrimonial - R$ mil millones
Activos Totales
851,3
837,0
751,4
1,7%
13,3%
Cartera de Crédito con Avales y Fianzas
397,0
382,2
333,4
3,9%
19,1%
1.144,9
39,0
71,3
92,6
1.117,1
37,6
68,2
88,1
1.009,6
33,8
60,9
78,7
2,5%
3,6%
4,6%
5,0%
13,4%
15,2%
17,2%
17,7%
22,3%
22,3%
1,8%
1,8%
47,7%
16,0%
48,6%
22,4%
22,5%
1,8%
1,8%
47,8%
15,1%
49,8%
23,5%
24,1%
2,0%
2,0%
49,1%
15,8%
37,3%
(0,1 p.p)
(0,2 p.p)
0,0 p.p
0,0 p.p
(0,1 p.p)
0,9 p.p
(1,2 p.p)
(1,2 p.p)
(1,8 p.p)
(0,2 p.p)
(0,2 p.p)
(1,4 p.p)
0,2 p.p
11,3 p.p
104.542
98.258
6.284
33.753
4.072
912
28.769
105.969
99.820
6.149
34.178
4.005
943
29.230
108.040
102.316
5.724
34.212
3.967
944
29.301
(1,3%)
(1,6%)
2,2%
(1,2%)
1,7%
(3,3%)
(1,6%)
(3,2%)
(4,0%)
9,8%
(1,3%)
2,6%
(3,4%)
(1,8%)
Recursos Propios Libres, Captados y Administrados
Deudas Subordinadas
Patrimonio Neto
Patrimonio de Referencia (Consolidado Operativo)
Índices de Desempeño (%)
Retorno Recurrente sobre el Patrimonio Neto Medio - anualizado
Retorno sobre el Patrimonio Neto Medio - anualizado
Retorno sobre el Activo Medio - anualizado
Retorno Recurrente sobre el Activo Medio - anualizado
Índice de Eficiencia (6)
Índice de Basilea (Consolidado Operativo)
Índice de Inmovilización (Consolidado Operativo)
Datos Relevantes
Empleados del Conglomerado (individuos)
Colaboradores Brasil (individuos)
Empleados Exterior (individuos)
Cantidad de Puntos de Atención
Cantidad de Agencias (unidades)
Cantidad de Puestos de Atención Bancaria (PABs)
Número de Cajeros Automáticos (unidades)
Evolución
(%)
(1) Excluye los efectos no recurrentes de cada período; (2) Calculado con base en la media ponderada de la cantidad de acciones; (3) Con base en la cotización media de las acciones
preferidas en el último día del período; (4) Calculado con base en la cotización media de las acciones preferidas en el último día del período (cotización de la acción PN media
multiplicada por la cantidad de acciones en circulación al final del período); (5) R$ 137,4 mil millones considerando la cotización del cierre de las acciones ON y PN multiplicada por
el total de acciones en circulación de cada clase de acción. (6) Calculado según criterios internacionales definidos en el Informe de Análisis Gerencial de la Operación.
26
El año 2011
4) Desempeño
4.1) Resultado
El beneficio neto acumulado en el año
2011 alcanzó R$ 14,6 mil millones, con
rentabilidad anualizada de 22,3% sobre el
patrimonio neto medio (24,1% en el año
anterior). El beneficio neto recurrente fue
de R$ 14,6 mil millones, con rentabilidad
anualizada de 22,3%. La evolución de
5,8% en el resultado de intermediación
financiera y de 11,4% en los ingresos por
prestación de servicios y rentas de tarifas
bancarias en el año 2011, adicionados
al controle das gastos de personal y
administrativos, contribuyeran para el
beneficio neto presentado.
El índice de eficiencia alcanzó 47.7% en el
acumulado del año 2011, frente a 49.1%
alcanzado en 2010, una reducción de 1,4
punto porcentual como resultado de los
esfuerzos empezados en 2010.
Itaú Unibanco pagó o provisionó
impuestos y contribuciones propios en
el monto total de R$ 14,5 mil millones en
2011. También se retuvieron y repasaron
tributos en el monto de R$ 12,1 mil
millones, que incidieron directamente
sobre la intermediación financiera.
4.2) Activo
El total de activos consolidados alcanzó
R$ 851,3 mil millones y el patrimonio
neto consolidado totalizó R$ 71,3 mil
millones el 31 de diciembre de 2011,
con crecimiento de 13,3% y 17,2% en los
últimos 12 meses, respectivamente. La diversificación de negocios de Itaú
Unibanco se refleja en la composición
de su captación y cartera de crédito,
reduciendo los riesgos a segmentos
específicos, conforme sigue:
4.2.1) Captaciones
Los recursos propios libres, captados
y administrados totalizaron R$ 1,1
trillon al 31 de diciembre de 2011, con
crecimiento de 13,4% comparado con
el 31 de diciembre del 2010. Dese total,
41,7% de Fondos de Inversión, Carteras
Administradas y Provisiones Técnicas de
Seguros, Previsión y Capitalización, 34,0%
de Depósitos y Debentures y 24,3%, de
Recursos Propios y Otras Captaciones.
El saldo de los activos bajo
administración era de R$ 403,9 mil
millones al final de 2011, evolución de
11,0% en relación al año anterior.
4.2.2) Cartera de Crédito y
Incumplimiento
Al 31 de diciembre de 2011, el saldo de
la cartera de crédito, incluyendo avales
y fianzas alcanzó R$ 397,0 mil millones,
con crecimiento de 19,1% comparado
con el 31 de diciembre del 2010.
Segmento Personas Físicas - En Brasil,
nuestra cartera de crédito para personas
físicas alcanzó R$ 147,6 mil millones,
18,0% superior al valor registrado el 31
de diciembre del 2010. Destaques:
• La cartera de crédito inmobiliario
alcanzó R$ 13,5 mil millones, con
crecimiento de 66,7% comparada con
el final de 2010. La oferta de crédito
inmobiliario es promovida por la red
de agencias, empresas inversoras y
agencias inmobiliarias, así como por
intermedio de las aparcerías, tales como:
con Lopes (LPS Brasil – Consultoria de
Imóveis S.A.) y con Coelho da Fonseca
Empreendimentos Ltda.
• Productos como Tarjeta de Crédito,
Crédito Personal y Consignado
presentaron crecimientos
respectivamente de 18,0%, 50,7% y
38,5% comparados con el resultado
del 31 de diciembre del 2010. • Líder en el segmento de financiamiento
para la adquisición de vehículos,
alcanzamos un saldo de R$ 60,1 mil
millones en la cartera de crédito al
31 de diciembre de 2011. Las nuevas
concesiones de financiamiento y leasing
de vehículos totalizaron R$ 7,3 billones. Nuestras operaciones de financiamiento,
leasing y fíname de vehículos pesados
alcanzó el monto de R$ 8,4 mil millones
al 31 de diciembre de 2011.
La cartera de crédito de operaciones
en Mercosur (Argentina, Chile, Uruguay
y Paraguay) presentó crecimiento de
28,5% comparado al 31 de diciembre
de 2010, alcanzando un saldo de R$ 6,4
mil millones.
Segmento Persona Jurídica - En Brasil,
nuestra cartera de crédito para personas
jurídicas alcanzó R$ 228,8 mil millones al
31 de diciembre de 2011, presentando un
crecimiento de 17,9% en relación al 31 de
diciembre del 2010, detallado como sigue:
• La cartera de crédito y coobligaciones
de Itaú BBA, en que actuamos con
empresas con facturación superior a
R$ 150 millones, alcanzó el monto de
R$ 139,9 mil millones, con evolución
de 21,3% comparada a diciembre del
2010. Las posiciones de financiamiento
al comercio exterior tuvieron un
incremento de 46,8% comparadas a
diciembre del 2010. • El segmento de las micro, pequeñas
y medianas empresas, que atiende
empresas con facturación de hasta R$
150 millones, presentó el saldo de su
cartera de crédito, incluyendo avales
y fianzas, en el valor de R$ 88,9 mil
millones el 31 de diciembre de 2011,
con crecimiento de 13,0% comparado
con el 31 de diciembre del 2010. En Chile, Argentina, Uruguay y
Paraguay las operaciones de crédito
para empresas llegan a R$ 14,2 mil
millones al 31 de diciembre de 2011,
con crecimiento de 51,7% en relación a
diciembre del 2010. Incumplimiento - El índice de
incumplimiento total, considerando
el saldo de las operaciones en atraso
hace más de 90 días, alcanzó 4,9% el
31 de diciembre de 2011, presentando
un aumento de 0,7 punto porcentual
en relación a diciembre del 2010. Este
indicador alcanzó 6,6% para la cartera
de crédito de personas físicas y 3,5%
para los clientes personas jurídicas al
final de diciembre de 2011. 27
El año 2011
4.2.3) Solidez del Capital:
Basado en las evaluaciones de Moodys,
Standard & Poors y Fitch Ratings, el banco
y sus subsidiarias poseen los mejores
ratings del mercado brasilero. En 2011,
obtuvo mejora en el rating de Depósito
de Largo Plazo en Moneda Extranjera de
Baa2 para Baa1 pela agencia Moodys. El Índice de Basilea alcanzó 16,0% al final
de diciembre de 2011, evidenciando la
solidez en la base de capital del Banco. En 2011, emitimos letras financieras
subordinadas en monto total de R$ 7,4
mil millones, un incremento significativo
en la base de capital. De este total, R$ 2,0
mil millones corresponden a recursos
nuevos. El banco también realizó nuevas
colocaciones de deuda subordinada nivel
II en el monto total de US$ 750 millones.
5) Negocios
Banco Comercial - El segmento ofrece
productos y servicios bancarios a una
diversificada base de clientes, personas
físicas y jurídicas. El segmento comprende
los clientes de operaciones al por menor,
clientes de alta renta, clientes con elevado
patrimonio financiero (Private Bank) y las
micro, pequeñas y medianas empresas.
Finalizamos 2011 con 4.984 puntos de
atención, entre Agencias y Puestos de
Atención Bancaria (PAB), representando un
crecimiento de 105 puntos en el periodo
de un año.
En el segmento Private Bank, Itaú
Unibanco es el más grande de
Latinoamérica y permanece como el líder
absoluto en el mercado nacional, con más
de 25% de participación en el mercado,
de acuerdo con ANBIMA, atendiendo más
de 5.500 grupos económicos. En Administración de Activos, donde son
administrados Fondos de Privatización, Renta
Fija, Acciones, Acciones Cartera Libre, Clubes
de Inversión y Carteras de Clientes y del
Grupo en Brasil y en el exterior, Itaú Unibanco
tiene 19,7% de participación en el mercado y
ocupa el segundo lugar en el ranking global
de administración según ANBIMA.
En el área de Soluciones al Mercado de
Capitales, líder en la prestación de servicios
de custodia y registro de activos, atendiendo
63,0% de las empresas listadas en la
BMF&BOVESPA, Itaú Unibanco también
ofrece soluciones a las corporaciones,
incluyendo: la Administración Fiduciaria
de Fondos de Inversión y actuación como
Agente de Garantías.
Seguros, Previsión y Capitalización –
Las operaciones de estos negocios
en volumen de ingresos por primas,
contribuciones de seguro previsional y
con títulos de capitalización alcanzaron R$
19,0 mil millones en 2011 y las provisiones
técnicas totalizaron R$ 73,8 mil millones al
final de diciembre de 2011, incluyendo las
operaciones en el extranjero. Merece destaque la participación de 30%
de Itaú Unibanco en el capital del Grupo
Porto Seguro, seguradora líder en seguros
de automóviles y de residencias en el país.
Negocios en el Exterior - Itaú Unibanco está
presente en 18 países además de Brasil. En
América del Sur, actuamos en Argentina,
Chile, Uruguay y Paraguay con foco en
las actividades de banco comercial, en el
atendimiento a las operaciones bancarias
al por menor y empresas. Adicionalmente,
poseemos operaciones en Europa (Portugal,
Reino Unido, Luxemburgo y Suiza), en los
Estados Unidos de América (Miami y Nueva
York), Oriente Medio (Dubái) y Asia (Hong
Kong, Shanghai y Toquio), sobremanera en
las operaciones de clientes institucionales,
corporate y private banking. En 2011,
esos negocios alcanzaron beneficio neto
recurrente de R$ 2.559 millones, con activos
totales de R$ 162,1 mil millones al 31 de
diciembre de 2011.
Itaú Unibanco empezó la operación
en Suiza a través del Banco Itaú Suisse,
ubicado en Zurich. La operación tiene
como el principal objetivo atender clientes
del segmento private, o brasileiros o latinoamericanos, que buscan globalmente otras
oportunidades de inversión. En Noviembre de 2011, Itaú BBA obtuve
la autorización de Banco Central do Brasil
para estructurar su operación de banco
al por mayor y inversión en Colombia. El
inicio de la operación está pendiente de
la aprobación de los órganos reguladores
locales. El mercado objetivo de Itaú
BBA será compuesto por inversores
institucionales y grandes empresas
con presencia en el país. La cartera de
productos será compuesta por operaciones
de crédito, financiamiento al comercio
exterior, cambio y derivativos y actividades
de banco de inversiones, entre ellas
asesorías para fusiones y adquisiciones
y acceso al mercado de capitales. Esa
actividad es más un paso importante en
el proceso de expansión de la operación
del banco en el exterior y refuerza nuestra
actuación en Latinoamérica.
Crédito al Consumidor - Itaú Unibanco, líder
en el segmento de crédito al consumo en
Brasil, por medio de Itaucard, Hipercard y
asociaciones, ofrece una amplia cartera de
productos para titulares y no titulares de
cuentas corrientes, originados en canales
propios y por medio de asociaciones con
empresas destacadas en sus respectivos
mercados de actuación. En 2011 el valor
negociado alcanzó R$ 154,2 mil millones,
representando un incremento de 20,3%
con relación a 2010.
Recientemente, alcanzó 1 millón de tarjetas
de crédito emitidos en los otros países de
Latinoamérica. Actuando en el Cono Sur,
posee el liderazgo en tarjetas de crédito en
Paraguay y en Uruguay, siendo el cuarto
más grande en Chile y está presente
también en Argentina y en Méjico.
Redecard, una empresa en la cual Itaú
Unibanco detiene 50% de participación,
presentó beneficio neto de R$ 1.404,3
millones en 2011, con crecimiento de los
ingresos por prestación de servicios de
7,3% en relación a 2010.
Itaú BBA – En el área de banco de inversiones,
mantuvimos una performance diferenciada
en ese año, sin embargo de la desaceleración
de la actividad económica. Destacamos:
• En renta variable, Itaú Unibanco
coordinó 19 de las 23 ofertas públicas
que totalizaron R$ 13,5 mil millones,
una representatividad de 83% del total
de transacciones y 87% del volumen
financiero emitido, consolidando la 1a
28
El año 2011
posición de este mercado conforme
ranking ANBIMA de noviembre de 2011. Prestó también asesoría financiera
a 38 transacciones de fusiones y
adquisiciones, terminando el período en
2º lugar del ranking Thomson Reuters
en volumen, acumulando el volumen
total de US$ 22,8 mil millones en 2011.
• En Renta Fija, participó en operaciones
de distribución de debentures, pagarés
y securitización que totalizaron R$ 15,1
mil millones. En el ranking ANBIMA
de distribución de renta fija, Itaú BBA
mantuvo la 1ª posición, con 29% de
market share. En emisiones internacionales
de renta fija, Itaú BBA actuó como joint
bookrunner de ofertas con un volumen
total de US$ 3,1 mil millones, alcanzando
el 2º lugar en el ranking Bloomberg de
Emisiones por empresas brasileras em
diciembre de 2011.
• Merece destaque también que Itaú
BBA es el banco de inversiones líder
en ingresos en Brasil, según Dealogic
(plataforma de banco de inversiones
globales y regionales). Por primera vez,
un banco brasilero alcanza el liderazgo
en este ranking.
En el Banco al por mayor, merecen
destaque las siguientes operaciones:
• En Derivativos, Itaú BBA conquistó
su posición de liderazgo en CETIP
(Cámara de Custodia y Liquidación), en
operaciones de derivativos registradas
en mostrador con empresas. El foco
se concentró en operaciones de
protección sobre las exposiciones en
monedas extranjeras, tasas de interés y
commodities con clientes. • A lo largo de 2011 fueron ejecutados
71 proyectos por la área de Project
Finance, los cuales totalizaron R$ 87,1
mil millones en inversiones.
• El área de Cash Management de
Itaú BBA presentó crecimiento
de los volúmenes negociados
de aproximadamente 28% en el
período de enero a diciembre de
2011 comparativamente al mismo
período de 2010.
• Itaú Corretora intermedió en la
BMF&BOVESPA durante 2011 un
volumen financiero de R$ 191,4 mil
millones con clientes personas físicas,
inversores institucionales, extranjeros y
empresas. En ese período, Itaú Corretora
quedó en 5º lugar en el ranking de las
firmas de corretaje, con una participación
de 5,9% del volumen de mercado. En
Mercado Futuro, Itaú Corretora encerró
2011 con market share de 7,9%, con R$
100,7 millones de contratos negociados,
una cantidad 21,4% superior a 2010. 6) Personas
Itaú Unibanco contaba con 105 mil
colaboradores al final de diciembre de
2011, incluyendo 6 mil colaboradores en
unidades en el extranjero. En el 2011 se
han contratado 15.185 colaboradores,
siendo 1.474 internos, a través de
reclutamiento externo, atendiendo las
demandas de expansión de los negocios
y turnover. Con el objetivo de promover
la valorización de sus profesionales, Itaú
Unibanco movió internamente 7.932
colaboradores en 2011, a través de
vacantes internas y 1.656 colaboradores
reubicados por medio del Centro de
Reubicación en este período.
La remuneración fija del personal sumada a
sus cargas sociales y beneficios totalizó R$
11,0 mil millones en 2011. Los beneficios
sociales proporcionados a los colaboradores
y sus dependientes fueron de R$ 2,0 mil
millones. Además, se invirtieron más
de R$ 258 millones en programas de
entrenamiento durante el período.
Dando continuidad al esfuerzo de
diseminar una fuerte cultura de
meritocracia, en 2011 Itaú Unibanco
volvió su atención para un tema
absolutamente decisivo para el suceso
de las instituciones: la práctica cada
vez más amplia dela meritocracia. Liderar personas, reconociéndoselas de
acuerdo con su desempeño relativo es el
concepto fundamental para profundizar el
merecimiento en el Banco.
“Fale Francamente” (hable francamente) es
la encuesta anual de clima organizacional
promovida por Itaú Unibanco con sus
colaboradores. Realizada en agosto de 2011,
con la participación y retorno voluntario
de 89% de los colaboradores en Brasil,
apuntó un índice de satisfacción de 75% en
relación a la empresa y de 83% en relación
a los gestores, presentando un crecimiento
en relación a la encuesta realizada en 2010
(69% - empresa y 73% - gestores).
Itaú Unibanco fue reconocido como una
de las 150 Mejores Empresas para Usted
Trabajar de la Revista Você S.A/Exame
(en asociación con la Fundação Instituto
de Administração) y las 100 Mejores
Empresas para Trabajar de la Revista
Época (en asociación con Great Place to
Work). Además, fue Destacada en RH en
la encuesta de la Revista Você S.A/Exame
y la 2º empresa más procurada por los
profesionales (la más grande entre los
bancos) y que más contrata por el ranking
de la Revista Época.
7) Sustentabilidad y
Gobierno Corporativo
A lo largo de 2011, Itaú Unibanco
promovió un intenso proceso de reflexión
sobre su estrategia de sustentabilidad,
envolviendo a la alta gestión, Las
diferentes áreas de negocios y los
representantes de públicos de relación. Ese trabajo proporcionó bases subsidios
para establecer lo que es performance
sustentable para el banco: generar valor
compartido para colaboradores, clientes,
accionistas y sociedad, garantizando la
continuidad de los negocios. Fueron también definidos tres focos
prioritarios de actuación en sustentabilidad
en los negocios: Educación Financiera;
Riesgos y Oportunidades Socioambientales; y Diálogo y Transparencia,
que concretizan las iniciativas de Itaú
Unibanco desde 2009, para diseminar la
sustentabilidad en los negocios.
Itaú Unibanco fue elegido por la 12ª vez
consecutiva para componer la cartera de
Dow Jones Sustainability World Index (DJSI),
principal índice de sustentabilidad del
mundo, en su edición 2011/2012, siendo el
único banco latinoamericano a participar
29
El año 2011
de la composición del índice desde su
creación. Itaúsa – Investimentos Itaú S.A.,
clasificada por 5º año consecutivo como
líder del sector de servicios financieros,
y Redecard S.A. (presente 3 años
consecutivos), empresa controlada por
el Itaú Unibanco Holding S.A., también
forman parte de esta edición del índice.
El Centro Administrativo Tatuapé recibió
la certificación en la norma ISO 14001,
un estándar internacional para la gestión
ambiental que establece requisitos
específicos para la administración de
impactos al medio ambiente y a la seguridad
de las personas. La implantación de la ISO
14001 pasó por diversas etapas, desde la
creación de un Sistema de Gestión Ambiental
hasta la reglamentación de procesos y
documentos para garantizar eficiencia
operativa y minimizar impactos ambientales.
Por la séptima vez, Itaú Unibanco fue
elegido una de las 20 empresas modelo
en sustentabilidad por el Guía Exame
de Sustentabilidad, que está en su 12ª
edición. El reconocimiento por Exame es
debido especialmente por la acción de
análisis del impacto socio-ambiental de las
empresas que solicitan financiamientos al
banco. Esa política incorpora la evaluación
de riesgos y oportunidades sociales y
ambientales a los emprendimientos.
En octubre, lanzamos dos fondos más
con cuotas negociadas en bolsa, los
llamados ETFs (Exchange Trade Funds)
basados en inversiones socialmente
responsables. Tratase de fondos ISE (Índice
de Sustentabilidad Empresarial) y IGTC
(Índice de Gobierno Corporativo Trade),
que pasaran a componer la familia de ETF
del banco bajo la marca “It Now”. En agosto de 2011, adherimos al Código
Abrasca de Auto-regulación y Buenas
Prácticas de las Empresas Abiertas, que
establece reglas y recomendaciones de las
mejores prácticas de Gobierno Corporativo
existentes en Brasil y en el exterior. La
adherencia es voluntaria y evidencia
nuestro compromiso con el desarrollo del
Mercado de Capitales brasileiro.
Reforzando el compromiso de Itaú Unibanco
con la transparencia y la comunicación con
el mercado, en 2011 realizamos 22 reuniones
públicas (APIMEC) y 8 teleconferencias con
inversores profesionales del mercado de
capitales, entre otros. En el total, más de
4.300 personas siguieron los eventos de
forma presencial o por la internet. Aún en
2011, participamos de 13 ferias de educación
financiera (Expo Money), con la presencia
aproximada de 50.000 congresistas. Además,
Itaú Unibanco participó de 26 conferencias
y roadshows en el exterior, lo que colabora
para fortalecer la relación con los accionistas,
analistas y inversores.
8) Inversiones Sociales y
Culturales
En 2011, Itaú Unibanco hizo importantes
inversiones sociales y culturales, siempre
reforzando su propósito de ser agente de
transformación. Actuó, principalmente,
como protagonista en transformaciones
importantes para el desarrollo de las
personas y del país, con foco prioritario
en educación de calidad y desarrollo
de la consciencia crítica, actuando en
cuestiones relevantes para la sociedad y
que afectan directa o indirectamente la
sustentabilidad de sus negocios.
Las inversiones sociales y culturales
de Itaú Unibanco alcanzaron el valor
aproximado de R$ 293,8 millones en
2011, con destaque para las inversiones
en educación y cultura que alcanzaron el
valor de R$ 184,2 millones.
Fundação Itaú Social fue la única institución
brasilera invitada a participar de la Feria de
Innovación del encuentro anual del Consejo
Económico y Social de las Naciones Unidas,
que ocurrió en julio, en Ginebra, Suiza. Ese
evento reunió 600 participantes de todo el
mundo. Educación, el tema escogido este
año – estimuló la discusión de experiencias
que contribuyen para mantener y acelerar
el cumplimiento de las Metas de Desarrollo
del Milenio y de la agenda Educación para
Todos, compromisos asumidos por la ONU. E ámbito nacional, la Fundação Itaú Social y
Cenpec fueron las únicas organizaciones de
la sociedad civil invitadas por el Ministerio
de Educación (MEC) para la discusión
sobre la Ampliación de la jornada versus el
Aumento de los días lectivos. En septiembre de 2011, la Fundación Itaú
Social lanzó una campaña nacional de
incentivo a la lectura para niños de hasta
6 años de edad. La iniciativa es una de las
acciones del programa Itaú Criança, cuyo
objetivo es contribuir para una educación de
calidad, un derecho fundamental de todos los
niños y adolescentes. Serán disponibilizadas
cuatro mil Bibliotecas Itaú Criança, compuesta
por 100 títulos cuidadosamente seleccionados
y volcados para el público infantil y juvenil y
adulto, totalizando 400 mil libros que serán
distribuidos para las organizaciones donde
estas acciones ocurrirán.
La 9ª edición del Premio Itaú-Unicef, iniciativa
pionera en estimular experiencias de
educación integral en Brasil, batió el record
de proyectos inscritos en el país: 2.922. Las
organizaciones responsables por los cuatro
proyectos vencedores nacionales (micro,
pequeñas, medianas y grandes empresas)
fueron premiadas en la etapa regional, siendo
que el gran vencedor nacional fue el Proyecto
Verde Vida, del municipio de Crato (CE).
El Instituto Unibanco firmó asociación
con el Ministerio de Educación (MEC) y
con la Secretaria de Asuntos Estratégicos
de la Presidencia de la República (SAE)
para institucionalizar el Proyecto “Jovem
de Futuro” como política pública federal
para seis Estados, estableciendo un
canal oficial de apoyo financiero para las
escuelas públicas de enseñanza media
beneficiadas. La estimativa es que la
iniciativa beneficiará estudiantes de
enseñanza media en 4.117 escuelas en
Brasil en los próximos tres años.
En 2011, Itaú Cultural contó con la
presencia de más de 200 mil personas
en su sede. El público virtual del sitio
del instituto totalizó 12,7 millones de
accesos únicos. Fueron desarrollados
369 eventos, y lanzados 20 productos. De esos, 23.470 fueron distribuidos. El proyecto “Rumos” contó con 2.891
inscritos en las convocatorias de Artes
Visuales, Educación, Cultura y Arte y
Periodismo Cultural. De esos, 79 fueron
seleccionados. El Instituto asumió, por
medio de proceso de invitación pública de
la Municipalidad São Paulo, el Auditorio
Ibirapuera. En los próximos cinco años será
el administrador del Auditorio, en relación
30
El año 2011
a la manutención de ese patrimonio
arquitectónico de autoría de Oscar
Niemeyer, su programación artística y las
actividades de la Escuela de Música. De
octubre hasta diciembre de 2011, fueron
realizados 34 eventos que reunieron
aproximadamente 70 mil personas. En el período, el instituto firmó contratos con
12 nuevas estaciones de TV, y terminó el año
con 193 estaciones asociadas (educativas,
públicas, legislativas, comunitarias y
universitarias). En relación a las estaciones
de radio, el instituto terminó el año con 169
nuevas asociaciones.
La circulación del acervo del Banco contó
con la realización de 14 exposiciones: La
Colección Brasiliana Itaú (Fortaleza, Brasília
y Curitiba), Fotografias Modernistas (Belém,
Paraguay y Ciudad de México), Brasiliana
Fauna e Flora (Chile, Argentina, Uruguay y
Paraguay), O Egito Sob o Olhar de Napoleão
(Espaço Memória), Arte Cibernética –
Acervo de Arte e Tecnologia de Itaú Cultural
(Porto Alegre) y 1911-2011 Arte Brasileira e
Depois, en la Colección Itaú (Belo Horizonte
y Rio de Janeiro). Juntas totalizaron, hasta el
final de 2011, más de 320 mil visitantes.
La inversión de Itaú Unibanco en Itaú
Cultural, por medio del artículo 26 de la ley
Rouanet, fue de R$ 29,7 millones, además
de los R$ 23,6 millones provenientes de
fondos sin el incentivo de esta ley. De ese
modo, el total invertido en el instituto en
el año fue de R$ 53,3 millones. El Grupo Itaú Unibanco invirtió también
R$ 54,8 millones en otros proyectos, por
medio de la ley Rouanet. Esos fondos fueron
aplicados en 66 proyectos en 8 estados. A través de la ley de incentivo al deporte, Itaú
Unibanco invirtió R$ 12 millones, divididos en
13 proyectos de deportes de alto rendimiento,
deporte educacional, participación y
pasatiempo, en 12 estados brasileros.
9) Premios y
Reconocimientos
Principales premios y reconocimientos
recibidos en el 2011 por Itaú Unibanco
Holding S.A.:
• Bank of the Year 2011 – Bank of the Year
in Brazil and Latin America, promovido
pela Revista The Banker, promovido
por la Revista The Banker, el premio
es considerado como uno de los más
prestigiosos en el calendario global de los
bancos. Los vencedores son decididos por
comisiones juzgadoras independientes
de la revista, que evalúan los criterios:
atendimiento de las necesidades de los
clientes, complexidad de las operaciones,
capacidad de innovación y performance;
• Fue elegido el Banco Más Sustentable
del Mundo en el premio ”2011 FT/IFC
Sustainable Finance Awards”, concedido
por el diario británico Financial Times y por
el IFC (International Finance Corporation),
brazo financiero del Banco Mundial.
• Safest Emerging Market Banks, por
la revista Global Finance. Fueron
clasificados los 10 Bancos Más Seguros
de los Mercados Emergentes de Latino
América, y Itaú Unibanco fue el banco
brasilero mejor ubicado en el ranking;
• Private Banker International Awards
2011 - Outstanding Private Banking in
Latin America. Desarrollado por la revista
británica Private Banker International,
reconoce las mejores organizaciones de
la industria financiera;
• Global Private Banking Awards - Best
Private Bank in Brazil and Latin America. El premio, existente desde 2009, tiene
como finalidad reunir informaciones
cuantitativas y cualitativas provenientes
de private banks con el propósito de
conferirles destaques por excelencia en
sus actuaciones. Las dos publicaciones
organizadoras de la premiación
pertenecen al Grupo Financial Times.
• As Empresas de Maior Prestígio no Brasil. Realizada anualmente por la revista Época
Negócios, Itaú Unibanco se posicionó entre
las 15 empresas más prestigiosas de Brasil;
• As Marcas Mais Valiosas no Brasil, la marca
Itaú fue considerada la segunda marca más
valiosa del mercado brasilero, siendo la
primera entre los bancos, según el ranking
elaborado por Brand Analytics. El estudio
evaluó 200 marcas de 150 empresas
actuantes en Brasil. La base de encuesta
de mercado consideró más de 14,5 mil
entrevistas con consumidores finales en 37
categorías y 30 entrevistas con analistas de
mercado de bancos de inversiones;
• BrandZ Top 100 Most Valuable Global Brands
2011, por primer vez, la marca Itaú ha
entrado en el ranking de marcas globales
elaborado por Millward Brown Optimor. Itaú
aparece en 90º lugar en el ranking general
y ocupa el 1º lugar entre las marcas de
instituciones financieras latino-americanas,
con crecimiento de 29% en su valor de
marca en el comparativo entre 2010 y 2011.
• As Empresas Mais Admiradas no Brasil,
promovida por la Revista Carta Capital,
Itaú Unibanco fue el vencedor en la
categoría “Banco al por Menor “ y es la 6ª
empresa más admirada del país. Roberto
Setubal, por su vez, fue elegido como el
5º executivo más admirado;
• IR Magazine Brazil Awards 2011,
concedido pela IR Magazine, publicación
global sobre relación con inversores. Itaú Unibanco venció en la categoría
Grand Prix como el mejor programa de
relaciones con inversores, considerando
las empresas con capitalización de
mercado superior a R$ 3 mil millones;
• Itaú Unibanco lidera el ranking “Los
25 Mejores Bancos de Latinoamérica”,
publicado anualmente por la revista
AméricaEconomia;
• Top of Mind en la categoría bancos,
según el estudio efectuado por la ABA
(Asociación Brasilera de los Anunciantes)
en asociación con la Consultoría
TopBrands. Itaú Unibanco fue reconocido
por tercer año consecutivo;
• Top 1000 World Banks, elaborado por
la revista británica The Banker. Itaú
Unibanco conquistó el primer lugar entre
las instituciones financieras del país. En
el ranking general de bancos mundiales,
Itaú Unibanco ocupa el 34º lugar.
• As Melhores da Dinheiro, promovido
por la Revista Isto É Dinheiro, elige
las compañías destacadas del año en
cada sector. Itaú Unibanco recibió el
31
El año 2011
premio de la categoría Mejor Gobierno
Corporativo del sector bancario;
• Best Investment Bank for Brazil, concedido
al Itaú BBA por la Latin Finance, una de
las publicaciones más importantes sobre
finanzas corporativas de Latinoamérica. Este premio evalúa y premia la excelencia
de las instituciones financieras en servicios,
productos y inversiones bancarias;
• La revista Institutional Investor ha
elegido el equipo de Itaú BBA por el
segundo año consecutivo como el
mejor equipo de research de Brasil y por
primera vez como el mejor equipo de
ventas de Latino América.
• La revista Institutional Investor ha
elegido Itaú Unibanco y su equipo de
Relaciones con Inversionistas como
los mejores del sector de bancos y
servicios financieros en cinco de ocho
reconocimientos divididos en cuatro
categorías evaluadas en el estudio Latin
America Investor Relations Perception;
• Prêmio Intangíveis Brasil (PIB), según el
Grupo Padrão / DOM Strategy Partners,
Itaú Unibanco fue el vencedor del premio
en la categoría Gobierno Corporativo.
• Banker of the Year (Roberto Setubal), pelo
Euromoney Awards for Excellence, concedido
por la revista Euromoney, una de las más
importantes publicaciones del mundo en
el sector financiero. Esta es la primera vez
que el presidente de una institución de
mercado emergente recibe el premio;
• Mejor “Cash Manager Brasil” a Itaú BBA
por la revista Euromoney;
• “Deal of the Year 2011 (Américas)” por
el “Project Finance International” con la
operación por Itaú BBA.
10) Auditoría
Independiente Instrucción CVM nº 381
Procedimientos Adoptados por la Sociedad
La política de actuación de Itaú Unibanco
Holding S.A., empresas controladas y
controlante, en la contratación de servicios
no relacionados a la auditoría externa
de nuestros auditores independientes,
se basa en la reglamentación aplicable
y en los principios internacionalmente
aceptados que preservan la
independencia del auditor. Estos
principios consisten en: (a) el auditor
no debe auditar su propio trabajo, (b)
el auditor no debe ejercer funciones
gerenciales en las empresas de su cliente
y (c) el auditor no debe promover los
intereses de su cliente.
En el período de enero a diciembre
de 2011, no fueron prestados por los
auditores independientes y partes
vinculadas, servicios no relacionados a la
auditoría externa en nivel superior a 5%
del total de los honorarios relativos a los
servicios de auditoría externa.
Según se establece en la instrucción CVM
nº 381, enumeramos los otros servicios
prestados y su fecha de contratación:
• 02 de febrero de 2011 – Contrato para
prestación de servicios relacionados con
el análisis del proceso de registro contable
por la mesa flow de la tesorería del
Conglomerado Financiero Itaú Unibanco
– Itaú Unibanco Holding S.A – Brasil;
• 17 de marzo de 2011 – Contrato para
prestación de servicios de consultoría
relacionados con los efectos tributarios
generados en Banco Itaú Chile – Banco
Itaú Chile S.A - Chile;
• 28 de marzo de 2011 – Participación en
entrenamiento en el curso QI/FATCA
Módulo 3 Critical Customer Groups
– Banco Itaú Europa Luxembourg S.A Luxemburgo;
• 05 de abril de 2011 - Contrato de
prestación de servicios profesionales
relacionados con el perfeccionamiento de
los conocimientos de los auditores internos
en las prácticas y recomendaciones para
el ejercicio de la actividad de auditoría
interna (The IIA - The Institute of Internal
Auditors) – Redecard S.A – Brasil;
• 13 de mayo de 2011 – Participación
en entrenamiento en el curso
Finanzas; Consolidación de Cuentas
Contables – Banco Itaú BBA
International S.A. Portugal;
• 18 de mayo de 2011 – Contrato de
prestación de servicios de consultoría
en el proyecto de Asset Management
Internacional para obtener la
certificación GIPS (Global Investment
Performance Standards) para fondos de
inversión – Itaú USA Asset Managament
Inc. – Estados Unidos de América;
• 09 de junio de 2011 y 11 de julio de
2011– Licencias de utilización de
biblioteca electrónica relativa a las
reglas internacionales de contabilidad
(Comperio) – Banco Itaú Europa
International – Estados Unidos de
América; Itaú Unibanco S.A e Itaú
Unibanco Holding S.A.– Brasil;
• 01 de agosto de 2011 – Contrato
para adquisición de informe con
proyecciones macroeconómicas y
presentaciones sobre la evolución de
economía nacional, regional y mundial
ofrecido por el Club Económico – Banco
Itaú Paraguay S.A. Paraguay; • 11 de agosto de 2011 - Contrato para
extensión de prestación de servicios de
revisión de los aspectos relacionados al
Programa de Continuidad de Negocios del
Banco Itaú BBA – Banco Itaú BBA S.A.– Brasil;
• 06 de setiembre de 2011 - Contrato de
prestación de servicios relacionados
con la revisión de documentos que
serán encaminados al Financial Services
Authority – FSA para abertura de su
subsidiaria en el Reino Unido – Banco
Itaú BBA International S.A. Portugal;
• 15 de septiembre de 2011 – Contrato de
prestación de servicios relacionados a la
evaluación de aspectos reguladores de la
transferencia de trading desk del Banco
Itaú Suisse Banco Itaú BBA S.A.– Suiza;
• 03 de octubre de 2011 – Contrato de
prestación de servicios relacionados a la
evaluación de los requisitos para el Federal
Branch Charter definidos por la Regulation
K del Federal Reserve y por lo Office of the
Comptroller of the Currency. Banco Itaú
Europa International – Miami;
32
El año 2011
• 10 de febrero de 2011 y 1 de
diciembre de 2011 - Contrato de
prestación de servicios relacionados
a la aseguración limitada de los
datos del Inventario de Emisiones de
Gases de Efecto Invernadero – Itaú
Unibanco Holding S.A – Brasil;
independencia del Auditor Independiente,
todos observados en la prestación de los
referidos servicios.
• 08 de diciembre de 2011 - Contrato
para extensión de prestación
de servicios relacionados con la
revisión de documentos que serán
encaminados al Financial Services
Authority – FSA para abertura de su
subsidiaria en el Reino Unido – Banco
Itaú BBA International S.A. Portugal;
Itaú Unibanco declara tener capacidad
financiera y la intención de mantener
hasta su vencimiento los títulos así
clasificados, en el monto de R$ 3,1 mil
millones, representando solamente 1,7%
del total de títulos y valores mobiliarios.
• 30 de agosto de 2011 y 19 de diciembre
de 2011 – Participación en investigación
salarial denominada Encuesta Financiera
de Remuneraciones y Beneficios –
Banco Itaú Paraguay S.A.– Paraguay;
OCA S.A. Uruguay.
Justificativa de los
Auditores Independientes –
PricewaterhouseCoopers
La prestación de otros servicios
profesionales no relacionados a la auditoría
externa, anteriormente descritos, no afecta
la independencia ni la objetividad en la
conducción de los exámenes de auditoría
externa efectuados a Itaú Unibanco,
controlante y sus empresas controladas/
subsidiarias. La política de actuación con
Itaú Unibanco en la prestación de servicios
no relacionados a la auditoría externa se
basa en los principios que preservan la
11) Circular nº 3.068/01
– Bacen
Agradecimientos
Agradecemos a nuestros colaboradores,
por su dedicación y talento que nos
permiten obtener resultados consistentes,
y a nuestros clientes por la confianza que
nos atribuyen.
Aprobado en la Reunión del Consejo de
Administración del 6 de febrero de 2012).
33
Administración y Directorio
Consejo de Administración
Directorio
Presidente
Pedro Moreira Salles
Director Presidente
ROBERTO EGYDIO SETUBAL
Vicepresidentes
ALFREDO EGYDIO ARRUDA VILLELA FILHO
Directores Vicepresidentes
ALFREDO EGYDIO SETUBAL (*)
CANDIDO BOTELHO BRACHER
Consejeros
ALCIDES LOPES TÁPIAS
ALFREDO EGYDIO SETUBAL
FERNANDO ROBERTO MOREIRA SALLES
FRANCISCO EDUARDO DE ALMEIDA PINTO
GUSTAVO JORGE LABOISSIERE LOYOLA
HENRI PENCHAS
ISRAEL VAINBOIM
PEDRO LUIZ BODIN DE MORAES
RICARDO VILLELA MARINO
Directores Ejecutivos
CAIO IBRAHIM DAVID
CLAUDIA POLITANSKI
MARCOS DE BARROS LISBOA
RICARDO BALDIN
SÉRGIO RIBEIRO DA COSTA WERLANG
Comite de Auditoria
Presidente
GUSTAVO JORGE LABOISSIERE LOYOLA
Miembros
ALKIMAR RIBEIRO MOURA
EDUARDO AUGUSTO DE ALMEIDA GUIMARÃES
GUY ALMEIDA ANDRADE
Directores
CARLOS EDUARDO DE SOUZA LARA
EDUARDO HIROYUKI MIYAKI
EMERSON MACEDO BORTOLOTO
JACKSON RICARDO GOMES
MARCO ANTONIO ANTUNES
RODRIGO LUÍS ROSA COUTO
ROGÉRIO PAULO CALDERÓN PERES
(*) Director de Relaciones con Inversionistas
Consejo Fiscal
Presidente
IRAN SIQUEIRA LIMA
Consejeros
ALBERTO SOZIN FURUGUEM
ARTEMIO BERTHOLINI
Contador
CARLOS ANDRÉ HERMESINDO DA SILVA
CRC - 1SP281528/O-1
34
Itaú Unibanco S.A.
Director Presidente y Director General
Directores Vicepresidentes
ALEXANDRE DE BARROS
JOSÉ CASTRO ARAÚJO RUDGE
JOSÉ ROBERTO HAYM
LUÍS OTAVIO MATIAS
MÁRCIO DE ANDRADE SCHETTINI
MARCO AMBROGIO CRESPI BONOMI
RICARDO VILLELA MARINO
ANDRÉ SAPOZNIK
CAIO IBRAHIM DAVID
CARLOS EDUARDO MONICO
CELSO SCARAMUZZA
CLAUDIA POLITANSKI
DEMOSTHENES MADUREIRA DE PINHO NETO
FERNANDO MARSELLA CHACON RUIZ
LUIS ANTONIO RODRIGUES
OSVALDO DO NASCIMENTO
Directores
ADRIANO BRITO DA COSTA LIMA
ALBERTO FERNANDES
ANA CARLA ABRÃO COSTA
ANDRÉA MATTEUCCI PINOTTI CORDEIRO
ANTONIO CARLOS AZZI JÚNIOR
ANTONIO CARLOS RICHECKI RIBEIRO
ARNALDO PEREIRA PINTO
AURÉLIO JOSÉ DA SILVA PORTELLA
CARLOS AUGUSTO DE OLIVEIRA
CARLOS EDUARDO DE CASTRO
CARLOS EDUARDO MACCARIELLO
CARLOS EDUARDO PEREIRA TEIXEIRA
CARLOS HENRIQUE DONEGÁ AIDAR
CARLOS ORESTES VANZO
CESAR PADOVAN
CÍCERO MARCUS DE ARAÚJO
CLAUDIO CÉSAR SANCHES
CLAUDIO JOSÉ COUTINHO ARROMATTE
COSMO FALCO
CRISTIANE MAGALHÃES TEIXEIRA PORTELLA
CRISTINA CESTARI SPADA
DANIEL LUIZ GLEIZER
EDILSON PEREIRA JARDIM
ERNESTO ANTUNES DE CARVALHO
FABIO DI PACE MENEZES
(*) Elegido en la AGE de 30/12/2011 - En fase de homologación por BACEN
FERNANDO DELLA TORRE CHAGAS
FERNANDO JOSÉ COSTA TELES
GILBERTO TRAZZI CANTERAS
HENRIQUE PINTO ECHENIQUE
HENRIQUE RUTHER
IBRAHIM JOSÉ JAMHOUR
JASON PETER CRAUFORD
JEAN MARTIN SIGRIST JÚNIOR
JOÃO ANTONIO DANTAS BEZERRA LEITE
JOÃO LUIZ DE MEDEIROS
JORGE LUIZ VIEGAS RAMALHO
JOSÉ VIRGILIO VITA NETO
LEILA CRISTIANE BARBOZA BRAGA DE MELO
LUÍS EDUARDO GROSS SIQUEIRA CUNHA
LUIS TADEU MANTOVANI SASSI
LUIZ ANTONIO NOGUEIRA DE FRANÇA
LUIZ EDUARDO LOUREIRO VELOSO
LUIZ FERNANDO OLIVEIRA BARRICHELO
LUIZ SEVERIANO RIBEIRO
MARCELO BOOCK
MARCELO LUIS ORTICELLI
MARCO ANTONIO SUDANO
MARCOS ANTÔNIO VAZ DE MAGALHÃES
MARCOS AUGUSTO CAETANO DA SILVA FILHO
MARCOS SILVA MASSUKADO
MARCOS VANDERLEI BELINI FERREIRA
MARIO LUIZ AMABILE
MESSIAS DOS SANTOS ESTEVES (*)
NATACHA LITVINOV
OSMAR MARCHINI
OSVALDO JOSÉ DAL FABBRO
PAULO EIKIEVICIUS CORCHAKI
PAULO MEIRELLES DE OLIVEIRA SANTOS
RENATA HELENA DE OLIVEIRA TUBINI
RENÊ MARCELO GONÇALVES
RICARDO LIMA SOARES
RICARDO ORLANDO
RICARDO RIBEIRO MANDACARU GUERRA
RICARDO URQUIJO LAZCANO
ROBERTO FERNANDO VICENTE
ROBERTO MASSARU NISHIKAWA
RODOLFO HENRIQUE FISCHER
ROGERIO CARVALHO BRAGA
ROGÉRIO PAULO CALDERÓN PERES
ROMILDO GONÇALVES VALENTE
ROONEY SILVA
SERGIO GUILLINET FAJERMAN
SERGIO SOUZA FERNANDES JÚNIOR
VILMAR LIMA CARREIRO
WAGNER BETTINI SANCHES
35
Banco Itaú BBA S.A.
Presidente
Vicepresidentes
FERNÃO CARLOS BOTELHO BRACHER
PEDRO MOREIRA SALLES
Consejeros
ANTONIO CARLOS BARBOSA DE OLIVEIRA
EDUARDO MAZZILLI DE VASSIMON
HENRI PENCHAS
JOÃO DIONÍSIO FILGUEIRA BARRETO AMOÊDO
Directorio
Director Presidente
Director Vicepresidente
ALBERTO FERNANDES
DANIEL LUIZ GLEIZER
JEAN-MARC ROBERT NOGUEIRA BAPTISTA ETLIN
RODOLFO HENRIQUE FISCHER
ALEXANDRE JADALLAH AOUDE
ANDRÉ LUÍS TEIXEIRA RODRIGUES
ELAINE CRISTINA ZANATTA RODRIGUES VASQUINHO
FERNANDO FONTES IUNES
MARCELO TREVISAN MARANGON
MILTON MALUHY FILHO
Directores
ADRIANO LIMA BORGES
ALBERTO ZOFFMANN DO ESPÍRITO SANTO
ALEXANDRE ENRICO SILVA FIGLIOLINO
ÁLVARO DE ALVARENGA FREIRE PIMENTEL
ANDRÉ CARVALHO WHYTE GAILEY
ANDRÉ DEL BEL CURY
ANDRÉ FERRARI
ANTONIO JOSÉ CALHEIROS RIBEIRO FERREIRA
ANTONIO SANCHEZ JUNIOR
EDUARDO CARDOSO ARMONIA
EDUARDO CORSETTI
EMERSON SAVI JUNQUEIRA
FABIO MASSASHI OKUMURA
FERNANDO HENRIQUE MEIRA DE CASTRO
FLÁVIO DELFINO JUNIOR
GILBERTO FRUSSA
GUSTAVO HENRIQUE PENHA TAVARES
HENRIQUE RUTHER
ILAN GOLDFAJN
JOÃO CARLOS DE GÊNOVA
JOÃO MARCOS PEQUENO DE BIASE
JORGE BEDRAN JETTAR
JOSÉ AUGUSTO DURAND
LILIAN SALA PULZATTO KIEFER
MARCELLO PECCININI DE CHIARO
MARCELO ARIEL ROSENHEK
MARCELO DA COSTA LOURENÇO
MARCO ANTONIO SUDANO
MARCOS AUGUSTO CAETANO DA SILVA FILHO
MÁRIO LÚCIO GURGEL PIRES
MÁRIO LUÍS BRUGNETTI
PAULO DE PAULA ABREU
PAULO ROBERTO SCHIAVON DE ANDRADE
RODERICK SINCLAIR GREENLEES
SOLANGE PAIVA VIEIRA
THALES FERREIRA SILVA
Banco Itaucred Financiamentos S.A.
Itaú Seguros S.A.
Director Presidente
LUÍS OTÁVIO MATIAS
Director Presidente
Director Vicepresidente
MÁRCIO DE ANDRADE SCHETTINI
Director Superintendente
Directores
CLÁUDIO JOSÉ COUTINHO ARROMATTE
EVANIR COUTINHO USSIER
FÁBIO MASSASHI OKUMURA
FERNANDO JOSÉ COSTA TELES
FLÁVIO KITAHARA SOUSA
JASON PETER CRAUFORD
LUÍS FERNANDO STAUB
MARCOS ANTÔNIO VAZ DE MAGALHÃES
MARCOS VANDERLEI BELINI FERREIRA
ANDRÉ HORTA RUTOWITSCH
ANTONIO EDUARDO MÁRQUEZ DE FIGUEIREDO TRINDADE
JOSÉ CASTRO ARAÚJO RUDGE
Directores
LUIZ FERNANDO BUTORI REIS SANTOS
NORBERTO GIL FERREIRA CAMARGO
Estados
Contables
36
37
Estados Contables Completos
ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.
Estado de Situación Patrimonial Consolidado (Nota 2a) (En Miles de Reales)
ACTIVO
CIRCULANTE
DISPONIBILIDADES
APLICACIONES INTERFINANCIERAS DE LIQUIDEZ
Aplicaciones en el Mercado Abierto
Aplicaciones en el Mercado Abierto - Recursos Garantizadores de las Provisiones Técnicas SUSEP
Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros
TOTAL DE TÍTULOS Y VALORES MOBILIARIOS y INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVATIVOS
Cartera Propia
Relacionados a Compromisos de Recompra
Relacionados a Prestación de Garantías
Relacionados al Banco Central
Recursos Garantizadores de las Provisiones Técnicas – Cuotas de Fondos de PGBL/VGBL
Recursos Garantizadores de las Provisiones Técnicas – Otros Títulos
RELACIONES INTERFINANCIERAS
Pagos y Cobranzas a Liquidar
Depósitos en el Banco Central
SFH - Sistema Financiero de la Habitación
Corresponsales
Transferencias Interfinancieras
RELACIONES INTERDEPENDENCIAS
OPERACIONES DE CRÉDITO, ARRENDAMIENTO MERCANTIL FINANCIERO Y OTROS CRÉDITOS
Operaciones con Características de Concesión de Crédito
OTROS CRÉDITOS
Cartera de Cambio
Ingresos a Recibir
Operaciones con Emisores de Tarjetas de Crédito
Crédito con Operaciones de Seguros y Reaseguros
Negociación y Intermediación de Valores
Diversos
OTROS VALORES Y BIENES
Bienes No Destinados a Uso
(Provisiones para Desvalorizaciones)
Primas No Ganadas de Reaseguros
Gastos Anticipados
REALIZABLE A LARGO PLAZO
Aplicaciones en el Mercado Abierto - Recursos Garantizadores de las Provisiones Técnicas SUSEP
TÍTULOS Y VALORES MOBILIARIOS Y INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVATIVOS
Cartera Propia
Relacionados a Compromisos de Recompra
Relacionados al Banco Central
RELACIONES INTERFINANCIERAS - SFH - Sistema Financiero de la Habitación
OTROS CRÉDITOS
Cartera de Cambio
Diversos
OTROS VALORES Y BIENES – Gastos Anticipados
PERMANENTE
INVERSIONES
Participaciones en Subsidiarias
Otras Inversiones
(Provisión para Pérdidas)
INMOVILIZADO DE USO
Inmuebles de uso
Otras Inmovilizaciones de Uso
(Depreciaciones Acumuladas)
INMOVILIZADO DE ARRENDAMIENTO MERCANTIL OPERATIVO
Bienes Arrendados
VALOR LLAVE
INTANGIBLE
Derechos Por Adquisición de Nóminas de Pago
Otros Activos Intangibles
(Amortización Acumulada)
TOTAL DEL ACTIVO
Las Notas Explicativas forman parte integral de estos Estados Contables.
NOTA
4b y 6
11b
4c, 4d y 7
11b
11b
8
4e
4f
9
4e
4nI y 11b
13a
4g
4nI
4g y 13b
4b y 6
11b
4c, 4d y 7
11b
8
4e
4f
9
13a
4g y 13b
4h y 15a Il
4i y 15b
4j
4k y 15b
4l y 15b
31/12/2011
31/12/2010
622.747.887
10.633.082
113.645.149
85.445.536
2.816.013
25.383.600
147.704.470
46.765.192
12.947.833
8.838.992
9.781.464
5.961.548
57.733.857
5.675.584
98.224.030
104.574
98.052.554
1.166
35.047
30.689
28.879
180.492.549
195.769.313
(15.276.764)
68.547.960
26.038.027
1.266.414
18.408.662
3.589.696
1.728.168
17.516.993
3.471.768
138.389
(49.011)
552.950
2.829.440
216.674.506
2.436.840
6
2.436.834
40.175.954
22.040.083
8.211.080
1.889.009
349.291
3.584.698
4.101.793
669.734
139.218.506
149.713.469
(10.494.963)
32.688.824
411.772
32.277.052
1.484.648
11.909.142
2.716.641
1.684.423
1.235.566
(203.348)
5.286.998
3.453.180
8.561.880
(6.728.062)
95.691
3.809.812
1.647.548
3.876.786
(1.714.522)
851.331.535
564.401.807
10.096.540
85.662.014
68.154.703
3.191.812
14.315.499
155.987.247
32.938.921
57.212.290
6.952.286
2.901.030
5.588.633
46.050.748
4.343.339
85.940.965
83.685
85.776.470
5.098
75.712
10.431
158.906.454
172.369.327
(13.462.873)
64.455.717
19.525.671
1.092.219
18.060.924
3.035.835
3.079.285
19.661.783
3.342.439
150.349
(69.182)
424.362
2.836.910
176.062.251
696.707
23.230
154.125
519.352
30.575.168
15.705.664
6.281.895
2.147.948
147.149
2.718.556
3.573.956
572.144
114.128.172
122.683.517
(8.555.345)
29.105.844
2.067.147
27.038.697
984.216
10.979.052
3.249.788
2.058.988
1.379.070
(188.270)
4.723.791
3.291.742
7.998.898
(6.566.849)
3.999
18.553
(14.554)
67.617
2.933.857
2.414.697
2.456.978
(1.937.818)
751.443.110
38
Estado de Situación Patrimonial Consolidado (En Miles de Reales)
PASIVO
CIRCULANTE
DEPÓSITOS
Depósitos a la Vista
Depósitos en Caja de Ahorro
Depósitos a Plazo
Otros Depósitos
CAPTACIONES EN EL MERCADO ABIERTO
Cartera Propia
Cartera de Terceros
Cartera Libre Movimiento
RECURSOS DE ACEPTACIÓN Y EMISIÓN DE TÍTULOS
Recursos de Letras Inmobiliarias, Hipotecarias, de Crédito y Similares
Recursos de Debentures
Obligaciones por Títulos y Valores Mobiliarios en el Exterior
Cobranzas y Pagos a Liquidar
Corresponsales
Recursos en Tránsito de Terceros
Transferencias Internas de Recursos
OBLIGACIONES POR PRÉSTAMOS Y TRANSFERENCIAS
Préstamos
Transferencias
INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVATIVOS
PROVISIONES TÉCNICAS DE SEGUROS, PREVISIÓN Y CAPITALIZACIÓN
OTRAS OBLIGACIONES
Cobranza y Recaudación de Tributos y Similares
Cartera de Cambio
Sociales y Estatutarias
Fiscales y de Previsión
Negociación y Intermediación de Valores
Operaciones con Tarjetas de Crédito
Deudas Subordinadas
Diversas
EXIGIBLE A LARGO PLAZO
DEPÓSITOS
Depósitos a Plazo
Cartera Propia
Recursos de Debentures
OBLIGACONES POR PRÉSTAMOS Y TRANSFERENCIAS
Préstamos
Transferencias
OTRAS OBLIGACIONES
Cartera de Cambio
Deudas Subordinadas
Diversas
RESULTADOS DE EJERCICIOS FUTUROS
PARTICIPACIONES MINORITARIAS EN LAS SUBSIDIARIAS
PATRIMONIO NETO
Capital Social
Reservas de Capital
Reservas de Beneficios
Ajustes de Valuación Patrimonial
(Acciones en Tesorería)
TOTAL DEL PASIVO
NOTA
4b y 10b
4b y 10c
4b y 10d
4b y 10e
4d y 7h
4n II y 11a
9
16b II
4o, 4p y 14c
4e
10f
13c
4b y 10b
4b y 10c
4b y 10d
4b y 10e
4d y 7h
4n II y 11a
9
4o, 4p y 14c
10f
13c
4q
16e
16
4c, 4d y 7d
31/12/2011
31/12/2010
421.618.311
159.455.538
28.932.523
67.196.544
1.793.508
61.559.963
81.813.398
43.471.088
36.537.645
1.804.665
29.459.349
18.474.079
1.038.733
9.946.537
120.726
67.554
53.172
3.927.461
3.857.437
70.024
29.009.787
17.972.358
11.037.429
4.139.099
10.470.320
103.222.633
855.975
25.751.044
2.976.200
7.051.103
2.503.701
41.178.016
10.715.074
12.191.520
355.390.776
83.180.884
272.115
82.908.769
107.005.139
92.576.432
14.428.707
22.097.865
15.113.364
63
6.984.438
27.592.273
3.170.360
24.421.913
2.668.217
63.284.144
49.562.254
430.526
12.973.003
28.259.410
7.899.315
836.211
2.138.904
71.347.333
45.000.000
763.413
27.386.624
(139.142)
(1.663.562)
851.331.535
400.664.566
139.548.607
25.537.134
57.899.455
1.683.821
53.522.521
905.676
122.444.995
98.424.824
23.069.503
950.668
14.581.772
10.967.302
292.676
3.321.794
411.902
288.302
123.600
3.256.170
3.221.184
34.986
21.777.965
12.009.163
9.768.802
3.979.057
9.269.146
85.394.952
694.359
19.927.459
4.462.534
8.937.165
3.099.347
36.851.682
976.930
10.445.476
285.621.231
63.139.450
245.596
62.893.854
77.211.358
66.471.552
10.739.806
11.009.947
3.310.387
1.091.417
6.608.143
25.559.999
3.639.691
21.920.308
1.725.778
51.281.621
55.693.078
2.107.495
13.429.083
23.151
32.852.941
7.280.408
765.865
3.512.903
60.878.545
45.000.000
594.734
15.895.260
17.128
(628.577)
751.443.110
39
Estado Consolidado de Resultados (Nota 2a) (En Miles de Reales)
NOTA
INGRESOS POR INTERMEDIACIÓN FINANCIERA
Resultado de Operaciones con Títulos y Valores Mobiliarios y Instrumentos
Financieros Derivativos
Ingresos Financieros de las Operaciones con Seguros, Previsión y Capitalización
Resultado de Operaciones de Cambio
Resultado de las Aplicaciones Obligatorias
GASTOS POR INTERMEDIACIÓN FINANCIERA
Operaciones de Captación en el Mercado
Gastos Financieros de Provisiones Técnicas de Previsión y Capitalización
Operaciones de Préstamos y Transferencias
RESULTADO DE LA INTERMEDIACIÓN FINANCIERA ANTES DE LOS
CRÉDITOS DE LIQUIDACIÓN
RESULTADO DE CRÉDITOS DE LIQUIDACIÓN DUDOSA
Ingresos por Recuperación de Créditos Dado de Baja como Pérdida
RESULTADO BRUTO DE LA INTERMEDIACÍON FINANCIERA
OTROS INGRESOS (GASTOS) OPERATIVOS
Ingresos de Prestación de Servicios
Otros
Ingresos de Tarifas Bancarias
Resultado de Operaciones con Seguros, Previsión y Capitalización
Gastos de Personal
Otros Gastos Administrativos
Gastos Tributarios
Resultado de Participaciones en Subsidiarias y Otras Inversiones
Otros Gastos Operativos
RESULTADO OPERATIVO
RESULTADO NO OPERATIVO
RESULTADO ANTES DE LA TRIBUTACIÓN SOBRE EL BENEFICIO Y PARTICIPACIONES
IMPUESTO DE RENTA Y CONTRIBUCIÓN SOCIAL
Debidos sobre Operaciones del Periodo
Referentes a Diferencias Temporarias
PARTICIPACIONES EN EL BENEFICIO - Administradores - Estatutarias - Ley nº 6.404 del
15/12/1976
BENEFICIO NETO
MEDIA PONDERADA DE LA CANTIDAD DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN
BENEFICIO NETO POR ACCIÓN - R$
VALOR PATRIMONIAL POR ACCIÓN - R$ (EN CIRCULACIÓN AL 31/12)
EXCLUSIÓN DE LOS EFECTOS NO RECURRENTES
BENEFICIO NETO SIN LOS EFECTOS NO RECURRENTES
11c
11c
8d I
13d
13e
11c
13f
13g
4p y 14a II
15a lll
13h
13i
4p y 14a I
16e
2a y 22k
2º Semestre
2011
01/01 a
31/12/2011
01/01 a
31/12/2010
55.556.501
31.147.110
101.366.445
59.102.824
79.626.922
51.314.622
15.365.896
26.060.595
18.714.020
3.334.178
796.270
4.913.047
(32.613.265)
(27.626.657)
(2.924.624)
(2.061.984)
5.929.625
914.047
9.359.354
(54.107.439)
(46.249.862)
(5.239.459)
(2.618.118)
4.512.672
979.912
4.105.696
(34.979.324)
(30.082.387)
(3.928.147)
(968.790)
22.943.236
47.259.006
44.647.598
(7.536.189)
(10.424.778)
2.888.589
15.407.047
(7.159.381)
7.250.746
1.332.961
343.215
3.233.170
926.109
701.857
713.434
2.657.255
1.500.071
(6.778.573)
(7.417.370)
(1.932.351)
82.567
187.006
(2.708.732)
8.247.666
63.899
8.311.565
(313.498)
(3.195.510)
2.882.012
(14.423.754)
(19.911.948)
5.488.194
32.835.252
(14.545.854)
13.912.326
2.607.734
675.646
6.111.133
1.761.944
1.332.789
1.423.080
5.135.371
2.714.409
(13.356.634)
(14.099.747)
(4.091.978)
39.497
392.528
(5.191.626)
18.289.398
191.390
18.480.788
(2.855.428)
(7.029.598)
4.174.170
(9.911.355)
(14.120.560)
4.209.205
34.736.243
(14.480.968)
12.340.783
2.486.010
582.922
5.284.056
1.460.334
1.324.525
1.202.936
4.759.871
2.099.884
(12.451.571)
(13.597.894)
(4.168.422)
423.093
528.633
(4.415.345)
20.255.275
80.594
20.335.869
(5.886.043)
(4.127.657)
(1.758.386)
(85.399)
(191.923)
(260.940)
(424.555)
7.488.113
(812.816)
14.620.621
4.529.310.833
3,23
15,81
(865.923)
13.322.963
4.536.069.092
2,94
13,40
20.369
14.640.990
3,23
(300.315)
13.022.648
2,87
40
Estado del Flujo de Caja Consolidado (En Miles de Reales)
NOTA
BENEFICIO NETO AJUSTADO
Beneficio Neto
Ajustes al Beneficio Neto
Opciones de Otorgamiento Reconocidas
Ajustes a Valor de Mercado de Títulos y Valores Mobiliarios y Instrumentos Financieros
Derivativos (Activos/ Pasivos)
Efecto de las Variaciones de las Tasas de Cambio en Caja y Equivalentes de Caja
Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
Gastos de Intereses y Variación Cambial de las Operaciones con Deuda Subordinada
Gastos de Intereses de Operaciones de Debentures
Gastos Financieros Provisiones Técnicas de Previsión y Capitalización
Depreciaciones y Amortizaciones
Ajuste de Obligaciones Legales - Fiscales y de Previsión
Ajuste de Provisión de Pasivos Contingentes
Tributos Diferidos
Ingreso de Intereses y Variación Cambial de Títulos y Valores Mobiliarios Disponibles para la Venta
Ingreso de Intereses y Variación Cambial de Títulos y Valores Mobiliarios a ser Mantenidos hasta
su Vencimiento
(Ganancia) Pérdida en la Venta de Activos Financieros Disponibles para la Venta
(Ganancia) Pérdida en la Venta de Inversiones
(Ganancia) Pérdida en la Venta de Bienes no de Uso Propio
(Ganancia) Pérdida en la Venta de Inmovilizado
(Ganancia) Pérdida en la Disolución de Operaciones Intangibles
Resultado de los Accionistas en el Controladores
Otros
VARIACIÓN DE ACTIVOS Y OBLIGACIONES
(Aumento) Reducción en Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez
(Aumento) Reducción en Títulos y Valores Mobiliarios y Instrumentos Financieros Derivativos
(Activos/Pasivos)
(Aumento) Reducción en Depósitos Obligatorios en el Banco Central do Brasil
(Aumento) Reducción en Relaciones Interfinancieras y Relaciones Interdependencias (Activos/Pasivos)
(Aumento) Reducción en Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil Financiero y Otros Créditos
(Aumento) Reducción en Otros Créditos y Otros Valores y Bienes
(Aumento) Reducción en Operaciones de la Cartera de Cambio y Negociación y Intermediación de Valores
(Reducción) Aumento en Depósitos
(Reducción) Aumento en Captaciones en el Mercado Abierto
(Reducción) Aumento en Recursos por Emisión de Títulos
(Reducción) Aumento en Obligaciones por Préstamos y Transferencias
(Reducción) Aumento en Operaciones con Tarjetas de Crédito (Activos/Pasivos)
(Reducción) Aumento en Provisiones Técnicas de Seguros, de Previsión y Capitalización
(Reducción) Aumento en Cobranza y Recaudación de Tributos y Similares
(Reducción) Aumento en Otras Obligaciones
(Reducción) Aumento en Resultado de Ejercicios Futuros
Pago de Impuesto de Renta y Contribución Social
CAJA NETO PROVENIENTE/(APLICADO) EN LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS
Interés sobre el Capital Propio/Dividendos Recibidos de Subsidiarias
Recursos de la Venta de Títulos y Valores Mobiliarios Disponibles para la Venta
Recursos del Rescate de Títulos y Valores Mobiliarios a ser Mantenidos hasta su Vencimiento
Venta de Bienes no de Uso Propio
Venta de Inversiones
Venta de Inmovilizado de Uso
Contratos del Intangible Cancelados
Adquisición de Títulos y Valores Mobiliarios Disponibles para la Venta
Adquisición de Títulos y Valores Mobiliarios a ser Mantenidos hasta su Vencimiento
Adquisición de Inversiones
Adquisición de Inmovilizado de Uso
Adquisición de Intangible
CAJA NETO PROVENIENTE/(APLICADO) EN LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Captación de Obligaciones por Deuda Subordinada
Rescate de Obligaciones por Deuda Subordinada
Rescate de Obligaciones por Debentures
Variación de la Participación de los Accionistas No Controladores
Otorgamiento de Opción de Compra de Acciones
Adquisiciones de Acciones para Tesorería
Dividendos y Intereses sobre el Capital Propio Pagados a Accionistas No Controladores
Dividendos y Intereses sobre el Capital Propio Pagados
CAJA NETO PROVENIENTE/(APLICADO) EN LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
01/01 a
31/12/2011
38.557.686
14.620.621
23.937.065
162.663
01/01 a
31/12/2010
34.421.299
13.322.963
21.098.336
131.660
7i
1.142.063
1.605.804
(658.631)
15b
(2.395.589)
10.424.778
2.788.405
100.808
2.924.624
1.098.801
526.635
173.947
(2.882.012)
(82.567)
(2.891.412)
(2.167.626)
19.911.948
4.345.353
165.306
5.239.459
2.166.563
866.756
228.499
(4.174.170)
(39.497)
(3.744.181)
629.288
14.120.560
2.619.814
224.058
3.928.147
2.137.276
(1.469.652)
1.213.319
1.758.386
(423.093)
(2.893.857)
(223.938)
(407.973)
(444.589)
(75.821)
(323.512)
(43.876)
7.540
(43.616)
424.555
(80.161)
(818.430)
(4.093.285)
(301.358)
(521.932)
(42.507)
(44.074)
(44.418)
812.816
(80.366)
(33.131.331)
(31.657.183)
(558.920)
(183.672)
(34.279)
7.585
(55.625)
865.923
184.638
(62.513.317)
26.549.860
15a lll
7f
15b
15b
16e
AUMENTO/(REDUCCIÓN) NETO EN CAJA Y EQUIVALENTES DE CAJA
Caja y Equivalentes de Caja al Inicio del Periodo
Caja y Equivalentes de Caja al Final del Periodo
2º Semestre
2011
18.140.316
7.488.113
10.652.203
82.551
4a y 5
(649.548)
1.792.629
(64.219.394)
(6.213.568)
(934.820)
(36.970.340)
838.617
(674.306)
33.722.208
(9.045.280)
19.263.373
3.655.113
4.613.551
4.073.601
(8.529.489)
1.959.065
7.497
(1.840.819)
17.321.886
54.855
12.475.188
478.742
76.568
412.314
70.841
178.425
(16.954.383)
(218.300)
(10.126)
(1.198.155)
(1.275.513)
(5.909.544)
2.626.925
(3.651.339)
(103.724)
(1.257.996)
198.367
(744.647)
(337.121)
(1.547.736)
(4.817.271)
(12.276.084)
257.096
(66.630.980)
1.155.240
45.106
39.948.365
(10.837.816)
26.310.792
9.264.096
3.955.445
7.281.789
161.616
2.037.189
70.346
(4.008.977)
5.426.355
70.321
34.221.963
814.258
146.044
696.630
184.471
184.048
(33.599.564)
(341.300)
(20.994)
(1.902.929)
(2.008.056)
(1.555.108)
8.850.750
(8.051.490)
(510.603)
(1.522.343)
353.036
(1.302.638)
(664.472)
(4.588.486)
(7.436.246)
(71.907.716)
548.265
(66.776.695)
(2.899.951)
(251.211)
11.972.027
67.712.790
9.679.627
12.702.151
3.262.420
5.871.963
226.054
7.816.056
313.283
(3.112.846)
(28.092.018)
89.372
17.891.819
286.604
369.483
233.694
70.326
145.473
(17.030.846)
(582.120)
(229.487)
(1.923.132)
(649.647)
(1.328.461)
9.352.093
(180.252)
(1.604.242)
12.320
406.084
- (727.591)
(4.315.488)
2.942.924
6.595.071
(3.564.999)
(26.477.555)
28.626.235
2.395.589
37.616.895
39.014.268
2.167.626
37.616.895
66.121.111
(629.288)
39.014.268
41
Estado Consolidado del Valor Agregado (En Miles de Reales)
NOTA
INGRESOS
2º Semestre
2011
01/01 a
31/12/2011
01/01 a
31/12/2010
59.662.036
109.288.715
89.525.332
55.556.504
101.366.445
79.626.922
Prestación de Servicios y Ingresos de Tarifas Bancarias
9.908.001
19.047.697
17.100.654
Resultado de las Operaciones con Seguros, Previsión y Capitalización
1.500.071
2.714.409
2.099.884
(7.536.189)
(14.423.754)
(9.911.355)
233.649
583.918
609.227
(35.304.739)
(59.299.065)
(39.394.669)
(32.613.266)
(54.107.439)
(34.979.324)
(2.691.473)
(5.191.626)
(4.415.345)
(6.210.738)
(11.764.138)
(11.405.491)
Intermediación Financiera
8d
Otras
GASTOS
Otras
INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEROS
Materiales, Energía y Otros
13g
(240.880)
(459.891)
(456.022)
Servicios de Terceros
13g
(1.740.025)
(3.265.955)
(2.872.258)
(4.229.833)
(8.038.292)
(8.077.211)
Otras
Procesamiento de Datos y Telecomunicaciones
13g
(1.757.043)
(3.494.837)
(3.278.980)
Propaganda, Promociones y Publicaciones
13g
(519.776)
(956.725)
(1.129.235)
(858.404)
(1.432.045)
(1.564.358)
Instalaciones
Transportes
13g
(300.322)
(583.074)
(595.708)
Seguridad
13g
(241.995)
(482.164)
(450.656)
Viajes
13g
(102.423)
(188.915)
(166.925)
(449.870)
(900.532)
(891.349)
18.146.559
38.225.512
38.725.172
Otras
VALOR AGREGADO BRUTO
DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN
13g
(736.995)
(1.419.141)
(1.355.070)
17.409.564
36.806.371
37.370.102
82.566
39.497
423.093
VALOR AGREGADO TOTAL A DISTRIBUIR
17.492.130
36.845.868
37.793.195
DISTRIBUCIÓN DEL VALOR AGREGADO
17.492.130
36.845.868
37.793.195
6.062.382
11.997.794
11.202.027
4.738.755
9.485.138
8.738.556
Beneficios
986.691
1.865.882
1.898.619
F.G.T.S.
336.936
646.774
564.852
VALOR AGREGADO NETO PRODUCIDO POR LA ENTIDAD
VALOR AGREGADO RECIBIDO EN TRANSFERENCIA
Personal
Remuneración Directa
Impuestos, Tasas y Contribuciones
Federales
Estaduales
Municipales
Remuneración de Capitales de Terceros - Alquileres
15a lll
3.047.439
8.498.169
11.564.949
2.681.903
7.776.266
10.934.189
7.528
8.508
2.525
358.008
713.395
628.235
469.641
916.468
837.333
7.912.668
15.433.437
14.188.886
Dividendos y Intereses sobre el Capital Propio
1.652.749
3.207.100
4.482.550
Beneficios Retenidos/(Pérdida) del Período
5.835.364
11.413.521
8.840.413
424.555
812.816
865.923
Remuneración de Capitales Propios
Participación de los no controladores en los Beneficios Retenidos
42
Estado de Situación Patrimonial (En Miles de Reales)
ACTIVO
NOTA
CIRCULANTE
DISPONIBILIDADES
4b y 6
31/12/2011
31/12/2010
28.646.456
3.792.477
7.833
1.940
26.302.382
192.959
454.176
192.959
25.848.206
-
13.631
33.489
Cartera Propia
7.837
28.299
5.794
5.190
2.318.501
3.559.575
15a I
1.959.278
3.067.840
13a
359.223
491.735
4g
4.109
4.514
6.097.851
14.428.183
4b y 6
5.794.144
14.176.842
4c, 4d y 7
-
6.387
TÍTULOS Y VALORES MOBILIARIOS y INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVATIVOS
4c, 4d y 7
OTROS CRÉDITOS
Ingresos a Recibir
Diversos
OTROS VALORES Y BIENES – Gastos Anticipados
REALIZABLE A LARGO PLAZO
APLICACIONES INTERFINANCIERAS DE LIQUIDEZ - Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros
TÍTULOS Y VALORES MOBILIARIOS Y INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVATIVOS
Cartera Propia
-
13
-
6.374
Otros Créditos - Diversos
13a
PERMANENTE
INVERSIONES
Participaciones en Controladas
4h y 15a I
Otros
INMOVILIZADO DE USO
4i
TOTAL DEL ACTIVO
303.707
244.954
56.308.737
63.030.639
56.308.494
63.030.331
56.308.494
63.029.924
-
407
243
308
91.053.044
81.251.299
6.226.283
2.856.800
PASIVO
CIRCULANTE
DEPÓSITOS - Depósitos Interfinancieros
4b y 10b
4.832.444
-
4b y 10d
5.542
5.542
4d y 7h
OTRAS OBLIGACIONES
-
2.717
1.388.297
2.848.541
2.704.993
16b II
1.288.091
4o, 4p y 14c
4.996
25.060
Deudas Subordinadas
10f
85.715
47.890
Diversas
13c
EXIGIBLE A LARGO PLAZO
9.495
70.598
6.443.608
7.749.709
3.344.008
DEPÓSITOS - Depósitos Interfinancieros
4b y 10b
-
4b y 10d
500.000
500.000
5.943.608
3.905.701
OTRAS OBLIGACIONES
4o, 4p y 14c
816.111
576.158
Deudas Subordinadas
10f
5.111.734
3.304.889
Diversas
13c
15.763
24.654
16
78.383.153
70.644.790
45.000.000
45.000.000
PATRIMONIO NETO
Capital Social
Reservas de Capital
Reservas de Beneficios
(Acciones en Tesorería)
TOTAL DEL PASIVO
4c, 4d y 7d
763.413
594.734
34.422.444
25.661.505
(139.142)
17.128
(1.663.562)
(628.577)
91.053.044
81.251.299
43
Estado de Resultados (En Miles de Reales)
NOTA
Resultado de Operaciones con Títulos y Valores Mobiliarios y Instrumentos Financieros Derivativos
2º Semestre
2011
01/01 a
31/12/2011
01/01 a
31/12/2010
1.603.318
2.608.483
1.021.447
1.603.318
2.608.483
1.021.447
(427.559)
(753.200)
(376.032)
(427.559)
(753.200)
(376.032)
1.175.759
1.855.283
645.415
5.336.102
9.830.784
9.557.780
Gastos de Personal
(97.414)
(190.128)
(163.300)
(20.231)
(43.523)
(64.946)
(54.411)
(185.652)
(177.081)
Gastos Tributarios
14a II
Resultado de Participaciones en Controladas
15a I
RESULTADO OPERATIVO
4p
PARTICIPACIONES EN EL BENEFICIO - Administradores - Estatutarias - Ley nº 6.404 del 15/12/1976
BENEFICIO NETO
MEDIA PONDERADA DE LA CANTIDAD DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN
VALOR PATRIMONIAL POR ACCIÓN - R$ (EN CIRCULACIÓN AL 31/12)
EXCLUSIÓN DE LOS EFECTOS NO RECURRENTES
BENEFICIO NETO SIN LOS EFECTOS NO RECURRENTES
2a y 22k
5.538.061
10.293.030
10.048.503
(29.903)
(42.943)
(85.396)
6.511.861
11.686.067
10.203.195
19.753
28.868
9.763
6.531.614
11.714.935
10.212.958
(409.816)
178.218
64.314
68.784
73.198
(13.364)
(478.600)
105.020
77.678
(1.227)
(2.957)
(5.257)
6.120.571
11.890.196
10.272.015
4.529.310.833
4.536.069.092
2,63
2,26
17,37
15,55
20.369
(300.315)
11.910.565
9.971.700
2,63
2,20
44
Estado de Evolución del Patrimonio Neto (Nota 16) (En Miles de Reales)
SALDOS AL 01/07/2011
Ajustes de
Reservas de Valuación
Beneficios Patrimonial
(Nota 7d)
Reservas
de
Capital
Capital
Social
Beneficios (Acciones en
Acumulados Tesorería)
Total
45.000.000
619.297
29.946.904
(32.044)
-
- - - - - (1.048.000) 74.486.157
(744.647)
(744.647)
Otorgamiento de Opción de Compra de Acciones - Opciones Ejercidas
- 61.565
7.718
- - 129.085
198.368
Otorgamiento de Opciones Reconocidas
- 82.551
- - - - 82.551
Variación del Ajuste a Valor de Mercado
- - - (107.098)
- - (107.098)
Beneficio Neto
- - - - 6.120.571
- 6.120.571
Distribuciones:
Reserva Legal
- - 306.029
- (306.029)
- - Reservas Estatutarias
- - 2.314.870
- (2.314.870)
- - Dividendos y Intereses sobre el Capital Propio
VARIACIÓN EN EL PERÍODO
Beneficios a Empleados - Deliberación CVM nº 600, del 07/10/2009
(Nota 19)
- - 1.846.923
- (3.499.672)
- (1.652.749)
45.000.000
763.413
34.422.444
(139.142)
-
(1.663.562) 78.383.153
- 144.116
4.475.540
(107.098)
-
45.000.000
640.759
18.771.151
120.031
-
(615.562)
- - 924.424
- - - 3.896.996
(1.031.327) 63.500.614
924.424
- (91.313)
94.647
- - 402.750
406.084
- 45.288
86.372
- - - 131.660
- - (3.934)
(102.903)
- - (106.837)
Complemento de Intereses sobre el Capital Propio Pagados al
01/03/2010 - Ejercicio 2009
- - (620)
- - - (620)
Beneficio Neto
- - - - 10.272.015
- 10.272.015
Distribuciones:
Reserva Legal
- - 513.601
- (513.601)
- - Realización de la Reserva de Beneficios a Realizar
- - (357.931)
- 357.931
- - - Reservas Estatutarias
- - 5.633.795
- (5.633.795)
- Dividendos y Intereses sobre el Capital Propio
- - - - (4.482.550)
- (4.482.550)
45.000.000
594.734
25.661.505
17.128
-
(628.577) 70.644.790
-
(46.025)
6.890.354
(102.903)
-
45.000.000
594.734
25.661.505
17.128
-
- - - - (1.302.638)
- 6.016
79.367
- - 267.653
353.036
- 162.663
- - - - 162.663
- - - (156.270)
- - (156.270)
Complemento de Intereses sobre el Capital Propio Pagados el
17/03/2011 - Ejercicio 2010
- - (1.524)
- - - (1.524)
Beneficio Neto
- - - - 11.890.196
VARIACIÓN EN EL EJERCICIO
SALDOS EN 01/01/2011
402.750
7.144.176
(628.577) 70.644.790
(1.302.638)
- 11.890.196
Distribuciones:
Reserva Legal
- - 594.510
- (594.510)
- - Reservas Estatutarias
- - 6.241.663
- (6.241.663)
- - Dividendos y Intereses sobre el Capital Propio
VARIACIÓN EN EL PERÍODO
- - 1.846.923
- (5.054.023)
- (3.207.100)
45.000.000
763.413
34.422.444
(139.142)
-
(1.663.562) 78.383.153
-
168.679
8.760.939
(156.270)
-
(1.034.985)
7.738.363
45
Estado del Flujo de Caja (En Miles de Reales)
NOTA
BENEFICIO NETO (PÉRDIDA) AJUSTADO
2º Semestre
2011
01/01 a
31/12/2011
01/01 a
31/12/2010
1.965.653
2.384.283
338.123
6.120.571
11.890.196
10.272.015
(4.154.918)
(9.505.913)
(9.933.892)
82.551
162.663
131.660
Gastos de Intereses y Variación Cambial de las Operaciones con Deuda Subordinada
807.789
685.666
- Tributos Diferidos
478.600
(105.020)
(77.678)
(5.538.061)
(10.293.030)
(10.048.503)
28.872
57.745
57.746
(12.456)
(12.456)
- (2.258)
(1.574)
2.774
Beneficio Neto
Ajustes al Beneficio Neto
Resultado de Participaciones en Controladas
15a I
Amortización de Valor Llave
(Ganancia) Pérdida en la Venta de Inversiones
Otros
VARIACIÓN DE ACTIVOS Y OBLIGACIONES
(Aumento) Reducción en Otros Créditos y Otros Valores y Bienes
(Aumento) Reducción en Otras Obligaciones
Pago de Impuesto de Renta y Contribución Social
CAJA NETO PROVENIENTE/(APLICADO) EN LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS
Intereses sobre el Capital Propio/ Dividendos Recibidos
(Aumento) Reducción en Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez
(Aumento) Reducción en Títulos y Valores Mobiliarios y Instrumentos Financieros
Derivativos (Activos/Pasivos)
(Adquisición) Venta de Inversiones
(Adquisición) Venta de Inmovilizado de Uso
CAJA NETO PROVENIENTE/(APLICADO) EN LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
45
93
109
(264.620)
291.899
322.757
(43.551)
179.044
146.500
(220.840)
113.084
176.257
(229)
(229)
- 1.701.033
2.676.182
660.880
1.047.764
14.047.324
4.383.005
(1.120.197)
(17.465.508)
(7.251.881)
211
23.944
(11.566)
11.776
3.874.270
- (9)
(28)
(60)
(60.455)
480.002
(2.880.502)
Aumento (Reducción) en Depósitos
820.221
1.488.436
2.444.784
Captación de Obligaciones por Deuda Subordinada
236.025
1.406.850
3.352.779
(170.336)
(247.846)
- - - 505.542
406.084
Rescate de Obligaciones por Deuda Subordinada
(Aumento) Reducción en Recursos por Emisión de Títulos
Otorgamiento de Opción de Compra de Acciones
Dividendos y Intereses sobre el Capital Propio Pagados
CAJA NETO PROVENIENTE/(APLICADO) EN LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
AUMENTO/(REDUCCIÓN) NETO EN CAJA Y EQUIVALENTES DE CAJA
Caja y Equivalentes de Caja al Inicio del Período
Caja y Equivalentes de Caja al Final del Período
4a y 5
198.367
353.036
(744.647)
(1.302.638)
- (1.547.736)
(4.588.486)
(4.315.488)
(1.208.106)
(2.890.648)
2.393.701
432.472
265.536
174.079
27.279
194.899
23.594
2.258
1.574
(2.774)
462.009
462.009
194.899
46
Estado del Valor Agregado (En Miles de Reales)
2º Semestre
2011
01/01 a
31/12/2011
1.603.318
2.777.631
1.051.877
1.603.318
2.608.483
1.021.447
-
169.148
30.430
(838.280)
(753.200)
(376.032)
(427.558)
(753.200)
(376.032)
Otros
(410.722)
-
-
(19.996)
(43.048)
(75.948)
(11.386)
(21.438)
(26.782)
(406)
(634)
(1.643)
Gastos con Servicios del Sistema Financiero
(3.637)
(6.593)
(17.752)
Seguros
(1.715)
(4.850)
(6.219)
Otros
(2.852)
(9.533)
(23.552)
745.042
1.981.383
599.897
NOTA
INGRESOS
Otros
GASTOS
INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEROS
VALOR AGREGADO BRUTO
DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN
VALOR AGREGADO NETO PRODUCIDO POR LA ENTIDAD
VALOR AGREGADO RECIBIDO EN TRANSFERENCIA
(46)
(93)
(109)
744.996
1.981.290
599.788
5.538.060
10.293.030
10.048.503
VALOR AGREGADO TOTAL A DISTRIBUIR
6.283.056
12.274.320
10.648.291
DISTRIBUCIÓN DEL VALOR AGREGADO
6.283.056
12.274.320
10.648.291
96.807
189.230
165.068
Personal
Remuneración Directa
15a l
01/01 a
31/12/2010
95.645
186.088
160.944
Beneficios
690
1.920
2.726
F.G.T.S.
472
1.222
1.398
65.490
194.512
210.519
65.488
194.486
210.458
2
26
61
188
382
689
Impuestos, Tasas y Contribuciones
Federales
Municipales
Remuneración de Capitales de Terceros - Alquileres
Remuneración de Capitales Propios
6.120.571
11.890.196
10.272.015
Dividendos y Intereses sobre el Capital Propio
1.652.749
3.207.100
4.482.550
Beneficios Retenidos/(Pérdida) del Período
4.467.822
8.683.096
5.789.465
Las Notas Explicativas forman parte integral de los Estados Contables.
Notas Explicativas
a los Estados
Contables
48
Notas Explicativas a los Estados Contables
Ejercicio del 01/01 al 31/12 de 2011 y 2010 (En Miles de Reales)
NOTA 1 CONTEXTO
OPERACIONAL
Itaú Unibanco Holding S.A. (ITAÚ
UNIBANCO HOLDING) es una sociedad
anónima de capital abierto que, junto
con empresas subsidiarias y controladas,
actúa en Brasil y en el exterior, en
la actividad bancaria en todas las
modalidades a través de sus carteras
comercial, de inversión, de crédito
inmobiliario, de crédito, financiamiento y
inversión y de arrendamiento mercantil,
inclusive las de operaciones de cambio
y en las actividades complementarias,
destacándose las de Seguros, Previsión
Privada, Capitalización, Corretaje de Títulos
y Valores Mobiliarios y Administración de
Tarjetas de Crédito, Consorcios, Fondos de
Inversión y Carteras Administradas.
NOTA 2 PRESENTACIÓN DE LOS
ESTADOS CONTABLES
a) Presentación de los Estados
Contables
Los Estados Contables de ITAÚ UNIBANCO
HOLDING y de sus Controladas (ITAÚ
UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO)
fueron elaborados de acuerdo con la Ley
de Sociedades por Acciones, incluyendo
las alteraciones introducidas por la Ley nº
11.638, del 28/12/2007, y Ley nº 11.941,
del 27/05/2009, en conformidad, cuando
se aplica, con las normas del BACEN, del
Consejo Monetario Nacional (CMN), de la
Comisión de Valores Mobiliarios (CVM), de
la Superintendencia de Seguros Privados
(SUSEP) y del Consejo Nacional de Seguros
Privados (CNSP), que incluyen prácticas y
estimativas contables en lo que se refiere a
la constitución de provisiones.
Para posibilitar el análisis adecuado del
Beneficio Neto se presenta después
del Estado de Resultados Consolidado
el “Beneficio Neto Sin los Efectos no
Recurrentes”, destacándose ese efecto en
un único rubro denominado “Exclusión de
los Efectos no Recurrentes” (Nota 22k). Según determina el párrafo único del
artículo 7º de la Circular nº 3.068 del
BACEN, del 08/11/2001, los títulos y
valores mobiliarios clasificados como
títulos para negociación (Nota 4c) se
presentan en el Estado de Situación
Patrimonial, en el Activo Circulante,
independiente de sus fechas de
vencimiento.
Las Operaciones de Arrendamiento
Mercantil y Financiero se presentan
a valor presente en el Estado de
Situación Patrimonial, y los ingresos y
gastos relacionados, que representan
el resultado financiero de esas
operaciones, se presentan agrupados
en el rubro Operaciones de Crédito,
Arrendamiento Mercantil y Otros
Créditos del Estado de Resultados. Las Operaciones de Adelanto sobre
Contratos de Cambio son reclasificadas
de Otras Obligaciones – Cartera
de Cambio para Operaciones de
Crédito. El resultado de Cambio se
presenta en forma ajustada, con la
reclasificación de gastos y ingresos, a
efecto de representar exclusivamente
la variación y diferencias de tasas
incidentes sobre las cuentas
patrimoniales representativas de
monedas extranjeras.
b) Consolidación
Según se determina en el párrafo 1º,
del artículo 2º, de la Circular nº 2.804,
del 11/02/1998, del BACEN, los estados
contables de ITAÚ UNIBANCO HOLDING
comprenden la consolidación de sus
dependencias en el exterior.
Los saldos de las cuentas
patrimoniales y de resultados y los
valores de las transacciones entre
las empresas consolidadas son
eliminados. Han sido consolidados
los Fondos de Inversiones Exclusivos
para aplicación por empresas
consolidadas. Los títulos y aplicaciones
pertenecientes a las carteras de esos
fondos están clasificados por tipo
de operación y fueron distribuidos
por tipo de papel, en las mismas
categorías en que originalmente
fueron imputados. Los efectos de la
Variación del Tipo de Cambio sobre
las inversiones en el exterior se
presentan en el rubro de resultado
de Operaciones con Títulos y Valores
Mobiliarios y Instrumentos Financieros
Derivativos en el Estado de Resultados.
La diferencia en el Beneficio Neto y el
Patrimonio Neto entre ITAÚ UNIBANCO
HOLDING y ITAÚ UNIBANCO HOLDING
CONSOLIDADO (Nota 16d) resulta
de la adopción de criterios distintos
en la amortización de valores llave
originados en las adquisiciones de
inversiones, netos de los respectivos
créditos tributarios.
En ITAÚ UNIBANCO HOLDING,
los valores llave registrados
en controladas, provenientes
principalmente de la asociación ITAÚ
UNIBANCO son amortizados con base
en la expectativa de rentabilidad
futura y en laudos de evaluación o
por la realización de las inversiones,
en conformidad con normas y
orientaciones del CMN y del BACEN.
En ITAÚ UNIBANCO HOLDING
CONSOLIDADO, esos valores llave
son integralmente amortizados al
31/12/2009 en los períodos en que
ocurrieron las inversiones, para: a)
permitir mejor comparabilidad con
estados contables consolidados de
períodos anteriores; y b) permitir
la evaluación del Resultado y
Patrimonio Neto por la utilización de
criterios conservadores.
A partir del 01/01/2010, los valores
llave originados en las adquisiciones
de inversiones dejaron de ser
integralmente amortizados en los
estados contables consolidados, para
compatibilizar las prácticas contables
actuales con las normas internacionales
de contabilidad (Nota 4k).
En 2011 hubo alteración en el criterio
de consolidación de algunas empresas
destacándose Financeira Itaú CBD S.A. Crédito, Financiamento e Investimento
con alteración de consolidación
integral para proporcional y Porto
Seguro S.A. que pasó a ser tratada por
participación patrimonial proporcional,
inclusive a efectos comparativos.
49
Los estados contables consolidados
comprenden ITAÚ UNIBANCO HOLDING
y sus controladas directas y indirectas,
destacándose:
Índice
Afinco Americas Madeira, SGPS, Sociedade Unipessoal, Ltda.
Banco Dibens S.A.
Banco Fiat S.A. Participación %
País de
Constitución
31/12/2011
31/12/2010
Portugal
100,00
100,00
Brasil
100,00
100,00
Brasil
100,00
99,99
Argentina
99,99
99,99
Banco Itaú BBA S.A. Brasil
99,99
99,99
Banco Itaú Chile
Chile
99,99
99,99
Luxemburgo
99,98
99,98
Portugal
99,99
99,99
Uruguay
100,00
100,00
Banco Itaucard S.A.
Brasil
100,00
100,00
Banco Itaucred Financiamentos S.A. Brasil
100,00
100,00
Banco Itauleasing S.A.
Brasil
100,00
100,00
BIU Participações S.A.
Brasil
66,16
66,16
Cia. Itaú de Capitalização
Brasil
99,99
99,99
Dibens Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil
Brasil
100,00
100,00
Brasil
50,00
50,00
Brasil
99,99
99,99
Brasil
50,00
50,00
Brasil
100,00
100,00
Banco Itaú Argentina S.A.
Banco Itaú Europa Luxembourg S.A. Banco Itaú BBA International, S.A. (1)
Banco Itaú Uruguay S.A. FAI - Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento
(2)
Fiat Administradora de Consórcios Ltda.
Financeira Itaú CBD S.A. Crédito, Financiamento e Investimento
(2)
Hipercard Banco Múltiplo S.A.
Itaú Administradora de Consórcios Ltda.
Brasil
99,99
99,99
Islas Cayman
100,00
100,00
Itaú Corretora de Valores S.A.
Brasil
100,00
100,00
Itaú Seguros S.A.
Brasil
100,00
100,00
Itaú Unibanco S.A.
Brasil
100,00
100,00
Itaú Vida e Previdência S.A.
Brasil
100,00
100,00
100,00
Itau Bank, Ltd.
(3)
Itaú Unibanco Consultoria S.A.
(4)
Brasil
-
Luizacred S.A. Soc. Créd. Financiamento Investimento
(2)
Brasil
50,00
50,00
Uruguay
100,00
100,00
Brasil
100,00
100,00
Brasil
50,00
50,00
Islas Cayman
100,00
100,00
Brasil
100,00
51,00
OCA Casa Financiera S.A. Orbitall Serviços e Processamento de Informações Comerciais S.A.
Redecard S.A. (5)
Unibanco Cayman Bank Ltd.
Unibanco Participações Societárias S.A. (Nota 16e)
(1)Nueva denominación social de Banco Itaú Europa, S.A.;
(2)Empresa con control compartido incluida proporcionalmente en la consolidación;
(3)No contempla la participación de las Acciones Preferidas Rescatables (Nota 10f );
(4)Nueva denominación social de Itaúsa Export S.A., empresa fusionada por ITB Holding Brasil controlada por Itaú Unibanco S.A.;
(5)Empresa consolidada integralmente cuya participación en el capital es de 50% mas 17 acciones.
50
NOTA 3 EXIGIBILIDAD DE
CAPITAL Y LIMITES DE
INMOVILIZACIÓN
a) Índices de Basilea y
de Inmovilización
Presentamos a continuación
los principales indicadores al
31/12/2011, obtenidos según la
reglamentación vigente:
Consolidado
Económico-Financiero (2)
Consolidado
Operativo (1)
Patrimonio de Referencia (3)
92.560.637
93.111.393
16,0%
16,4%
Nivel I
12,3%
12,6%
Nivel II
3,7%
3,8%
Índice de Basilea
Índice de Inmovilización (4)
Margen de Inmovilización
48,6%
14,4%
1.272.305
33.148.373
(1)Estados contables consolidados comprendiendo solamente las empresas financieras;
(2)Estados contables consolidados comprendiendo todas las empresas controladas, directas y indirectas, inclusive empresas de seguros, de previsión, de capitalización y otras empresas no
financieras, según lo dispuesto en la Resolución n. 2.723 de CMN, del 01/06/2000, con las alteraciones establecidas por la Resolución n. 2.743 de CMN, del 28/06/2000.
(3)CMN, a través de la Resolución nº 3.444, del 28/02/2007, define el Patrimonio de Referencia (PR), para fines de cálculo de los limites operativos, como la suma de dos niveles, a ejemplo de la
experiencia internacional, Nivel I y II, cada uno de ellos compuesto por ítems integrantes del Patrimonio Neto, además de deudas subordinadas y instrumentos híbridos de capital y deuda.
(4)La diferencia entre el Índice de Inmovilización del Consolidado Operativo y del Económico-Financiero es resultado de la inclusión de empresas controladas no financieras que disponen de
elevada liquidez y un bajo nivel de inmovilización, con consecuente reducción del índice de inmovilización del Consolidado Económico-Financiero y posibilitando, cuando corresponde, la
distribución de recursos para las empresas financieras.
El 13/01/2012, el Banco Central de Brasil,
aprobó para formar parte del Nivel II del
Patrimonio de Referencia, emisiones de
deuda subordinada, que representan el
monto de R$ 198.000. También están en proceso de aprobación,
para formar parte del Nivel II, emisiones
de deuda subordinada, que representan,
al 31/12/2011, el monto de R$ 108.400. Si
esas emisiones fueran consideradas, los
índices serían afectados en 0,05%.
La Administración considera adecuado el
actual nivel del Índice de Basilea (16,0%
con base en el Consolidado Operativo),
teniendo en cuenta que:
a) Supera en 5,0 puntos porcentuales el
mínimo exigido por las autoridades
(11,0%); y
b) Si se consideran los demás
valores de realización de los
activos (Nota 18), el monto
de provisiones excedentes al
mínimo requerido (Nota 8c)
y los créditos tributarios no
contabilizados (Nota 14b IV), el
índice pasaría a ser de 17,0%.
La Resolución nº 3.490 del
29/08/2007 del CMN, dispone
sobre los criterios de cálculo
del Patrimonio de Referencia
Exigido (PRE). Para los cálculos
de los componentes de riesgo, se
observaron los procedimientos de
la Circular n° 3.360, del 12/09/2007
para el riesgo de crédito, de las
Circulares n°s 3.361, 3.362, 3.363,
3.364, 3.366 y 3.368, del 12/09/2007,
n° 3.388, del 04/06/2008 y n°
3.389, del 25/06/2008, nº 3.498,
del 28/06/2010 y nº 3.568, del
21/12/2011 y de las Cartas
Circulares n°s 3.309 y 3.310, del
15/04/2008 para el riesgo de
mercado, y de la Circulares n°s
3.383, del 30/04/2008 y 3.476,
del 28/12/2009 y de las Cartas
Circulares n°s 3.315 y 3.316,
del 30/04/2008 para el riesgo
operativo. Para el componente del
riesgo operativo, ITAÚ UNIBANCO
HOLDING optó por la utilización de
Abordaje Estandarizado Alternativo.
La Circular nº 3.568, del 21
de diciembre de 2010, altera
disposiciones de las mencionadas
Circulares nºs 3.361, del 12/09/2007,
3.388, del 04/06/2008, 3.389, del
25/06/2008, 3.478, del 24/12/2009, y
3.498, del 28/06/2010 que establecen
los procedimientos para el cálculo
de los componentes referentes al
riesgo de mercado. La implantación
de los nuevos sistemas de cálculo
será gradual, a partir del 01/01/2012,
siendo que a partir del 31/12/2012
pasan a ser adoptadas integralmente. Si las nuevas reglas ya estuviesen en
vigor, los índices serían reducidos en
cerca de 0,7%.
51
Se presentan a continuación el Patrimonio
de Referencia utilizado para el cálculo de los
índices y la composición de las exposiciones al
riesgo al 31/12/2011:
Consolidado Operativo
Patrimonio Neto Itaú Unibanco Holding S.A. (Consolidado)
Patrimonio Neto Consolidado (BACEN)
Créditos Tributarios Excluidos del Nivel I
Activo Permanente Diferido Excluido del Nivel I
Ajustes a Vr de Mercado - TVM y Instr. Fin. Derivativos Excluidos del Nivel I
Acciones Preferidas con Cláusula de Rescate Excluidas del Nivel I
Nivel I
Deudas Subordinadas
Acciones Preferidas con Cláusula de Rescate
Ajustes a Valor de Mercado - TVM y Instrumentos Financieros Derivativos
Nivel II
Nivel I + Nivel II
Exclusiones:
Instrumentos de Captación Emitidos por Instituciones Financieras
Patrimonio de Referencia
Consolidado EconómicoFinanciero
71.347.333
1.181.081
72.528.414
(581.319)
(294.295)
139.142
(740.703)
71.051.239
21.258.638
444.422
(139.142)
21.563.918
92.615.157
71.347.333
1.741.227
73.088.560
(589.591)
(295.413)
138.637
(740.703)
71.601.490
21.258.638
444.422
(138.637)
21.564.423
93.165.913
(54.520)
92.560.637
(54.520)
93.111.393
Exposiciones al Riesgo:
Exposición Ponderada por el Riesgo de Crédito (EPR)
Cuota exigida para cobertura del riesgo de crédito (PEPR)
a) Por Factor de Ponderación (FPR):
FPR de 20%
FPR de 35%
FPR de 50%
FPR de 75%
FPR de 100%
FPR de 150%
FPR de 300%
Derivativos - Ganancia Potencial Futura
b) Por Tipo:
Títulos y Valores Mobiliarios
Operaciones de Crédito - Al por Menor
Operaciones de Crédito - No al por Menor
Coobligaciones - Operaciones al por Menor
Coobligaciones - Operaciones No al por Menor
Compromisos de Crédito - Operaciones al por Menor
Compromisos de Crédito - Operaciones No al por Menor
Otras Exposiciones
Cuota exigida para cobertura del riesgo Operativo (POPR)
Al por Menor
Comercial
Finanzas Corporativas
Negociación y Ventas
Pagos y Liquidaciones
Servicios de Agente Financiero
Administración de Activos
Corretaje de Operaciones al Por Menor
Plan de Negocios
Adicional del Conef
Cuotas exigidas para cobertura del riesgo de Mercado:
Oro, moneda extranjera y operaciones sujetas a la variación cambiaria (PCAM)
Operaciones sujetas a la variación de tasas de intereses (PJUR)
Prefijadas denominadas en real (PJUR1)
Cupones de monedas extranjeras (PJUR2)
Cupones de índices de precios (PJUR3)
Cupones de tasas de intereses (PJUR4)
Operaciones sujetas a la variación del precio de commodities (PCOM)
Operaciones sujetas a la variación del precio de acciones (PACS)
Patrimonio de Referencia Exigido
Margen con relación al Patrimonio de Referencia Exigido
Exposición Total Ponderada por el Riesgo [EPR + (1/0,11 X (POPR + PCAM + PJUR + PCOM + PACS)
Índice (%)
Monto del PR calculado para cobertura del riesgo de tasa de intereses de las operaciones no
clasificadas en la cartera de negociación (RBAN)
538.077.718
59.188.549
92,9%
523.898.000
57.628.780
92,1%
209.093
164.240
3.467.700
13.989.864
37.980.538
1.568.458
1.381.114
427.542
0,3%
0,3%
5,4%
22,0%
59,6%
2,5%
2,2%
0,7%
348.989
164.236
4.671.607
13.586.910
35.391.982
1.567.586
1.466.628
430.842
0,6%
0,3%
7,5%
21,7%
56,6%
2,5%
2,3%
0,7%
2.539.902
11.167.056
20.141.094
48.931
5.549.824
2.773.876
1.730.308
15.237.558
3.460.219
562.006
920.872
82.110
1.288.706
268.814
128.146
190.583
18.982
1.078.447
967.550
224.290
488.310
169.912
85.038
72.345
38.552
63.727.215
28.833.422
579.338.319
16,0
4,0%
17,5%
31,6%
0,1%
8,7%
4,4%
2,7%
23,9%
5,4%
0,9%
1,4%
0,1%
2,0%
0,4%
0,2%
0,3%
0,0%
0,0%
0,0%
1,7%
0,0%
1,5%
0,4%
0,8%
0,3%
0,1%
0,1%
0,1%
100,0%
45,2%
2.601.475
10.886.302
20.149.975
48.931
5.546.475
2.651.677
1.730.676
14.013.269
3.851.446
562.006
920.872
82.110
1.288.706
268.814
128.146
190.583
18.982
391.227
1.076.014
965.117
224.467
485.700
169.912
85.038
72.345
38.552
62.556.240
30.555.153
568.693.094
16,4
4,2%
17,4%
32,2%
0,1%
8,9%
4,2%
2,8%
22,4%
6,2%
0,9%
1,5%
0,1%
2,1%
0,4%
0,2%
0,3%
0,0%
0,0%
0,6%
1,7%
0,0%
1,5%
0,4%
0,8%
0,3%
0,1%
0,1%
0,1%
100,0%
48,8%
1.382.613
1.604.744
52
A continuación presentamos los efectos
de las alteraciones ocurridas en el período,
resultante de cambios en la legislación o
de variaciones en los saldos:
Consolidado Operativo
Evolución del Índice de Basilea
Patrimonio
de Referencia
Índice al 31/12/2010
Resultado del Periodo
Intereses sobre el Capital Propio y Dividendos
Otorgamiento de Opción de Compra de Acciones – Opciones
Ejercidas en el Período
Deudas Subordinadas y Acciones Preferidas Rescatables
Activos Diferidos Excluidos del Nivel I del PR
Otras Variaciones en el PR
Variaciones en la Exposición al Riesgo
Índice al 31/12/2011
b) Capital para la Actividad de Seguros
El CNSP – Consejo Nacional de Seguros
Privados, acompañando la tendencia
mundial de fortalecimiento del mercado
segurador, divulgó la resolución CNSP
nº 227 del 06/12/2010 (que revocó las
Resoluciones nºs 178 del 28/12/2007 y
200 del 16/12/2008), y la Circular nº 411
del 22/12/2010. Las normas disponen
sobre las reglas de capital reglamentario
exigido para la autorización y
funcionamiento de las sociedades
aseguradoras y de previsión y las reglas
de asignación de capital provenientes del
riesgo de suscripción para los diversos
ramos de seguros. En enero de 2011
entró en vigor la Resolución CNSP nº 228
del 6/12/2010, que dispone sobre los
criterios de establecimiento del capital
adicional basado en el riesgo de crédito
de las sociedades supervisadas.
El Patrimonio Neto Ajustado
(PLA) de las empresas de ITAÚ
UNIBANCO HOLDING, que participan
exclusivamente en actividades de
seguros y de previsión, es superior
al capital reglamentario exigido a R$
1.774.567 (R$ 1.436.753 al 31/12/2010)
en Itaú Seguros S.A. y R$ 1.498.723 (R$
1.198.724 al 31/12/2010) en Itaú Vida e
Previdência S.A.
78.670.791
14.668.577
(3.208.723)
162.663
353.036
(156.270)
3.068.398
(1.302.638)
(92.008)
396.811
- 92.560.637
Consolidado Económico-Financiero
Exposición
Ponderada
Efecto
Patrimonio
de Referencia
Exposición
Ponderada
Efecto
497.468.330
- - - 15,8%
3,0%
(0,7%)
0,0%
80.718.514
15.398.096
(3.208.723)
162.663
522.952.010
- - - 15,4%
2,9%
(0,6%)
0,0%
- 0,1%
- - - (92.008)
- 81.961.997
579.338.319
0,0%
0,6%
(0,3%)
0,0%
0,1%
(2,6%)
16,0%
NOTA 4 RESUMEN DE LAS
PRINCIPALES PRÁTICAS
CONTABLES
a) Caja y Equivalentes de Caja – A efectos
del Estado Consolidado de Flujos
de Caja, se incluyen caja y cuentas
corrientes en bancos (considerados en
el rubro Disponibilidades), Aplicaciones
en Depósitos Interfinancieros y
Aplicaciones en Operaciones con
Compromiso de Recompra – Posición
Propia con plazo original igual o inferior
a 90 días.
b) Aplicaciones Interfinancieras de
Liquidez, Créditos Vinculados al
BACEN Remunerados, Depósitos
Remunerados, Captaciones en
el Mercado Abierto, Recursos de
Aceptación y Emisión de Títulos,
Obligaciones por Préstamos y
Transferencias, Deudas Subordinadas
y Demás Operaciones Activas y
Pasivas – Las operaciones con cláusula
de actualización monetaria o cambiaria y
las operaciones con intereses prefijados
están registradas a su valor presente, netas
de los costos de transacción incurridos,
calculadas “pro rata die” con base en
la tasa efectiva de las operaciones, de
acuerdo con la Resolución No. 649 del
16/12/2010 de la CVM. 353.036
(156.270)
3.068.398
(1.302.638)
(94.328)
(1.827.355)
- 93.111.393
- 0,1%
- - - (94.328)
- 45.835.412
568.693.094
0,0%
0,6%
(0,3%)
0,0%
(0,3%)
(1,4%)
16,4%
c) Títulos y Valores Mobiliarios
– Contabilizados por el costo de
adquisición actualizado por el
indexador y/o tasa de interés efectiva y
presentados en el Estado de Situación
Patrimonial de acuerdo con la Circular
del BACEN nº 3.068, del 08/11/2001. Se
clasifican en las siguientes categorías:
• Títulos para Negociación - Títulos y
valores mobiliarios adquiridos con el
propósito de ser activa y frecuentemente
negociados, valuados por el valor
de mercado con contrapartida en el
resultado del período;
• Títulos Disponibles para la Venta
- Títulos y valores mobiliarios
que podrán ser negociados,
no obstante no son adquiridos
con el propósito de ser activa
y frecuentemente negociados,
valuados por el valor de mercado
con contrapartida en cuenta
específica del patrimonio neto;
• Títulos a ser Mantenidos hasta el
Vencimiento - Títulos y valores
mobiliarios, con la excepción
de acciones no rescatables,
para los cuales haya intención u
obligatoriedad y capacidad financiera
de la institución para mantenerlos
53
en cartera hasta su vencimiento,
registrados por el costo de
adquisición o por el valor de mercado
en la transferencia de otra categoría. Los títulos son actualizados hasta
la fecha del vencimiento, no siendo
valuados al valor de mercado.
Las ganancias y pérdidas de títulos
disponibles para la venta, cuando
sean realizadas, serán reconocidas en
la fecha de negociación en el estado
de resultados, con contrapartida en la
cuenta específica del patrimonio neto.
Las disminuciones en el valor de mercado
de los títulos y valores mobiliarios
disponibles para la venta y delos a ser
mantenidos hasta su vencimiento, abajo
de sus respectivos costos actualizados,
relacionados a razones consideradas
no temporarias, serán reflejadas en el
resultado como pérdidas realizadas.
d) Instrumentos Financieros Derivativos
– Son clasificados en la fecha de su
adquisición, de acuerdo con la intención
de la administración en utilizarlos o
no como instrumento de protección
(hedge), según la Circular del BACEN nº
3.082, del 30/01/2002. Las operaciones
que utilizan instrumentos financieros,
efectuadas por solicitud de los
clientes, por cuenta propia, o que no
cumplan con los criterios de protección
(principalmente derivados utilizados
para administrar la exposición global de
riesgo), son contabilizadas al valor de
mercado, con las ganancias y pérdidas
realizadas y no realizadas, reconocidas
directamente en el estado de resultados.
Los derivados utilizados para
proteger exposiciones a riesgo o
para modificar las características de
activos y pasivos financieros que
sean altamente correlacionados en lo
que se refiere a las alteraciones de su
valor de mercado, en relación con el
valor de mercado del ítem que está
siendo protegido, tanto al inicio como
a lo largo de la vida del contrato y
considerado efectivo en la reducción
del riesgo asociado a la exposición a
ser protegida, son clasificados como
hedge de acuerdo con su carácter:
• Hedge de Riesgo de Mercado – Los activos
y pasivos financieros, como también los
respectivos instrumentos financieros
relacionados, son contabilizados al
valor de mercado con las ganancias y
las pérdidas realizadas y no realizadas,
reconocidos directamente en el estado
de resultados;
• Hedge de Flujo de Caja – El componente
efectivo de hedge de los activos y
pasivos financieros, así como los
respectivos instrumentos financieros
relacionados, son contabilizados al
valor de mercado con las ganancias
y pérdidas realizadas y no realizadas,
deducidas cuando se aplica, de los
efectos tributarios, reconocidos en
cuenta específica del patrimonio neto. El componente no efectivo del hedge
es reconocido directamente en el
estado de resultados.
e) Operaciones de Crédito, de
Arrendamiento Mercantil Financiero
y Otros Créditos (Operaciones con
Característica de Concesión de Crédito)
– Registradas al valor presente, calculadas
“pro rata die” con base en la variación
del indexador y en la tasa de intereses
pactados, siendo actualizadas (“accrual”)
hasta el 60º día de atraso en las empresas
financieras, observada la expectativa
de la cobranza. Después del 60°día, el
reconocimiento en el resultado ocurre en
el efectivo recibimiento de las cuotas. En
las Operaciones con Tarjetas de Crédito
están incluidos los valores por cobrar,
resultantes de compras efectuadas por
sus titulares. Los fondos correspondientes
a esos valores están contemplados
en otras Obligaciones – Operaciones
con Tarjetas de Crédito, que incluyen
adicionalmente recursos derivados de
otros créditos relativos a operaciones con
emisores de tarjeta de crédito.
f) Provisión para Créditos de
Liquidación Dudosa – Constituida
con base en el análisis de los riesgos
de realización de los créditos, en un
monto considerado suficiente para la
cobertura de eventuales pérdidas, de
acuerdo con las normas establecidas
por la Resolución del CMN nº 2.682, del
21/12/1999, entre las cuales se destacan.
• Las provisiones son constituidas a
partir de la concesión del crédito,
basadas en la clasificación de riesgo
del cliente, en función del análisis
periódico de la calidad del cliente y
de los sectores de actividad y no sólo
en el caso de incumplimiento;
• Considerando exclusivamente el
incumplimiento, las bajas de las
operaciones de crédito contra pérdida
write-offs deben ser efectuadas
después de 360 días del vencimiento
del crédito o después de 540 días,
en el caso de operaciones de plazo
superior a 36 meses. g) Otros Valores y Bienes – Compuestos
básicamente por Bienes No
Destinados al Uso, correspondientes a
inmuebles disponibles para la venta,
propios desactivados y recibidos
como parte de pago, los cuales son
ajustados al valor de mercado a través
de la constitución de una provisión,
de acuerdo con las normas vigentes;
Primas no Ganadas de Reaseguros
(Nota 4n I); y Gastos Anticipados,
correspondientes a aplicaciones de
recursos cuyos beneficios ocurrirán en
ejercicios futuros.
h) Inversiones – En controladas y
subsidiarias, están valuadas por el
método de participación patrimonial
proporcional, siendo los estados
contables de las agencias y subsidiarias
en el exterior, consolidados, adaptados a
los principios contables vigentes en Brasil
y convertidos a reales. Los demás están
registrados por el valor de costo, y son
ajustados al valor de mercado a través
de la constitución de una provisión, de
acuerdo con las normas vigentes.
i) Inmovilizado – Se presenta al costo
de adquisición o construcción, menos
la depreciación acumulada, corregido
monetariamente hasta el 31/12/2007,
cuando se aplica, para los inmuebles
relacionados a las operaciones
de seguros, previsión privada y
capitalización, por revaluación cubierta
por laudos técnicos. Corresponde a los
derechos que tengan por objeto bienes
corpóreos destinados al mantenimiento
54
de las actividades de la compañía o
ejercicios con esa finalidad, inclusive los
bienes provenientes de operaciones que
transfieran a la compañía los beneficios,
riesgos y controles de esos bienes. Los bienes adquiridos en contratos de
Arrendamiento Mercantil Financiero
son registrados de acuerdo con la
Deliberación n° 554, del 12/11/2008, de la
CVM con contrapartida en Obligaciones
de Leasing Financiero. Las depreciaciones
son calculadas por el método de línea
recta, sobre el costo corregido. j) Arrendamiento Mercantil
Operacional – Los bienes arrendados
se presentan al costo de adquisición
menos la depreciación acumulada. La
depreciación de los bienes arrendados
es reconocida por el método de línea
recta en el plazo de vida útil usual,
considerando una reducción de 30%
en la vida útil del bien, si se encuadra
en las condiciones previstas en la
Norma Administrativa de la Receita
Federal nº 113, del 26/02/1988. Los
valores por cobrar son contabilizados
en arrendamientos por cobrar por el
valor contractual, en contrapartida con
las cuentas rectificadoras de ingresos
a devengar. El reconocimiento en
el resultado ocurrirá en la fecha de
exigibilidad del pago.
k) Valor llave – corresponde al valor
excedente pagado en la adquisición
de inversiones como resultado
de la expectativa de rentabilidad
futura. No posee plazo de vida útil
definida y son sometidas anualmente
a la prueba de reducción al valor
recuperable de activos.
l) Intangible – Corresponde a los
derechos adquiridos que tengan por
objeto bienes incorpóreos destinados
al mantenimiento de la entidad o
ejercidos con esa finalidad de acuerdo
con la Resolución CMN n° 3.642, del
26/11/2008. Está compuesto por
derechos en la adquisición de nóminas
de pago y contratos de asociaciones,
amortizados de acuerdo con los plazos
de los contratos, y software y carteras
de clientes, amortizados en plazos de
cinco a diez años.
m)Reducción al Valor Recuperable de
Activos – Una pérdida es reconocida
si existen evidencias claras que los
activos están valuados por un valor no
recuperable. Este procedimiento es
realizado semestralmente.
n) Operaciones de Seguros, Previsión y
Capitalización – Las primas de seguros,
coaseguros aceptados y gastos de
comercialización son contabilizadas de
acuerdo con el plazo de vigencia del
seguro, por medio de constitución y
reversión de la provisión de primas no
ganadas y gastos de comercialización
diferidos. Los intereses provenientes del
fraccionamiento de primas de seguros
son contabilizados cuando se incurren. Los ingresos de contribuciones de
previsión, el ingreso bruto con títulos
de capitalización y las correspondientes
constituciones de las provisiones técnicas
son reconocidos en el recibimiento. I -Créditos de Operaciones y Otros
Valores y Bienes relativos a las
Operaciones de Seguros y Reaseguros:
• Primas a Recibir de Seguros – Se
refieren a los componentes de
primas de seguros a recibir por
vencer y vencidas de acuerdo con
las pólizas de seguros emitidas.
• Valores a Recuperar de Reaseguro
– Se refieren a los siniestros
pagados al asegurado pendientes
de recuperación del Reasegurador,
los componentes de siniestros
a liquidar y los siniestros no
ocurridos pero no avisados - IBNR
de reaseguro, clasificados en el
activo de acuerdo con los criterios
establecidos por la Resolución
del CNSP nº 162, del 26/12/2006,
y alteraciones promovidas por la
Resolución del CNSP nº 195, del
16/12/2008, y Circular nº 379, del
12/12/2008, de la SUSEP.
• Primas no Ganadas de Reaseguros
– Constituidas para determinar el
componente de primas no ganadas
de reaseguro, calculado pro-rata-die,
y para riesgos no emitidos calculados
por estimativa, según estudio técnico
actuarial y de acuerdo con los criterios
del CNSP nº 162, del 26/12/2006,
y alteraciones promovidas por la
Resolución del CNSP nº 195, del
16/12/2008, y Circular nº 379, del
19/12/2008, de la SUSEP.
II - Provisiones Técnicas de Seguros,
Previsión Complementaria y
Capitalización – Las provisiones
técnicas son calculadas de acuerdo
con las notas técnicas aprobadas
por la SUSEP y con los criterios
del CNSP n° 162, del 26/12/2006,
y alteraciones promovidas por las
Resoluciones nº 181, del 19/12/2007,
y nº 195, del 16/12/2008 del CNSP.
II.I -Seguros:
• Provisión para primas no
ganadas (PPNG) – Constituida
con base en las primas emitidas,
pro-rata día, y representa
la porción de la prima
correspondiente al período
a transcurrir de riesgo. La
Provisión de Primas no Ganadas
de Riesgos Vigentes pero No
Emitidos se constituye según
nota técnica actuarial y su
objetivo es estimar la porción de
primas no ganadas referentes
a los riesgos asumidos por las
empresas aseguradoras y que
están en proceso de emisión;
• Provisión de la Insuficiencia
de Primas – Constituida, de
acuerdo con Nota Técnica
Actuarial, cuando se constata la
insuficiencia de Primas;
• Provisión de Siniestros a Liquidar
– Constituida con base en las
notificaciones de siniestros, a
un valor suficiente para cubrir
los compromisos futuros, en
discusiones judiciales, donde el
valor es determinado por peritos
reguladores y asesores jurídicos
que efectúan las evaluaciones
con base en el monto asegurado
y en los reglamentos técnicos,
55
teniendo en cuenta la
probabilidad de un resultado
desfavorable para la Aseguradora;
• Provisión de Hechos Ocurridos y
por cobranza o compensación
con otro exigible;
No Avisados – IBNR – Constituida
en función del monto esperado de
eventos ocurridos y no avisados;
• Pasivos Contingentes: provienen
• Provisión de Siniestros Ocurridos
pero No Avisados – IBNR –
constituida en función del
monto esperado de siniestros
ocurridos en riesgos asumidos
en la cartera y no avisados. • Otras Provisiones – Constituida
básicamente por la provisión
técnica de la modalidad
extensión de garantía do
seguro garantía ampliada y
calculado durante el plazo entre
la fecha de inicio de vigencia
del contrato y la fecha de inicio
de cobertura del riesgo, con el
monto a constituirse igual a la
prima comercial retenida.
.
II.II -Previsión Complementaria y
Seguro de Vida con Cobertura de
Sobrevivencia – Las provisiones
matemáticas representan los
importes de las obligaciones
asumidas bajo la forma de seguros
de Sobrevivencia, Planes de
Jubilación, Invalidez, Pensión y
Peculio y se calculan según el
régimen financiero previsto en el
correspondiente contrato.
• Provisiones Matemáticas
de Beneficios a Conceder y
de Beneficios Concedidos –
Corresponden, respectivamente,
a los compromisos asumidos con
participantes, cuya percepción de
los beneficios aún no se inició y a
aquellos en goce de beneficios;
Financiero – Constituida
por la diferencia entre las
contribuciones actualizadas
diariamente por la Cartera
de Inversiones con el fondo
acumulado constituido;
II.III -Capitalización:
• Provisión Matemática para
Rescates – Representa el
componente de títulos de
capitalización recibidos a ser
rescatados; • Provisión para Contingencias
de Sorteos – Constituida de
acuerdo con la metodología
prevista en Nota Técnica
Actuarial para cubrir la provisión
de sorteo a realizar en eventual
insuficiencia de recursos. o) Activos y Pasivos Contingentes y
Obligaciones Legales – Fiscales
y de Previsión: – son evaluados,
reconocidos y divulgados de acuerdo
con las determinaciones establecidas
en la Resolución nº 3.823, del
16/12/2009, del CMN y Carta Circular nº
3.429 del BACEN del 11/02/2010.
I -Activos y Pasivos Contingentes
Se refieren a derechos y
obligaciones potenciales como
resultado de hechos pasados
y cuya ocurrencia depende de
hechos futuros.
• Provisión de Insuficiencia de
Contribución – Constituida
cuando se constata la
insuficiencia de primas o
contribuciones;
• Provisión de Riesgos No
Expirados - Constituida para
contemplar las estimación para
los riesgos vigentes, pero no
expirados;
básicamente de procesos
judiciales y administrativos,
inherentes al curso normal de los
negocios, movidos por terceros,
ex funcionarios y organismos
públicos en acciones civiles,
laborales, de carácter fiscal y
de previsión y otros riesgos. Esas contingencias, coherentes
con prácticas conservadoras
adoptadas, son evaluadas por
asesores legales y toman en
consideración la probabilidad que
recursos financieros sean exigidos
para liquidar las obligaciones y
que el monto de las obligaciones
pueda ser estimado con suficiente
seguridad. Las contingencias
son clasificadas como probables,
para las cuales se constituyen
provisiones; posibles, que
solamente son divulgadas sin que
sean provisionadas; y remotas,
que no requieren provisión ni
divulgación. Los valores de las
contingencias son constituidos
utilizándose modelos y criterios
que permitan su medición en
forma adecuada, a pesar de la
incertidumbre inherente al plazo
y valor.
• Provisión de Excedente
• Activos Contingentes - No son
reconocidos, excepto cuando
existen evidencias que
aseguren un elevado grado de
confiabilidad de realización,
usualmente representado
por una decisión jurídica
final inapelable de la acción
y por la confirmación de la
capacidad de su recuperación
Los Depósitos Judiciales en
Garantía correspondientes son
actualizados de acuerdo con la
reglamentación vigente.
Las contingencias garantizadas por
cláusulas de indemnización en procesos
de privatización y otros y con liquidez
solamente son reconocidas al momento de
la notificación judicial, siendo reconocidos
simultáneamente los valores por cobrar, no
generando efecto en el resultado.
II -Obligaciones Legales - Fiscales y
Previsionales
Representadas por exigibles
relativos a las obligaciones
tributarias, cuya legalidad o
constitucionalidad es objeto de
56
contestación judicial, constituidas
por el valor integral en discusión.
Los Exigibles y los Depósitos
Judiciales correspondientes son
actualizados de acuerdo con la
reglamentación vigente.
p) Tributos – Calculados a las tasas
presentadas a continuación,
consideran, a efecto de las respectivas
bases de cálculo, la legislación vigente
pertinente a cada costo financiero.
Impuesto de Renta
15,00%
Adicional de Impuesto de Renta
10,00%
Contribución Social (1)
15,00%
PIS (2)
0,65%
COFINS (2)
4,00%
ISS
até 5,00%
(1) Para ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus controladas financieras y similares, la tasa es 15%. Para las controladas no financieras y de previsión privada, la tasa es de 9%.
(2)Para las controladas no financieras que se encuadran en el régimen de calculo no cumulativo, la tasa del PIS es de 1,65% y del COFINS es de 7,6%.
Las alteraciones introducidas por la
Ley nº 11.638 y por la Ley nº 11.941
(artículos 37 y 38) que modificaron
el criterio de reconocimiento de
ingresos, costos y gastos computados
en el cálculo del beneficio neto del
ejercicio no tuvieron efectos para
la determinación del beneficio real
de la persona jurídica que optó por
el Régimen Tributario de Transición
(RTT), siendo utilizadas, para fines
tributarios, las normas vigentes el
31/12/2007. Los efectos tributarios de
la adopción de las referidas normas
están registrados, para efectos
contables, en los activos y pasivos
diferidos correspondientes
q) Resultados de Ejercicios Futuros
– Se refieren a; (i) los ingresos
recibidos antes del cumplimiento
del plazo de la obligación que
les dio origen, sobre los cuales
no haya ninguna perspectiva de
exigibilidad y cuyo reconocimiento,
como renta efectiva, depende
solamente de la fluidez del plazo
y (ii) quitas en la adquisición de
inversiones, no absorbidos en el
proceso de consolidación.
NOTA 5 CAJA Y EQUIVALENTES DE CAJA
Para fines del Estado del Flujo de Caja, el
valor de Cala y Equivalentes de Caja para
ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO
está compuesto por:
Para ITAÚ UNIBANCO HOLDING está compuesto por:
31/12/2011
31/12/2010
Disponibilidades
10.633.082
10.096.540
18.921.241
7.639.279
8.062.572
21.278.449
37.616.895
39.014.268
Aplicaciones en Operaciones con Compromiso
de Recompra - Posición Propia
TOTAL
31/12/2011
31/12/2010
7.833
1.940
Aplicaciones en Operaciones con Compromiso
de Recompra - Posición Propia
454.176
192.959
TOTAL
462.009
194.899
Disponibilidades
57
NOTA 6 APLICACIONES INTERFINANCIERAS DE LIQUIDEZ
31/12/2011
Posición Propia (*)
Posición Financiada
Sin Libre Movimiento
Posición Vendida
Aplicaciones en el Mercado Abierto - Recursos
Garantizadores de las Provisiones Técnicas - SEP
0 - 30
31 - 180
46.014.191
31/12/2010
181 - 365
Más de 365
39.415.468
15.877
6
Total
%
Total
%
85.445.542
73,6
68.177.933
78,9
22.110.380
10.538.334
15.877
5
32.664.596
28,1
33.443.634
38,7
22.851.550
14.012.549
- 1
36.864.100
31,8
25.839.519
29,9
1.398.159
14.005.964
- - 15.404.123
13,3
10.744.809
12,4
21.453.391
6.585
- 1
21.459.977
18,5
15.094.710
17,5
1.052.261
14.864.585
- - 15.916.846
13,7
8.894.780
10,3
2.513.685
120.268
182.060
-
2.816.013
2,4
3.345.937
3,9
24,0
14.834.851
17,2
18.910.835
3.225.465
3.247.300
2.436.834
27.820.434
TOTAL
67.438.711
42.761.201
3.445.237
2.436.840
116.081.989
58,1
36,8
3,0
2,1
49.643.856
32.271.481
3.746.677
696.707
57,5
37,4
4,3
0,8
% por plazo de vencimiento
TOTAL - 31/12/2010
86.358.721
86.358.721
(*) Incluye R$ 7.226.864 (R$ 8.670.170 al 31/12/2010) referentes a Aplicación en el Mercado Abierto con libre movimiento, cuyos títulos están relacionados a la garantía de operaciones en la
BMF&BOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BMF&BOVESPA) y BACEN.
En ITAÚ UNIBANCO HOLDING, la cartera
está compuesta por Aplicación en el
Mercado Abierto – Posición Propia con
vencimiento hasta 30 días por un monto
de R$ 454.176 (R$ 192.959 al 31/12/2010),
Aplicación en Depósitos Interfinancieros
de 181 a 365 días de R$ 25.848.206 y más
de 365 días de R$ 5.794.144 (R$ 14.176.842
al 31/12/2010).
58
NOTA 7 TÍTULOS Y VALORES MOBILIARIOS y INSTRUMENTOS
FINANCIEROS DERIVATIVOS (ACTIVOS/ PASIVOS)
Presentamos a continuación la composición por tipo de papel, plazo de vencimiento y tipo
de cartera de los Títulos y Valores Mobiliarios y de Instrumentos Financieros Derivativos, ya
ajustados a los respectivos valores de mercado.
a) Resumen por Vencimiento
31/12/2011
Costo
TÍTULOS PÚBLICOS - BRASIL
83.308.252
Letras Financieras del Tesoro
31.128.410
Letras del Tesoro Nacional
17.526.169
Notas del Tesoro Nacional
27.366.936
Tesoro Nacional/Securitización
300.100
Títulos de la Deuda Externa Brasilera
6.911.833
Aplicaciones en Fondos no Exclusivos
74.129
Otros
675
TÍTULOS PÚBLICOS – OTROS PAÍSES
5.114.284
Argentina
225.921
Banco Central
3.044
Tesoro Nacional
222.877
Rusia
- Dinamarca
1.949.128
España
418.365
Corea
295.012
Chile
1.042.349
Paraguay
357.914
Uruguay
295.067
Estados Unidos
280.307
Mejico
210.505
Otros
39.716
TÍTULOS DE EMPRESAS
31.432.488
Euro Bonds y Similares
5.065.829
Certificados de Depósito Bancario
1.359.760
Acciones
2.883.311
Debentures
8.600.891
Pagarés
936.086
Cuotas de Fondos
2.004.673
Renta Fija 808.470
Derechos Crediticios 971.739
Renta Variable 224.464
Certificados de Créditos Inmobiliarios 7.836.108
Letras Financieras
2.475.123
Otros
270.707
COTAS DE FONDOS DE PGBL/VGBL (1) 57.733.857
SUBTOTAL - TÍTULOS Y
177.588.881
VALORES MOBILIARIOS
Títulos para Negociación
129.672.459
Títulos Disponibles para la Venta
44.811.452
Títulos a ser Mantenidos hasta el
3.104.970
Vencimiento (2)
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
8.901.667
DERIVATIVOS
TOTAL DE TÍTULOS Y VALORES
MOBILIARIOS y INSTRUMENTOS
186.490.548
FINANCIEROS DERIVATIVOS (ACTIVO)
Provisión para Ajustes
a Valor de Mercado
Valor de
reflejada en el:
Mercado
Patrimonio
Resultado
Neto
44.810
(2.286)
(26.296)
26.692
500
46.200
- - 15.198
(1.013)
(86)
(927)
- - - - 134
- 76
11.936
4.050
15
(33.310)
(15.002)
- (34.261)
1.419
- 13.111
(2.396)
- 15.507
1.423
- - -
%
0 - 30
366.437 83.719.499 44,6 2.053.572
(474) 31.125.650 16,6
- (12.650) 17.487.223 9,3
- 146.965 27.540.593 14,7 1.705.740
(5.709)
294.891 0,2
- 238.245
7.196.278 3,8
273.703
- 74.129 0,0
74.129
60
735 0,0
- (9.375) 5.120.107 2,8 1.231.468
- 224.908 0,1
11.685
- 2.958 0,0
- - 221.950 0,1
11.685
- - - - 1
1.949.129 1,0
171.778
- 418.365 0,2
418.365
- 295.012 0,2
- 3.226
1.045.709 0,6
358.514
(13.885)
344.029 0,2
225.220
294
295.437 0,2
7.294
- 292.243 0,2
1.876
926
215.481 0,1
222
63
39.794 0,0
36.514
361.537 31.760.715 16,9 5.190.163
84.149
5.134.976 2,9
94.339
301
1.360.061 0,7
25.026
(6.230)
2.842.820 1,5 2.842.820
70.918
8.673.228 4,6
121.507
34
936.120 0,5
52.863
3.553
2.021.337 1,0 2.017.226
(29)
806.045 0,4
801.934
- 971.739 0,5
971.739
3.582
243.553 0,1
243.553
208.421
8.045.952 4,3
36.382
- 2.475.123 1,3
- 391
271.098 0,1
- - 57.733.857 30,7 57.733.857
(5.504.488)
Más de
31 - 90 91 - 180 181 - 365 366 - 720 720
días
1.386.139 238.465 14.049.096 13.251.705 52.740.522
1.343.990
- 2.829.362 2.921.306 24.030.992
- 215.650 9.938.575 2.943.468 4.389.530
11.569
17.290 1.271.943 7.200.693 17.333.358
15.047
4.801
3.538
5.382
266.123
15.533
724
5.396
180.403 6.720.519
- - - - - - - 282
453
- 2.034.882 844.388
302.400
105.373
601.596
105.779
48.976
36.937
259
21.272
- - 63
- 2.895
105.779
48.976
36.874
259
18.377
- - - - - 1.432.545 344.806
- - - - - - - - 85.990
- 209.022
- - 266.247 360.255
3.412
10.578
46.703
42.155
2.046
20.943
25.311
28.354
99.971
88.305
32.086
67.069
712
2.195
- - - 288.172
- - - 1
215.258
- - - 2.155
1.125
593.222 1.124.313 2.555.900 4.931.206 17.365.911
201.881 184.664
711.356
956.487 2.986.249
82.478 384.041
538.128
170.147
160.241
- - - - - - 107.846
576.063 1.438.215 6.429.597
115.687 297.752
469.818
- - - - - - 4.111
- - - - 4.111
- - - - - - - - - - 91.206 150.010
244.948
704.480 6.818.926
- - - 1.656.517
818.606
101.970
- 15.587
5.360
148.181
-
Valor de
Mercado
87.283.337
24.966.475
30.687.390
25.586.072
324.355
5.610.718
67.860
40.467
13.927.681
292.919
85.546
207.373
44.795
2.013.719
734.316
236.163
701.817
256.673
224.557
9.393.996
28.726
- 30.993.460
5.425.849
3.009.878
3.887.130
8.020.371
1.264.832
1.786.805
640.029
882.290
264.486
7.586.379
- 12.216
46.050.748
26.698
718.599 178.334.178 94,9 66.209.060 4.014.243 2.207.166 16.907.396 18.288.284 70.708.029 178.255.226
26.698
- - 129.699.157 69,0 61.964.079 1.494.000 729.747 13.106.274
718.599 45.530.051 24,2 4.158.361 2.520.007 1.477.419 3.768.370
- - 3.104.970
1,7
644.579
-
9.546.246
5,1
671.277
86.620
(1.272.690)
9.167.851 43.237.206
8.926.463 24.679.431
133.215.733
41.869.537
236
- 32.752
193.970
2.791.392
3.169.956
2.265.686 1.571.716
645.290
1.478.856
982.578
2.602.120
8.307.189
718.599 187.880.424 100,0 68.474.746 5.585.959 2.852.456 18.386.252 19.270.862 73.310.149 186.562.415
23,7%
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
DERIVATIVOS (PASIVO)
31/12/2010
16,5%
6,8%
15,5%
(30.138) (6.807.316) 100,0 (1.526.453) (631.313) (619.382) (1.361.951)
10,2%
27,3%
(916.353) (1.751.864)
(5.704.835)
(1) Cartera de títulos de los planes de previsión PGBL y VGBL cuya propiedad y los riesgos involucrados son de clientes, contabilizada como Títulos y Valores Mobiliarios - títulos para Negociación, teniendo como
contrapartida en el pasivo, el rubro Provisiones Técnicas de Previsión, presentada en el Exigible a Largo Plazo, según determina SUSEP; (2) Ajustes a mercado positivo no contabilizado R$ 596.846 (R$ 604.417
al 31/12/2010), según Nota 7e.
59
b) Resumen por Tipo de Cartera
31/12/2011
Relacionados
Cartera
Propia
Compromisos Prestación de
de Recompra Garantías (*)
40.873.914
Instrumentos
Recursos
Financieros Garantizadores
Derivativos
(Nota 11b)
Banco
Central
18.619.706
9.296.045
10.120.684
-
4.809.150
Total
83.719.499
7.293.991
8.221.629
5.407.856
9.771.393
- 430.781
31.125.650
14.719.930
2.443.146
324.147
- - - 17.487.223
15.363.516
3.885.375
3.564.042
349.291
- 4.378.369
27.540.593
294.891
- - - - - 294.891
3.126.722
4.069.556
- - - - 7.196.278
74.129
- - - - - 74.129
Otros
735
- - - - - 735
3.867.331
93.411
1.136.893
10.071
-
12.401
5.120.107
154.060
70.848
- - - - 224.908
2.958
- - - - - 2.958
151.102
70.848
- - - - 221.950
Dinamarca
893.368
- 1.055.761
- - - 1.949.129
España
418.365
- - - - - 418.365
Argentina
Banco Central
Tesoro Nacional
Corea
Chile
295.012
- - - - - 295.012
1.008.932
13.184
1.121
10.071
- 12.401
1.045.709
Paraguay
344.029
- - - - - 344.029
Uruguay
217.302
- 78.135
- - - 295.437
Estados Unidos
290.367
- 1.876
- - - 292.243
Mejico
206.102
9.379
- - - - 215.481
Otros
39.794
- - - - - 39.794
24.064.030
2.445.796
295.063
-
-
4.955.826
31.760.715
2.775.819
2.359.157
- - - - 5.134.976
300.701
83.980
9.814
- - 965.566
1.360.061
Acciones
2.838.349
2.659
1.812
- - - 2.842.820
Debentures
7.332.930
- 283.425
- - 1.056.873
8.673.228
669.110
- - - - 267.010
936.120
Pagarés
Cuotas de Fondos
1.635.284
- 12
- - 386.041
2.021.337
Renta Fija
451.218
- 12
- - 354.815
806.045
Derechos Crediticios
940.513
- - - - 31.226
971.739
Renta Variable
243.553
- - - - - 243.553
8.031.823
- - - - 14.129
8.045.952
Letras Financieras
208.916
- - - - 2.266.207
2.475.123
Otros
271.098
- - - - - 271.098
-
-
-
-
-
57.733.857
57.733.857
Certificados de Créditos Inmobiliarios COTAS DE FONDOS DE PGBL/VGBL
SUBTOTAL - TÍTULOS Y VALORES MOBILIARIOS
68.805.275
21.158.913
10.728.001
10.130.755
-
67.511.234
178.334.178
36.568.072
12.474.007
7.528.867
9.771.393
- 63.356.818
129.699.157
32.185.450
8.455.392
3.174.304
359.362
- 1.355.543
45.530.051
Títulos a ser Mantenidos hasta el
Vencimiento
51.753
229.514
24.830
- - 2.798.873
3.104.970
-
-
-
-
9.546.246
-
9.546.246
TOTAL DE TÍTULOS Y VALORES
MOBILIARIOS y INSTRUMENTOS
FINANCIEROS DERIVATIVOS (ACTIVO)
68.805.275
21.158.913
10.728.001
10.130.755
9.546.246
67.511.234
187.880.424
TOTAL DE TÍTULOS Y VALORES MOBILIARIOS
y INSTRUMENTOS FINANCIEROS
DERIVATIVOS (ACTIVO) - 31/12/2010
48.644.585
63.494.185
9.100.234
3.048.179
8.307.189
53.968.043
186.562.415
(*) Representan los Títulos Relacionados a procesos de Pasivos Contingentes (Nota 12b), Bolsas y Cámaras de Liquidación y Custodia.
60
c) Títulos para Negociación
A continuación presentamos la composición de la cartera de
Títulos para Negociación por tipo de papel, presentada por su
valor de costo y de mercado y por plazo de vencimiento.
31/12/2011
Ajustes a
Valor de
Valor de
Mercado (en Mercado
Resultado)
Costo
%
0 - 30
31/12/2010
31 - 90
91 - 180
181 365
366 720
Valor de
Mercado
62.338.412
44.810
62.383.222
48,1
1.946.247
1.367.422
28.089.132
(2.286)
28.086.846
21,7
- 1.326.358
- 2.501.946
13.497.845
(26.296)
13.471.549
10,4
- - 215.650
8.488.716
2.262.241
2.504.942
30.636.039
19.592.047
26.692
19.618.739
15,1
1.684.763
11.162
16.950
1.271.290
3.558.134 13.076.440
19.116.382
35.684
500
36.184
0,0
- 15.047
4.801
3.538
5.382
7.416
60.619
1.049.575
46.200
1.095.775
0,8
187.355
14.855
- 5.396
68.448
819.721
666.917
74.129
- 74.129
0,1
74.129
- - - - - 67.860
- - - - - - - - - - 15.476
787.570
15.198
802.768
0,6
32.616
119.461
84.213
36.937
14.655
514.886
9.352.750
225.921
(1.013)
224.908
0,2
11.685
105.779
48.976
36.937
259
21.272
292.578
3.044
(86)
2.958
0,0
- - - 63
- 2.895
85.546
222.877
(927)
221.950
0,2
11.685
105.779
48.976
36.874
259
18.377
207.032
Otros
Argentina
Banco Central
Tesoro Nacional
237.401 12.270.886
Más de
720 días
6.864.777 39.696.489
69.498.510
970.572 23.287.970
18.935.217
Rusia
- - - - - - - - - - 44.795
Chile
50.439
134
50.573
0,0
15.721
10.054
24.749
- 49
- 248.354
Uruguay
27.370
76
27.446
0,0
3.334
1.433
10.488
- 12.191
- 24.007
Estados Unidos
280.307
11.936
292.243
0,2
1.876
2.195
- - - 288.172
8.714.290
Mejico
200.517
4.050
204.567
0,2
- - - - 1
204.566
28.726
3.016
15
3.031
0,0
- - - - 2.155
876
- TÍTULOS DE EMPRESAS
8.812.620
(33.310)
8.779.310
6,8
2.251.359
7.117
408.133
798.451
2.288.419
3.025.831
8.313.726
1.446.433
(15.002)
1.431.431
1,1
377
7.117
3.962
31.379
218.600
1.169.996
1.452.703
1.085.299
- 1.085.299
0,8
10.266
- 296.325
448.460
170.147
160.101
2.450.754
887.285
(34.261)
853.024
0,7
853.024
- - - - - 1.441.937
1.405.331
1.419
1.406.750
1,1
119.572
- 107.846
81.180
243.155
854.997
1.355.940
290.295
- 290.295
0,2
52.863
- - 237.432
- - - 1.202.146
13.111
1.215.257
1,0
1.215.257
- - - - - 1.017.242
Renta Fija
791.463
(2.396)
789.067
0,6
789.067
- - - - - 610.963
216.439
- 216.439
0,2
216.439
- - - - - 189.666
Renta Variable
194.244
15.507
209.751
0,2
209.751
- - - - - 216.613
20.708
1.423
22.131
0,0
- - - - - 22.131
594.220
1,9
Otros
Acciones
Debentures
Pagarés
Cuotas de Fondos
Certificados de Créditos Inmobiliarios
Letras Financieras
CUOTAS DE FONDOS DE PGBL/VGBL
Total
2.475.123
- 2.475.123
57.733.857
-
57.733.857
129.672.459
26.698
Total 31/12/2010
132.963.390
En ITAÚ UNIBANCO HOLDING al 31/12/2011
la cartera está compuesta por Títulos
Públicos - Letras Financieras del Tesoro
por un valor de R$ 6.502 (R$ 5.825 al
31/12/2010) con vencimiento superior a 365
días) con vencimiento entre 181 a 365 días.
252.344
- - - - 1.656.517
818.606
930
44,5 57.733.857
-
-
-
-
-
46.050.748
129.699.157 100,0 61.964.079
1.494.000
9.167.851 43.237.206
133.215.734
47,7%
1,2%
0,6%
10,1%
133.215.734 100.0 71.334.402
9.310.315
7.795.412
9.097.782
53,5%
7,0%
5,9%
6,8%
729.747 13.106.274
7,1%
33,3%
8.327.250 27.350.573
6,3%
20,5%
61
d) Títulos Disponibles para la Venta
A continuación presentamos la composición de la cartera de Títulos Disponibles Para la Venta
por tipo de papel, presentada por su valor de costo y de mercado y por plazo de vencimiento.
31/12/2011
Costo
Otros
Argentina
Dinamarca
España
Corea
Chile
Paraguay
Uruguay
Estados Unidos
Méjico
Otros
Acciones
Debentures
Pagarés
Cuotas de Fondos
Renta Fija
Renta Variable
Certificados de Créditos Inmobiliarios Otros
TOTAL
Ajuste de los Títulos reclasificados en
ejercicios anteriores para categoría a ser
mantenidos hasta el vencimiento
Ajuste Hedge Contable - Circular 3082
Impuestos Diferidos
Participaciones minoritarias en las
subsidiarias
Ajuste de Títulos de participaciones en
Subsidiarias no Consolidadas
AJUSTE A VALOR DE MERCADO - TVM 31/12/2011
TOTAL 31/12/2010
Ajuste de los Títulos reclasificados en
ejercicios anteriores para categoría a ser
mantenidos hasta el vencimiento
Ajuste Hedge Contable - Circular 3082
Impuestos Diferidos
Participaciones minoritarias en las
subsidiarias
Ajuste de Títulos de participaciones en
Subsidiarias no Consolidadas
AJUSTE A VALOR DE MERCADO - TVM 31/12/2010
17.962.758
3.039.278
4.028.324
4.962.660
264.416
5.667.405
675
4.326.705
- 1.949.128
418.365
295.012
991.910
357.914
267.697
- 9.988
36.691
22.521.989
3.554.269
274.461
1.996.026
7.165.126
645.791
802.527
17.007
755.300
30.220
7.813.082
270.707
44.811.452
Ajustes al Valor Valor de
de Mercado (en Mercado
el PL)
%
0 - 30
31/12/2010
31 - 90
Más de
91 - 180 181 - 365 366 - 720 720
días
366.437
(474)
(12.650)
146.965
(5.709)
238.245
60
(9.375)
- 1
- - 3.226
(13.885)
294
- 926
63
361.537
84.149
301
(6.230)
70.918
34
3.553
(29)
- 3.582
208.421
391
718.599
18.329.195 40,3
20.977
18.717
1.064
3.038.804
6,7
- 17.632
- 4.015.674
8,8
- - - 5.109.625 11,2
20.977
407
340
258.707
0,6
- - - 5.905.650 13,0
- 678
724
735
0,0
- - - 4.317.330
9,4 1.198.852 1.915.421 760.175
- - - - - 1.949.129
4,3
171.778 1.432.545
344.806
418.365
0,9
418.365
- - 295.012
0,6
- 85.990
- 995.136
2,1
342.793
256.193
335.506
344.029
0,8
225.220
42.155
2.046
267.991
0,6
3.960
98.538
77.817
- - - - - 10.914
0,0
222
- - 36.754
0,1
36.514
- - 22.883.526 50,3 2.938.532 585.869 716.180
3.638.418
7,9
93.690
194.528
180.702
274.762
0,6
14.760
82.478
87.716
1.989.796
4,4 1.989.796
- - 7.236.044 15,9
1.935
- - 645.825
1,4
- 115.687
297.752
806.080
1,8
801.969
- - 16.978
0,0
12.867
- - 755.300
1,7
755.300
- - 33.802
0,1
33.802
- - 8.021.503 17,7
36.382
91.206
150.010
271.098
0,6
- 101.970
- 45.530.051 100,0 4.158.361 2.520.007 1.477.419
10.771
9,1%
5,5%
3,2%
1.778.210
327.416
1.449.859
653
- - 282
265.463
- - - 209.022
3.412
20.943
32.086
- - - 1.724.697
679.977
89.668
- 464.449
232.386
- - - - 242.630
15.587
3.768.370
8,3%
6.244.188 10.266.039
1.950.734
743.022
681.227 1.884.588
3.608.324 1.478.924
- 258.707
3.450 5.900.798
453
- 90.718
86.701
- - - - - - - - 10.529
46.703
25.311
28.354
54.878
712
- - - 10.692
- 240
2.591.557 14.326.691
686.657 1.802.864
- 140
- - 1.195.060 5.574.600
- - - 4.111
- 4.111
- - - - 704.480 6.796.795
5.360
148.181
8.926.463 24.679.431
19,6%
Valor de
Mercado
14.795.909
6.031.257
51.351
3.706.888
263.736
4.717.694
24.983
4.558.738
341
2.013.719
734.316
236.163
453.463
256.673
184.357
679.706
- - 22.514.890
3.842.997
559.124
2.445.193
6.633.932
1.264.832
769.563
29.066
692.624
47.873
6.987.961
11.288
41.869.537
54,3%
(277.529)
(149.026)
(28.870)
(413.087)
(139.142)
41.415.788
En ITAÚ UNIBANCO HOLDING
al 31/12/2011 la cartera está
compuesta por Títulos Públicos Letras Financieras del Tesoro por un
453.749
12.681
41.869.537 100,0 4.142.818 4.502.552 3.594.303 4.658.999 2.995.733 21.975.132
9,9%
10,8%
8,6%
11,1%
7,2%
52,4%
(51.044)
(171.926)
(2.404)
(223.928)
17.128
valor de R$ 7.129 con vencimiento
entre 181 a 365 días (R$ 34.051
al 31/12/2010, siendo - Notas del
Tesoro Nacional por un monto de
R$ 27.664 con vencimiento entre
31 a 90 días y Letras Financieras del
Tesoro por un monto de R$ 6.387
con vencimiento superior a 365 días.
62
e) Títulos a ser Mantenidos hasta el
Vencimiento
resultado, está incluido al 31/12/2011
un valor de R$ 10.771 (R$ 12.681 al
31/12/2010), referente al ajuste a
mercado de los títulos reclasificados al
31/12/2003. Los títulos clasificados en
esta categoría, si se evalúan a valor de
mercado, presentarían al 31/12/2011
un ajuste positivo de R$ 596.846 (R$
604.417 al 31/12/2010).
A continuación presentamos la
composición de la cartera de Títulos a ser
Mantenidos hasta su Vencimiento por
tipo de papel, presentada por su valor
de costo y por plazo de vencimiento. En
el costo contable, no reconocidos en el
31/12/2011
Costo
Contable
Notas del Tesoro Nacional (*)
Otros
31/12/2010
%
0 - 30
31 - 90
91 - 180
3.007.082
96,8
86.348
-
2.812.229
90,5
- - - 194.853
6,3
86.348
- - - - - - - 9
0,0
-
-
-
Más de
181 - 365 366 - 720 720
días
-
Costo
Contable
142.740
2.777.994
2.988.917
- 34.235
2.777.994
2.762.802
- 108.505
- 226.107
- - - 8
-
-
-
9
16.193
97.879
3,2
272
236
-
32.752
51.230
13.389
164.846
65.127
2,1
272
236
- - 51.230
13.389
130.149
Debentures (*)
30.434
1,0
- - - 30.434
- - 30.499
Total
2.318
0,1
- - - 2.318
- - 4.198
3.104.970
100,0
86.620
236
-
32.752
193.970
2.791.392
3.169.956
2,8%
0,0%
-
1,1%
6,2%
89,9%
3.028.933
100.0
11.188
10.227
18.774
142.994
249.770
2.595.980
0,4%
0,3%
0,5%
4,7%
8,2%
85,7%
Total 31/12/2010
(*) Incluye aplicaciones de Itaú Vida e Previdência S.A. por un monto de R$ 2.036.747 (R$ 2.016.807 al 31/12/2010).
f) Resultado Realizado y no Realizado en la Cartera de Títulos y Valores Mobiliarios
01/01 a 31/12/2011
Beneficio (Pérdida) - Títulos para Negociación
(1.884.911)
Beneficio (Pérdida) - Títulos Disponibles para la Venta
Total del Resultado Realizado
Ajustes a Valor de Mercado de Títulos para Negociación
Total
g) Reclasificación de Títulos y Valores
Mobiliarios (artículo 5º de la Circular
nº 3.068, del 08/11/2001, de BACEN)
La Administración determina
directrices para la clasificación de
Títulos y Valores Mobiliarios. Las
clasificaciones de los títulos existentes
en la cartera, así como aquellos
adquiridos en el período, son periódica
y sistemáticamente evaluadas de
acuerdo con dichas directrices.
Según establecido en el artículo 5º de
la Circular nº 3.068, del 08/11/2008,
de BACEN, la revaluación cuanto a
la clasificación de títulos y valores
mobiliarios sólo puede ser efectuada
en los balances semestrales. Además
en el caso de transferencia de la
01/01 a 31/12/2010
97.391
301.358
558.920
(1.583.553)
656.311
(225.647)
(72.650)
(1.809.200)
583.661
categoría “a ser mantenidos hasta su
vencimiento” para las demás, esta sólo
podrá ocurrir por motivo aislado, no
usual, no recurrente y no previsto, que
haya ocurrido después de la fecha de
la clasificación.
En el período, no fueron realizadas
reclasificaciones o alteraciones en las
directrices existentes.
63
h) Instrumentos Financieros Derivativos
La globalización de los mercados
en los últimos años resultó en un
alto nivel de sofisticación en los
productos financieros utilizados. Como consecuencia de este proceso,
hubo una creciente demanda por
instrumentos financieros derivativos
para administrar riesgos de mercado
provenientes, básicamente de
oscilaciones en las tasas de interés,
tipo de cambio, commodities y
demás precios de activos. De esta
forma, ITAÚ UNIBANCO HOLDING
y sus controladas operan en los
mercados derivativos, tanto para
atender las crecientes necesidades de
sus clientes, como para ejecutar su
política de administración de riesgos. Dicha política se basa en la utilización
de los instrumentos derivativos
como forma de minimizar los riesgos
resultantes de las operaciones
comerciales y financieras.
La comercialización de instrumentos
financieros derivativos junto a clientes
está precedida de la aprobación
de límites de crédito. El proceso de
aprobación de los límites lleva en
consideración también potenciales
escenarios de stress.
El conocimiento del cliente, del
sector en el cual actúa y de su perfil
de asunción de riesgos, así como la
prestación de informaciones sobre los
riesgos involucrados en la operación
y sobre las condiciones negociadas
aseguran la transparencia en la
relación entre las partes y permiten
que se ofrezca al cliente el producto
más adecuado a sus necesidades.
Las operaciones de derivativos
efectuadas por ITAÚ UNIBANCO
HOLDING a través de sus
controladas junto a clientes son
neutralizadas de modo a eliminar
los riesgos de mercado.
La mayor parte de los contratos
de derivativos, negociados por la
institución con clientes, en Brasil, son
de operaciones de swap, forward,
opciones y futuros, todas registradas
en la BMF&BOVESPA o en la Cámara
de Custodia y Liquidación (CETIP S.A.),
Mostrador Organizado de Activos y
Derivativos. En el exterior se realizan
operaciones con contratos derivativos
de futuros, forward, opciones, swaps y
créditos con registro principalmente
en las Bolsas de Chicago, Nueva York y
Londres. Es importante destacar que
en el exterior existen operaciones de
mostrador, no obstante sus riesgos
son bajos con relación al total de
la institución. Resaltamos también,
que en la cartera de la institución no
existen operaciones estructuradas con
base en activos subprime y todas estas
operaciones se basan en factores de
riesgo negociados en la bolsa.
Los principales factores de riesgo
de los derivativos asumidos al
31/12/2011 eran relacionados a los
tipos de cambio, tasa de interés,
commodities, cupón de dólar y
de TR, Libor y renta variable. La
administración de estos y de otros
factores de riesgo de mercado
está apoyada en la infraestructura
de modelos determinísticos y
estadísticos sofisticados. Con base
en este modelo de administración,
la institución ha conseguido,
con la utilización de operaciones
involucrando derivativos, maximizar
las relaciones riesgo y retorno, aún en
situaciones de gran volatilidad.
La mayoría de los derivativos
de la cartera de la institución es
negociada en la bolsa. Para estos
derivativos son utilizados los
precios divulgados por las propias
bolsas, excepto en los casos que se
identifique baja representatividad
del precio por la liquidez de su
contrato específico. Los derivativos
típicamente valuados de esta forma
son los contratos futuros. De la misma
forma, existen otros instrumentos
que poseen cotizaciones (precios
justos) directamente divulgadas
por instituciones independientes y
que son valuados utilizando estas
informaciones directas. Están en esa
situación gran parte de los títulos
públicos brasileros, títulos (públicos
y privados) internacionales de alta
liquidez y acciones.
Para derivativos que no tienen precios
directamente divulgados por bolsas,
los precios justos se obtienen por
medio de modelos de fijación de
precios que utilizan informaciones
de mercado, que resultan a partir
de precios divulgados de activos
de mayor liquidez. De estos precios
se extraen las curvas de interés y
las volatilidades de mercado que
sirven como dato de entrada para los
modelos. En esta situación están los
derivativos de mostrador, contratos a
futuros y los títulos poco líquidos.
El valor total de los márgenes
dados en garantía era de R$
7.788.197 (R$ 7.550.431 al
31/12/2010) y estaba básicamente
compuesto por Títulos Públicos.
64
I - Derivativos por Indexador
Cuenta de Orden
Valor de Referencia
Contratos de futuros
Compromisos de Compra
Moneda Extranjera Mercado Interfinanciero Índices Títulos Commodities Otros Compromisos de Venta
Moneda Extranjera Mercado Interfinanciero Índices Títulos Commodities
Otros Contratos de Swaps
Posición Activa
Moneda Extranjera Mercado Interfinanciero Prefijados Posfijados Índices Títulos Commodities
Otros Posición Pasiva
Otros Contratos de Opciones
De compra – Posición Comprada
Moneda Extranjera Mercado Interfinanciero Posfijados Índices Títulos Commodities
Otros De Venta – Posición Comprada
Otros De Compra – Posición Vendida
Moneda Extranjera Mercado Interfinanciero Índices Títulos Commodities
Otros De Venta – Posición Vendida
Otros 31/12/2011
31/12/2010
268.806.691
251.093.457
59.086.805
144.153.604
41.365.378
6.337.726
121.604
28.340
17.713.234
15.796.309
52.335
1.106.099
230.226
513.005
15.260
94.805.857
9.882.748
39.935.611
16.808.431
3.808.922
23.994.782
27.711
3.000
344.652
94.733.497
11.171.268
24.957.617
21.732.526
6.144.340
29.224.854
111.595
108.461
1.282.836
1.108.515.671
237.863.509
17.481.380
36.910.843
278.388
181.516.985
1.161.948
501.299
12.666
354.696.072
7.635.296
27.211.517
1.881
218.024
315.902.581
2.821.099
767.655
138.019
174.396.804
10.324.753
23.953.704
139.247.706
794.762
64.920
10.959
341.559.286
10.757.287
35.433.232
1.881
- 293.394.454
1.635.568
197.195
139.669
292.049.317
127.498.864
8.128.154
98.353.005
19.288.222
1.644.975
- 84.508
164.550.453
13.056.594
113.173.138
32.032.996
4.230.057
- 2.057.668
68.752.696
7.243.721
34.370.129
9.277.398
864.567
16.745.215
31.910
- 219.756
68.493.648
14.608.979
19.443.008
7.834.574
3.272.086
23.121.546
28.783
- 184.672
2.331.971.056
695.906.184
24.903.212
530.427.631
314.295
138.085.213
1.533.796
- 642.037
527.345.713
12.295.017
404.532.475
- 282.438
107.033.922
2.646.857
- 555.004
527.730.100
26.546.754
376.481.678
123.220.607
864.194
- 616.867
580.989.059
16.714.590
444.963.343
- - 118.333.496
825.393
- 152.237
Valor Patrimonial a
Ajustes a Valor de
Recibir / (Recibido) (A Mercado (en Resultado
Pagar) / Pagado
/ Patrimonio Neto)
31/12/2011
75.678
75.678
(861)
941
75.487
- 111
- - - - - - - 72.360
2.154.902
605.726
544.683
227.059
2.909
738.955
22.827
- 12.743
(2.082.542)
(607.984)
(99.646)
(324.801)
(133.159)
(815.193)
(85.421)
(999)
(15.339)
1.212.946
1.122.030
885.988
64.834
1.417
124.447
31.120
14.173
51
2.094.632
148.936
293.440
76
606
913.862
721.049
14.143
2.520
(779.127)
(454.429)
(47.363)
(258.169)
(15.336)
(3.830)
- (1.224.589)
(308.839)
(178.363)
(76)
- (646.042)
(79.199)
(9.422)
(2.648)
31/12/2011
(49.576)
18.425
11.805
(34)
6.652
2
- - (68.001)
(62.767)
(362)
213
(3.008)
(2.077)
- (118.802)
595.129
7.272
50.033
241.284
(362)
311.906
(26.037)
- 11.033
(713.931)
21.987
10.268
(300.016)
1.906
(477.180)
34.128
(4.044)
(980)
(674.057)
(372.975)
(288.605)
(36.204)
(1.173)
(57.787)
10.910
(310)
194
301.500
(40.531)
(49.400)
1.402
(260)
(2.118)
381.490
(292)
11.209
46.826
(96.552)
10.551
144.006
(13.050)
2.077
(206)
(649.408)
113.276
(237.990)
(1.402)
181
(197.372)
(316.222)
1.264
(11.143)
Valor de Mercado
31/12/2011
31/12/2010
26.102
94.103
10.944
907
82.139
2
111
- (68.001)
(62.767)
(362)
213
(3.008)
(2.077)
- (46.442)
2.750.031
612.998
594.716
468.343
2.547
1.050.861
(3.210)
- 23.776
(2.796.473)
(585.997)
(89.378)
(624.817)
(131.253)
(1.292.373)
(51.293)
(5.043)
(16.319)
538.889
749.055
597.383
28.630
244
66.660
42.030
13.863
245
2.396.132
108.405
244.040
1.478
346
911.744
1.102.539
13.851
13.729
(732.301)
(550.981)
(36.812)
(114.163)
(28.386)
(1.753)
(206)
(1.873.997)
(195.563)
(416.353)
(1.478)
181
(843.414)
(395.421)
(8.158)
(13.791)
(56.197)
172.699
(115)
45.180
94.688
- - 32.946
(228.896)
(14.097)
(45.379)
(126.868)
(177)
- (42.375)
921.278
2.937.641
(54.461)
1.460.714
465.949
19.335
1.037.565
3.122
- 5.417
(2.016.363)
(327.791)
(223.480)
(388.290)
(3.456)
(1.045.669)
(1.067)
- (26.610)
246.142
1.074.898
311.749
468.970
1.637
129.007
113.379
- 50.156
1.244.479
480.454
99.431
- 917
60.627
600.747
- 2.303
(1.245.324)
(461.860)
(263.333)
(399.000)
(75.242)
- (45.889)
(827.911)
(545.577)
(192.745)
- - (48.748)
(38.070)
- (2.771)
Continuación >>
65
>> Continuación
Valor Patrimonial a
Ajustes a Valor de
Recibir / (Recibido) (A Mercado (en Resultado
Pagar) / Pagado
/ Patrimonio Neto)
Cuenta de Orden
Valor de Referencia
31/12/2011
31/12/2011
31/12/2010
17.248.256
1.445.147
1.055.571
(28.993)
1.026.578
1.369.426
8.702.057
21.340
885.878
(61.598)
824.280
50.139
7.883.317
- 623.364
(61.547)
561.817
- Mercado Interfinanciero 519.792
- - - - - Posfijados 262.117
21.340
261.918
- 261.918
50.139
Contratos a Futuro
Compras a Recibir
Moneda Extranjera 31/12/2010
31/12/2011
31/12/2011
Valor de Mercado
36.831
- 596
(51)
545
- 1.351.234
-
(324.514)
(8.140)
(332.654)
(49.591)
1.218.300
- (43.311)
(7.515)
(50.826)
- - - (261.918)
- (261.918)
(49.591)
130.857
- (19.081)
(631)
(19.712)
- 2.077
- (204)
6
(198)
- 2.230.047
1.423.807
1.011.835
7.781
1.019.616
1.397.678
1.181.390
- 24.352
9.067
33.419
- 47.699
- 526
(1)
525
- Prefijados 147.953
- 147.787
(639)
147.148
- Posfijados 110.134
- 110.002
- 110.002
- Índices 189
- 188
- 188
- Títulos 731.176
- 724.891
(544)
724.347
- 11.506
- 4.089
(102)
3.987
- - 1.423.807
- - - 1.397.678
4.964.918
-
(517.628)
32.964
(484.664)
(28.800)
4.905.297
- (341.957)
32.400
(309.557)
- Mercado Interfinanciero - - - (8)
(8)
- Prefijados - - (53.661)
(258)
(53.919)
- - - (110.002)
- (110.002)
(28.800)
59.621
- (12.008)
830
(11.178)
- Commodities
Obligaciones por Compra a Pagar
Moneda Extranjera Posfijados Commodities
Otros Ventas a Recibir
Moneda Extranjera Mercado Interfinanciero Commodities
Otros Obligaciones por Venta a Entregar
Moneda Extranjera Posfijados Commodities
66
Cuenta de Orden
Valor de Referencia
31/12/2011
Derivativos de Crédito
Posición Activa
Moneda Extranjera Prefijados Posfijados Índice
Títulos Otros Posición Pasiva
Moneda Extranjera Prefijados Títulos Otros Operaciones de Forwards
Posición Activa
Moneda Extranjera Mercado Interfinanciero Prefijados Posfijados Otros Posición Pasiva
Moneda Extranjera Mercado Interfinanciero Prefijados Posfijados Índices Otros Swap con Verificación
Posición Activa - Mercado
Interfinanciero
Posición Pasiva - Mercado
Interfinanciero
Verificación de Swap - Posición Activa Moneda Extranjera
Otros Instrumentos Financieros Derivativos
Posición Activa
Moneda Extranjera Prefijados Posfijados Títulos Otros Posición Pasiva
Moneda Extranjera Prefijados Títulos Otros 31/12/2010
Ajustes a Valor de
Valor Patrimonial a
Mercado (en el
Recibir / (Recibido) (A Resultado
/ Patrimonio
Pagar) / Pagado
Neto)
31/12/2011
31/12/2011
Valor de Mercado
31/12/2011
31/12/2010
7.195.321
3.659.633
117.308
1.820.095
- - 1.721.101
1.129
3.535.688
117.393
2.899.987
517.179
1.129
31.284.974
16.256.768
15.862.100
18.570
- 376.098
- 15.028.206
14.945.815
12.986
69.405
- - - 50.873
6.701.450
2.902.115
53.727
2.621.843
- - 226.545
- 3.799.335
22.110
3.126.150
651.075
- 36.958.479
13.832.488
13.121.050
168
3.400
509.024
198.846
23.125.991
22.758.545
26.711
273.257
- - 67.478
6.021
153.463
242.792
134
226.387
4.955
11.144
172
- (89.329)
(121)
(89.187)
(21)
- 69.385
421.749
415.142
283
- 6.324
- (352.364)
(347.767)
(486)
(1.199)
(858)
(2.054)
- (174)
136.299
157.739
1.403
134.389
11.278
(1.446)
12.104
11
(21.440)
(1.379)
(7.769)
(12.281)
(11)
55.580
29.966
29.966
- - - - 25.614
25.614
- - - - - (2.306)
289.762
400.531
1.537
360.776
16.233
9.698
12.276
11
(110.769)
(1.500)
(96.956)
(12.302)
(11)
124.965
451.715
445.108
283
- 6.324
- (326.750)
(322.153)
(486)
(1.199)
(858)
(2.054)
- (2.480)
133.884
261.321
1.177
255.785
- - 4.359
- (127.437)
(812)
(121.436)
(5.189)
- (497.630)
612.340
556.161
1
975
7.804
47.399
(1.109.970)
(1.086.808)
(938)
(3.208)
- - (19.016)
-
50.873
6.021
-
-
-
-
-
(174)
(2.306)
(2.480)
-
53.488
25.384
-
4.441
4.441
-
4.894.085
4.639.716
607.810
973.165
- 3.053.908
4.833
254.369
118.279
- 74.798
61.292
4.314.876
3.394.599
258.970
697.805
- - 2.437.824
920.277
360.296
33
- 559.948
ACTIVO
PASIVO
TOTAL
757.950
892.171
55.199
520.543
- 315.972
457
(134.221)
(74.353)
- (60.059)
191
8.901.667
(5.504.488)
3.397.179
19.166
32.172
30.707
(398)
- 1.863
- (13.006)
(11.377)
- - (1.629)
644.579
(1.302.828)
(658.249)
777.116
924.343
85.906
520.145
- 317.835
457
(147.227)
(85.730)
- (60.059)
(1.438)
9.546.246
(6.807.316)
2.738.930
485.451
728.693
191.439
377.006
(2.919)
- 163.167
(243.242)
(183.424)
(36)
- (59.782)
8.307.189
(5.704.835)
2.602.354
181 - 365
36.072.308
19.678.975
176.964.941
3.625.680
1.025.165
6.899.353
759.963
Más de 365
89.094.843
46.341.593
26.898.044
2.259.070
4.179.327
3.684.058
50.873
53.488
2.650.435
31/12/2011
268.806.691
92.650.955
1.108.515.671
17.248.256
7.195.321
31.284.974
50.873
53.488
4.894.085
31/12/2010
292.049.317
66.586.199
2.331.971.056
1.445.147
6.701.450
36.958.479
12.050
25.384
4.314.876
Los contratos de derivativos poseen los siguientes vencimientos en días:
Compensación - valor de referencia
Futuros
Swaps
Opciones
Futuro
Forwards
Swaps con Verificación
Verificación de Swap
Otros
0 - 30
75.850.339
9.938.875
846.275.922
3.392.768
88.450
6.635.781
111.785
31 - 180
67.789.201
16.691.512
58.376.764
7.970.738
1.902.379
14.065.782
1.371.902
67
II -Derivativos por Contra Parte
A continuación presentamos la
composición de la cartera de Instrumentos
Financieros Derivativos (Activos y Pasivos)
por tipo de instrumento, presentada por
su valor de costo y de mercado y por plazo
de vencimiento.
31/12/2011
Ajustes a Valor
de Mercado
(en Resultado
/ Patrimonio
Neto)
Costo
Valor de
Mercado
%
0 - 30
31/12/2010
Más de
91 - 180 181 - 365 366 - 720 720
días
31 - 90
Valor de
Mercado
ACTIVO
Futuros
BMF&BOVESPA
75.678
(49.576)
26.102
0,3
395
51.759
4.860
(397)
(3.248)
(27.267)
-
75.672
(44.806)
30.866
0,3
517
57.727
4.733
(1.243)
(3.693)
(27.175)
- Instituciones Financieras
- (4.122)
(4.122)
0,0
(122)
(2.444)
201
(1.511)
(246)
- - Empresas
- (648)
(648)
0,0
- (3.530)
(74)
2.357
691
(92)
- Personas Físicas
6
- 6
0,0
- 6
- - - - - 3.216.662
(71.475)
3.145.187
33,0 1.251.956
181.813
221.929
659.589
113.243
716.657
2.319.377
2.091.861
(403.323)
1.688.538
17,7 1.162.296
11.080
34.765
470.611
9.786
- 1.304.670
Instituciones Financieras
328.182
(42.582)
285.600
3,0
44.506
67.001
58.622
87.472
27.061
938
364.018
Empresas
796.619
374.430
1.171.049
12,3
45.154
103.732
128.542
101.506
76.396
715.719
650.502
- - - - - - - - - - 187
1.897.713
(53.817)
1.843.896
19,3
631.162
362.338
155.050
208.327
146.548
340.471
1.447.817
726.726
(546)
726.180
7,6
460.227
219.170
46.631
152
- - 1.397.678
81.976
(854)
81.122
0,8
74.394
408
1.014
1.840
3.466
- 50.139
Primas de Opciones
BMF&BOVESPA
Personas Físicas
Operaciones a Futuro
BMF&BOVESPA
Empresas
1.089.011
(52.417)
1.036.594
10,9
96.541
142.760
107.405
206.335
143.082
340.471
- 2.154.902
595.129
2.750.031
28,8
230.034
350.694
167.437
503.337
533.970
964.559
2.937.641
BMF&BOVESPA
223.425
108.967
332.392
3,5
13.180
24.956
31.083
61.205
21.850
180.118
270.832
154.296
104.662
258.958
2,7
29.254
62.986
12.663
28.407
49.081
76.567
449.116
1.773.662
380.420
2.154.082
22,6
186.693
261.554
122.101
413.419
462.723
707.592
2.196.090
Swaps – Ajuste a Recibir Empresas
Personas Físicas
Empresas
Forwards
3.519
1.080
4.599
0,0
907
1.198
1.590
306
316
282
21.603
242.792
157.739
400.531
4,2
40
14.591
17.102
6.526
51.769
310.503
261.321
60.798
34.278
95.076
1,0
40
14.591
17.102
2.316
1.644
59.383
76.931
181.994
123.461
305.455
3,2
- - - 4.210
50.125
251.120
184.390
421.749
29.966
451.715
4,7
97.407
101.331
73.318
66.727
43.652
69.280
612.340
278.731
- 278.731
2,9
84.107
72.837
44.813
30.818
7.512
38.644
151.123
Empresas
142.715
29.978
172.693
1,8
13.153
28.391
28.474
35.909
36.130
30.636
459.565
303
(12)
291
0,0
147
103
31
- 10
- 1.652
Personas Físicas
-
4.441
4.441
0,0
-
-
-
-
-
4.441
-
Otros – Instituciones Financieras
Swaps con Verificación - Empresas
892.171
32.172
924.343
9,7
54.692
509.190
5.594
34.747
96.644
223.476
728.693
775.689
1.465
777.154
8,1
54.406
465.969
532
11.197
73.846
171.204
722.041
Empresas
116.482
30.707
147.189
1,6
286
43.221
5.062
23.550
22.798
52.272
6.652
8.901.667
644.579
9.546.246 100,0 2.265.686 1.571.716
982.578 2.602.120
8.307.189
7.518.121
789.068
8.307.189 100,0 1.686.236 2.014.656
Total
Total al 31/12/2010
23,7%
20,3%
16,5%
24,3%
645.290 1.478.856
6,8%
15,5%
573.176 1.314.565
6,9%
15,8%
10,2%
27,3%
753.686 1.964.870
9,1%
23,7%
68
31/12/2011
Ajustes a Valor
de Mercado
(en Resultado
/ Patrimonio
Neto)
Costo
Valor de
Mercado
%
0 - 30
31/12/2010
Más de
91 - 180 181 - 365 366 - 720 720
días
31 - 90
Valor de
Mercado
PASIVO
Futuros
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(56.197)
BMF&BOVESPA
- - - - - - - - - - (58.735)
- - - - - - - - - - (737)
Empresas
- - - - - - - - - - 3.275
(2.003.716)
(602.582)
(2.606.298)
38,3 (1.203.954) (290.029) (234.708) (711.838) (153.522)
(1.403.003)
(365.030)
(1.768.033)
26,0 (1.113.901)
(488.895)
(198.646)
(687.541)
10,1
(85.559)
Empresas
(111.692)
(39.008)
(150.700)
2,2
(4.494)
(17.439)
(34.597)
(66.256)
(126)
102
(24)
0,0
- (24)
- (842.142)
24.824
(817.318)
12,0
(41.886)
(91.767) (193.303)
Primas de Opciones
BMF&BOVESPA
Personas Físicas
Operaciones a Futuro
BMF&BOVESPA
Empresas
(87.219)
(12.247) (2.073.235)
(20.299) (483.560)
(63.054)
- (1.677.346)
(185.347) (179.812) (162.022)
(63.439)
(11.362)
(298.902)
(27.029)
(885)
(96.256)
- - - (731)
(55.937)
(99.004)
(335.421)
(78.391)
- (8)
(8)
0,0
- - (8)
- - - - (70.479)
3.549
(66.930)
1,0
(5.891)
(31.092)
(29.525)
(167)
(115)
(140)
(49.591)
11,0
(35.995)
(60.675) (163.770)
(55.770)
(98.889)
(335.281)
(28.800)
(771.663)
21.283
(750.380)
Swaps – Ajuste a Pagar
(2.082.542)
(713.931)
(2.796.473)
BMF&BOVESPA
(337.082)
(180.052)
(517.134)
7,6
(6.109)
(10.625)
(24.338) (130.538) (101.963)
(243.561)
(446.003)
(235.806)
(681.809)
10,0
(133.912)
(75.391)
(13.005)
(40.886) (110.062)
(308.553)
(397.090)
(1.269.604)
(286.806)
(1.556.410)
22,9
(70.127)
(89.048)
(72.991) (341.529) (273.856)
(708.859)
(1.170.619)
Empresas
41,1 (211.414) (177.127) (116.146) (532.912) (497.274) (1.261.600) (2.016.363)
(388.871)
Personas Físicas
(29.853)
(11.267)
(41.120)
0,6
(1.266)
(2.063)
(5.812)
(19.959)
(11.393)
(627)
(59.783)
(89.329)
(21.440)
(110.769)
1,7
-
(5.127)
(8.953)
(6.760)
(8.873)
(81.056)
(127.437)
(89.091)
(17.409)
(106.500)
1,6
- (5.127)
(8.953)
(4.540)
(7.488)
(80.392)
(124.798)
(238)
(4.031)
(4.269)
0,1
- - - (2.220)
(1.385)
(664)
(2.639)
(352.364)
25.614
(326.750)
4,7
(69.029)
(67.263)
(61.015)
(48.599)
(47.031)
(33.813) (1.109.970)
Empresas
Forwards
(247.121)
(1)
(247.122)
3,6
(56.219)
(50.964)
(40.448)
(32.641)
(38.172)
(28.678)
(628.098)
Empresas
(104.991)
25.665
(79.326)
1,1
(12.777)
(16.060)
(20.564)
(15.931)
(8.859)
(5.135)
(480.813)
(252)
(50)
(302)
0,0
(33)
(239)
(3)
(27)
- - (1.059)
(174)
(2.306)
(2.480)
0,0
-
-
-
-
-
(2.480)
-
(134.221)
(13.007)
(147.228)
2,2
(170)
-
(5.257)
(5.905) (110.649)
(25.247)
(243.242)
Personas Físicas
Swaps con Verificación - Empresas
Otros
- - - - - - - - - (7)
BMF&BOVESPA
(75.664)
(4.345)
(80.009)
1,2
(170)
- - - (79.839)
- (174.173)
Empresas
(58.557)
(8.662)
(67.219)
1,0
- - (5.257)
(5.905)
(30.810)
(25.247)
(69.026)
- - - - - - - - - - (36)
(5.504.488)
(1.302.828)
Personas Físicas
Total
Total al 31/12/2010
(6.807.316) 100,0 (1.526.453)
22,4%
(5.667.816)
(37.019)
(5.704.835) 100,0 (1.146.305)
20,1%
(631.313) (619.382) (1.361.951) (916.353) (1.751.864) (5.704.835)
9,3%
13,5%
25,7%
(837.818) (586.321) (1.408.613) (744.365)
(981.413)
14,7%
9,1%
10,3%
20,0%
24,7%
13,0%
17,2%
69
III -Derivativos por Valor de Referencia
A continuación presentamos la composición de la cartera de Instrumentos
Financieros Derivativos por tipo de instrumento, presentada por su valor de
referencia, por local de negociación (mercado organizado o balcón) y contrapartes.
31/12/2011
Derivativo
Crédito
Opciones
207.682.736
12.905.296
1.063.857.655
1.299.979
-
-
-
-
-
61.123.955
79.745.659
44.658.016
15.948.277
7.195.321
31.284.974
50.873
53.488
4.894.085
6.733.113
21.225.565
36.036.706
1.735.245
5.619.795
23.657.453
- - 3.526.457
54.390.392
55.756.355
8.612.773
14.213.032
1.575.526
7.597.207
50.873
53.488
1.367.628
450
2.763.739
8.537
- - 30.314
- - - Total
268.806.691
92.650.955
1.108.515.671
17.248.256
7.195.321
31.284.974
50.873
53.488
4.894.085
Total 31/12/2010
292.049.317
66.586.199
2.331.971.056
1.445.147
6.701.450
36.958.479
12.050
25.384
4.314.876
Balcón
Empresas
Personas Físicas
Forward
Verificación
de Swap
Swaps
BMF&BOVESPA
Futuro
Swap con
Verificación
Futuros
Otros
IV -Derivativos de Crédito
A continuación presentamos la composición de la cartera de
Derivativos de Crédito presentada por su valor de referencia y efecto
en el cálculo del Patrimonio de Referencia Exigido.
Valor del Riesgo del Crédito
31/12/2011
Transferidos
31/12/2010
(3.659.633)
(3.289.161)
(2.471.934)
(2.872.680)
Swaps de créditos cuyos activos subyacentes son:
Títulos y valores mobiliarios
Swap de tasa de retorno total cuyos activos subyacentes son:
Recibidos
(1.187.699)
(416.481)
3.535.688
3.412.289
3.526.626
3.404.240
Swaps de créditos cuyos activos subyacentes son:
Swap de tasa de retorno total cuyos activos subyacentes son:
Total
9.062
8.049
(123.945)
123.128
Durante el período no hubo ocurrencia de evento de crédito relativo a hechos generadores previstos en los contratos. De acuerdo con la Resolución nº 3.490 de CMN, que pasó a vigorar a partir del
01/07/2008 (Nota 3), el efecto en el cálculo del Patrimonio de Referencia Exigido al 31/12/2011 es de R$ 91.751 (R$ 255.726 al 31/12/2010).
V - Hedge Contable
a) El objetivo de la relación de hedge
de ITAÚ UNIBANCO HOLDING
es proteger el flujo de caja de
pago de intereses de la deuda
(CDB / Acciones Preferidas
Rescatables) referente a su riesgo
de tasa de intereses variable
(CDI /LIBOR), tornando el flujo
de caja constante (prefijado) y
independiente de las variaciones
del DI Cetip Over y de la LIBOR.
Para proteger los flujos de caja
futuros de la deuda contra la
exposición a la tasa de interés
variable (CDI), al 31/12/2011 ITAÚ
UNIBANCO HOLDING negoció
contratos de Futuro DI en la
BMF&BOVESPA a vencer entre 2012 y
2017 por un monto de R$ 30.948.192
(R$ 20.357.388 al 31/12/2010). Para
proteger los flujos de caja futuros
de la deuda contra la exposición a
la tasa de interés variable (LIBOR)
al 31/12/2011 ITAÚ UNIBANCO
HOLDING negoció contratos de
SWAPS con vencimiento en 2015 en
el valor de R$ 737.324 (R$ 654.937 al
31/12/2010). Dichos Instrumentos
Financieros Derivativos generaron
un ajuste a valor de mercado neto
70
de los efectos tributarios registrado en
el patrimonio neto de R$ 168.455 (R$
(28.252) al 31/12/2010), de los cuales
R$ (151.774) (R$ (17.081) al 31/12/2010)
corresponden a CDB y R$ (16.681)
(R$ (11.171) al 31/12/2010) referente
a Acciones Preferidas Rescatables. Los ítems objeto de hedge totalizan
R$ 31.672.085 (R$ 20.419.986 al
31/12/2010) de los cuales R$ 30.934.761
(R$ 19.765.049 al 31/12/2010)
corresponden a CDB con vencimientos
entre 2012 y 2017 y R$ 737.324 (R$
654.937 al 31/12/2010) a SWAPS de
Acciones Preferidas Rescatables con
vencimiento en 2015.
Las ganancias o pérdidas relativas al
Hedge Contable de flujo de caja que
esperamos reconocer en el resultado
en los próximos 12 meses, totalizan R$
(179.954) (R$ (83.757) al 31/12/2010).
La efectividad calculada para la cartera
de hedge estaba de acuerdo con lo
establecido en la Circular del BACEN nº
3.082, del 30/01/2002.
En el primer trimestre del 2011, ITAÚ
UNIBANCO HOLDING realizó una
operación de recompra de CDBs
subordinados pasivo, generando un
efecto en el patrimonio neto de R$ 3.210.
b) Las operaciones de
swap contratadas en
negociación asociada a la
operación de captación y/o
aplicación por un monto
de R$ 40.545 (R$ 103.439
al 31/12/2010) están
registradas por sus valores
actualizados según la
variación observada de los
respectivos indexadores
(“curva”), y no son
evaluadas por su valor de
mercado, en conformidad
con la Circular nº 3.150/02
del BACEN.
VI - Resultado Realizado y no Realizado en la Cartera de Instrumentos Financieros Derivativos
01/01 a 31/12/2011
Swap
Futuro
Futuros
Opciones
Otros
Variación Cambiaria de Inversiones en el Exterior
Total
VII -Contratos de Compensación
Las operaciones de derivativos
de mostrador son contratados
por medio de contratos de
derivativos que establecen la
(475.822)
(139.496)
(872.682)
311.738
184.836
791.322
2.776.810
2.576.706
01/01 a 31/12/2010
169.239
28.689
1.247.597
695.155
82.605
(301.594)
(1.065.833)
855.858
compensación de los montos a
pagar y recibir resultantes de los derivativos, según los términos
del artículo 3 del párrafo
segundo, de la Resolución nº
3263 del CMN, del 24/02/2005.
i) Evolución del Ajuste a Valor de Mercado del Período
01/01 a
31/12/2011
Saldo Inicial
Ajustes con efecto en el:
Resultado
Patrimonio Neto
Disponibles para la Venta
Hedge Contable Instrumentos Financieros Derivativos
Futuros
Swap
Saldo Final
Ajuste a Valor de Mercado
Para Negociación
Hedge Contable
Futuros
Swap
01/01 a
31/12/2010
1.407.096
615.862
(1.605.804)
(225.647)
(1.380.157)
38.365
264.850
(226.485)
(216.530)
(9.955)
(160.343)
(160.343)
26.698
718.599
(905.640)
(628.111)
(277.529)
(247.391)
(30.138)
658.631
(72.650)
731.281
132.603
38.464
94.139
119.363
(25.224)
1.407.096
1.407.096
252.344
453.749
701.003
752.047
(51.044)
(30.861)
(20.183)
71
El cuadro a continuación presenta, para
un mejor entendimiento, el resultado no
realizado de títulos disponibles para la venta y
de los a ser mantenidos hasta su vencimiento:
31/12/2011
Ajuste de Títulos Disponibles para la Venta – Patrimonio Neto
31/12/2010
718.599
Ajuste de Títulos a ser Mantenidos hasta su Vencimiento (*)
Total del Resultado No Realizado
453.749
607.617
617.098
1.326.216
1.070.847
(*) Incluye el valor de R$ 10.771 (R$ 12.681 al 31/12/2010) del ajuste a mercado de títulos reclasificados hasta el 31/12/2003, no reconocidos en el resultado.
j) Análisis de Sensibilidad (CARTERAS
TRADING Y BANKING)
En cumplimiento a la Instrucción
CVM nº 475 del 17 de diciembre
de 2008, Itaú Unibanco Holding
realizó un análisis de sensibilidad
por factores de riesgo de mercado
considerados relevantes a los
cuales el grupo estaba expuesto. Cada factor de riesgo de mercado
fue sensibilizado en 25% y 50%,
tanto de crecimiento como de
disminución. Las mayores pérdidas
resultantes, por factor de riesgo,
en cada uno de los escenarios,
fueron presentadas con impacto
en el resultado, neto de efectos
fiscales, proporcionando una
visión de la exposición de Itaú
Unibanco en derivados en
escenarios excepcionales.
De acuerdo con los criterios de
clasificación de operaciones previstos
en la Resolución del CMN nº 3.464
del 26 de junio de 2007, en la Circular
BACEN nº 3.354 del 27 de junio de
2007 y en el Nuevo Acuerdo de
Capitales – Basilea II, los instrumentos
financieros, incluidas todas las
operaciones con derivativos, son
clasificados en cartera de negociación
(trading) y cartera de no negociación
(banking). La medición del riesgo de
mercado se realiza observando esta
misma clasificación.
de riesgo, siempre que una situación
de pérdida o riesgo elevado es
identificada, minimizando la
sensibilidad de pérdidas significativas. Adicionalmente, se resalta que los
resultados presentados no se traducen
necesariamente en resultados
contables, porque el estudio tiene
fines exclusivos de divulgación de la
exposición a riesgos y las respectivas
acciones de protección considerando
el valor justo de los instrumentos
financieros, independiente de
cualquier práctica contable adoptada
por la institución.
Los análisis de sensibilidad aquí
presentados son una evaluación
estática de exposición de la cartera
y, por lo tanto, no consideran la
capacidad dinámica de reacción de la
gestión (tesorería y áreas de control)
que acciona medidas compensadoras
La cartera trading se compone de todas
las operaciones, incluyendo derivativos,
con horizonte de inversiones de
corto plazo, destinadas a hedge de
otros instrumentos de esta cartera o
interrupción de resultados de arbitraje.
Valores en BRL mil
Cartera Trading
Exposiciones
Factores de Riesgo
Riesgo de Variación en:
Prefijado
Tasa de intereses prefijada en reales
Cupones de Cambio
Tasas de los cupones de monedas
Monedas Extranjeras
Tasas de Cambio
Índices de Precios
Tasas de los cupones de índices de precios
TR
Tasas del cupón de TR
Acciones
(*) Valores netos de los efectos fiscales.
Precio de acciones
31/12/2011 (*)
Escenarios
I
II
(1.118)
(27.821)
III
(55.369)
246
(6.207)
(12.531)
(7.486)
(187.152)
(374.305)
(163)
(4.060)
(8.083)
367
(9.267)
(18.706)
525
(13.121)
(26.243)
Total sin correlación
(7.629)
(247.628)
(495.236)
Total con correlación
(5.501)
(178.532)
(357.049)
72
La cartera banking comprende las
operaciones que no se encuadran
en el concepto de la cartera trading. Se compone de las operaciones con
horizonte de inversión de mediano y
largo plazos u sus respectivos hedges y
las destinadas a la gestión activa de los
riesgos financieros, que pueden o no
ser realizados con derivativos.
Valores en BRL mil
Carteras Trading y Banking
Exposiciones
31/12/2011 (*)
Factores de Riesgo
Riesgo de Variación en:
Prefijado
Tasa de intereses prefijada en reales
Escenarios
I
II
(4.343)
(108.226)
III
(215.754)
Cupones de Cambio
Tasas de los cupones de monedas
(1.068)
(26.420)
(52.268)
Monedas Extranjeras
Tasas de Cambio
(1.960)
(49.009)
(98.018)
Índices de Precios
Tasas de los cupones de índices de precios
(1.021)
(25.313)
(50.197)
TR
Tasas del cupón de TR
(3.355)
(82.061)
(160.429)
Acciones
1.381
(34.523)
(69.046)
Total sin correlación
Precio de acciones
(10.366)
(325.552)
(645.712)
Total con correlación
(7.474)
(234.712)
(465.538)
(*) Valores netos de los efectos fiscales.
Para medir estas sensibilidades, los
siguientes escenarios son utilizados:
Escenario I: Aumento de 1 punto básico
en las curvas de intereses prefijados,
cupón de monedas, inflación y
índices de tasas de intereses, y 1
punto porcentual en los precios de
monedas y acciones, que tiene como
base las informaciones de mercado
(BMF&BOVESPA, Anbima, etc).
Escenario II: Aplicación de choques
de 25 puntos básicos en las curvas
de intereses prefijados, cupón de
monedas, inflación y índices de tasas
de intereses, y 25 puntos básicos en
los precios de monedas y acciones,
de más y menos, siendo consideradas
las mayores pérdidas resultantes por
factor de riesgo.
Escenario III: Aplicación de choques
de 50 puntos básicos en las curvas
de intereses prefijados, cupón de
monedas, inflación y índices de
tasas de intereses, y 50 puntos
básicos en los precios de monedas
y acciones, de más y menos, siendo
consideradas las mayores pérdidas
resultantes por factor de riesgo.
Los derivativos contratados por ITAÚ
UNIBANCO están presentados en
el ítem Instrumentos Financieros
Derivativos, en esta Nota.
73
NOTA 8 OPERACIONES DE CRÉDITO, ARRENDAMIENTO
MERCANTIL FINANCIERO Y OTROS CRÉDITOS
a) Composición de la Cartera con Característica de Concesión de Crédito
I - Por Tipo de Operación y Categoría de Riesgo
Categoría de Riesgo
Operaciones de Crédito
31/12/2011
AA
A
104.011.016
B
C
D
E
F
G
H
Total
Total
99.360.447 26.212.747 15.307.490 13.234.918 2.903.159 2.458.183 1.824.200
9.224.454 274.536.614 220.560.307
Préstamos y Títulos Descontados
45.824.837
49.086.216 14.979.238 12.394.717 11.598.879
Financiamientos
38.421.370
42.816.554 10.076.213
Financiamientos Rurales y
Agroindustriales
31/12/2010
2.126.145
1.957.545
1.505.531
8.234.652
147.707.760
121.832.381
2.609.186
1.263.106
652.964
484.580
301.037
925.638
97.550.648
76.997.354
4.777.708
606.165
167.077
37.321
228.427
93.022
173
127
28.810
5.938.830
5.424.948
Financiamientos Inmobiliarios
14.987.101
6.851.512
990.219
266.266
144.506
31.028
15.885
17.505
35.354
23.339.376
16.305.624
Operaciones de Arrendamiento
Mercantil Financiero
4.605.233
14.571.725
3.543.091
1.436.557
889.950
394.980
318.479
258.387
703.189
26.721.591
37.764.648
-
31.531.377
1.436.327
1.869.329
858.933
520.045
433.703
369.902
3.160.635
40.180.251
33.685.363
2.657.957
923.474
228.154
35.208
68.418
8.539
-
2.915
10.721
3.935.386
2.860.760
1.288
29.497
6.239
23.690
12.310
3.606
7.478
970
23.862
108.940
181.766
Operaciones con Tarjetas de
Crédito
Adelantos sobre Contratos de
Cambio (1)
Otros Créditos Diversos (2)
Total Operaciones con Características 111.275.494 146.416.520 31.426.558 18.672.274 15.064.529 3.830.329 3.217.843 2.456.374 13.122.861 345.482.782 295.052.844
de Concesión de Crédito
Avales y Fianzas (3)
Total con Avales y Fianzas
Total - 31/12/2010
51.529.592
38.373.987
111.275.494 146.416.520 31.426.558 18.672.274 15.064.529 3.830.329 3.217.843 2.456.374 13.122.861 397.012.374 333.426.831
49.370.286 142.580.785 56.024.916 16.120.094 11.169.103 4.580.021 2.868.243 1.781.222 10.558.174 295.052.844
(1) Compuesto por Adelantos sobre Contratos de Cambio y Ingresos de Adelantos Concedidos, reclasificados de Obligaciones - Cartera de Cambio / Otros Créditos (Nota 2a);
(2) Compuestos por Títulos y Créditos a Recibir, Deudores por Compra de Valores y Bienes y Avales y Fianzas Honrados;
(3) Contabilizados en Cuentas de Orden.
74
II - Por Vencimiento y Categoría de Riesgo
31/12/2011
AA
A
B
C
D
31/12/2010
E
F
G
H
Total
Total
OPERACIONES EN CURSO ANORMAL (1) (2)
Cuotas a Vencer
-
-
3.417.783
3.279.619
2.818.553
1.603.786
1.324.479
1.020.744
4.223.906
17.688.870
11.754.878
01 a 30
-
-
206.281
215.961
161.529
74.863
58.602
49.154
406.496
1.172.886
636.712
31 a 60
-
-
115.116
114.312
113.858
60.643
54.699
42.237
205.335
706.200
621.905
61 a 90
-
-
114.292
112.769
103.699
59.693
49.531
42.138
197.779
679.901
546.108
91 a 180
-
-
329.188
311.942
300.053
170.169
174.931
116.865
536.219
1.939.367
1.522.926
181 a 365
-
-
605.243
568.856
553.828
312.724
260.225
214.513
915.109
3.430.498
2.581.308
Más de 365
-
-
2.047.663
1.955.779
1.585.586
925.694
726.491
555.837
1.962.968
9.760.018
5.845.919
Cuotas Vencidas
-
-
546.294
688.980
1.214.593
1.015.932
1.034.946
944.154
6.675.077
12.119.976
10.269.107
01 a 14
-
-
28.013
76.267
65.269
33.478
25.760
21.116
102.923
352.826
278.195
15 a 30
-
-
466.902
110.771
184.235
62.467
40.073
29.875
164.050
1.058.373
1.063.084
31 a 60
-
-
51.379
444.602
308.051
156.009
162.535
61.302
287.161
1.471.039
1.362.933
61 a 90
-
-
-
42.429
599.822
191.134
157.918
88.349
321.611
1.401.263
1.024.027
91 a 180
-
-
-
14.911
57.216
540.131
606.291
700.985
1.324.238
3.243.772
2.668.409
181 a 365
-
-
-
-
-
32.713
42.369
42.527
4.268.987
4.386.596
3.624.643
-
-
-
-
-
-
-
-
206.107
206.107
247.816
SUBTOTAL
Más de 365
-
-
3.964.077
3.968.599
4.033.146
2.619.718
2.359.425
1.964.898
10.898.983
29.808.846
22.023.985
PROVISIÓN ESPECÍFICA
-
-
(39.640)
(119.058)
(403.315)
(785.915) (1.179.713) (1.375.429) (10.898.983) (14.802.053) (11.217.317)
SUBTOTAL - 31/12/2010
-
-
2.963.550
2.781.866
2.697.374
2.144.336
1.655.290
1.393.423
8.388.146
22.023.985
OPERACIONES EN CURSO NORMAL
Cuotas a Vencer
110.471.028 145.430.455 27.233.846 14.282.454 10.819.500
1.176.575
828.410
476.225
2.173.999 312.892.492 271.070.610
01 a 30
9.723.156
24.712.809
4.858.581
4.654.475
3.364.234
175.198
111.245
60.050
574.576
48.234.324
40.375.447
31 a 60
9.395.845
13.507.877
1.914.979
1.084.983
640.673
67.823
45.625
30.940
232.417
26.921.162
23.426.165
61 a 90
5.690.180
8.731.428
1.602.619
889.309
513.289
82.203
41.334
19.025
135.668
17.705.055
17.087.370
91 a 180
12.746.155
16.051.071
2.904.421
1.655.287
1.103.358
117.661
58.833
43.480
244.987
34.925.253
31.636.386
181 a 365
15.718.621
20.708.001
4.552.891
1.905.820
1.673.551
153.994
109.509
72.570
258.290
45.153.247
41.707.644
Más de 365
57.197.071
61.719.269 11.400.355
4.092.580
3.524.395
579.696
461.864
250.160
728.061
421.221
211.883
34.036
30.008
15.251
49.879
111.275.494 146.416.520 27.462.481 14.703.675 11.031.383
1.210.611
858.418
491.476
(363.183)
(429.209)
(344.033)
8.471.729
2.435.685
1.212.953
387.799
111.275.494 146.416.520 31.426.558 18.672.274 15.064.529
3.830.329
3.217.843
2.456.374
Cuotas Vencidas hasta 14 días
SUBTOTAL
PROVISIÓN GENERICA
SUBTOTAL - 31/12/2010
TOTAL GERAL
PROVISIÓN EXISTENTE
804.466
-
986.065
(732.082)
228.635
(274.625)
(441.111) (1.103.138)
49.370.286 142.580.785 53.061.366 13.338.228
139.953.451 116.837.598
2.781.444
1.958.249
2.223.878 315.673.936 273.028.859
(2.223.878)
(5.911.259)
(6.269.506)
2.170.028 273.028.859
13.122.861 345.482.782 295.052.844
-
(732.082)
(314.265)
(560.169) (4.419.271) (1.914.781) (2.252.169) (2.456.129) (13.122.861) (25.771.727) (22.018.218)
Provisión Requerida (3)
-
(732.082)
(314.265)
(560.169)
Provisión Complementaria (4)
-
-
-
-
TOTAL GENERAL 31/12/2010
PROVISIÓN EXISTENTE
(1.506.453) (1.149.098) (1.608.922) (1.719.462)
(2.912.818)
(765.683)
(643.247)
(736.667)
49.370.286 142.580.785 56.024.916 16.120.094 11.169.103
4.580.021
2.868.243
1.781.222
(13.122.861)
-
(20.713.312) (17.486.823)
(5.058.415)
10.558.174 295.052.844
-
(712.904)
(560.250)
(759.198) (3.349.614) (2.289.552) (2.007.483) (1.781.043) (10.558.174) (22.018.218)
Provisión Requerida (3)
-
(712.904)
(560.250)
(483.603)
(1.116.910) (1.374.006) (1.434.121) (1.246.855)
-
-
-
(275.595)
(2.232.704)
(915.546)
(573.362)
(534.188)
(4.531.395)
(10.558.174)
(17.486.823)
-
(4.531.395)
(1)Para las operaciones que presentan cuotas vencidas hace más de 14 días o de responsabilidad de empresas concordatarias o en proceso de quiebra;
(2)El saldo de las operaciones no actualizadas (“Non Accrual”) totaliza R$ 20.448.398 (R$ 14.850.519 al 31/12/2010);
(3)Se mantuvo la política de no utilizar la clasificación de riesgo “AA” para personas físicas. En consecuencia todas las operaciones de crédito efectuadas con clientes clasificados en esos segmentos
son oneradas por la constitución de provisión en la concesión del crédito;
(4)Asignada en cada categoría de riesgo, por solicitud de BACEN, para especificar los excedentes cuantificados para mantener la robustez necesaria a absorber eventuales aumentos de
incumplimiento observados en escenarios históricos de pérdida incurrida.
75
III - Por Sectores de Actividad
31/12/2011
SECTOR PÚBLICO
%
31/12/2010
%
2.010.353
0,6
1.165.860
0,5
Generación, Transmisión y Distribución de Energía Eléctrica
411.774
0,1
565.373
0,2
Química y Petroquímica
613.367
0,2
272.565
0,1
Otros
985.212
0,3
327.922
0,1
343.472.429
99,4
293.886.984
99,5
SECTOR PRIVADO
PERSONA JURÍDICA
188.118.136
54,4
161.561.353
54,6
INDÚSTRIA Y COMERCIO
99.862.499
28,9
85.113.228
28,8
Alimentos y Bebidas
16.588.060
4,8
14.344.592
4,9
Repuestos y Accesorios
4.776.173
1,4
3.867.481
1,3
Bienes de Capital Agrícola
1.021.056
0,3
847.518
0,3
Bienes de Capital Industrial
5.642.929
1,6
5.172.365
1,8
Celulosa y Papel
2.330.319
0,7
2.361.801
0,8
Distribución de Combustibles
2.195.430
0,6
1.893.279
0,6
Electroeletrónicos
6.977.488
2,0
6.945.799
2,4
Farmacéutica
2.768.508
0,8
2.098.890
0,7
Fertilizantes, Abonos, Insecticidas y Defensivos
1.650.528
0,5
1.313.974
0,4
275.434
0,1
373.160
0,1
Importación y Exportación
1.894.570
0,5
1.996.909
0,7
Materiales y Equipos Médico Hospitalario
1.035.369
0,3
918.736
0,3
Material de Construcción
5.299.718
1,5
4.398.567
1,5
Metalúrgica y Siderúrgica
7.534.425
2,2
6.876.259
2,3
Muebles y Madera
3.060.849
0,9
2.710.836
0,9
Química y Petroquímica
7.051.031
2,0
5.330.789
1,8
Supermercados
1.640.950
0,5
1.088.887
0,4
Vehículos Leves y Pesados
7.653.253
2,2
5.942.477
2,0
Vestimenta
9.062.054
2,6
7.682.679
2,6
Otros Comercios
5.858.663
1,7
4.940.944
1,7
Otros Industrias
5.545.692
1,6
4.007.286
1,4
70.649.267
20,4
60.313.047
20,4
Construcción Pesada (Constructoras)
3.737.145
1,1
3.317.358
1,1
Financiero
5.273.058
1,5
5.331.036
1,8
Generación, Transmisión y Distribución de Energía Eléctrica
5.281.264
1,5
5.216.304
1,8
Holding
3.264.627
0,9
3.037.021
1,0
11.367.739
3,3
9.568.362
3,2
Comunicaciones
3.092.746
0,9
2.697.881
0,9
Prestadoras de Servicios
4.752.916
1,4
4.487.883
1,5
Salud
1.730.067
0,5
1.953.773
0,7
Telecomunicaciones
1.175.256
0,3
1.058.677
0,4
Transportes
15.961.549
4,6
11.931.044
4,0
Otros Servicios
15.012.900
4,3
11.713.708
4,0
SECTOR PRIMARIO
16.109.347
4,7
13.948.391
4,7
Agroindustria
13.729.411
4,0
11.742.958
4,0
2.379.936
0,7
2.205.433
0,7
1.497.023
0,4
2.186.687
0,7
Tabaco
SERVICIOS
Inmobiliario
Minería
OTROS Persona Jurídica
PERSONA FÍSICA
155.354.293
45,0
132.325.631
44,9
Tarjeta de Crédito
39.801.064
11,5
33.892.494
11,5
CDC / Cuenta Corriente
38.640.877
11,2
27.518.496
9,3
Crédito Inmobiliario
16.819.163
4,9
10.790.484
3,7
Vehículos
60.093.189
17,4
60.124.157
20,4
345.482.782
100,0
295.052.844
100,0
TOTAL GENERAL
76
b) Concentración de Crédito
31/12/2011
Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil Financiero y Otros Créditos (*)
31/12/2010
% del
Total
Riesgo
% del
Total
Riesgo
Mayor Deudor
3.099.722
0,8
2.313.377
0,7
10 Mayores Deudores
21.999.582
5,5
18.099.197
5,4
20 Mayores Deudores
36.715.537
9,3
29.008.782
8,7
50 Mayores Deudores
59.376.674
15,0
48.566.953
14,5
100 Mayores Deudores
77.454.351
19,5
64.956.470
19,4
(*) Los valores incluyen Avales y Fianzas.
Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil Financiero, Otros Créditos y
Títulos y Valores Mobiliarios de Empresas y Instituciones Financieras (*)
31/12/2011
31/12/2010
% del
Total
Riesgo
Mayor Deudor
4.516.385
10 Mayores Deudores
20 Mayores Deudores
% del
Total
Riesgo
1,0
4.436.216
1,2
30.722.398
7,0
28.567.215
7,6
49.679.952
11,3
44.697.920
11,9
50 Mayores Deudores
80.560.182
18,4
69.990.469
18,7
100 Mayores Deudores
104.000.316
23,7
92.206.387
24,6
(*) Los valores incluyen Avales y Fianzas.
c) Evolución de la Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
01/01 a
31/12/2011
01/01 a
31/12/2010
Saldo Inicial
(22.018.218)
(23.702.735)
Constitución Neta del Período
(19.911.948)
(14.120.560)
(19.384.928)
(15.693.165)
Requerida por la Resolución nº 2.682/99
Complementaria (3)
Write-Off
Saldo Final
Provisión requerida por la Resolución nº 2.682/99
(527.020)
1.572.605
16.158.439
15.805.077
(25.771.727)
(22.018.218)
(20.713.312)
(17.486.823)
Provisión Específica (1)
(14.802.053)
(11.217.317)
Provisión Genérica (2)
(5.911.259)
(6.269.506)
(5.058.415)
(4.531.395)
(1) Para las operaciones que presentan cuotas vencidas hace más de 14 días o de responsabilidad de empresas concordatarias, o en proceso de quiebra;
(2) Para operaciones no encuadradas en el ítem anterior en función de la clasificación del cliente o de la operación;
(3) A partir del 1º trimestre de 2011 se refiere a la provisión complementaria a los porcentajes mínimos requeridos por la Resolución nº 2.682, del 21/12/1999, de CMN, utilizando la metodología de
pérdida esperada, adoptada en la administración de riesgo de crédito de la institución, que considera inclusive las pérdidas potenciales para créditos rotativos.
En 2010, se disminuyó la necesidad de la PDD complementaria, asociada a las nuevas orientaciones de Basilea III, donde los efectos anticíclicos pasan a ser tratados en la base de capital.
Al 31/12/2011, el saldo de la provisión con
relación a la cartera de crédito equivale a
7,5% (7,5% al 31/12/2010).
77
d) Recuperación y Renegociación de Créditos
I - Composición del Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa
01/01 a
31/12/2011
01/01 a
31/12/2010
(19.911.948)
(14.120.560)
Ingresos por Recuperación de Créditos Dado
de Baja como Pérdida
5.488.194
4.209.205
(14.423.754)
(9.911.355)
Gastos de Provisión para Créditos de
Liquidación Dudosa
II - Créditos Renegociados
31/12/2011
31/12/2010
Créditos Renegociados
14.570.189
9.032.483
(6.105.115)
(4.214.187)
41,9
46,7
(%)
e) Operaciones Activas Relacionadas
Presentamos a continuación informaciones relativas a operaciones activas relacionadas,
realizadas en la forma prevista en la Resolución nº 2.921, del 17/01/2002, de CMN.
31/12/2011
0 - 30
01/01 a 31/12/2011
31 - 180
181 - 365
Total
Ingresos/(Gastos)
480
110.569
26.261
137.310
22.740
480
110.569
26.261
137.310
(22.715)
Operaciones Activas Relacionadas
Obligaciones por Operaciones Activas Relacionadas
Resultado neto de las operaciones relacionadas
25
Al 31/12/2011, no había operaciones con incumplimientos.
f) Operaciones de Ventas o
Transferencias de Activos Financieros
De acuerdo con la Resolución 3.809, del
28/10/2009, del CMN, el monto de las
operaciones de venta o transferencias de
activos financieros EN donde la entidad
retuvo substancialmente los riesgos y
beneficios es de R$ 554.290 compuesto
exclusivamente por operaciones de
crédito inmobiliario en el monto de R$
534.193 y crédito rural en el monto de R$
20.097 cedidos con coobligación.
NOTA 9 CARTERA DE CAMBIO
31/12/2011
ACTIVO - OTROS CRÉDITOS
21.592.818
Moneda extranjera Comprada a Liquidar - ME
15.486.310
10.649.825
Derechos sobre la Venta de Moneda Extranjera - MN
11.277.758
11.204.440
(Adelantos Recibidos) - MN
(314.269)
(261.447)
26.181.570
22.034.954
Moneda extranjera Vendida a Liquidar - ME
11.130.675
10.924.697
Obligaciones por Compras de Moneda extranjera - MN
15.046.806
11.106.115
PASIVO - OTRAS OBLIGACIONES (Nota 2a)
Otras
CUENTAS DE ORDEN
g) Cesión de Crédito
Créditos Abiertos para Importación - ME
Créditos de Exportación Confirmados - ME
En 2011, fueron realizadas cesiones de crédito
sin coobligación, amparadas en lo dispuesto
en la Resolución nº 2.836, del 30 de mayo de
2001,de CMN, siendo con Partes Relacionadas
por un valor de R$ 318.776, sin impacto en
el resultado consolidado, y con Empresas No
Vinculadas, por un valor de R$ 2.271.369, con
efecto en el resultado de R$ 546.
31/12/2010
26.449.799
4.089
4.142
1.143.965
588.785
1.129.766
550.378
14.199
38.407
78
NOTA 10 CAPTACIÓN DE RECURSOS
Y OBLIGACIONES POR PRÉSTAMOS Y
TRANSFERENCIAS
a) Resumen
31/12/2011
0 - 30
Depósitos
31 - 180
181 - 365
31/12/2010
Más de 365
Total
%
Total
%
127.685.624
19.849.754
11.920.160
83.180.884
242.636.422
41,9
202.688.057
39,8
59.279.439
11.396.283
11.137.676
107.005.139
188.818.537
32,5
199.656.353
39,1
Recursos de Aceptación y Emisión de Títulos
4.862.330
15.756.393
8.840.626
22.097.865
51.557.214
8,9
25.591.719
5,0
Obligaciones por Préstamos y Transferencias
4.025.673
12.771.562
12.212.552
27.592.273
56.602.060
9,8
47.337.964
9,3
59.547
8.157.341
2.501.565
28.996.734
39.715.187
6,9
34.487.665
6,8
195.912.613
67.931.333
46.612.579
268.872.895
579.329.420
Deudas Subordinadas (*)
TOTAL
TOTAL - 31/12/2010
33,9
11,7
8,0
46,4
194.833.143
56.868.707
47.631.276
210.428.632
38,2
11,2
9,3
41,3
509.761.758
509.761.758
(*) Incluye R$ 740.703 (R$ 657.794 al 31/12/3010) de Acciones Preferidas Rescatables clasificadas en el Estado de Situación Patrimonial bajo el rubro de Participaciones de No Controladores.
b) Depósitos
31/12/2011
0 - 30
31 - 180
28.932.523
En Caja de Ahorro
67.169.544
- 666.096
682.565
30.917.461
19.167.189
- Interfinancieros
A plazo
Otros Depósitos
TOTAL
TOTAL - 31/12/2010
En ITAÚ UNIBANCO, la Cartera
está compuesta por Depósitos
Interfinancieros por un monto de R$
4. 832.444 (R$ 3.344.008 al 31/12/2010
con vencimiento superior a 365 días)
con vencimiento entre 181 a 365 días.
Más de
365
181 - 365
A la vista
- 31/12/2010
- Total
%
Total
%
- 28.932.523
11,9
25.537.134
12,6
- - 67.169.544
27,7
57.899.455
28,6
444.847
272.115
2.065.623
0,9
1.929.417
1,0
11.475.313
82.908.769
144.468.732
59,5
116.416.375
57,4
- - - - 0,0
905.676
0,4
127.685.624
19.849.754
11.920.160
52,6
8,2
4,9
100.018.287
17.549.791
21.980.529
49,3
8,7
10,8
83.180.884 242.636.422
34,3
63.139.450 202.688.057
31,2
202.688.057
79
c) Captaciones en el Mercado Abierto
31/12/2011
0 - 30
Cartera Propia
31 - 180
181 - 365
31/12/2010
Más de 365
Total
%
Total
%
22.744.688
11.393.389
9.333.011
92.576.432
136.047.520
72,0
164.896.376
Títulos Públicos
14.151.360
296.240
55.840
41.372
14.544.812
7,7
49.038.804
24,6
Emisión Propia
2.912.640
10.267.326
9.277.155
91.698.285
114.155.406
60,4
101.284.273
50,7
Exterior
5.680.688
829.823
16
836.775
7.347.302
3,9
14.573.299
7,2
36.534.751
2.894
-
-
36.537.645
19,4
23.069.503
11,6
-
-
1.804.665
14.428.707
16.233.372
8,6
11.690.474
5,9
59.279.439
11.396.283
11.137.676
107.005.139
188.818.537
Cartera de Terceros
TOTAL
TOTAL - 31/12/2010
31,4
6,0
5,9
56,7
89.009.486
21.368.715
12.066.794
77.211.358
44,6
10,7
6,0
38,7
82,5
199.656.353
199.656.353
d) Recursos de Aceptación y Emisión de Títulos
31/12/2011
0-30
RECURSOS DE LETRAS
de Crédito Inmobiliario
Financieras
de Crédito del Agronegocio
Hipotecarias
DEBENTURES
OBLIGACIONES POR TVM EN EL EXTERIOR
Trade Related - Emitidos en el Exterior - Structure Note Issued
Non-Trade Related - Emitidos en el Exterior
Euro Certificates of Deposits
31-180
31/12/2010
Más de
365
181-365
Total
%
Total
%
2.095.437 11.817.298
4.561.344 15.113.364 33.587.443
65,2
14.277.689
55,8
1.832.885
10.311.381
2.326.128
1.280.813
15.751.207
30,5
8.736.478
34,1
- 600.719
1.943.400
11.763.592
14.307.711
27,8
2.465.749
9,7
253.798
894.371
274.329
1.862.017
3.284.515
6,4
2.773.523
10,8
8.754
10.827
17.487
206.942
244.010
0,5
301.939
1,2
-
27.583
1.011.150
63
1.038.796
2,0
1.384.093
5,4
2.766.893
3.911.512
3.268.132
6.984.438 16.930.975
38,8
-
-
-
2.766.893
3.911.512
3.268.132
32,8
9.929.937
-
-
1.668.412
6,5
6.984.438 16.930.975
32,8
8.261.525
32,3
-
2.649.835
2.238.669
1.870.582
37.874
6.796.960
13,2
1.327.943
5,2
Structure Note Issued
66.257
1.281.649
1.093.844
2.453.464
4.895.214
9,5
336.113
1,3
Brazil Risk Note Programme
16,3
18.705
288.724
238.506
2.667.112
3.213.047
6,2
4.162.533
Bonificaciones
6.127
13.708
19.467
1.037.424
1.076.726
2,1
- - Fixed Rate Notes
1.351
60.587
22.970
463.379
548.287
1,1
279.036
1,1
Euro Medium Term Note Programme
Medium Term Note
Euro Bonds
Otros
TOTAL
TOTAL - 31/12/2010
En ITAÚ UNIBANCO HOLDING, la cartera
está compuesta por Brazil Risk Note
Programme con vencimiento de 31 a
180 días por un valor de R$ 5.542 (R$
709
3.225
1.229
272.035
277.198
0,5
417.680
1,6
23.103
24.594
21.210
43.481
112.388
0,2
125.798
0,5
- 356
324
9.669
10.349
0,0
1.600.668
6,3
806
- - - 806
0,0
11.754
0,0
4.862.330 15.756.393
9,4
30,6
3.408.341
9.508.486
13,3
37,2
8.840.626 22.097.865 51.557.214
17,1
42,9
1.664.945 11.009.947 25.591.719
6,5
5.542 al 31/12/2010) y superior a 365
días por un importe de R$ 500.000 (R$
500.000 al 31/12/2010), totalizando R$
505.542 (R$ 505.542 al 31/12/2010).
43,0
25.591.719
80
e) Obligaciones por Préstamos y Transferencias
31/12/2011
0-30
Total
%
PRÉSTAMOS
3.183.594
8.780.342
6.008.422
3.170.360
21.142.718
37,3
15.648.854
33,0
En el País
1.308.292
1.582.450
1.615
6.264
2.898.621
5,1
1.797.094
3,8
en el Exterior (*)
1.875.302
7.197.892
6.006.807
3.164.096
18.244.097
32,2
13.851.760
29,2
842.079
3.991.220
6.204.130
24.421.913
35.459.342
62,7
31.689.110
67,0
TRANSFERENCIAS
del País - Instituciones Oficiales
31-180
181-365
31/12/2010
Más de 365
Total
%
842.079
3.986.835
6.199.817
23.849.081
34.877.812
61,7
31.615.059
66,8
BNDES
242.170
1.189.945
1.261.187
7.435.745
10.129.047
17,9
10.366.702
21,9
FINAME
561.493
2.691.039
4.835.687
16.166.482
24.254.701
42,9
20.742.484
43,8
38.416
105.851
102.943
246.854
494.064
0,9
505.873
1,1
- 4.385
4.313
572.832
581.530
1,0
74.051
0,2
4.025.673
12.771.562
12.212.552
27.592.273
56.602.060
7,1
22,6
21,6
48,7
2.369.403
8.384.114
11.024.448
25.559.999
5,0
17,7
23,3
54,0
Otros
del Exterior
TOTAL
TOTAL - 31/12/2010
47.337.964
47.337.964
(*) Los Préstamos en el Exterior están representados, básicamente, por aplicaciones en operaciones comerciales de cambio, relativas a prefinanciamientos a la Exportación y financiamientos
a la Importación.
f) Deudas Subordinadas
Las captaciones efectuadas mediante
la emisión de títulos de deuda
subordinada, observadas las condiciones
determinadas por la Resolución nº 3.444,
del 28/02/2007, del CMN, y alteraciones
promovidas por la Resolución nº 3.532,
del 31/01/2008, de CMN, son:
31/12/2011
0-30
Total
%
CDB
- 8.124.645
2.498.487
12.600.411
23.223.543
58,5
25.859.401
Letras Financieras
- - - 10.254.003
10.254.003
25,8
2.570.272
7,4
59.547
26.167
- 5.136.238
5.221.952
13,1
4.295.636
12,5
Euronotes
31-180
181-365
31/12/2010
Más de 365
Total
%
75,0
Bonificaciones
- 3.150
3.078
293.096
299.324
0,8
299.624
0,9
Eurobonds
- - - - - - 845.583
2,4
(-) Costo de transacción incurrido (Nota 4b)
- - - (24.338)
(24.338)
(0,1)
(40.645)
(0,1)
59.547
8.153.962
2.501.565
28.259.410
38.974.484
- 3.379
- 737.324
740.703
59.547
8.157.341
2.501.565
28.996.734
39.715.187
TOTAL OTRAS OBLIGACIONES
Acciones Preferidas Rescatables
TOTAL GENERAL
TOTAL - 31/12/2010
0,1
20,5
6,3
73,0
27.626
57.601
894.560
33.507.878
0,1
0,2
2,6
97,2
34.487.665
33.829.871
1,9
657.794
34.487.665
1,9
81
Descripción
Nombre del Papel
Emisión
Vencimiento
Remuneración a.a.
Principal R$
CDB Subordinado
2007
2012
103,5% a 104% del CDI
4.969.704
100% del CDI + 0,35% a 0,45%
731.836
IGPM + 7,31 a 7,35%
278.350
2002
2012
102,5% del CDI
200.000
2008
2013
100% CDI + 0,50% a 0,6%
1.558.200
106% a 107% del CDI
48.401
2003
2013
102% del CDI
40.000
2007
2014
100% del CDI + 0,35% a 0,6%
1.864.500
2007
2014
IGPM + 7,35%
33.200
2008
2014
112% del CDI
1.000.000
2008
2015
119,8% del CDI
400.000
2010
2015
113% del CDI
50.000
2006
2016
100% del CDI + 0,47% (*)
465.835
2010
2016
110% a 114% del CDI
2.719.268
2010
2016
IPCA + 7,33%
122.500
2010
2017
IPCA + 7,45%
366.830
TOTAL
14.848.624
Letra Financiera Subordinada
2010
2016
100% del CDI + 1,35% a 1,36%
365.000
2010
2016
112% a 112,5% del CDI
1.874.000
2010
2016
IPCA + 7%
30.000
2010
2017
IPCA + 6,95% a 7,2%
206.000
2011
2017
108% a 112% del CDI
3.223.500
2011
2017
IPCA + 6,15% a 7,8%
352.400
2011
2017
IGPM + 6,55% a 7,6%
138.000
2011
2017
100% del CDI + 1,29% a 1,52%
3.650.000
2011
2018
IGPM + 7%
42.000
2011
2018
IPCA + 7,53% a 7,7%
30.000
2011
2019
109% a 109,7% del CDI
2.000
2011
2021
109,25 a 110,5% del CDI
6.000
TOTAL
9.918.900
Euronotes subordinado
2010
2020
6,200%
1.730.600
2010
2021
5,750%
1.694.200
2011
2021
5,750%
418.350
2011
2021
6,200%
780.550
TOTAL
4.623.700
193.834
Bonificaciones subordinadas
2005
2015
1,42%
2008
2033
3,5% a 4,5%
141.127
TOTAL
334.961
3,04%
1.388.841
Acciones Preferidas
2002
2015
(*) Los CDBs subordinados pueden ser rescatados a partir de noviembre de 2011.
En ITAÚ UNIBANCO HOLDING, la
cartera está compuesta por Euronotes
Subordinado con vencimiento
hasta 30 días por un valor de R$
59.547 (R$ 26.081 al 31/12/2010),
con vencimiento de 91 a 180 por
un monto de R$ 26.167 (R$ 21.809
al 31/12/2010) y superior a 365 días
por un importe de R$ 5.111.734 (R$
3.304.889 al 31/12/2010), totalizando
R$ 5.197.448 (R$ 3.352.779 al
31/12/2010).
82
NOTA 11 OPERACIONES CON SEGUROS,
PREVISIÓN Y CAPITALIZACIÓN
a) Composición de las Provisiones Técnicas por Segmento
SEGUROS
PREVISIÓN
CAPITALIZACIÓN
TOTAL
31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010
Matemática de Beneficios a Conceder
y Concedidos
27.913
30.411
61.953.126
50.072.553
- - 61.981.039
50.102.964
Primas No Ganadas
3.025.552
2.456.817
- - - - 3.025.552
2.456.817
Siniestros a Liquidar
2.297.299
2.161.939
- - - - 2.297.299
2.161.939
1.528
1.572
475.297
459.452
- - 476.825
461.024
IBNR
Excedente Financiero
712.416
585.627
10.083
9.615
- - 722.499
595.242
Insuficiencia de Primas
312.950
271.953
- - - - 312.950
271.953
- 296
691.816
603.073
- - 691.816
603.369
Insuficiencia de Contribución
Matemática para Rescates
- - - - 2.783.686
Contingencia de Sorteo
- - - - 16.269
2.553.163
20.420
16.269
Otras
1.242.735
1.117.722
165.579
176.472
38.215
29.682
1.446.529
TOTAL
7.620.393
6.626.337
63.295.901
51.321.165
2.838.170
2.603.265
2.783.686
73.754.464
2.553.163
20.420
1.323.876
60.550.767
b) Recursos Garantizadores de las Provisiones Técnicas - SUSEP
SEGUROS
PREVISIÓN
CAPITALIZACIÓN
TOTAL
31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010
Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez –
Títulos y Valores Mobiliarios y Instrumentos
Cuotas de Fondos de PGBL/VGBL (1)
Títulos Públicos - Brasil
Títulos de Empresas
Debentures
Acciones
Cuotas de Fondos
Pagarés
Notas de Crédito
Letras Financieras
Cuotas de Fondos de PGBL/VGBL
Cuentas a Recibir / (Pagar)
Otros Títulos
Públicos
Privados
Créditos con Operaciones de Seguros y Reaseguros (2)
Comercialización - Extensión de Garantía
Reaseguros
Depósito Judicial de Siniestro
TOTAL
968.945
1.284.608
793.227
822.598
1.053.841
1.238.731
2.816.013
3.345.937
2.905.087
1.849.988
62.811.907
50.711.040
1.794.240
1.407.015
67.511.234
53.968.043
- - - - - - - - - - - - - - - - 2.905.087
877.820
2.027.267
4.019.679
891.600
1.256.753
1.871.326
25.364
7.919.075
- - - - - - - - - - - - - - - - 1.849.988
731.291
1.118.697
3.526.850
827.525
1.103.875
1.595.450
36.510
6.697.956
57.733.857
37.539.235
20.107.159
14.627.549
2.804.527
20.131.251
6.734.938
4.671.648
1.661.648
- - 562.403
6.498.043
2.571
49.544
34.796
(20.969)
5.078.050
3.799.809
1.278.241
- - - 63.605.134
46.050.748
32.408.482
20.296.305
10.527.858
1.584.319
12.960.448
6.481.482
4.433.813
1.998.819
43.175
1.672
- - 1.487
620.665
36.462
24.691
4.660.292
3.457.809
1.202.483
- - - 51.533.638
- - - - - - - - - - - - - - - - 1.794.240
143.922
1.650.318
2.848.081
- - - - - - - - - - - - - - - - 1.407.015
133.844
1.273.171
- - - 2.645.746
57.733.857 46.050.748
37.539.235 32.408.482
20.107.159
20.296.305
14.627.549
10.527.858
2.804.527
1.584.319
20.131.251 12.960.448
6.734.938
6.481.482
4.671.648
4.433.813
1.661.648
1.998.819
- 43.175
- 1.672
562.403
- 6.498.043
- 2.571
1.487
49.544
620.665
34.796
36.462
(20.969)
24.691
9.777.377
7.917.295
4.821.551
4.322.944
4.955.826
3.594.351
4.019.679
3.526.850
891.600
827.525
1.256.753
1.103.875
1.871.326
1.595.450
25.364
36.510
74.372.290 60.877.340
(1)Cartera de títulos de planos de previsión PGBL y VGBL cuya propiedad y riesgos son de clientes, contabilizada como Títulos y Valores Mobiliarios - Títulos para Negociación, teniendo como
contrapartida en el pasivo el rubro Provisiones Técnicas de Previsión, presentada en el Exigible a Largo Plazo, según determina a SUSEP;
(2)Registrado en Otros Créditos y Otros Valores y Bienes.
83
c) Resultado Financiero y Operativo por Segmento
SEGUROS
PREVISIÓN
CAPITALIZACIÓN
TOTAL
01/01 a
01/01 a
01/01 a
01/01 a
01/01 a
01/01 a
01/01 a
01/01 a
31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010
Resultado Financiero de Seguros, Previsión
y Capitalización
315.472
231.960
227.307
265.888
147.387
86.677
690.166
584.525
Ingresos Financieros
372.237
292.072
5.224.135
3.982.106
333.253
238.494
5.929.625
4.512.672
Gastos Financieros
(56.765)
(60.112)
(4.996.828)
(3.716.218)
(185.866)
(151.817)
(5.239.459)
(3.928.147)
2.177.054
1.707.602
35.199
54.244
502.156
338.038
2.714.409
2.099.884
Ingresos de Primas y Contribuciones
5.366.322
4.904.457
11.802.283
8.732.815
1.891.485
1.626.773
19.060.090
15.264.045
Variaciones de las Provisiones Técnicas
(615.724)
(368.831)
(11.748.552)
(8.643.688)
610
11.947
(12.363.666)
(9.000.572)
(1.512.273)
(1.607.993)
(17.661)
(27.941)
(1.400.081)
(1.289.164)
(2.930.015)
(2.925.098)
(981.676)
(977.539)
(2.246)
(14.436)
(4.624)
(11.441)
(988.546)
(1.003.416)
(79.595)
(242.492)
1.375
7.494
14.766
(77)
(63.454)
(235.075)
2.492.526
1.939.562
262.506
320.132
649.543
424.715
3.404.575
2.684.409
Resultado Operativo de Seguros, Previsión
y Capitalización
Gastos con Siniestros, Beneficios, Rescates
y Sorteos
Gastos de Comercialización
Otros Ingresos y Gastos Operativos
Total Resultado de Seguros, Previsión y
Capitalización
NOTA 12 ACTIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES Y
OBLIGACIONES LEGALES, FISCALES Y DE PREVISIÓN
ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO,
en la ejecución de sus actividades
normales, está involucrado en las
siguientes contingencias:
a) Activos Contingentes: no existen
activos contingentes contabilizados.
b) Provisiones y Contingencias: los
criterios de cuantificación de las
contingencias son adecuados a las
características específicas de las
carteras civiles, laborales y fiscales,
como también a otros riesgos.
- Acciones Civiles
Procesos Masificados (procesos
relativos a causas consideradas
semejantes y cuyo valor individual
no sea considerado relevante): la
determinación de la contingencia
es mensual y el valor esperado de
la pérdida es objeto de previsión
contable, según parámetro
estadístico por grupo de acción,
tipo de organismo legal (Juzgado
Especial Civil o Justicia Común).
Procesos Individualizados (procesos
relativos a causas con características
peculiares o de valor relevante): la
determinación es realizada
periódicamente a partir del cálculo
del valor del pedido y de la
probabilidad de pérdida que, a su
vez, se estima según las
características de hecho y de derecho
relativas a esa acción. Los valores
considerados de pérdida probable
son objeto de provisión contable.
Las contingencias son en general
originarias de revisión de contrato y de
indemnización por daños materiales y
morales, siendo que en su mayor parte
del Juzgado Especial Civil y por lo
tanto limitadas a 40 salarios mínimos. El banco también es parte en acciones
específicas referentes a cobranza de
expurgos inflacionarios en caja de
ahorros, como consecuencia de planes
económicos. La jurisprudencia en el STF es
favorable a los bancos con relación a
fenómeno económico semejante al
de la caja de ahorros, como es el caso
del ajuste de depósitos a plazo y de
los ajustes aplicados a los contratos
en general. Adicionalmente, en el
STJ recientemente se decidió que el
plazo para proponer acciones civiles
públicas que discuten los expurgos
es de cinco años. Con esa decisión,
parte de las acciones como fueron
propuestas después del plazo de cinco
años, podrán tornarse improcedentes.
No son reconocidos contablemente
los valores involucrados en Acciones
Civiles de pérdida posible, cuyo riesgo
total estimado es de R$ 602.601,
siendo que las naturalezas se refieren
a las acciones indemnizatorias o de
cobranzas, cuyos valores individuales
no son relevantes.
- Acciones Laborales
Procesos Masificados (procesos
relativos a causas consideradas
semejantes y cuyo valor individual
no sea considerado relevante):
84
estima el monto esperado de la
pérdida es calculado y provisionado
mensualmente según modelo
estadístico que fija el precio de
las acciones, más el costo medio
de honorarios. Son ajustadas al
valor del depósito en garantía de
ejecución cuando éste es realizado.
pretendidos derechos laborales
relativos a la legislación laboral
específica de la categoría
profesional, tales como horas
extraordinarias, equiparación
salarial, reintegración, adicional
de transferencia, complemento de
jubilación y otros.
Procesos Individualizados
(procesos relativos a causas con
características peculiares o de
valor relevante): la determinación
es realizada periódicamente a
partir del cálculo del valor del
pedido y de la probabilidad de
pérdida que, a su vez, se estima
según las características de hecho
y de derecho relativas a esa acción. Los valores considerados de
pérdida probable son objeto de
provisión contable.
No hay ninguna acción laboral
clasificada como pérdida posible.
- Otros Riesgos
Las contingencias tienen relación
con procesos en que se discuten
Son cuantificados y provisionados
principalmente por la valuación de
crédito rural en operaciones con
coobligación y créditos con FCVS
cedidos al Banco Nacional.
A continuación presentamos el
movimiento de las provisiones y los
saldos de los respectivos depósitos
en garantía de recursos:
01/01 a
31/12/2010
01/01 a 31/12/2011
Civiles
Saldo Inicial
(-) Contingencias Garantizadas por Cláusula de Indemnización (Nota 4o I)
Subtotal
Actualización/Cargas Tributarias
Movimiento del Período Reflejado en el Resultado (Notas 13f y 13i)
Laborales
Otros
Total
Total
2.973.630
3.985.877
173.140
7.132.647
5.734.330
(308.810)
(1.112.816)
- (1.421.626)
(671.889)
2.664.820
2.873.061
173.140
5.711.021
5.062.441
113.236
110.288
- 223.524
218.341
1.503.150
783.972
(7.837)
2.279.285
1.772.978
2.503.136
Constitución (*)
1.980.677
992.237
12.279
2.985.193
Reversión
(477.527)
(208.265)
(20.116)
(705.908)
(730.158)
(1.252.300)
(683.281)
- (1.935.581)
(1.342.740)
3.028.906
3.084.040
165.303
6.278.249
5.711.020
136.688
929.875
- 1.066.563
1.421.627
Saldo Final (Nota 13c)
3.165.594
4.013.915
165.303
7.344.812
7.132.647
Saldo Final al 31/12/2010 (Nota 13c)
2.973.630
3.985.877
173.140
7.132.647
Depósitos en Garantía de Recursos al 31/12/2011 (Nota 13a)
2.022.939
2.409.272
-
4.432.211
Depósitos en Garantía de Recursos al 31/12/2010 (Nota 13a)
1.619.055
2.318.091
-
3.937.146
Pago
Subtotal
(+) Contingencias Garantizadas por Cláusula de Indemnización (Nota 4o I)
(*) Las Provisiones Civiles contemplan planes económicos por un monto de R$ 431.068 (R$ 708.194 del 01/01 al 31/12/2010) (Nota 22k).
- Acciones Fiscales y de Seguro
Previsional
Las contingencias equivalen al valor
principal de los tributos involucrados
en discusiones fiscales, administrativas
o judiciales, objeto de comunicación
automática o no automática por
escrito, más intereses y, cuando se
aplica, multa y costos financieros. Dicho
valor es objeto de provisión contable
independiente de la probabilidad de
pérdida cuando se trata de obligación
legal, o sea, el éxito en la acción depende
si se reconoce la inconstitucionalidad
de una ley vigente. En los demás casos
constituyen provisión siempre que la
pérdida sea probable.
85
A continuación presentamos el movimiento de las
provisiones y de los respectivos depósitos en garantía
de las acciones Fiscales y de Previsión:
Provisiones
Saldo Inicial
01/01 a 31/12/2011
Obligación Legal
Contingencia
Total
Total
5.091.341
2.232.315
7.323.656
7.886.402
(-) Contingencias Garantizadas por Cláusula de Indemnización
Subtotal
Actualización/Cargas Tributarias
Movimiento del Período Reflejada en el Resultado
01/01 a 31/12/2010
- (44.474)
(44.474)
(35.331)
5.091.341
2.187.841
7.279.182
7.851.071
479.562
68.385
547.947
400.433
719.151
198.313
917.464
1.072.995
1.727.495
Constitución
750.096
296.389
1.046.485
Reversión (*)
(30.945)
(98.076)
(129.021)
(654.500)
(17.041)
(140.438)
(157.479)
(2.045.318)
6.273.013
2.314.101
8.587.114
7.279.181
- 57.438
57.438
44.475
6.273.013
2.371.539
8.644.552
7.323.656
Pago (*)
Subtotal
(+) Contingencias Garantizadas por Cláusula de Indemnización
Saldo Final (Nota 13c)
(*) ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus controladas adhirieron al Programa de División de Tributos Federales instituido por la Ley 11.941 del 27/05/2009. En 2010 fueran incluidos cargos administrados
por la Receita Federal do Brasil, siendo que la principal tesis se refiere al alargamiento de la base de cálculo del PIS y Cofins, previsto por el § 1º del art. 3º de la Ley 9.718 del 27/11/1998.
Depósitos Judiciales
Saldo Inicial
Reconocimiento de Ingresos
Movimiento del Período
01/01 a 31/12/2011
Obligación Legal
Contingencia
01/01 a 31/12/2010
Total
Total
3.664.570
1.011.558
4.676.128
5.076.412
274.703
90.269
364.972
295.927
40.213
97.000
137.213
(696.211)
Depositados
152.343
113.115
265.458
496.247
Levantamientos Efectuados
(99.207)
(15.308)
(114.515)
(1.145.900)
(12.923)
(807)
(13.730)
(46.558)
Saldo Final
Conversión en Renta
3.979.486
1.198.827
5.178.313
4.676.128
Saldo Final al 31/12/2010
3.664.570
1.011.558
4.676.128
Los principales asuntos relativos a
Obligaciones Legales se describen a
continuación:
• PIS y COFINS - Base de Cálculo – R$
2.885.721: defendemos la incidencia
de las contribuciones sobre el
facturación, entendido como el
ingreso de la venta de bienes y
servicios. El saldo del depósito en
garantía correspondiente totaliza
R$ 1.043.433.
• CSLL - Isonomía – R$ 1.346.413
mientras que la Ley aumentó la tasa
de CSLL de las empresas financieras y
aseguradoras para 15%, discutimos la
ausencia de respaldo constitucional
y, por isonomía, defendemos la
incidencia a la tasa normal de 9%. El saldo del depósito en garantía
correspondiente totaliza R$ 230.873.
• IRPJ y CSLL – Beneficios en el
Exterior – R$ 491.236: planteamos
la base de cálculo para la
incidencia de estos tributos
sobre el beneficio devengado
en el exterior y la inaplicabilidad
de la Instrucción Normativa SRF
213-02 en lo que excede el texto
legal. El saldo del depósito en
R$ 491.236.
• PIS – R$ 374.938 – Anterioridad
Nonagésima y Irretroactividad:
planteamos el alejamiento de
las Enmiendas Constitucionales
10/96 y 17/97, dado el principio de
anterioridad y irretroactividad, para
el pago por la Ley Complementaria
07/70. El saldo del depósito en
R$ 128.986.
Contingencias no registrada
contablemente – Importes
involucrados en Acciones Fiscales
y de Seguro Previsional de
pérdida posible, cuyo riesgo total
estimado es de R$ 5.930.276, de
cuales las principales naturalezas
se describen a continuación.
• IRPJ, CSLL, PIS y COFINS – Denegación
de Pedido de Compensación
- R$ 1.097.097: casos en que
son apreciadas la liquidez y la
certidumbre del crédito compensado.
• INSS – Importes no Remuneratorias
– R$ 631.715: defendemos la
no incidencia del tributo sobre
esos importes, principalmente
participación en los beneficios, en
los resultados, vale transporte y
bonificación única.
86
• IRPJ, CSLL – Pérdidas y Descuentos
en el Recibimiento de Créditos –
R$ 458.899: deducibilidad de las pérdidas efectivas como gastos
operativos – cesión de crédito y
renegociación.
• ISS Actividades Bancarias – R$
449.835: se trata de operaciones
bancarias cuyos ingresos no
se confunden con el precio
por servicio prestado y o son
originarias de actividades no
listadas en Ley Complementaria.
• IRPJ, CSLL, PIS y COFINS - Usufructo
de Cuotas y Acciones - R$ 372.211:
discutimos el correcto tratamiento
contable y tributario del valor recibido
por la constitución onerosa del usufructo.
• IRPJ, CSLL – Intereses sobre el Capital
Propio – R$ 358.023: defendemos la
deducibilidad de los ICP declarados a
los accionistas con base en la tasa de
interés TILP aplicada sobre el patrimonio
neto del año y de años anteriores.
R$ 626.309 (R$ 903.306 al 31/12/2010)
(Nota 13a), representado básicamente
por la garantía establecida en el proceso
de privatización de Banco Banerj S.A.,
ocurrida en 1997, en que el Estado de
Rio de Janeiro constituyó un fondo para
garantizar la recomposición patrimonial en
Contingencias Civiles, Laborales y Fiscales.
.
d) Activos dados en garantía de
Contingencias
c) Cuentas por Cobrar – Reembolso de
Contingencias
El saldo de Valores por Cobrar relativo
a reembolso de contingencias totaliza
Los activos dados en garantía de
contingencias se refieren a procesos de
pasivos contingentes y están vinculados
o depositados en los siguientes valores:
31/12/2011
31/12/2010
Títulos y Valores Mobiliarios (básicamente Letras Financieras del Tesoro - Nota 7b)
1.511.043
1.515.750
Depósitos en Garantía
3.232.718
3.291.504
ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus
controladas, con base en la opinión de sus
asesores legales, no están involucrados en
ningún proceso administrativo o judicial
que puedan afectar significativamente
los resultados de sus operaciones. La
valuación conjunta del total de provisiones
existentes para todos los pasivos
contingentes y obligaciones legales,
constituidas mediante la utilización de
modelos estadísticos para las causas de
pequeño valor y valuación individual de
asesores legales internos y externos para
las demás causas, muestra suficiencia de
valores provisionados según las reglas
de la Resolución del CMN nº 3.823, del
16/12/2009, y Carta Circular del BACEN nº
3.429, del 11/02/2010.
NOTA 13 OTRAS CUENTAS
a) Otros Créditos - Diversos
31/12/2011 31/12/2010
Créditos Tributarios (Nota 14b I)
Contribución Social a Compensar (Nota 14b I)
Impuestos y Contribuciones a Compensar
Depósitos en Garantía de Obligaciones Legales y de
Contingencias Fiscales y de Previsión (nota 12b)
Depósitos en Garantía de Recursos Civiles y
Laborales (Nota 12b)
Depósitos en Garantía de Programas de Captación
de Recursos Externos
Valores a Recibir de Reembolso de Contingencias
(Nota 12c)
Deudores Diversos en el País
Deudores Diversos en el Exterior
Activos de Planes de Jubilación (Nota 19)
Pagos a Reembolsar
Adelantos y Anticipos Salariales
Valores a Recibir de Sociedades Relacionadas
Operaciones sin Características de Concesión de
Crédito
Títulos y Créditos a Recibir
(Provisión para Otros Créditos de Liquidación Dudosa)
Otros
Total
28.282.922
714.602
3.411.936
24.729.304
847.216
3.381.336
8.411.031
7.967.632
4.432.211
3.937.146
573.465
1.837.020
626.309
903.306
861.292
113.142
1.785.428
34.076
47.072
16.089
1.094.767
88.150
1.536.518
33.182
58.431
9.704
344.913
161.824
654.913
(310.000)
139.557
49.794.045
451.574
(289.750)
114.944
46.700.480
En ITAÚ UNIBANCO HOLDING, Otros Créditos
- Diversos están compuestos básicamente
por Impuestos y Contribuciones a Compensar
de R$ 291.271 (R$ 483.584 al 31/12/2010) y
Créditos Tributarios de R$ 332.572 (R$ 226.835
al 31/12/2010) (Nota 14b I).
b) Gastos Anticipados
31/12/2011 31/12/2010
Comisiones
Relacionadas a Financiamiento de Vehículos
Relacionas a Seguros y Previsión
Relacionadas a Contratos de Comisiones/
Sociedades
Otras
Fondo Garantizador de Crédito (*)
Propaganda y Publicidad
Otras
Total
3.283.177
1.047.336
1.340.063
2.600.340
817.747
1.275.925
571.863
310.345
323.915
339.536
490.593
200.782
4.314.088
196.323
526.721
502.820
191.245
3.821.126
(*) Se refiere al pago voluntario equivalente al anticipo de cuotas de la contribución al Fondo
Garantizador de Crédito según la Circular nº 3.416, del 24/10/2008, de BACEN.
87
c) Otras Obligaciones - Diversas
e) Ingresos de Tarifas Bancarias
31/12/2011 31/12/2010
Provisiones para Pasivos Contingentes (Nota 12b) 9.716.351
9.364.962
Provisiones para Pagos Diversos
2.122.805
2.099.122
Provisión de Personal
1.113.025
1.040.136
Acreedores Diversos en el País
1.312.455
896.087
Acreedores Diversos en el Exterior
617.854
631.498
Obligaciones por Convenios Oficiales y
Prestación de Servicios de Pago
1.506.856
735.484
Relativas a Operaciones de Seguros
914.384
813.428
Operaciones de Crédito/Registro
1.526.972
1.350.533
Tarjetas de Crédito-Anualidades y Otros Servicios (*)
1.385.556
1.088.920
Cuenta de Depósitos
147.546
180.279
Transferencia de Recursos
132.721
124.223
Ingresos de Corretaje de Títulos (*)
Obligaciones por Adquisición de Bienes y
Derechos
217.638
16.137
Acreedores por Recursos a Liberar
1.100.942
886.472
80.819
77.835
Provisión para Beneficios de Planes de Jubilación
(Nota 19)
374.180
228.716
Provisión para Seguro Salud (*)
622.930
606.364
Obligaciones Leasing Financiero (Nota 4i)
338.989
210.289
Otras
51.607
119.354
Total
20.090.835
17.725.884
Recursos de Consorciados
01/01 a
01/01 a
31/12/2011 31/12/2010
(*) Provisión constituida para cubrir eventuales déficits futuros, hasta la extinción total de la
cartera, resultantes de la diferencia entre los reajustes de las mensualidades autorizadas
anualmente por el órgano regulador y la variación real de los costos médicos hospitalarios
que afectan las indemnizaciones de siniestros (Nota 13i).
422.249
461.294
Paquetes de Servicios y Otros
1.520.327
1.554.622
Total
5.135.371
4.759.871
(*) De acuerdo con la Carta Circular nº 3.490 del BACEN.
f) Gastos de Personal
01/01 a
01/01 a
31/12/2011 31/12/2010
Remuneración
(5.960.616)
(5.911.910)
Cargas Sociales
(2.035.402)
(1.973.750)
Beneficios Sociales
(1.607.445)
(1.673.300)
(258.437)
(223.859)
(1.181.516)
(481.064)
Entrenamiento
Procesos Laborales y Despido de Empleados
(Nota 12b)
d) Ingresos de Prestación de Servicios
Plan de Opción y Acciones
Total
01/01 a
31/12/2011
01/01 a
31/12/2010
2.607.734
2.486.010
Administración de Fondos
2.505.919
2.427.132
Administración de Consorcios
101.815
58.879
675.646
582.922
6.111.133
5.284.056
Relación con Establecimientos 5.693.572
4.927.756
Procesamiento de Tarjetas 417.561
356.300
Participación de los Empleados en los Beneficios
Total con la Participación de los Empleados
(162.663)
(131.660)
(11.206.079)
(10.395.543)
(2.150.555)
(2.056.028)
(13.356.634)
(12.451.571)
g) Otros Gastos Administrativos
01/01 a
01/01 a
31/12/2011 31/12/2010
1.761.944
1.460.334
Procesamiento de Datos y Telecomunicaciones
(3.494.837)
(3.278.980)
1.028.504
888.144
Depreciación y Amortización
(1.419.141)
(1.355.070)
Garantías Prestadas
733.440
572.189
Instalaciones
(2.348.513)
(2.401.691)
1.332.789
1.324.525
(3.265.955)
(2.872.258)
1.053.162
1.075.349
Servicios del Sistema Financiero
(415.978)
(382.902)
Servicios de Recaudaciones
279.627
249.176
(956.725)
(1.129.235)
1.423.080
1.202.936
Transportes
(583.074)
(595.708)
Servicios de Custodia y Adm. de Carteras
214.307
178.299
Materiales
(459.891)
(456.022)
Servicios de Asesoría Económica y Financiera
352.873
300.244
Seguridad
(482.164)
(450.656)
Otras
Servicios de Cambio
83.117
71.430
Viajes
(188.915)
(166.925)
Otros Servicios
772.783
652.963
Otros
(484.554)
(508.447)
13.912.326
12.340.783
Total
(14.099.747)
(13.597.894)
Total
88
h) Otros Ingresos Operativos
i) Otros Gastos Operativos
01/01 a
01/01 a
31/12/2011 31/12/2010
01/01 a
01/01 a
31/12/2011 31/12/2010
Reversión de Provisiones Operativos
Recupero de Cargas Tributaria y Gastos
91.766
73.743
72.246
Provisión para Contingencias (Nota 12b)
Acciones Civiles
76.600
Otros
227.019
379.787
Total
392.528
528.633
Otros
Comercialización - Tarjetas de Crédito
Siniestros
Provisión para Seguro Salud (Nota 13c)
Reembolso de Costos Interbancarios
(1.677.868)
(1.461.568)
(1.503.150)
(1.183.325)
(182.555)
(290.234)
7.837
11.991
(1.652.723)
(1.616.829)
(662.372)
(508.476)
(16.565)
(10.373)
(212.371)
(192.510)
Otros
(969.727)
(625.589)
Total
(5.191.626)
(4.415.345)
NOTA 14 TRIBUTOS
a) Composición de los Gastos con Impuestos y Contribuciones
I - Presentamos a continuación el Impuesto de Renta y Contribución
Social Debidos Sobre las Operaciones del Período y sobre las
diferencias temporarias resultantes de adiciones y exclusiones:
01/01 a 31/12/2011
01/01 a 31/12/2010
Resultado Antes del Impuesto de Renta y Contribución Social
18.480.788
20.335.869
Cargas Tributarias (Impuesto de Renta y Contribución Social) a las tasas vigentes (Nota 4p)
(7.392.315)
(8.134.348)
3.651.879
1.622.239
Aumentos/Reducciones a las cargas tributarias de Impuesto de Renta y Contribución Social resultantes de:
(Inclusiones) Exclusiones Permanentes
58.203
125.566
Variación Cambiaria de Inversiones en el Exterior
1.096.927
(372.239)
Intereses sobre el Capital Propio
1.662.326
1.495.913
Dividendos y Intereses sobre Títulos de la Deuda Externa
281.254
297.655
Otras (*)
553.169
75.344
(2.394.910)
2.079.860
(Inclusiones) Exclusiones Temporarias
(2.320.453)
(972.969)
Superávit (Insuficiencia) de Depreciación de Arrendamiento Mercantil Financiero
(742.079)
720.289
Ajustes a Valor de Mercado de Títulos para Negociación y Instrumentos Financieros Derivativos y Ajustes de
Operaciones Realizadas en Mercado de Liquidación Futura
(519.551)
245.114
Obligaciones Legales - Fiscales y de Previsión, Pasivos Contingentes y Actualización de Depósitos en Garantía
(383.572)
571.615
Realización de Valor Llave en la Adquisición de la Inversión
1.689.552
1.707.713
(118.807)
(191.902)
Otras
(Constitución) Compensación sobre Pérdida Fiscal/Base Negativa de Contribución Social
Gastos con Impuesto de Renta y Contribución Social
(894.252)
304.592
(7.029.598)
(4.127.657)
3.289.162
(2.384.453)
Constitución (Reversión) del Período
Constitución (Reversión) de Períodos Anteriores
(Gastos)/Ingresos de Tributos Diferidos
Total de Impuesto de Renta y Contribución Social
(*) Contempla el efecto resultante del Programa de Pago o División del Pago de Tributos Federales – Ley 11.941/09 (Nota 22k).
885.008
626.067
4.174.170
(1.758.386)
(2.855.428)
(5.886.043)
89
II - Composición de los Gastos
Tributarios:
01/01 a
01/01 a
31/12/2011 31/12/2010
PIS Y COFINS
(3.103.082)
(3.255.874)
ISS
(640.970)
(617.445)
Otros
(347.926)
(295.103)
Total (Nota 4p)
(4.091.978)
(4.168.422)
En ITAÚ UNIBANCO HOLDING,
los gastos tributarios están
compuestos básicamente por PIS
y COFINS por un monto de R$
184.843 (R$ 176.906 del 01/01 al
31/12/2010).
III -Efectos Fiscales sobre la Administración
Cambiaria de las Inversiones en el Exterior
Con el objetivo de minimizar los efectos en
el resultado referentes a la exposición de la
diferencia de cambio de las inversiones en el
exterior, neta de los respectivos efectos fiscales,
ITAÚ UNIBANCO HOLDING realiza operaciones
de derivativos en moneda extranjera (hedge),
según se observa en la nota 22b.
El resultado de esas operaciones es
incluido en el cálculo de las bases de
impuestos, de acuerdo con su naturaleza,
mientras que la diferencia de cambio
de las Inversiones en el Exterior no es
considerada en las referidas bases, de
acuerdo a la legislación fiscal en vigor.
b) Tributos Diferidos
I - El saldo de Créditos Tributarios y su movimiento, clasificado en función de los orígenes y desembolsos efectuados, están
representados por:
PROVISIONES
31/12/2010
31/12/2011
CRÉDITOS TRIBUTARIOS
31/12/2010
Realización /
Reversión
Constitución
31/12/2011
Reflejada en el Resultado
Relativos a pérdidas fiscales y base negativa de contribución social
2.998.746
(1.325.152)
2.530.257
4.203.851
Relativos a provisiones desembolsadas
14.186.050
(5.864.503)
7.515.709
15.837.256
Créditos de Liquidación Dudosa
8.859.857
(4.318.154)
6.948.442
11.490.145
38.789
(38.789)
527.127
527.127
97.538
(25.101)
2.692
75.129
5.042.680
(1.440.414)
- 3.602.266
Ajustes a Valor de Mercado de TVM y Instrumentos Financieros .
Derivativos (Activos/ Pasivos)
Provisiones para Inmuebles
Valor Llave en la Adquisición de la Inversión
Otros
Relativos a provisiones no desembolsadas (*)
Relativos a la Operación
147.186
(42.045)
37.448
142.589
20.488.090
22.212.855
7.428.040
(2.222.110)
2.912.450
8.118.380
15.956.695
17.154.440
5.887.366
(2.222.110)
2.733.263
6.398.519
Obligaciones Legales - Fiscales y de Previsión
2.254.255
2.583.708
1.313.554
(39.691)
144.365
1.418.228
Provisiones para Pasivos Contingentes
7.721.774
7.220.399
2.417.799
(1.022.847)
1.370.562
2.765.514
Acciones Civiles
2.668.275
2.996.792
1.038.062
(348.394)
495.161
1.184.829
Acciones Laborales
2.349.996
2.607.421
883.981
(607.817)
708.045
984.209
2.618.848
1.565.401
462.671
(53.088)
167.356
576.939
Otros
Ajustes de Operaciones Realizadas en Mercado de Liquidación Futura
Provisión Relativa a la Operación de Seguro Salud
Otras Provisiones Indeducibles
Relativos a adicionales de provisiones con relación al mínimo requerido
no desembolsados - Crédito de Liquidación Dudosa
Reflejada en el Patrimonio Neto - Ajustes a Valor de Mercado de Títulos
Disponibles para la Venta (Nota 2b)
Total
Contribución Social a Compensar Resultante de la Opción prevista en el
artículo 8º de la Medida Provisoria nº 2.158-35 del 24/08/2001
84.655
50.785
33.085
(13.548)
- 19.537
149.244
30.051
54.693
(45.006)
1.931
11.618
606.364
622.930
242.546
- 6.626
249.172
5.225.058
6.697.352
1.858.774
(1.114.566)
1.209.779
1.953.987
4.531.395
5.058.415
1.540.674
- 179.187
1.719.861
307.371
345.745
116.468
(66.653)
73.620
123.435
20.795.461
22.558.600
24.729.304
(9.478.418)
13.032.036
28.282.922
847.216
(132.614)
-
714.602
(*) Bajo un punto de vista financiero, en vez de existir provisiones de R$ 22.212.855 (R$ 20.488.090 al 31/12/2010) y Créditos Tributarios de R$ 8.118.380 (R$ 7.428.040 al 31/12/2010), se debería
considerar apenas las provisiones netas de los respectivos efectos fiscales, que reduciría el total de los Créditos Tributarios del valor de R$ 28.282.922 (R$ 24.729.304 al 31/12/2010) para un
valor de R$ 20.164.542 (R$ 17.301.264 al 31/12/2010).
90
En ITAÚ UNIBANCO HOLDING, los Créditos Tributarios totalizan R$ 332.572 (R$
226.835 al 31/12/2010) y están representados básicamente por Provisiones relativas a
Obligaciones Legales, Fiscales y Previsión de R$ 303.019 (R$ 208.758 al 31/12/2010),
cuya expectativa de realización depende de la evolución procesal del pleito.
II - El saldo de la Provisión para Impuestos y Contribuciones Diferidos y su
movimiento están representados por:
31/12/2010
Realización
/ Reversión
Constitución
31/12/2011
10.119.317
(2.934.213)
2.397.919
9.583.023
8.295.516
(2.365.220)
1.629.790
7.560.086
Actualización de Depósitos de Obligaciones Legales y Pasivos Contingentes
804.109
(156.773)
287.904
935.240
Ajustes al Valor de Mercado de Títulos para Negociación y Instrumentos Financieros Derivativos
340.340
(340.340)
178.124
178.124
Provisión para Beneficios de Planes de Jubilación
458.093
- 135.710
593.803
56.993
(2.725)
47.242
101.510
Reflejada en el Resultado
Superávit de Depreciación de Arrendamiento Mercantil Financiero
Ajustes de Operaciones Realizadas em Mercado de Liquidación Futura
Tributación sobre Resultados en el Exterior - Ganancias de Capital
42.477
- 20.974
63.451
121.789
(69.155)
98.175
150.809
260.511
(35.518)
70.904
295.897
10.379.828
(2.969.731)
2.468.823
9.878.920
Otros
Reflejada en el Patrimonio Neto - Ajustes a Valor de Mercado de Títulos Disponibles para la Venta
(Nota 2b)
Total
En ITAÚ UNIBANCO, la Provisión para Impuestos y Contribuciones Diferidos totaliza
R$ 3.896 (R$ 3.051 al 31/12/2010), representada básicamente por Actualización de
Depósito en Garantía de Obligaciones Legales y Pasivos Contingentes.
III - La estimativa de realización y el valor presente de los Créditos Tributarios, de la
Contribución Social a Compensar resultante de la Medida Provisoria nº 2.158-35 del
24/08/2001 y de la Provisión para Impuestos y Contribuciones Diferidos existentes al
31/12/2011, de acuerdo con la expectativa de generación de beneficios tributables
futuros, con base en el histórico de rentabilidad y en estudio técnico de viabilidad, son:
Créditos Tributarios
Diferencias Temporarias
Pérdida Fiscal y
Base Negativa
Total
Provisión para
Impuestos y
Tributos
Contribuciones Diferidos Netos
Diferidos
Contribución
Social a
Compensar
2012
8.346.247
820.827
9.167.074
158.602
(2.251.959)
7.073.717
2013
5.101.217
1.062.898
6.164.115
94.471
(2.950.695)
3.307.891
2014
3.373.662
1.488.784
4.862.446
238.512
(2.077.600)
3.023.358
2015
2.516.543
706.055
3.222.598
223.017
(962.204)
2.483.411
2016
1.713.417
52.714
1.766.131
- (601.144)
1.164.987
Después de 2016
3.027.985
72.573
3.100.558
- (1.035.318)
2.065.240
Total
24.079.071
4.203.851
28.282.922
714.602
(9.878.920)
19.118.604
Valor Presente (*)
21.055.903
3.744.080
24.799.983
632.638
(8.663.398)
16.769.223
(*) Para el ajuste a valor presente fue utilizada la tase media de captación, neta de los efectos tributarios.
Las proyecciones de beneficios tributables futuros incluyen estimativas referentes
a variables macroeconómicas, tasas de cambio, tasas de intereses, volumen de
operaciones financieras y tarifas de servicios, entre otros, que pueden presentar
variaciones con relación a los datos y valores reales.
91
El beneficio neto contable no tiene relación directa con el
beneficio tributable para el impuesto de renta y contribución
social en función de las diferencias existentes entre los criterios
contables y la legislación fiscal pertinente, además de aspectos
societarios. Por lo tanto, recomendamos que la evolución
de la realización de los créditos tributarios resultantes de las
diferencias temporarias, pérdidas fiscales y base negativa no
sea tomada como indicativo de beneficios netos futuros.
IV - En función de la Acción Directa de Inconstitucionalidad
relativa al aumento de la tasa de la Contribución Social
instituida por los artículos 17 y 41 de la Ley nº. 11.727
del 24/06/2008, presentada el 26/06/2008 por la
Confederación Nacional del Sistema Financiero - CONSIF,
fueron reconocidos Créditos Tributarios sólo hasta el límite
del aumento ocurrido en las Obligaciones Tributarias,
permaneciendo no contabilizado el valor de R$ 991.823
(R$ 1.630.738 al 31/12/2010).
c) Obligaciones Fiscales y de Previsión
31/12/2011
31/12/2010
Impuestos y Contribuciones sobre Beneficios a Pagar
2.654.966
1.490.310
Impuestos y Contribuciones a Recaudar (*)
1.217.207
5.404.769
Provisión para Impuestos y Contribuciones Diferidos (Nota 14b lI)
9.878.920
10.379.828
Obligaciones Legales - Fiscales y de Previsión
6.273.013
5.091.341
20.024.106
22.366.248
Total
(*) Al 30/06/2011 ocurrió la liquidación de los valores objeto del programa de División del Pago de Tributos Federales instituido por la Ley 11.941 del 27/05/2009.
En ITAÚ UNIBANCO HOLDING, el
saldo de las Obligaciones Fiscales
y de Previsión totaliza R$ 821.107
(R$ 601.218 al 31/12/2010) y está
representado básicamente por
Obligaciones Legales - Fiscales y de
Previsión de R$ 816.213 (R$ 573.869
al 31/12/2010), cuya naturaleza se
refiere a PIS y COFINS – Facturación x Ingresos Brutos: pleiteamos la
incidencia de los tributos sólo sobre
el facturación entendido como
los ingresos de la venta de bienes
y servicios o aún la incidencia del
PIS Repique (a 5% del impuesto de
renta debido), en detrimento de
la incidencia sobre el total de los
ingresos contabilizados, alegando
inconstitucionalidad del párrafo 1º,
artículo 3º de la Ley 9.718/98.
d) Tributos Recaudados o Provisionados
y Retenidos de Terceros
El monto de tributos recaudados o
provisionados incide básicamente
sobre beneficios, ingresos y nómina
de pago. Para los valores retenidos y
recaudados de terceros se consideran
los intereses sobre el capital propio
pagado y sobre la prestación de
servicios, además de los incidentes
sobre la intermediación financiera.
31/12/2011
31/12/2010
Tributos Recaudados o Provisionados
14.542.246
11.768.825
Tributos Retenidos y Recaudados de Terceros
12.071.088
8.644.923
Total
26.613.334
20.413.748
92
NOTA 15 PERMANENTE
a) Inversiones
I - Movimiento de las Inversiones Relevantes
Ajustes de
Resultado de
Dividendos y Resultado de
Títulos y
Participación
Interés sobre el Participación
Valores
en
Saldos al Amortizaciones Capital Propio en Subsidiarias/ Mobiliarios
Saldos en Subsidiarias/
de Reorganizaciones
31/12/2010 de Valor Llave
Pagados/
Societarias
31/12/2011
Subsidiarias/
Controladas
Provisionados Controladas
(2)
Controladas y
del 01/01 al
(1)
Otros
31/12/2010
Empresas
En el País
61.007.900
(6.336)
(12.916.200)
9.819.233
(160.547)
(4.019.157)
53.724.893
9.899.565
Itaú Unibanco S.A.
(3a) (4a)
(5a) (6)
45.678.429
(6.336)
(6.310.742)
5.845.294
(202.477)
-
45.004.168
5.743.086
Banco Itaú BBA S.A.
(4b) (5b)
(9) (7a) (8)
6.265.960
-
(2.867.054)
1.970.623
59.179
1.339.614
6.768.322
1.743.026
Banco Itaucard S.A.
(4c) (5c)
(9)
2.907.164
-
(3.033.862)
1.336.358
1.426
-
1.211.086
1.577.169
(9)
472.033
-
(92.150)
313.303
7
-
693.193
157.960
Itaú-BBA Participações S.A.
Itaú Corretora de Valores S. A.
(10)
1.750.799
-
(612.392)
266.001
(16.670)
(1.339.614)
48.124
462.231
Itaúseg Participações S.A.
(11)
3.933.515
-
-
87.654
(2.012)
(4.019.157)
-
216.093
2.022.024
(51.409)
(22.563)
473.797
4.002
157.750
2.583.601
148.938
(3b) (7b)
(12)
1.686.391
(45.242)
-
372.167
4.142
157.750
2.175.208
112.325
En el Exterior
Itaú Chile Holding, INC.
Banco Itaú Uruguay S.A.
(3c)
225.982
(4.712)
-
48.792
(140)
-
269.922
13.381
OCA S.A.
(3d)
75.184
(1.252)
(22.563)
47.116
(1)
-
98.484
22.482
OCA Casa Financiera S.A.
(3e)
32.168
(182)
-
5.357
-
-
37.343
811
ACO Ltda.
(3f)
2.299
(21)
-
365
1
-
2.644
(61)
63.029.924
(57.745)
(12.938.763)
10.293.030
(156.545)
(3.861.407)
56.308.494
10.048.503
TOTAL GENERAL
(1) Los dividendos deliberados y no pagados están registrados en Dividendos a Recibir;
(2) Al 31/12/2011, incluye variación cambiaria por un monto de R$ 265.783;
(3) Al 31/12/2011, Incluye valores llave por el monto de: (a) R$ 43.293; (b) R$ 226.206; (c) R$
23.563; (d) R$ 6.261; (e) R$ 909; (f ) R$ 106;
(4) Al 31/12/2011, contempla el Ajuste de Resultados No Realizados en el resultado de
participación y en la inversión, respectivamente, por los montos de: (a) R$ 1.881 y R$ (6.443);
(b) R$ 88 y R$ 0; (c) R$ 47.062 y R$ (53.308);
(5) Al 31/12/2011, contempla ajustes de forma a estandarizar los procedimientos en el ámbito
de la inversionista en el resultado de participación y en la inversión, respectivamente, en los
montos de: (a) R$ (9.531) y R$ (2.492); (b) R$ 13.700 y R$ (63.469) y (c) R$ 135.573 y R$ 13;
(6) Al 31/12/2011, incluye cuota de dividendo provisionado de R4 49.145;
Empresas
Capital
Patrimonio
Neto
Beneficio
Neto del
Período
(7) Al 31/12/2011, el Resultado de Participación Patrimonial incluye ajuste de TVM como
consecuencia de variación de participación durante el período por el monto de: (a) R$
(20.740) y (b) R$ 4;
(8) El resultado de participación no reflete la participación actual en el resultado de la controlada,
por variación de participación durante el período;
(9) El resultado de participación y la inversión reflejan la participación diferenciada de las
acciones preferidas en la distribución de beneficios y dividendos; (10) Al 30/09/2011 fue deliberada la reducción del capital de Itaú BBA Participações S.A., con entrega
de su respectiva inversión en el Banco Itaú BBA S.A. para la controlante ITAÚ UNIBANCO;
(11) Inversión vendida para el Banco Itaucard S.A. al 11/04/2011;
(12) Aumento de capital realizado el 08/06/2011.
Nº de Acciones/Cuotas de Propiedad de
ITAÚ UNIBANCO
Ordinarias
Preferidas
Participación
Participación en
en el
el Capital Social
(%)
Cuotas Capital Votante (%)
En el País
Itaú Unibanco S.A. 39.676.320
44.920.665
5.852.938
2.081.169.523
2.014.258.290
- 100,00
100,00
Banco Itaú BBA S.A. 4.224.086
6.831.791
2.219.441
5.284.526
5.284.526
- 99,99
99,99
Banco Itaucard S.A. 15.553.776
17.241.019
1.275.906
3.592.433.657
1.277.933.118
- 1,51
2,04
1.046.841
1.858.014
346.778
- 811.503
- - 1,94
25.196
48.124
266.002
12.953
25.906
- 100,00
100,00
-
-
Itaú Chile Holding, INC. 524.209
1.949.002
146.464
100
- - 100,00
100,00
Banco Itaú Uruguay S.A. Itaú Corretora de Valores S. A. Itaú-BBA Participações S.A.
En el Exterior
155.320
246.359
23.241
1.639.430.739
- - 100,00
100,00
OCA S.A. 14.232
92.223
36.787
1.502.176.740
- - 100,00
100,00
OCA Casa Financiera S.A.
18.366
36.434
1.432
646
- - 100,00
100,00
13
2.557
87
- - 131
99,24
99,24
ACO Ltda. 93
II - Composición de las Inversiones
31/12/2011
Participación en Subsidiarias
En el País
Serasa S.A.
Porto Seguro Itaú Unibanco Participações S.A.
Tecnologia Bancária S.A.
Otras
En el Exterior
Banco BPI, S.A. (BPI) (*)
Otras
Otras Inversiones
Inversiones por Incentivos Fiscales
Títulos Patrimoniales
Acciones y Cuotas
31/12/2010
1.684.423
2.058.988
1.464.935
1.376.262
271.636
254.379
1.155.677
1.079.773
37.534
42.009
88
101
219.488
682.726
218.763
682.346
725
380
1.235.566
1.379.070
166.946
160.575
11.800
9.903
310.735
395.717
Participación en el Instituto de Resseguros do Brasil - IRB
227.170
227.170
Otras
518.915
585.705
(203.348)
(188.270)
Total
2.716.641
3.249.788
(*) En el ejercicio 2011 fue reconocida una reducción al valor recuperable de esta inversión de R$ 276.794, calculada con base en el valor de mercado de la acción en relación a su valor contable.
III - Composición del Resultado de Participaciones en
Subsidiarias y Otras Inversiones
01/01 a
31/12/2011
Participación en Subsidiarias – En el País
Participación en Subsidiarias – En el Exterior (Nota
15a II)
01/01 a
31/12/2010
275.875
272.783
(342.744)
72.153
Dividendos Recibidos de Otras Inversiones
119.363
84.820
Otras
(12.997)
(6.663)
Total
39.497
423.093
94
b) Inmovilizado de Uso, Valor Llave y Intangible
I) Inmovilizado de Uso
Tasas
MOVIMIENTOS
anuales de
Saldo
al
Gastos de
Reducción
depreciación / 31/12/2010
Adquisiciones Depreciación y
al Valor
Bajas
amortización
Amortización Recuperable
(%)
Variación
cambiaria
Otros
Saldo al
31/12/2011
INMOVILIZADO DE USO (1)
INMUEBLES DE USO (2)(3)
Terrenos
Edificaciones
Costo
Depreciación Acumulada
4
OTRAS INMOVILIZACIONES DE USO (3)
1.769.523
247.438
(95.787)
-
(57.856)
(9.750)
16.210
1.869.778
971.170
166.779
-
-
(17.222)
2.483
(9.839)
1.113.371
798.353
80.659
(95.787)
-
(40.634)
(12.233)
26.049
756.407
2.320.572
80.659
-
-
(67.268)
(10.516)
16.362
2.339.809
(1.522.219)
-
(95.787)
-
26.634
(1.717)
9.687
(1.583.402)
3.417.220
2.954.268
1.655.491
(1.087.709)
(14.784)
(82.541)
15.295
(22.800)
Mejoras
625.257
228.682
(241.708)
-
(3.889)
(4.373)
33.641
637.610
Costo
1.108.895
228.682
-
-
(129.939)
(856)
32.007
1.238.789
(483.638)
-
(241.708)
-
126.050
(3.517)
1.634
(601.179)
390.904
10
Instalaciones de Uso
Costo
10 a 20
Muebles y Equipos de Uso
Costo
10 a 20
Sistema de Procesamiento de Datos (4)
Costo
20 a 50
Otros (Comunicación, Seguridad y Transporte)
Costo
266.520
179.411
(52.982)
-
(743)
8.564
(9.866)
769.685
179.411
-
-
(17.871)
5.153
954
937.332
(503.165)
-
(52.982)
-
17.128
3.411
(10.820)
(546.428)
428.408
220.303
(63.152)
(14.784)
(17.089)
(18.886)
(47.735)
487.065
843.615
220.303
-
(14.784)
(145.732)
(13.037)
(42.343)
848.022
(415.207)
-
(63.152)
-
128.643
(5.849)
(5.392)
(360.957)
1.404.459
941.865
(676.532)
-
(55.898)
27.922
3.042
1.644.858
4.746.283
941.865
-
-
(670.513)
38.925
(68.327)
4.988.233
(3.341.824)
-
(676.532)
-
614.615
(11.003)
71.369
(3.343.375)
229.624
85.230
(53.335)
-
(4.922)
2.068
(1.882)
256.783
530.420
85.230
-
-
(65.661)
2.351
(2.836)
549.504
(300.796)
-
(53.335)
-
60.739
(283)
954
(292.721)
4.723.791
1.902.929
(1.183.496)
(14.784)
(140.397)
5.545
(6.590)
5.286.998
Costo
11.290.640
1.902.929
-
(14.784)
(1.114.206)
24.503
(74.022)
12.015.060
(6.566.849)
-
(1.183.496)
-
973.809
(18.958)
67.432
(6.728.062)
10 a 20
TOTAL INMOVILIZADO DE USO
(1) hay compromiso contractual para la compra de Inmovilizado en el monto de R$ 166.315 mil;
(2) Incluye valores de recursos voluntarios (Nota 12b);
(3) Incluye el monte de R$ 2.203 mil referente al inmueble dado en garantía; Inmovilización en curso por el monte de R$ 130.958 mil, siendo de Inmuebles de Uso R$ 56.139 mil, Mejoras R$ 50.965
mil y Equipos R$ 23.855 mil;
(4) Incluye contratos de arrendamiento mercantil, relacionados principalmente a equipos de procesamiento de datos, los cuales son contabilizados como arrendamiento mercantil financiero. Según
ese método el activo y el pasivo son contabilizados en los estados contables, siendo el activo depreciado de forma consistente con criterios de depreciación que normalmente utilizamos para
activos propios. Eses contratos totalizan R$ 302.531 mil al 31 de diciembre de 2011.
II) Valor Llave
Saldo al
31/12/2010
VALOR LLAVE (Notas 2b y 4k) (*)
67.617
MOVIMIENTOS
Adquisiciones
52.169
Otros
(24.095)
Saldo al
31/12/2011
95.691
(*) Al 01/08/2011, ITAÚ UNIBANCO HOLDING adquirió 50% + 1 acción del capital de MCC Securities Inc (Islas Cayman) por el
valor de R$ 50.748, siendo R$ 48.415 por la participación societaria y R$ 2.333 por la exclusividad para actuar en la venta
de los negocios de MCC Securities. La operación generó un valor llave de R$ 52.169 y esa participación fue consolidada
proporcionalmente en los Estados Contables de ITAÚ UNIBANCO HOLDING.
95
III) Intangible
MOVIMIENTOS
Tasas
anuales de
Gastos de
Reducción
Saldo
al
depreciación / 31/12/2010
y
al Valor
Adquisiciones Depreciación
Bajas
amortización
Amortización Recuperable
(%) (2)
(3)
(5)
Variación
cambiaria
Otros
Saldo al
31/12/2011
INTANGIBLE (1)
DERECHOS POR ADQUISICIÓN DE NÓMINAS
DE PAGO (4)
Costo
Amortización Acumulada
hasta 9
OTROS ACTIVOS INTANGIBLES
Asociación para Promoción y Oferta de
Productos y Servicios Financieros
Costo
hasta 5
Gastos con Adquisición de Software
Costo
20
Costo
TOTAL INTANGÍBLE
Costo
10 a 20
1.129.854
366.311
(602.502)
(24.113)
(112.181)
-
(5.921)
751.448
1.647.548
2.414.697
366.311
-
(24.113)
(1.097.031)
-
(12.316)
(1.284.843)
-
(602.502)
-
984.850
-
6.395
(896.100)
1.804.003
1.589.576
(380.565)
(5.816)
(27.449)
27.797
50.818
3.058.364
1.115.272
303.526
(113.670)
(5.816)
(27.449)
839
3.480
1.276.182
1.171.228
303.526
-
(5.816)
(93.672)
1.025
10.408
1.386.699
(55.956)
-
(113.670)
-
66.223
(186)
(6.928)
(110.517)
532.147
981.414
(207.737)
-
-
10.171
22.639
1.338.634
1.014.957
981.414
-
-
(115.904)
15.713
(24.561)
1.871.619
(482.810)
-
(207.737)
-
115.904
(5.542)
47.200
(532.985)
156.584
304.636
(59.158)
-
-
16.787
24.699
443.548
270.793
304.636
-
-
(6.692)
25.038
24.693
618.468
(114.209)
-
(59.158)
-
6.692
(8.251)
6
(174.920)
2.933.857
1.955.887
(983.067)
(29.929)
(139.630)
27.797
44.897
3.809.812
4.871.675
1.955.887
-
(29.929)
(1.313.299)
41.776
(1.776)
5.524.334
(1.937.818)
-
(983.067)
-
1.173.669
(13.979)
46.673
(1.714.522)
(1) No hay compromisos contractuales para la compra de nuevos activos del Inmovilizado;
(2) Todos los Activos Intangibles tienen vida útil definida, excepto valores llave de incorporación;
(3) Los gastos de amortización del Derecho de Adquisición de Nóminas de Pago y Asociaciones se presentan en el gasto de Intermediación Financiera;
(4) Representa el registro de los valores pagados para la adquisición de derechos de prestación de servicios de pago de salarios, remuneraciones, jubilaciones, pensiones y similares;
(5) Según La Resolución n° 3.566, del 29/05/2001, del BACEN (Nota 13i).
NOTA 16 PATRIMONIO NETO
a) Acciones
En la AGE de 25/04/2011
homologada por el BACEN al
22/08/2011, fue deliberado el
agrupamiento en la proporción
100 para 1 y, simultáneamente su
desdoblamiento en la proporción
1 para 100 de las acciones
representativas del capital social
de la Compañía. Para viabilizar la
referida operación fue necesario la
cancelación de 75 acciones
ordinarias y 44 acciones preferidas,
todas registradas, de emisión
propia y existentes en la tesorería,
sin reducción del capital social.
El capital social está representado
por 4.570.936.100 acciones
registradas sin valor nominal, de las
cuales 2.289.286.400 son acciones
ordinarias y 2.281.649.700 acciones
preferidas sin derecho a voto, pero
con derecho de, en eventual venta
de control, ser incluidas en oferta
pública de adquisición de acciones,
para asegurarles el precio igual a
80% (ochenta por ciento) del valor
pagado por acción con derecho a
voto, integrante del bloque de control,
asegurado el dividendo por lo menos
igual al de las acciones ordinarias. El
capital social totaliza R$ 45.000.000
(R$ 45.000.000 al 31/12/2010),
siendo R$ 31.551.752 (R$ 31.546.933
al 31/12/2010) de accionistas
domiciliados en el país y R$ 13.448.248
(R$13.453.067 al 31/12/2010) de
accionistas domiciliados en el exterior.
96
A continuación presentamos el movimiento de las acciones representativas
del capital social y de las acciones en tesorería en el período:
CANTIDAD
Valor
Ordinarias
Residentes en el País al 31/12/2010
Residentes en el Exterior al 31/12/2010
Acciones Representativas del Capital Social al 31/12/2010
Cancelación de Acciones - AGE del 25/04/2011 - Homologada al
22/08/2011
Acciones Representativas del Capital Social al 31/12/2011
Residentes en el País al 31/12/2011
Residentes en el Exterior al 31/12/2011
Acciones en Tesorería al 31/12/2010 (*)
Preferidas
Total
2.286.135.621
918.287.035
3.150.854
1.363.362.709
3.204.422.656
1.366.513.563
2.289.286.475
2.281.649.744
4.570.936.219
(75)
(44)
(119)
2.289.286.400
2.281.649.700
4.570.936.100
2.283.888.835
921.023.218
3.204.912.053
5.397.565
1.360.626.482
1.366.024.047
2.202
26.566.015
26.568.217
(628.577)
Compra de Acciones
- 40.970.900
40.970.900
(1.302.638)
Ejercidas - Otorgamiento de Opción de Compra de Acciones - Simple y
Bonificadas
- (5.977.962)
(5.977.962)
117.034
Ventas - Plan para Otorgamiento de Opciones de Acciones
(27)
(4.264.938)
(4.264.965)
150.619
(-) Cancelación de Acciones - AGE del 25/04/2011
(75)
(44)
(119)
- (1.663.562)
Acciones en Tesorería al 31/12/2011 (*)
2.100
57.293.971
57.296.071
En Circulación al 31/12/2011
2.289.284.300
2.224.355.729
4.513.640.029
En Circulación al 31/12/2010
2.289.284.273
2.255.083.729
4.544.368.002
(*) Acciones própias adquiridas, con base en autorizaciones del Consejo de Administración para mantenimiento en Tesorería, posterior cancelación o recolocación en el mercado.
A continuación presentamos los costos de las acciones adquiridas
en el período, así como el costo medio de las acciones en
Tesorería y seu valor de mercado al 31/12/2011:
Costo/Valor de Mercado
Ordinarias
Preferidas
Mínimo
- 26,20
Medio ponderado
- 31,79
Máximo
- 37,40
9,65
29,03
27,01
33,99
Acciones en Tesourería
Costo medio
Valor de Mercado
b) Dividendos
Los accionistas tienen el derecho a recibir como dividendo
obligatorio, en cada ejercicio, un valor no inferior al 25%
(veinticinco por ciento) del beneficio neto ajustado, según lo
dispuesto en la Ley de las Sociedades por Acciones. Las acciones
de ambas especies participaron en los beneficios distribuidos en
igualdad de condiciones, después de asegurarle a las ordinarias
un dividendo igual al prioritario mínimo anual de R$ 0,022 por
acción a ser pagado a las acciones preferidas.
La anticipación mensual del dividendo mínimo obligatorio
utiliza la posición accionaria del último día del mes anterior
como base de cálculo, y el pago es efectuado el primer día útil
del mes siguiente en el valor de R$ 0,012 por acción. El valor
por acción fue mantenido según se aprobó en la AGO/ E del
24/04/2009, de modo que los valores totales pagados por la
Sociedad mensualmente a los accionistas fueron aumentados
en 10%, a partir del 01/10/2009, fecha de la inclusión de las
acciones bonificadas en la posición accionaria.
I - Cálculo
Beneficio Neto
11.890.196
Ajustes:
(-) Reserva Legal
(594.510)
Base de Cálculo del Dividendo
11.295.686
Dividendo Mínimo Obligatorio
2.823.922
Dividendos Pagados/Provisionados
4.393.807
38,9%
97
II -Pagos/Provisionamiento de Intereses sobre el Capital
Propio y Dividendos
Pagados/Anticipados
Dividendos - 11 cuotas mensuales de R$ 0,012 por acción pagadas de febrero a diciemre de 2011
Intereses sobre el Capital Propio - R$ 0,2706 por acción, pagado al 22/08/2011
Declarados hasta 31/12/2011 (Contabilizado en Otras Obligaciones – Sociales y Estatutarias)
Dividendos - 1 cuota mensual de R$ 0,012 por acción, pagada al 02/01/2012
Interés sobre el Capital Propio - R$ 0,2880 por acción, acreditados el 29/12/2011 para ser pagados hasta
el 30/04/2012
Intereses sobre el Capital Propio - R$ 0,0072 por acción para ser pagados hasta el 30/04/2012
Declarados después de 31/12/2011 (Contabilizado en Reservas de Beneficios – Reservas de Beneficios) (*)
Intereses sobre el Capital Propio - R$ 0,4092 por acción para ser pagados hasta el 30/04/2012
Bruto
IRF
Neto
1.820.516
(183.313)
598.427
-
598.427
1.222.089
(183.313)
1.038.776
1.386.584
(199.865)
1.186.719
54.151
-
54.151
1.299.882
(194.982)
1.104.900
1.637.203
32.551
(4.883)
27.668
1.846.923
(277.038)
1.569.885
1.846.923
(277.038)
1.569.885
Total del 01/01 al 31/12/2011 - R$ 0,9727 neto por acción
5.054.023
(660.216)
4.393.807
Total del 01/01 al 31/12/2010 - R$ 0,8607 neto por acción
4.482.550
(574.436)
3.908.114
(*) En conformidad con la Carta Circular nº 3.516 del 21/07/2011, de BACEN.
c) Reservas de Capital y de Beneficios
31/12/2011
31/12/2010
RESERVAS DE CAPITAL
763.413
594.734
Valor llave en la Suscripción de Acciones
283.512
283.512
Opción de Otorgamientos Reconocidos - Ley nº 11.638
478.796
310.117
1.105
1.105
34.422.444
25.661.505
Reservas Resultantes de Incentivos Fiscales, Actualización de Títulos
Patrimoniales y Otras
RESERVAS DE BENEFICIOS
Legal
Estatutarias:
3.848.025
3.253.516
28.727.496
22.407.989
Participación de Dividendos (1)
8.576.671
6.718.349
Refuerzo del Capital de Giro (2)
8.749.186
6.917.094
11.401.639
8.772.546
1.846.923
-
Aumento de Capital de Empresas Controladas (3)
Reservas de Beneficios (4)
(1) Reserva para Participación de Dividendos – tiene la finalidad de garantizar recursos para el pago de dividendos, inclusive en la
forma de intereses sobre el capital propio, o sus anticipos, con el objetivo de mantener el flujo de remuneración a los accionistas;
(2) Reserva para Refuerzo del Capital de Giro – tiene como objetivo de garantizar medios financieros para la operación de la sociedad;
(3)Reserva para Aumento de Capital de Empresas Controladas – tiene por objetivo garantizar el derecho preferido de suscripción
en aumentos de capital de las empresas controladas, pero puede ser distribuido como dividendos;
(4)Se refiere al Intereses sobre Capital Propio declarados después del 31/12/2011, en conformidad con la Carta Circular nº 3.516
del 21/07/2011, de BACEN.
d) Reconciliación del Beneficio Neto y del Patrimonio Neto (Nota 2b)
Beneficio Neto
ITAÚ UNIBANCO HOLDING
Amortización de Valores Llave
Resultado No Realizado y Otros
Patrimonio Neto
01/01 a
31/12/2011
01/01 a
31/12/2010
31/12/2011
31/12/2010
11.890.196
10.272.015
78.383.153
70.644.790
2.779.263
2.999.772
(7.035.820)
(9.815.083)
(48.838)
51.176
- 48.838
14.620.621
13.322.963
71.347.333
60.878.545
98
e) Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias
Patrimonio Neto
31/12/2011
Unibanco Participações Societárias S.A. (1)
Resultado
31/12/2010
01/01 a
31/12/2011
- 1.190.343
Itau Bank, Ltd. (2)
740.703
657.794
- - Redecard S.A. 793.779
700.064
(705.252)
(699.728)
Biu Participações S.A.
103.659
109.108
(34.510)
(25.236)
Itaú Gestão de Ativos S.A.
62.390
60.041
(3.034)
(6)
Biogeração de Energia S.A.
11.440
25.077
9.083
1.290
Investimentos Bemge S.A.
Fondos de Inversiones
(36.476)
01/01 a
31/12/2010
(85.213)
18.738
17.485
(1.266)
(1.049)
397.679
741.455
(35.341)
(54.655)
Otras
10.516
11.536
(6.020)
(1.326)
Total
2.138.904
3.512.903
(812.816)
(865.923)
(1)Al 28/07/2011, Dibens Leasing S.A. Arrendamento Mercantil, controlada de ITAÚ UNIBANCO HOLDING, adquirió participación minoritaria del capital de la subsidiaria Unibanco Participações
Societárias por el importe de R$ 1.226.847.
(2)Representada por Acciones Preferidas Rescatables - emitidas al 31/12/2002 por Itau Bank Ltd., por un valor de US$ 393.072 mil, con vencimiento el 31/03/2015 y dividendos calculados con base
en la tasa Libor aumentada en 1,25% a.a., pagables semestralmente.
f) Plano de Pago en Acciones
I – Objetivo y Directrices del Plan
El Grupo posee un plan para el
otorgamiento a sus ejecutivos de
opción de compra de acciones. Su
objetivo es integrar a ejecutivos en el
proceso de desarrollo de la institución
a mediano y largo plazos, a través del
otorgamiento de la opción de compra
de acciones simples o bonificadas,
personales, no pasibles de pignoración
y intransferibles, que conceden el
derecho de suscripción de una acción
del capital autorizado o, a criterio de
la administración, de la compra de
una acción en tesorería adquirida para
recolocación.
Solamente pueden ser otorgadas
opciones en ejercicios con beneficios
suficientes para permitir la distribución
del dividendo obligatorio a los
accionistas y en cantidad no superior al
límite de 0,5% (medio por ciento) de la
totalidad de las acciones en poder de
los accionistas en la fecha del balance
al cierre del ejercicio. Le compete al
Comité de Personas de ITAÚ UNIBANCO
HOLDING definir la cantidad de los
beneficiarios, el tipo de opción, el plazo
de vigencia de las series, que puede
ser de 5 años, mínimo, a 10 años,
máximo, el “período de gracia” para el
ejercicio de las opciones y el período
de indisponibilidad de las acciones
adquiridas en virtud del ejercicio de las
opciones. Se pueden otorgar opciones
de compra a directores y miembros
del Consejo de Administración de
ITAÚ UNIBANCO HOLDING y de sus
empresas controladas o a funcionarios
con base en la evaluación de potencial
y performance.
Actualmente ITAÚ UNIBANCO HOLDING
efectúa la liquidación de este PLAN
solamente entregando acciones de su
propia emisión que son mantenidas en
tesorería hasta el efectivo ejercicio de las
opciones por parte de los beneficiarios.
II – Características de los Programas
II.I – Opciones Simples
Programas Anteriores
Itaú y Unibanco poseían antes de la
asociación, Planes de Otorgamiento
de Opción de Compra de Acciones
(Programas Anteriores). A los
beneficiarios elegibles al programa
se les otorgaba opciones simples,
de acuerdo con la evaluación de
performance de cada empleado. El
precio del ejercicio es calculado con
base en el valor promedio de los
precios de las acciones preferidas
verificados en las subastas de
BMF&BOVESPA en los tres últimos
meses del año anterior al año del
otorgamiento, facultando además un
ajuste de hasta 20% para más o para
menos y reajustado hasta el último
día útil del mes anterior al del ejercicio
de la opción por el IGP-M o IPCA, o en
su falta, por el índice designado por el
comité. No se otorgan más opciones
en este modelo.
Programa Pos Asociación
A los beneficiarios elegibles al
programa, se les otorgan opciones
simples, de acuerdo con la
evaluación de performance de cada
empleado. El precio del ejercicio
es calculado con base en el valor
promedio de los precios de las
acciones preferidas verificado en
las subastas de BMF&BOVESPA
en los tres últimos meses del año
anticidiente a la otorga, y un ajuste
99
de hasta 20% para mas o para
menos es permitido.
su propiedad por un plazo de 3 a 5
años y están sujetos a la variación de
mercado. Al momento de adquirir
acciones propias y o instrumentos
basados en acciones, son otorgadas
Opciones de Socios de acuerdo con
la clasificación de los ejecutivos. Los
plazos de gracia de las Opciones
de Socios y de los Instrumentos
Basados en Acciones son de 1 a 7
años. Los Instrumentos Basados en
Acciones y las Opciones de Socios
son convertidos en acciones propias
de ITAÚ UNIBANCO HOLDING en la
proporción de una acción preferida
para cada instrumento después
del respectivo período de gracia
sin el pago de valores en moneda
corriente durante el ejercicio. El período de gracia es de 1 (un) a 7
(siete) años contados a partir de la
fecha de emisión.
II.II – Plan de Socios
Los ejecutivos seleccionados
para participar del programa
pueden invertir un porcentual de
sus bonificaciones para adquirir
acciones y o el derecho de recibir
acciones (“Instrumentos Basados en
Acciones”). Las acciones adquiridas,
como también los instrumentos
basados en acciones deberán ser
mantenidos por los ejecutivos en
El precio de adquisición de
las acciones propias y de los
Instrumentos Basados en
Acciones se fija semestralmente
y es equivalente al promedio
de la cotización de las acciones
preferidas en las subastas de
BMF&BOVESPA en los 30 días
que anteceden a la fijación del
referido precio.
Las acciones recibidas al final del
período de gracia de las Opciones
de Socios deberán ser mantenidas
por los beneficiarios, sin ningún
tipo de efectos financieros por
plazos entre 5 y 8 años contados a
partir de la fecha de adquisición de
las acciones propias.
Resumen del Movimiento del Plan
Otorgamiento
Nº
Fecha
Período
de
No
Ejercício
Precio
Plazo
del
final
Ejercício
para
Ejercício Actualizado
(R$1)
Opciones Ejercidas
Precio de
Ejercício
Medio
Ponderado
Valor de
Mercado
Medio
Ponderado
Saldo
Anterior
31/12/2010
Otorgadas
Ejercidas
Canceladas
Saldo a Ejercer
al 31/12/2011
Opciones Simples
10ª
16/02/04
31/12/08
31/12/11
13,46
13,23
35,17
712.942
- 712.942
- - 27ª
01/02/05
05/05/09
31/01/11
16,52
16,42
39,50
12.650
- 12.650
- - 937.275
11ª
21/02/05
31/12/09
31/12/12
18,94
18,39
34,88
2.877.600
- 1.912.825
27.500
11ª
01/08/05
31/12/09
31/12/12
18,94
18,39
34,88
27.500
- 27.500
- - 11ª
06/08/07
31/12/09
31/12/12
18,94
- - 11.357
- - - 11.357
27ª
01/02/05
01/02/10
31/01/11
16,52
16,42
39,50
16.389
- 16.389
- - 34ª
21/03/07
21/03/10
20/03/11
35,34
- - 75.901
- - 75.901
- 35ª
22/03/07
22/03/10
21/03/11
35,31
- - 29.518
- - 29.518
- 30ª
04/07/06
04/07/10
03/07/11
28,49
28,45
36,48
52.710
- 52.710
- - 29ª
19/09/05
19/09/10
18/09/11
21,77
21,30
38,45
12.650
- 12.650
- - 12ª
21/02/06
31/12/10
31/12/13
28,18
27,30
36,42
8.025.250
- 1.110.385
60.500
6.854.365
12ª
06/08/07
31/12/10
31/12/13
28,18
- - 15.867
- - - 15.867
16ª
10/08/09
31/12/10
31/12/14
32,05
- - 874.167
- - - 874.167
34ª
21/03/07
21/03/11
20/03/12
36,85
- - 75.901
- - - 75.901
35ª
22/03/07
22/03/11
21/03/12
36,80
- - 29.518
- - - 29.518
36ª
14/05/08
14/05/11
13/05/12
45,79
- - 25.301
- - - 25.301
30ª
04/07/06
04/07/11
03/07/12
29,21
- - 52.707
- - - 52.707
33ª
30/08/06
30/08/11
29/08/12
32,34
- - 21.083
- - - 21.083
13ª
14/02/07
31/12/11
31/12/14
35,89
34,82
36,93
8.546.975
- 507.375
306.625
7.732.975
30.649
13ª
06/08/07
31/12/11
31/12/14
35,89
- - 30.649
- - - 13ª
28/10/09
31/12/11
31/12/14
35,89
- - 45.954
- - - 45.954
21,84
35,62
21.572.589
-
4.365.426
500.044
16.707.119
75.901
Total de Opciones a Ejercer
34ª
21/03/07
21/03/12
20/03/13
36,85
- - 75.901
- - - 35ª
22/03/07
22/03/12
21/03/13
36,80
- - 29.514
- - - 29.514
36ª
14/05/08
14/05/12
13/05/13
45,79
- - 25.300
- - - 25.300
continuación >>
100
>> continuación
Resumen del Movimiento del Plan
Otorgamiento
Nº
Fecha
Período
de
No
Ejercício
Precio
Plazo
del
final
Ejercício
para
Actualizado
Ejercício
(R$1)
17ª
23/09/09
23/09/12
31/12/14
37,02
Opciones Ejercidas
Precio de
Ejercício
Medio
Ponderado
Valor de
Mercado
Medio
Ponderado
- - 29.551
Saldo
Anterior
31/12/2010
Otorgadas
- Canceladas
Saldo a Ejercer
al 31/12/2011
- - 29.551
Ejercidas
14ª
11/02/08
31/12/12
31/12/15
41,37
- - 10.846.487
- - 1.580.421
9.266.066
14ª
05/05/08
31/12/12
31/12/15
41,37
- - 20.625
- - - 20.625
14ª
28/10/09
31/12/12
31/12/15
41,37
- - 45.954
- - - 45.954
36ª
14/05/08
14/05/13
13/05/14
45,79
- - 25.300
- - - 25.300
14.114.940
15ª
03/03/09
31/12/13
31/12/16
27,06
26,97
33,88
15.067.330
- 804.770
147.620
15ª
28/10/09
31/12/13
31/12/16
27,06
- - 45.954
- - - 45.954
18ª
17/04/10
31/12/14
31/12/17
43,95
- - 6.126.609
- - 74.386
6.052.223
1.163.919
18ª
11/05/10
31/12/14
31/12/17
43,95
- - 1.206.340
- - 42.421
37ª
19/04/11
31/12/15
31/12/18
42,93
- - - 9.863.110
- 93.678
9.769.432
Total de Opciones en Abierto
26,97
33,88
33.544.865
9.863.110
804.770
1.938.526
40.664.679
Total de Opciones Simples
22,64
35,35
55.117.454
9.863.110
5.170.196
2.438.570
57.371.798
Opciones de Socios
04ª
03/03/08
03/03/11
-
- - 37,22
416.487
- 376.581
- 39.906
05ª
03/09/08
03/09/11
-
- - 28,83
490.624
- 431.185
12.729
46.710
37,22
907.111
-
807.766
12.729
86.616
06ª
Total de Opciones a Ejercer
06/03/09
06/03/12
-
- - - 740.362
- - 21.339
719.023
07ª
19/06/09
06/03/12
-
- - - 79.446
- - - 79.446
309.508
01ª
03/09/07
03/09/12
-
- - - 329.181
- - 19.673
03ª
29/02/08
03/09/12
-
- - - 33.474
- - - 33.474
04ª
03/03/08
03/03/13
-
- - - 415.930
- - 27.498
388.432
08ª
17/08/10
16/08/13
-
- - - 376.916
- - 37.284
339.632
329.711
09ª
30/08/10
16/08/13
-
- - - 359.991
- - 30.280
11ª
30/09/10
16/08/13
-
- - - 17.717
- - - 17.717
05ª
03/09/08
03/09/13
-
- - - 490.126
- - 40.684
449.442
10ª
30/09/10
29/09/13
-
- - - 1.940.987
- - 78.578
1.862.409
12ª
28/02/11
28/02/14
-
- - - - 1.585.541
- 26.957
1.558.584
06ª
06/03/09
06/03/14
-
- - - 739.608
- - 35.004
704.604
-
- - - 79.445
- - - 79.445
- 509
- - 509
07ª
19/06/09
06/03/14
14ª
04/11/11
18/08/14
13ª
19/08/11
19/08/14
-
- - - - 706.397
- - 706.397
08ª
17/08/10
16/08/15
-
- - - 376.876
- - 37.953
338.923
329.152
09ª
30/08/10
16/08/15
-
- - - 359.962
- - 30.810
11ª
30/09/10
16/08/15
-
- - - 17.712
- - - 17.712
10ª
30/09/10
29/09/15
-
- - - 1.940.951
- - 82.433
1.858.518
12ª
28/02/11
28/02/16
-
- - - - 1.585.497
- 28.282
1.557.215
13ª
19/08/11
19/08/16
-
- - - - 706.338
- - 706.338
14ª
04/11/11
18/08/16
-
- - - - 508
- - 508
Total de Opciones en Abierto
-
-
8.298.684
4.584.790
-
496.775
12.386.699
Total Opciones de Socios
-
37,22
9.205.795
4.584.790
807.766
509.504
12.473.315
22,84
32,92
64.323.249
14.447.900
5.977.962
2.948.074
69.845.113
TOTAL Opciones SIMPLES/DE LOS SOCIOS
(*) Se refiere al no ejercício por opción de beneficiario.
101
III - Valor Justo y Supuestos
Económicos utilizados para el
Reconocimiento de los Costos
precio del ejercicio previamente
definido en la emisión de la opción,
actualizado por la variación del IGP-M;
ITAÚ UNIBANCO HOLDING reconoce
en la fecha del otorgamiento el valor
justo de las opciones utilizando el
modelo Binomial para las opciones
simples y Black & Scholes para las
opciones de socios. Los supuestos
económicos utilizados son:
de los Intereses sobre el Capital
Propio de la acción ITUB4;
Tasa de Intereses Libre de Riesgo:
la tasa libre de riesgo utilizada es
el cupón del IGP-M en la fecha de
vencimiento del plan de la opción;
Precio del Activo Objeto: el precio de
las acciones de Itaú Unibanco Holding
(ITUB4) utilizado para el cálculo es el
precio de cierre de BOVESPA, en la
fecha base del cálculo;
Volatilidad Esperada: calculada a partir
del desvío estándar sobre el histórico
de los últimos 84 retornos mensuales
de los precios de cierre de la acción
ITUB4, divulgada por la BOVESPA,
ajustados por la variación del IGP-M.
Dividendos Esperados: es la
media anual de la tasa de retorno
de los últimos tres ejercicios de
Dividendos pagados, aumentada
Precio de Ejercicio: como precio de
ejercicio de la opción, se utiliza el
Nº
Otorgamiento Período de No Plazo Final para Precio del Activo
Ejercicio
Ejercicio
Objeto
Fecha
Valor Justo
Dividendos
Esperados
Tasa de Interés
Libre de Riesgo
Volatilidad
Esperada
Opciones Simples
37ª
19/04/11
31/12/15
31/12/18
37,26
11,02
2,97%
5,80%
30,53%
Opciones de Socios (*)
12ª
28/02/11
28/02/14
-
37,00
33,85
2,97%
- - 12ª
28/02/11
28/02/16
-
37,00
31,83
2,97%
- - 13ª
19/08/11
19/08/14
-
26,65
24,39
2,97%
- - 13ª
19/08/11
19/08/16
-
26,65
22,98
2,97%
- - 14ª
04/11/11
18/08/14
-
32,62
30,04
2,97%
- - 14ª
04/11/11
18/08/16
-
32,62
28,30
2,97%
- - (*) El valor justo de las opciones de socios es medido con referencia al valor justo de la acción de Itaú Unibanco en la fecha de los otorgamientos.
IV -Efectos Contables Resultantes de
las Opciones
Según prevé el reglamento del Plan,
hasta el presente, en los ejercicios
de las opciones otorgadas, fueron
vendidas acciones preferidas a
ser mantenidas en tesorería. Los
registros contables relativos a
plan ocurren durante el período
de no ejercicio, por el diferimiento
del valor justo de las opciones
otorgadas con efecto en el
Resultado y en el ejercicio de las
Valor recibido por la venta de acciones - Opciones Ejercidas
(-) Costo de las Acciones en Tesorería Vendidas
opciones, por el monto recibido
relativo al precio de ejercicio con
reflejos en el Patrimonio Neto.
El efecto en Resultado en el período
del 01/01 al 31/12/2011 fue de R$
162.663 (R$ 131.660 del 01/01 al
31/12/2010), en contrapartida la
Reserva de Capital - Opción de
Otorgamiento Reconocida - Ley
11.638 (Nota 16c).
En el Patrimonio Neto el efecto
fue de:
353.036
(267.653)
(+) Baja del Costo Reconocido de las Opciones Ejercidas
(6.016)
Efecto en la Venta (*)
79.367
(*) Registrado en Reservas de Beneficios.
102
NOTA 17 PARTES VINCULADAS
a) Las operaciones realizadas entre
partes vinculadas son divulgadas
de acuerdo con la Deliberación nº
642, del 07/10/2010, de la CVM y la
Resolución nº 3.750, del 30/06/2009,
del CMN. Estas operaciones son
efectuadas a valores, plazos y tasas
promedio usuales de mercado,
vigentes en las respectivas fechas, y
en condiciones de reciprocidad.
• Las controladas no financieras de
ITAÚSA, destacándose: Itautec S.A.,
Duratex S.A., Elekeiroz S.A. y Itaúsa
Empreendimentos S.A.;
• Fundação Itaubanco, FUNBEP – Fundo
de Pensão Multipatrocinado, la Caja
de Previsión de los Empleados del
BEG (PREBEG), Fundação Bemgeprev,
Itaubank Sociedade de Previdência
Privada, UBB – Prev Previdência
Complementar y Fundação Banorte
Manuel Baptista da Silva de Seguridade
Social, entidades cerradas de
previsión privada que administran
planes de jubilación complementaria
patrocinados por ITAÚ UNIBANCO
HOLDING y/o por sus controladas;
Las operaciones entre las empresas
incluidas en la consolidación fueron
eliminadas en los estados contables
consolidados y además consideran la
ausencia de riesgo.
Las partes vinculadas no consolidadas
son las siguientes:
• Fundação Itaú Social, Instituto Itaú
Cultural, Instituto Unibanco, Instituto
Assistencial Pedro Di Perna, Instituto
Unibanco de Cinema y Associação
• Itaú Unibanco Participações
S.A.(IUPAR) e ITAÚSA controlantes de
ITAÚ UNIBANCO HOLDING.
ACTIVO/(PASIVO)
Clube “A”, entidades mantenidas por
ITAÚ UNIBANCO y controladas para
actuar en sus respectivas áreas de
interés, según Notas 22e a 22j;
• La inversión en Porto Seguro Itaú
Unibanco Participações S.A., SERASA
S.A. y Banco BPI, S.A
Adicionalmente existen operaciones
con las entidades bajo control conjunto
destacándose Banco InvestcredUnibanco
S.A., Financeira Itaú CBD S.A. Crédito,
Financiamento e Investimento,
Luizacred S.A. Soc. Créd. Financiamento
Investimento, FAI Financeira Americanas
Itaú S.A. Crédito, Financiamento
e Investimento, FIC Promotora de
Vendas Ltda. y Ponto Frio Leasing S.A. Arrendamento Mercantil.
Las operaciones con dichas partes
relacionadas se caracterizan por:
INGRESOS/(GASTOS)
ACTIVO/(PASIVO)
INGRESOS/(GASTOS)
01/01 a
01/01 a
01/01 a
01/01 a
31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011
31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010
26.289.384
10.418.693
2.310.797
918.826
1.836.298
725.505
189.841
112.010
26.289.384
10.418.693
2.310.797
918.826
-
-
-
-
Financeira Itaú CBD S.A. Crédito,
Financiamento e Investimento
-
-
-
-
618.853
426.710
56.483
35.089
FAI - Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento
-
-
-
-
235.967
282.172
31.097
17.769
Itaú Unibanco S.A.
Luizacred S.A. Sociedade de Crédito,
-
-
-
-
981.478
-
102.261
59.123
Otras
-
-
-
-
-
16.623
-
29
-
-
(183)
(1.509)
-
-
-
-
-
-
(183)
(1.509)
-
-
-
-
(4.832.444)
(3.344.008)
(445.936)
(269.784)
(76.573)
(92.623)
-
-
(4.832.444)
(3.344.008)
(445.936)
(269.784)
-
-
-
-
-
-
-
-
(1.596)
(46.415)
-
-
Itaú Unibanco S.A.
Depósitos
Itaú Unibanco S.A.
Duratex S.A.
Elekeiroz S.A.
-
-
-
-
-
(30.621)
-
-
Itautec S.A.
-
-
-
-
-
(8.364)
-
-
Porto Seguro S.A.
-
-
-
-
-
(1.514)
-
-
-
-
-
-
(56.804)
(248)
-
-
FAI Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento
-
-
-
-
(18.055)
(277)
-
-
Ponto Frio Leasing S.A. Arrendamento
Mercantil
-
-
-
-
-
(5.184)
-
-
Banco Investcred Unibanco S.A.
-
-
-
-
(15)
-
-
-
Otras
-
-
-
-
(103)
-
-
-
continuación >>
103
>> continuación
ACTIVO/(PASIVO)
INGRESOS/(GASTOS)
ACTIVO/(PASIVO)
INGRESOS/(GASTOS)
01/01 a
01/01 a
01/01 a
01/01 a
31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011
31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010
Operaciones con Compromiso de
Recompra
Itaúsa Empreendimentos S.A.
Duratex S.A.
Elekeiroz S.A.
Itautec S.A.
FIC Promotora de Venda Ltda.
Facilita Promotora S.A.
Olimpia Promoção e Serviços S.A.
Maxfácil Participações S.A
Porto Seguro S.A.
Otras
Valores a Recibir (Pagar) Sociedades
Relacionadas
Itaú Unibanco S.A.
Itaúsa Investimentos Itaú S.A.
Porto Seguro S.A.
Olimpia Promoção e Serviços S.A.
Luizacred S.A. Sociedade de Crédito,
Fundação Itaubanco
FUNBEP - Fundo de Pensão
Multipatrocinado
Caixa de Prev.dos Func. do Banco Beg
- PREBEG
Fundação BEMGEPREV
UBB Prev Previdência Complementar
Fundação Banorte Manuel Baptista da
Silva de Seguridade Social
Otras
Ingresos (Gastos) por Prestación de
Servicios
Multipatrocinado
UBB Prev Previdência Complementar
Itaúsa Investimentos S.A.
Porto Seguro S.A.
Otras
Ingresos (Gastos) con Alquileres
Itaú Seguros S.A.
Multipatrocinado
Otras
Gastos con Donaciones
Instituto Itaú Cultural
Fundação Itaú Social
Associação Clube "A"
Gastos de Procesamiento de Datos
Itautec S.A.
-
-
-
-
(100.494)
(104.272)
(20.865)
(18.692)
-
-
-
-
(6.078)
(7.373)
(2.319)
(14.271)
(63.753)
(6.700)
(51.989)
(8.454)
(17.789)
(6.216)
(9.496)
(9.335)
(993)
(4.031)
(3.214)
(782)
(717)
(450)
(1.421)
(6.662)
(32)
(3.556)
(2.309)
(1.556)
(442)
(1.117)
(11.577)
(1.691)
(3.939)
(384)
-
-
(95.680)
(80.877)
-
-
(3.557)
(382)
-
(384)
-
-
-
82
10.925
38.540
-
-
-
-
-
-
(4)
6.007
-
-
-
-
-
-
(1.098)
(1.372)
-
-
-
-
-
-
(173)
-
(130)
10
-
-
-
-
-
-
(520)
(25.229)
-
-
-
-
-
-
1.254
-
-
-
-
-
-
-
279
-
-
-
-
-
-
-
(8.688)
-
-
-
-
-
-
-
(3.193)
(18.712)
(13.303)
(17.364)
-
-
-
-
-
-
(76.110)
(79.222)
-
-
-
-
-
-
278
11.186
-
-
-
-
(4.824)
(4.520)
-
-
(15.673)
3.807
-
-
(4.782)
-
(4.520)
-
-
-
21.160
9.537
-
-
-
-
-
-
4.863
3.012
-
-
-
-
-
-
1.358
1.141
2.764
1.324
-
-
-
-
-
-
(20.133)
1.939
-
-
-
-
-
-
(2.292)
-
-
-
(42)
(226)
(16)
(161)
-
(410)
(29)
-
-
-
(25.889)
4.119
(37.422)
(26.536)
(18.404)
3.635
(28.773)
(1.353)
(15.400)
-
-
-
-
-
-
(9.566)
(7.563)
-
-
(49)
-
(381)
-
-
-
(1.320)
(57.110)
(56.400)
(280)
(430)
(314.651)
(314.651)
48.088
48.088
(4.457)
(44.673)
(44.000)
(273)
(400)
(296.053)
(296.053)
-
Además de las operaciones presentadas arriba, ITAÚ UNIBANCO HOLDING y partes
vinculadas no consolidadas, como parte integrante del Convenio de Rateo de Costos
Comunes de Itaú Unibanco, registraron en Otros Gastos Administrativos, R$ 7.983 (R$
16.645 del 01/01 al 31/12/2010) en función de la utilización de la estructura conún.
.
104
Según las normas vigentes, las
instituciones financieras no
pueden conceder préstamos o
adelantos a:
a)cualquier persona física
o jurídica que controle
la Institución o cualquier
entidad bajo control común
con la institución, o cualquier
director, consejero, miembro
del consejo fiscal o miembros
de la familia inmediata de tales
personas físicas;
b)cualquier entidad controlada por la
Institución; o
c)cualquier entidad de la cual el banco
posea, directa o indirectamente, 10%
o más del capital social.
De esa forma, no son efectuados
préstamos o adelantos a
cualquier subsidiaria, directores,
miembros del Consejo de
Administración o sus familiares.
Itaú Unibanco Holding hace donaciones
regulares para la Fundação Itaú Social,
una fundación filantrópica cuyos
objetivos son: crear el “Programa
Itaú Social”, destinado a coordinar
actividades de interés de la comunidad,
apoyar y desarrollar proyectos sociales,
científicos y culturales, principalmente
en el área de enseñanza básica y salud;
apoyar los proyectos o iniciativas en
curso, sustentados o patrocinados
por entidades calificadas según el
“Programa Itaú Social”. Además de
eso Itaú Unibanco es socio fundador y
mantenedor del Instituto Itaú Cultural
- IIC, una entidad cuyo objetivo es la
promoción y preservación de la herencia
cultural brasilera.
b) Remuneración del Personal Clave de
la Administración
Los honorarios atribuidos en el
período a los Administradores de
ITAÚ UNIBANCO HOLDING están
compuestos como a continuación:
31/12/2011
Remuneración
Administradores
Administradores
Contribuciones a los Planes de Jubilación
Administradores
31/12/2010
270.993
294.207
4.798
3.399
266.195
290.808
191.923
261.282
1.000
2.500
190.923
258.782
5.018
8.092
163
589
4.855
7.503
Plan de Pago en Acciones - Administradores
149.629
128.239
Total
617.563
691.820
Las informaciones referentes a plan de
otorgamiento de opción de compra
de acciones, beneficios a empleados y
beneficios pos-empleo se encuentran
detalladas en las Notas 16f IV y 19,
respectivamente.
105
NOTA 18 VALOR DE MERCADO
Los Estados Contables son
elaborados con base en criterios
contables, que presuponen
la continuidad normal de las
operaciones de ITAÚ UNIBANCO
HOLDING y de sus controladas.
El valor contable relativo a cada instrumento
financiero, que consta o no del estado
de situación patrimonial (contempla las
participaciones en subsidiárias y otras
inversiones), cuando comparado con el valor
que se podría obtener en su negociación en
CONTABLE
un mercado activo o, en su ausencia, con el
valor presente neto de los flujos de caja futuros
ajustados con base en la tasa de intereses
vigente en el mercado, se aproxima de su
correspondiente valor de mercado, o éste no
está disponible, excepto para los incluidos en:
Beneficio (Pérdida) No Realizado (1)
MERCADO
En Resultado
En el Patrimonio Neto
31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010
27.820.434
14.834.851
27.848.688
14.842.100
28.254
7.249
28.254
7.249
Títulos y Valores Mobiliarios y Instrumentos
187.880.424
186.562.415
188.477.270
187.166.832
1.326.216
1.070.847
596.846
604.417
Ajuste de Títulos Disponibles para la Venta
718.599
453.749
- - Ajuste de Títulos a ser Mantenidos hasta
su Vencimiento
607.617
617.098
596.846
604.417
629.967
191.006
629.967
191.006
Operaciones de Crédito, Arrendamiento
Mercantil y Otros Créditos
319.711.055
273.034.626
320.341.022
273.225.632
Inversiones (2)
BMF&BOVESPA
58.107
58.107
441.205
591.124
383.098
533.017
383.098
533.017
218.763
682.346
218.763
524.136
(413.087)
(382.138)
- (158.210)
291
34.682
12.235
520.740
11.944
486.058
11.944
486.058
1.155.677
1.079.773
2.093.631
2.781.678
937.954
1.701.905
937.954
1.701.905
271.636
254.379
1.252.447
869.057
980.811
614.678
980.811
614.678
179.701
168.285
1.160.512
782.963
980.811
614.678
980.811
614.678
91.935
86.094
91.935
86.094
- - - - 219.234.287
159.586.365
219.425.572
159.737.232
(191.285)
(150.867)
(191.285)
(150.867)
39.715.187
34.487.665
39.879.597
34.568.948
(164.410)
(81.283)
(164.410)
(81.283)
1.663.562
628.577
1.947.479
1.057.130
- - 283.917
428.553
3.529.462
3.990.472
3.497.096
4.176.523
BPI (3)
Cetip S.A.
Porto Seguro Itaú Unibanco Participações
S.A. (4)
Serasa S.A.
De la Controladora
Del No Controlador (5)
Captaciones de Recursos y Obligaciones por
Préstamos (6)
Deudas Subordinadas (Nota 10f )
Total No Realizado
(1) No considera los efectos fiscales correspondientes. (2) A partir de diciembre/11, Redecard S.A. no fue mas dilvulgada devido a ser inversión em controlada; (3) En resultado no realizado, considera
ajustes a valor de Mercado de títulos disponibles para la venta. (4) Controlante de Porto Seguro S.A.; (5) La cuota de participación de los no controladores no afecta el resultado de ITAÚ UNIBANCO
HOLDING; (6) Captaciones de Recursos están representadas por Depósitos Interfinancieros, a Plazo, Recursos de Aceptación y Emisión de Títulos y Préstamos;
Para la obtención de los valores de
mercado de los Instrumentos Financieros,
se adoptan los siguientes criterios:
• Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros
por el valor nominal actualizado hasta la
fecha del vencimiento, descontado al valor
presente a las tasas de mercado futuro de
intereses y de swaps para títulos con interés
fijo, y a las tasas de mercados de los títulos
de renta fija, emitidas en el cierre de la
BM&F en la fecha del estado de situación
patrimonial, para títulos con interés variable;
• Títulos y Valores Mobiliarios y Instrumentos
Financieros Derivativos, según las reglas
establecidas en las Circulares nº 3.068, del
08/11/2001, y nº 3.082, del 30/01/2002, del
BACEN, están registrados por su valor de
mercado, con excepción de los clasificados
como Mantenidos hasta su Vencimiento. Los títulos públicos asignados en esta
categoría tienen su valor de mercado
calculado con base en las tasas obtenidas
en el mercado, validadas a través de
la comparación con las informaciones
suministradas por la Associação Nacional
das Instituições do Mercado Financeiro
(ANDIMA). Los títulos privados incluidos en
esta categoría tienen su valor de mercado
calculado por un criterio semejante al
adoptado para Aplicaciones en Depósitos
Interfinancieros, descrito anteriormente;
• Operaciones de Crédito con plazos
superiores a 90 días, cuando estén
disponibles, con base en el valor presente
neto de flujos de caja futuros descontados
a las tasas de interés practicadas en
el mercado en la fecha del balance,
considerando inclusive los efectos de
operaciones de hedge (contratos de swap);
• Inversiones – en las empresas BPI,
BMF&BOVESPA, CETIP y Porto Seguro
por el valor de las acciones en las bolsas
de valores y Serasa S.A. con base en el
promedio histórico del índice Precio/
Beneficio de su controlante;
• Depósitos Interfinancieros y a Plazo,
Recursos de Aceptación y Emisión de
Títulos y Obligaciones por Títulos y
Valores Mobiliarios en el Exterior, cuando
106
disponibles, con base en el valor presente
de flujos de caja futuros descontados
a las tasas de mercado obtenidas en el
cierre de la BM&F en la fecha del balance;
• Deudas Subordinadas, con base
en el valor presente neto de
flujos de caja futuros con tasa de
interés fija o con tasa de interés
variable en moneda extranjera,
descontados a la tasa de interés
practicada en el mercado en la
fecha del balance y considerando
el riesgo de crédito del emisor. Los flujos de caja con interés
variable son estimados a partir de
las curvas de interés de la plaza
financiera del índice respectivo;
• Acciones en Tesorería, por la
cotización media disponible
en la última sesión bursátil
del mes o, en la falta de ésta,
la cotización más reciente de
sesiones bursátiles anteriores,
publicada en el Boletín Diario
de cada Bolsa.
NOTA 19 BENEFICIOS A EMPLEADOS
En los términos de la Deliberación nº 600,
del 07/10/2009 del CVM, presentamos
a continuación las políticas practicadas
por ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus
controladas sobre los beneficios a
empleados, así como también los
procedimientos contables adoptados:
pensión por muerte de acuerdo con el
reglamento del plan. También patrocinan
planes de modalidad de contribución
definida, cuyo beneficio se determina con
base en el saldo acumulado en la fecha de
elegibilidad, según el reglamento de cada
plan, el cual no requiere cálculo actuarial.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING y algunas de
sus subsidiarias patrocinan planes en la
modalidad de beneficio definido y de
contribución variable que tiene como
finalidad básica la concesión de beneficio
que, en general, se da en la forma de renta
vitalicia, pudiendo haber conversión en
Los empleados contratados hasta el 31
de julio de 2002, origen Itaú y hasta el 27
de febrero de 2009, origen Unibanco, son
beneficiados por los planes arriba referidos. Para los empleados contratados después
de las referidas fechas, ellos cuentan con la
opción de participar voluntariamente en
un plan de contribución definida (PGBL),
administrado por Itaú Vida e Previdência S.A.
a) Descripción de los Planes
Los activos de los planes están invertidos
en fondos separados, con el objetivo
exclusivo de suministrar beneficios a los
funcionarios elegibles, y son mantenidos
en forma independiente de ITAÚ
UNIBANCO HOLDING. Esos fondos son
mantenidos por entidades cerradas de
previsión complementaria (EFPC’s) con
estructura jurídica y legal independiente,
según se detalla a continuación:
Entidad
Plan de Beneficio
Plan de Jubilación Complementaria - PAC (1)
Plan de Beneficio Franprev - PBF (1)
Plan de Beneficio 002 - PB002 (1)
Plan Básico Itaulam - PBI (1)
Plan Complementario Itaulam - PSI (2)
Plan Itaubanco CD (3) (4)
Fundação Bemgeprev
Funbep Fundo de Pensão Multipatrocinado
Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco Beg - Prebeg
Itaú Fundo Multipatrocinado
Plan de Jubilación Complementaria Móvil Vitalicia - ACMV (1)
Plan de Beneficios Funbep I (1)
Plan de Beneficios Funbep II (2)
Plan de Beneficios Prebeg (1)
Plan BD Itaú (1)
Plan CD Itaú (2)
Plan de Jubilación Redecard Básico (1)
Múltipla - Multiempresas de Previdência Complementar
Plan de Jubilación Redecard Suplementario (2)
Plan de Previsión Redecard (3) (5)
Itaubank Sociedade de Previdência Privada
Plan de Jubilación Itaubank (3)
Plan de Previsión Unibanco (3)
UBB-PREV - Previdência Complementar
Plan Básico (1)
Plan IJMS (1)
Banorte Fundação Manoel Baptista da Silva de Seguridade Social
Plan de Beneficios II (1)
(1) Plan de modalidad de beneficio definido; (2) Plan de modalidad de contribución variable; (3) Plan de modalidad de contribución definida; (4) El Plan Itaubanco CD fue instituido como resultado
de la cisión parcial del PAC y fue ofrecido exclusivamente a los participantes de este plan, que no estén recibiendo beneficio de jubilación por el PAC. Los participantes que no ingresaron en
el Plan Itaubanco CD y los participantes atendidos por el lPAC permaneceron en el referido plan, sin solución de continuidad, manteniéndose los derechos adquiridos. Según se establece
en el reglamento del Plan Itaubanco CD el plazo para transacción y novación terminó el 08/05/2010. 5) El Plan de Previsión Redecard cambió en enero de 2011 de Benefício Definido – BD a
Contribución Definida – CD, con adhesión de 95% de los empleados. Ese plan permite que empleados paguen dicha contribución mensualmente a un porcentaje definido, a ser deducido de sus
remuneraciones mensuales y, además, la empresa contribuye con 100% de la opción escogida por los empleados, hasta 9% de sus rendimientos.
107
b) Planes de Beneficio Definido
I - Principales Supuestos Utilizados en la Evaluación
Actuarial de los Planes de Jubilación
2011
Tasa de Descuento
Tasa de Retorno Esperado de los Activos
Tabla de Mortalidad (1)
2010
9,72% a.a.
9,72% a.a.
11,32 % a.a.
12,32% a.a. AT-2000
AT-2000
Rotatividad (2)
Exp. Itaú
2008/2010
Exp. Itaú
2003/2004
Crecimientos Salariales Futuros
7,12 % a.a.
7,12% a.a.
Crecimientos Benef. Previd. Social / Planes
4,00 % a.a.
4,00% a.a. Inflación
4,00 % a.a.
4,00% a.a. Método Actuarial (3)
Cred. Unit. Projet. Cred. Unit. Projet. (1) Las tablas de mortalidad adoptadas corresponden a las divulgadas por la SOA –
“Society of Actuaries”, entidad americana que corresponde al IBA – Instituto Brasileiro
de Atuária, que reflejan un aumento de 10% en las probabilidades de sobrevivencia
con relación a las respectivas tablas.La expectativa de vida en años por la tabla de
mortalidad AT-2000 para los participantes asistidos con 55 años es de 27 y de 31 para
hombres y mujeres, respectivamente.
(2) El supuesto de rotatividad está basado en la experiencia efectiva de la masa de participantes
activos relacionados a ITAÚ UNIBANCO HOLDING, los cuales resultaron en media 2,4% a.a. en la
experiencia 2008/2010;
(3) En el método actuarial del Crédito Unitario Proyectado, la reserva matemática es definida por
el valor actual del beneficio proyectado multiplicado por la razón entre el tiempo de servicio
alcanzado a la fecha de la evaluación y el tiempo de servicio que será alcanzado a la fecha
de la concesión del beneficio. El costo se determina tomando el valor actual del beneficio
proyectado distribuido a lo largo de los años de actividad de cada participante.
Categorías
La principal diferencia entre los supuestos mencionados arriba y los
adoptados en el cálculo del pasivo actuarial de los planes de beneficio
definido, a efecto del registro en el estado de situación patrimonial
de las Entidades Cerradas de Previsión Complementaria que los
administran, es el método actuarial. Para esta finalidad es adoptado
el método agregado, por el cual la reserva matemática es definida
por la diferencia entre el valor actual del beneficio proyectado y el
valor actual de las contribuciones futuras, observando la metodología
establecida en la respectiva nota técnica actuarial.
II - Administración de los Activos de los Planes de Beneficio
Definido
La administración de los recursos de las EFPCs tiene como
objetivo general buscar el equilibrio de largo plazo entre
los activos y las obligaciones de previsión, a través de la
superación de las metas actuariales.
Con relación a los recursos garantizadores de las reservas
matemáticas, la administración debe asegurar la capacidad de
pago de beneficios a largo plazo, inmunizando los riesgos de
desfasaje entre activos y pasivos por plan de previsión.
La asignación de los activos de los planes al 31 de diciembre
de 2011 y la meta de asignación para 2012, por categoría de
activo, son presentadas a continuación:
% Asignación
Posición 31/12/2011
Posición 31/12/2010
10.341.420
9.769.060
87,85%
87,47%
53% a 100%
1.051.130
992.733
8,93%
8,89%
0% a 25%
Inversiones Estructuradas 13.511
10.570
0,11%
0,09%
0% a 10%
Inversiones en el Exterior - 3.988
0,00%
0,04%
0% a 3%
344.012
368.515
2,92%
3,30%
0% a 6%
22.854
22.962
0,19%
0,21%
0% a 5%
11.772.927
11.167.828
100,00%
100,00%
Títulos de Renta Fija Títulos de Renta Variable Inmuebles Préstamos a participantes
Total
Los activos de los planes de beneficios definidos incluyen acciones
do ITAÚ UNIBANCO HOLDING, de su principal controlante (ITAÚSA) y
de controladas de ésta, con un valor justo de R$ 530.721 (R$ 542.233
al 31/12/2010), y inmuebles alquilados a empresas del grupo, con un
valor justo de R$ 298.169 (R$ 308.819 al 31/12/2010).
El rendimiento esperado para las carteras de activos de los planes
de beneficios está basado en las proyecciones de retorno para
cada uno de los segmentos mencionados arriba. Para el segmento
de renta fija fueron utilizadas las tasas de intereses de los títulos
de largo plazo de las carteras y las tasas de intereses practicadas
por el mercado por ocasión del cierre del estado de situación
patrimonial. Para el segmento de renta variable fueron utilizadas
expectativas conservadoras de retorno anual para ese segmento. Para el segmento de bienes inmuebles fueron utilizados los flujos de
cobranza de alquileres esperados para los próximos 12 meses. Para
todos los segmentos fueron utilizadas como base las posiciones de
cartera en la fecha del cierre del estado de situación patrimonial.
31/12/2011
31/12/2010
Meta 2012
III- Monto Neto Reconocido en el Estado de Situación
Patrimonial
A continuación presentamos el cálculo del monto neto
reconocido en el estado de situación patrimonial:
31/12/2011 31/12/2010
1- Activos netos de los planes
2- Pasivos actuariales
3- Superávit (1-2)
4- Restricción del Activo (*)
5- Monto Neto Reconocido en el Estado de
Situación Patrimonial (3-4)
11.772.927
11.167.828
(10.413.448)
(9.815.180)
1.359.479
1.352.648
(1.262.610)
(1.108.678)
96.869
243.970
Valor Reconocido en el Activo
342.241
367.351
Valor Reconocido en el Pasivo
(245.372)
(123.381)
(*) Corresponde al excedente del valor presente del beneficio económico disponible, según el
ítem 58 de la Deliberación 600 de CVM.
108
En conformidad con la exención prevista en la Deliberación 647 de CVM, las ganancias y pérdidas
acumuladas hasta el 01/01/2010 fueron reconocidas en el Patrimonio Neto, neto de los efectos
fiscales y considerando los ajustes de la controlada. Las ganancias y pérdidas actuariales del período
del 01/01 al 31/12/2011 fueron reconocidos en el resultado bajo el rubro “Gastos de Personal”.
IV- Evolución de los Activos Netos, de los Pasivos Actuariales y del Superávit
31/12/2011
Activo Neto
Valor Presente Inicio del Periodo
Efectos Cisión Parcial del PAC (1)
Inclusión Plan Redercard
Inclusión Plan CD Itaú
Efectos Cisión Parcial del Redecard (2)
Ingresos Esperados de los Activos(4)
Costo Servicio Corriente
Costo de los Intereses
Beneficios Pagados
Contribuciones Patrocinadora
Contribuciones Participantes
Ganancia/(Pérdida) Actuarial (3) (4)
Valor Presente Final del Periodo
11.167.828
- 60.817
11.748
(43.595)
1.341.662
- - (600.493)
41.920
9.300
(216.260)
11.772.927
31/12/2010
Pasivos
actuariales
Superávit
(9.815.180)
- (55.897)
(13.181)
42.357
- (929.862)
(91.529)
600.493
- - (150.649)
(10.413.448)
Activo Neto
1.352.648
- 4.920
(1.433)
(1.238)
1.341.662
(929.862)
(91.529)
- 41.920
9.300
(366.909)
1.359.479
Pasivos
actuariales
Superávit
14.757.268
(5.147.142)
- (11.180.214)
2.709.982
- 3.577.054
(2.437.160)
-
1.334.336
- - (567.438)
39.677
40.910
710.217
11.167.828
- (936.710)
(84.043)
567.438
- - (891.633)
(9.815.180)
1.334.336
(936.710)
(84.043)
39.677
40.910
(181.416)
1.352.648
(1) Corresponde al efecto de la cisión parcial del PAC y creación del Plan Itaubanco CD, cuyo proceso de migración resultó en reducción y liquidación parcial de las obligaciones del PAC. El evento de
reducción que implicó en su disminución de la obligación y consecuentemente de los pasivos actuariales ocurrió el 31 de diciembre de 2009 y ya se encuentra ajustado en el saldo de apertura (01 de
enero de 2010). El 31 de marzo de 2010, los participantes del PAC que optaron por la migración voluntaria para el Plan Itaubanco CD tuvieron todas sus obligaciones liquidadas por el PAC por medio
de un aporte inicial de activos anteriormente mantenidos por el PAC para las cuentas individuales correspondientes en el Plan Itaubanco CD. El PAC no es más responsable por ninguna obligación de
beneficio de jubilación en el ámbito del PAC referentes a esos participantes. Después de la liquidación parcial del PAC, los activos fueron transferidos del PAC para el Plan Itaubanco CD. (2) Durante el
ejercicio de 2011, se realizó migración de los participantes del Plan de Jubilación Redecard, estructurado como de beneficio definido y objeto de esta presentación de resultados, al Plan de Previsión
Redecard, estructurado como de contribución definida. Para aquellos participantes que migraran al Plan de Previsión Redecard, la acumulación del beneficio futuro pasa a hacerse como contribución
definida, sin haber, por lo tanto, sustitución por un beneficio de misma naturaleza. (3) Las ganancias/pérdidas presentadas en el Activo Neto corresponden a los ingresos obtenidos arriba/abajo de la
tasa de retorno esperada en los activos. (4) El monto del retorno real de los activos fue de R$ 1.125.402 (R$ 2.044.553 al 31/12/2010).
La historia de ganancias y pérdidas actuariales se presenta a
continuación
31/12/2011
Activo Netos de los Planes
Pasivos Actuariales
Superávit
Ajustes de Experiencia en Activos Netos
Ajustes de Experiencia en los Pasivos Actuariales
11.772.927
(10.413.448)
1.359.479
(216.260)
(150.649)
31/12/2010
11.167.828
(9.815.180)
1.352.648
710.217
(891.633)
V- Total de los Ingresos y (Gastos) reconocidos en el
Resultado del Ejercicio
El total de los Gastos reconocidos en los Planes de Beneficios
Definidos incluye los siguientes componentes para:
Costo del Servicio Corriente
Costo de Intereses
Retorno Esperado sobre los Activos del Plan
Efectos Cisión Parcial Redecard
Efectos Cisión Parcial del PAC
Efecto en la restricción del Activo
Ganancia/(Pérdida) en el Exterior
Contribuciones de Participantes
Total de los Ingresos y (Gastos) reconocidos en el Resultado del Ejercicio
31/12/2011
31/12/2010
(929.862)
(91.529)
1.341.662
(1.238)
(153.931)
(366.909)
9.300
(192.507)
(936.710)
(84.043)
1.334.336
(2.437.160)
1.990.397
(181.416)
40.910
(273.686)
109
En el período, las contribuciones efectuadas totalizan R$
41.920 (R$ 39.677 al 31/12/2010). La tasa de contribución es
creciente en función de los ingresos del participante.
En 2012, la expectativa de contribución a los planes de jubilación
patrocinados por ITAÚ UNIBANCO HOLDING es de R$ 38.870.
A continuación, presentamos la estimación de pagos de
beneficios para los próximos 10 años:
d )Otros Beneficios Pos Empleo
ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus subsidiarias no ofrecen otros
beneficios pos empleo, excepto en los casos resultantes de
compromisos de mantenimiento asumidos en contratos de adquisición
firmados por Itaú Unibanco Holding, en los plazos y condiciones
establecidos, en que patrocinan total o parcialmente planes de salud
para masas específicas de ex-empleados y beneficiarios. I - Movimiento
Período
Pago Estimado
2012
2013
2014
2015
2016
2017 a 2021
645.780
673.231
697.244
721.382
746.311
4.118.739
Con base en el informe preparado por actuario independiente,
las variaciones en las obligaciones por estos otros beneficios
proyectados y los montos reconocidos en el pasivo del estado de
situación patrimonial de Itaú Unibanco Holding son los siguientes:
31/12/2011
c) Planes de Contribución Definida
Los Planes de Contribución Definida poseen fondos de
previsión formados por la cuota de las contribuciones de
las patrocinadoras no incluidas en el saldo de cuenta de los
participantes por la pérdida de la elegibilidad a un beneficio
por el plan, así como de recursos oriundos de los procesos de
migración de planes de modalidad de beneficio definido. El
fondo será utilizado para los aportes y contribuciones futuras
a las cuentas individuales de los participantes de acuerdo con
las reglas del reglamento del respectivo plan de beneficios.
El monto reconocido al 31/12/2011 en el activo es de R$
1.443.186 (R$ 1.169.166 al 31/12/2010).
El total de los ingresos reconocidos en los Planes de
Contribución definida incluye los siguientes componentes para:
31/12/2011 31/12/2010
Efecto Cisión Parcial del PAC
Aportes/Contribuciones
Ganancia/Pérdida Actuarial
Efecto en la Restricción del Activo
Total de los Ingresos reconocidos en el
Resultado del Ejercicio
(143.553)
149.850
267.722
1.476.743
(110.423)
256.246
(581.098)
274.019
1.041.468
En conformidad con la exención prevista en la Deliberación 647
de CVM, las ganancias y pérdidas acumuladas hasta el 01/01/2010
fueron reconocidas en el Patrimonio Neto, neto de los efectos
fiscales y considerando los ajustes de la controlada. Las ganancias
y pérdidas actuariales del período del 01/01 al 31/12/2011 fueron
reconocidos en el resultado bajo el rubro “Gastos de Personal”.
En el período las contribuciones para los planes de contribución
definida, inclusive PGBL, totalizaron R$ 192.631 (R$ 153.170
al 31/12/2010), de los cuales R$ 143.553 (R$ 110.423 al
31/12/2010) son provenientes de fondos previsionales.
Al Inicio del Ejercicio
Costo de Intereses
Beneficios Pagados
Pérdida Actuarial
Al Final del Ejercicio
31/12/2010
(105.335)
(9.968)
5.892
(10.743)
(120.154)
(100.280)
(9.995)
5.218
(278)
(105.335)
En conformidad con la exención prevista en la Deliberación 647
de CVM, las ganancias y pérdidas acumuladas hasta el 01/01/2010
fueron reconocidas en el Patrimonio Neto, neto de los efectos
fiscales y considerando los ajustes de la controlada. Las ganancias
y pérdidas actuariales del período del 01/01 al 31/12/2011 fueron
reconocidos en el resultado bajo el rubro “Gastos de Personal”.
A continuación presentamos la estimación de pagos de beneficios
para los próximos 10 años:
Período
Pago Estimado
2012
2013
2014
2015
2016
2017 a 2021
6.366
6.852
7.362
7.854
8.363
50.248
II - Supuestos y Sensibilidades 1%
Para el cálculo de las obligaciones por beneficios proyectados además de
los supuestos utilizados para los planes de beneficios definidos (Nota 19b
l), se adopta el supuesto de crecimiento del costo médico de 8,16% a.a..
Los presupuestos relativos a las tasas relacionadas al costo de
asistencia médica poseen un efecto significativo sobre los valores
reconocidos en el resultado. El cambio de un punto porcentual en las
tasas de costo de asistencia médica tendría los siguientes efectos:
Aumento de Reducción
1,0%
de 1,0%
Efecto sobre el Costo de Servicio y el Costo de Intereses
Efecto sobre el valor Presente de la Obligación
1.609
16.559
(1.321)
(13.563)
110
NOTA 20 INFORMACIONES DE SUBSIDIARIAS EN EL EXTERIOR
Agencias en el
Exterior (1)
Consolidado Itaú
Argentina (2)
Itaú Europa
Consolidado (3)
Consolidado
Cayman (4)
31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010
Activo
1.742.219
1.854.460
162.197
107.681
399.289
1.028.679
3.732.507
2.162.500
16.006.563
8.601.130
249.457
183.488
2.690.641
3.135.597
6.357.842
4.835.807
40.283.158
33.269.475
227.815
258.751
1.729.838
1.295.038
4.711.182
5.109.620
Operaciones de Crédito, Arrend. Mercantil y Otros Créditos
34.637.723
24.536.298
2.117.572
1.322.766
7.407.031
5.374.224
296.104
259.855
Cartera de Cambio
21.503.413
21.612.033
20.355
55.379
2.220.248
1.186.232
554.360
561.799
1.129.576
1.252.526
530.249
319.870
159.266
186.947
767.173
2.255.453
21.984
27.338
2.102
2.158
111.023
336.799
46.317
38.784
-
-
-
-
107.194
334.350
-
-
21.984
27.338
2.102
2.158
3.829
2.449
46.317
38.784
Disponibilidades
Otros Activos
Permanente
Inversiones
BPI (Nota 15a II)
Otras Inversiones
Inmovilizado y Intangible
Total
24.280
20.569
106.341
92.423
177.411
176.250
2.678
2.295
115.348.916
91.173.829
3.416.088
2.342.516
14.894.747
12.719.766
16.468.163
15.226.113
43.356.785
24.477.809
2.598.633
1.783.186
6.192.719
6.352.683
2.416.346
1.414.787
8.298.986
4.404.196
618.347
495.541
2.480.885
2.403.725
1.093.902
775.356
-
-
580.095
494.490
-
-
-
-
1.573.226
3.077.211
64.523
10.452
1.503.552
2.568.377
-
416.242
33.484.573
16.996.402
1.335.668
782.703
2.208.282
1.380.581
1.322.444
223.189
6.538.738
14.752.992
70.772
99.183
-
-
1.844.753
1.785.560
2.952.541
Pasivo
Circulante y Ejigible a Largo Plazo
Depósitos
Depósitos a Plazo
8.909.700
3.311.035
-
-
3.386.604
2.488.408
2.895.861
14.343.973
9.763.083
96.051
32.929
561.044
625.577
39.590
89.037
1.435.218
1.712.751
372
(3.644)
699.537
257.447
620.175
1.168.232
Cartera de Cambio
21.492.533
21.623.597
20.361
55.636
2.223.737
1.199.411
547.446
550.829
Otras Obligaciones
6.035.232
5.814.763
318.394
191.592
478.248
379.689
864.520
912.178
48.222
38.093
-
-
23.410
20.330
99
209
-
-
8.717
34.592
63
36
-
27
11.163.788
8.422.399
276.795
147.742
1.433.568
1.299.281
7.177.436
6.428.298
2.024.727
1.257.307
25.993
1.300
(104.183)
96.904
61.937
(75.585)
115.348.916
91.173.829
3.416.088
2.342.516
14.894.747
12.719.766
16.468.163
15.226.113
Ingresos de Intermediación Financiera
2.630.283
1.955.113
349.548
236.224
264.674
240.506
353.217
147.512
Gastos de Intermediación Financiera
(810.930)
(661.375)
(105.767)
(67.639)
(106.974)
(135.523)
(197.766)
(195.588)
Obrigaciones por Préstamos
Resultado de Ejercicios Futuros
Patrimonio Neto
Capital Social y Reservas
Resultado del Período
Total
Resultado Bruto da Intermediación Financiera
Otros Ingresos/Gastos Operativos
Resultado Operativo
Resultado Antes de la Tributación s/ Beneficios
y Participaciones
Impuesto sobre la Renta
Participaciones Estatutarias en el Beneficio
Beneficio (Pérdida) Neto
188.798
(70.516)
(18.063)
(11.034)
2.606
18.277
-
-
2.008.151
1.223.222
225.718
157.551
160.306
123.260
155.451
(48.076)
24.182
46.089
(223.809)
(166.013)
(224.648)
16.954
(92.243)
(26.674)
2.032.333
1.269.311
1.909
(8.462)
(64.342)
140.214
63.208
(74.750)
(7.499)
(11.783)
40.345
8.277
1.360
(2.563)
297
266
2.024.834
1.257.528
42.254
(185)
(62.982)
137.651
63.505
(74.484)
(108)
(221)
(7.943)
488
(34.276)
(36.203)
-
(61)
-
-
-
-
(6.925)
(4.545)
(1.568)
(1.044)
-
-
(8.318)
997
-
1
-
4
2.024.727
1.257.307
25.993
1.300
(104.183)
96.904
61.937
(75.585)
(1)Itaú Unibanco S.A. - Agencias Grand Cayman, New York, Tokyo y Nassau Branch, Banco Itaú-BBA S.A. - Nassau Branch, Itaú Unibanco Holding S.A. - Agencia Grand Cayman y Unibanco Agencia Grand Cayman;
solamente al 31/12/2010 Banco Itaú BBA S.A Sucursal Uruguay. (2)Banco Itaú Argentina S.A, Itaú Asset Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión, Itrust Servicios Inmobiliarios S.A.C.I
y Itaú Sociedad de Bolsa S.A. (3)IPI - Itaúsa Portugal Investimentos, SGPS Lda. (49%), Itaúsa Europa - Investimentos, SGPS, Lda., Itaú Europa, SGPS, Lda., Itaúsa Portugal - SGPS, S.A., Banco Itau BBA International,
S.A , Itau BBA International (Cayman) Ltd., Banco Itaú Europa Luxembourg S.A., BIE Cayman, Ltd., Banco Itaú Europa International, Itaú Bank & Trust Bahamas Ltd., Itaú Europa Securities Inc., BIE Directors Ltd, BIE
Nominees, Lda, Federal Director International Services, S.A., Bay State Corporation Limited y Banco Itau Suisse S.A; solamente al 31/12/2010, BIEL Holdings AG, Fin Trade, BIEL Fund Management Company S.A.,
Itaú Europa Luxembourg Advisory Hold Company S.A, Itaú Madeira Investimentos SGPS Ltda., Kennedy Director International Services S.A. y Cape Ann Corporation Limited. (4)Itau Bank Ltd., ITB Holding Ltd.,
Jasper International Investiment LLC, Unibanco Cayman Bank Ltd., Itaú Bank & Trust Cayman Ltd., Itau USA Asset Management, Uni-Investments Inter. Corp., Unipart Partic. Internac. Ltd., Rosefield Finance Ltd. y
UBT Finance S.A.; solamente al 31/12/2010, BFB Overseas N.V, BFB Overseas Cayman, Ltd., UBB Delaware I LLC. y Unibanco Securities Inc.
111
El año 2011
NOTA 20 INFORMACIONES DE SUBSIDIARIAS EN EL EXTERIOR (continuación)
Consolidado
Chile (5)
Consolidado
Uruguay (6)
Banco Itaú
Paraguay
Otras Empresas en el
Exterior (7)
Consolidado en el
Exterior (8)
31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010
Activo
Disponibilidades
Operaciones de Crédito, Arrend. Mercantil y
Otros Créditos
892.932
409.999
828.153
380.289
369.102
170.737
1.472.131
1.305.758
4.595.382
4.407.432
56.573
299.580
816.640
544.708
32.851
57.919
252.388
21.512
17.684.723
10.375.327
1.891.145
1.831.224
308.663
881.257
344.029
260.718
6.973
919
48.913.877
41.464.960
12.307.646
9.066.002
2.092.680
1.352.734
2.304.880
1.404.898
6.407
4.836
61.077.226
43.242.378
Cartera de Cambio
306.398
193.915
21.401
4.909
127.977
53.017
-
-
24.097.405
23.252.906
Otros Activos
923.661
300.364
720.298
385.144
513.215
312.377
137.672
132.754
4.822.472
5.086.166
2.925
1.111
751
470
880
748
116.467
355.447
256.132
722.658
-
-
-
-
-
111.569
347.997
218.763
682.726
Permanente
Inversiones
BPI (Nota 15a II)
Otras Inversiones
Inmovilizado y Intangible
Total
2.925
1.111
751
470
880
748
4.898
7.450
37.369
39.932
287.996
210.867
26.085
22.623
32.221
20.512
38.788
44.421
695.796
589.960
16.669.276
12.313.062
4.814.671
3.572.134
3.725.155
2.280.926
2.030.826
1.865.647 162.143.013 129.141.787
Pasivo
Circulante y Ejigible a Largo Plazo
Depósitos
Depósitos a Plazo
10.654.802
7.661.939
3.691.100
2.748.669
2.665.151
1.724.553
-
-
58.883.455
1.658.829
1.331.334
2.177.917
1.527.082
920.216
664.433
-
-
12.245.652
36.946.695
8.560.345
-
-
1.289.019
877.345
1.127.196
781.401
-
-
2.996.310
2.153.236
-
1.242
7.532
9.483
-
-
-
-
2.520.833
1.540.906
8.995.973
6.329.363
216.632
334.759
617.739
278.719
-
-
41.120.660
24.692.208
15.585.589
105.704
157.091
-
-
-
2.354
-
-
7.404.766
1.320.737
1.088.509
-
-
-
-
-
-
16.508.555
9.816.115
Obrigaciones por Préstamos
1.304.344
860.070
29.854
32.698
322.203
112.454
31.058
27.866
16.697.060
11.517.597
184.275
165.077
1.035
2.285
-
-
-
-
2.421.775
1.993.690
Cartera de Cambio
305.630
193.752
21.395
4.931
131.866
51.028
-
-
24.086.221
23.264.806
Otras Obligaciones
836.897
770.331
689.943
484.904
148.739
71.940
127.189
147.168
9.378.919
8.662.496
5.502
1.207
3.767
-
154
46
3.108
2.436
84.262
62.321
172
143
-
-
-
-
4
6
272
282
1.802.538
1.246.464
316.031
244.535
310.426
224.439
2.052.613
1.660.946
24.489.444
19.670.311
148.675
168.479
61.546
54.112
146.616
94.112
(183.146)
27.225
2.188.284
1.621.885
16.669.276
12.313.062
4.814.671
3.572.134
3.725.155
2.280.926
2.030.826
Resultado de Ejercicios Futuros
Patrimonio Neto
Capital Social y Reservas
Resultado del Período
Total
1.865.647 162.143.013 129.141.787
Ingresos de Intermediación Financiera
920.740
759.034
178.202
145.236
294.625
176.410
13.202
(20.553)
4.878.691
3.594.253
(476.266)
(259.519)
(12.577)
(10.245)
(61.451)
(31.253)
(3.417)
(4.994)
(1.661.723)
(1.301.950)
(57.178)
(114.306)
(25.351)
(16.780)
(31.214)
(4.588)
(3.333)
(2.962)
56.265
(201.909)
Resultado Bruto da Intermediación
Financiera
387.296
385.209
140.274
118.211
201.960
140.569
6.452
(28.509)
3.273.233
2.090.394
(217.758)
(175.141)
(45.046)
(42.644)
(39.458)
(35.497)
(166.456)
62.994
(972.266)
(339.804)
169.538
210.068
95.228
75.567
162.502
105.072
(160.004)
34.485
2.300.967
1.750.590
100
(29)
(1.206)
(626)
1.705
6.275
35.438
(6.858)
Gastos de Intermediación Financiera
Otros Ingresos/Gastos Operativos
Resultado Operativo
3.124
(6.675)
Resultado Antes de la Tributación s/ Beneficios
y Participaciones
172.662
203.393
95.328
75.538
161.296
104.446
(158.299)
40.760
2.336.405
1.743.732
Impuesto sobre la Renta
(23.947)
(34.894)
(33.782)
(21.426)
(14.680)
(10.334)
(24.849)
(13.538)
(139.584)
(116.240)
Participaciones Estatutarias en el Beneficio
(14)
-
-
-
-
-
-
-
(8.507)
(5.589)
(26)
(20)
-
-
-
-
2
3
(30)
(18)
148.675
168.479
61.546
54.112
146.616
94.112
(183.146)
27.225
2.188.284
1.621.885
Beneficio (Pérdida) Neto
(5)Itaú Chile Holdings, Inc., BICSA Holdings LTD., Banco Itaú Chile S.A., Itaú Chile Inversiones, Servicios Y Administración S.A., Itaú Chile Corredor de Bolsa Ltda., Itaú Chile Corredora de Seguros Ltda., Itaú Chile
Administradora General de Fondos S.A., Itaú Chile Securitizadora S.A., Recuperadora de Créditos Ltda y Itaú Chile Compañia de Seguros de Vida S.A; solamente al 31/12/2011, MCC Asesorias Limitada (50%) y MCC
Securites INC. (50%). (6)ACO Ltda., Banco Itaú Uruguay S.A., OCA Casa Financiera S.A., OCA S.A y Unión Capital AFAP S.A; (7)Afinco Americas Madeira, SGPS, Soc. Unipessoal Ltda., Zux Cayman Company Ltd., Topaz Holding
Ltd., United Corporate Services Inc (nueva denominación social de Itaú USA Inc), Itaú International Investment LLC, Albarus S.A., Banco Del Paraná S.A., Garnet Corporation, Itau Global Asset Management, Mundostar
S.A., Karen International Ltd., Nevada Woods S.A., Itaú Asia Securities Ltd., Líbero Trading International Ltd., IPI - Itaúsa Portugal Investimentos, SGPS Lda. (51%), Itaú BBA USA Securities Inc., Itaú Middle East Limited (nueva
denominación social de Itaú Middle East Securities Limited), Unipart B2B Investments, S.L., Tarjetas Unisoluciones S. A. de Capital Variable, Proserv - Promociones Y Servicios S.A. de C. V, Itau BBA UK Securities Limited, Itaú
Japan Asset Management Ltd. Itaú (Beijing) Investment Consultancy Limited; solamente al 31/12/2011: Itaú UK Asset Management Limited, Itaú BBA SAS y Itaú Asia Asset Management Limited; solamente al 31/12/2010:
Zux SGPS Lda., Agate SARL, Amethyst Holding Ltd., Spinel Corporation y Tanzanite Corporation. (8)Los datos del consolidado en el exterior presentan saldos netos de las eliminaciones de consolidación.
112
NOTA 21 ADMINISTRACIÓN
DE RIESGO
La identificación de riesgos tiene como
objetivo determinar los hechos de riesgo
de naturaleza interna y externa que
puedan afectar las estrategias de las
unidades de negocio y de soporte y el
cumplimiento de sus objetivos, con la
posibilidad de impactos en los resultados,
en el capital y en la liquidez del banco.
La gestión de riesgo es considerada por
Itaú Unibanco Holding como instrumento
esencial a la optimización del uso de capital
y selección de las mejores oportunidades
de negocios, con el objetivo de obtener la
mejor relación de Riesgo x Retorno.
La administración de riesgo en Itaú
Unibanco es el proceso en que:
• Son identificados y mensurados los
riesgos existentes y potenciales de las
operaciones del banco;
• Son aprobados políticas, procedimientos
y metodologías de administración y
control de riesgos en conformidad
con las orientaciones del Consejo de
Administración y las estrategias del banco;
• La cartera de riesgo del banco es
administrada tomando en cuenta las
mejores relaciones de riesgo- retorno;
Este proceso abarca la totalidad de la
institución, con total participación de la alta
administración, que por medio de comisiones,
define los objetivos globales que son
mensurados bajo la forma de metas y límites
a las unidades de negocios gestoras de riesgo. Las unidades de control, a su vez, apoyan
la administración del banco a través de los
procesos de verificación y análisis de riesgo.
La estructura organizacional de
administración de riesgos de Itaú
Unibanco está según las recomendaciones
del Comité de Basilea. La estructura de
control de los riesgos de Mercado, Crédito,
Liquidez, Operativo y de Suscripción
está centralizada en Itaú Unibanco
con el objeto de asegurar que los
riesgos del conglomerado están siendo
administrados siguiendo las políticas y los
procedimientos establecidos. El objeto
de control centralizado es proveer a la
alta administración una visión global de
las exposiciones del conglomerado a
los riesgos, de forma que se optimicen y
agilicen las decisiones corporativas.
Cumple a esa estructura acompañar
las demandas reguladoras hechas a
la institución líder del conglomerado. Itaú Unibanco administra sistemas de
informática propietarios para el completo
atendimiento a las normas de reserva
de capital para las parcelas de capital,
según las determinaciones y modelos del
BACEN. También coordina las acciones para
verificación de la adherencia a los requisitos
cualitativos y cuantitativos establecidos
por las autoridades competentes para
observación del capital mínimo exigido. Mayores detalles sobre la administración
de riesgo poden ser consultados en el sitio:
www.itau-unibanco.com.br/ri, en la sección
Gobierno Corporativo/ Administración de
Riesgo – Circular no. 3.477.
A fin de cumplir la Resolución no. 3.988
del 30 de junio de 2011 del CMN, Itaú
Unibanco está en proceso de definir y
implantar su estructura de Gestión de
Capital. Recientemente, fue aprobado
por Consejo de Administración el
nombramiento del director responsable y
definición de la estructura organizacional
necesaria para cumplir las exigencias de
la resolución, aplicable a todo el grupo
financiero empresas que hacen parte del
conglomerado financiero.
I - Riesgo de Mercado
Es la posibilidad de ocurrir pérdidas
resultantes de la variación en los valores
de mercado de posiciones de una
institución financiera, incluyendo los
riesgos de las operaciones sujetas a
la variación cambiaria, de las tasas de
interés, de los precios de acciones y de los
precios de mercaderías (“commodities”).
La gestión de riesgos de mercado es
el proceso por el cual la institución
planea, verifica y controla los riesgos
de variaciones en las cotizaciones
de mercado de los instrumentos
financieros, con el objetivo de optimizar
la relación riesgo-retorno, valiéndose
de una estructura de límites, modelos y
herramientas de gestión adecuada.
El control de riesgo de mercado
realizado por Itaú Unibanco
Holding comprende todos los
instrumentos financieros de las
carteras de las empresas bajo su
responsabilidad. En este sentido,
la política de administración
de Riesgo de Mercado de Itaú
Unibanco está en línea con los
principios de la Resolución nº
3.464 del 26 de junio de 2007 del
CMN, constituyéndose un conjunto
de principios que orientan la
estrategia de la institución en el
control y administración de riesgo
de mercado de todas las unidades
de negocio y vehículos legales del
conglomerado Itaú Unibanco.
El documento que expresa las
directrices establecidas por la política
interna de control de riesgo de
mercado puede ser consultado en el
sitio www.itau-unibanco.com.br/ri,
en la sección Gobierno Corporativo,
Reglamentos y Políticas, Informe de
Acceso Público – Riesgo de Mercado.
El control de riesgo de mercado es
realizado por un área independiente
de las áreas de negocios, responsable
por ejecutar las actividades diarias
de medición, evaluación y informe
de riesgo por medio de las unidades
de control establecidas en los
vehículos legales del conglomerado
Itaú Unibanco. Además, el área
independiente realiza verificación,
evaluación y informe consolidado
de las informaciones de riesgo de
mercado, inclusive de las posibles
extrapolaciones de límites de
riesgo, informando el hecho a la
unidad de negocios responsable y
siguiendo las acciones necesarias
a la readecuación de la posición o
nivel de riesgo. Para esto el banco
posee un proceso estructurado de
comunicación y información, con el
objeto de suministrar subsidios para
el seguimiento de las comisiones
superiores y cumplir con los órganos
reguladores en Brasil y en el exterior.
113
El proceso de administración y control
de riesgo de mercado es sometido a
revisiones periódicas, con el objetivo
de mantenerse alineado a las mejores
prácticas de mercado y con los procesos de
mejora continua en Itaú Unibanco Holding.
El proceso de administración de riesgo
de mercado de Itaú Unibanco ocurre en
conformidad con el gobierno y jerarquía
de comisiones y límites aprobados
específicamente para este fin y que
comprende desde el seguimiento de los
indicadores agregados de riesgo hasta
los límites granulares, garantizando la
efectividad y la cobertura del controle. Estos límites de riesgo son dimensionados
evaluándose los resultados proyectados del
estado de situación patrimonial, el volumen
del patrimonio y el perfil de riesgo de cada
vehículo, siendo definidos en términos
de las medidas de riesgo utilizadas en
la gestión. Los límites son verificados
diariamente y los excesos son reportados y
discutidos en las respectivas comisiones.
Los análisis de riesgo de mercado
son realizados con base en las
siguientes métricas:
• Cálculo del Valor en Riesgo
Estadístico (VaR - Value at Risk):
medida estadística que prevé
la pérdida económica potencial
máxima esperada en condiciones
normales de mercado, considerando
horizonte de tiempo y intervalo de
confianza definidos;
• Cálculo de Pérdidas en Escenarios
de Estrés (Prueba de Estrés): técnica
de simulación para la evaluación del
comportamiento de los activos y
pasivos de la cartera cuando diversos
factores de riesgo son llevados a
situaciones extremas de mercado
(basados en escenarios prospectivos);
• Aviso de Stop Loss: Pérdidas efectivas
sumadas a la pérdida máxima potencial
en escenarios optimistas y pesimistas;
• Resultado a Realizar (RaR): evaluación
de diferencia entre el valor con los
intereses reconocidos y el valor de
mercado en determinada fecha, en un
escenario normal y en escenarios de
estrés, reflejando asimetrías contables
y expectativas de realización de
resultado. Es una de las medidas
de riesgo utilizadas para evaluar
gerencialmente el riesgo de la cartera
de no negociación (banking).
• Resultado en Riesgo (EaR): medida
que prevé el impacto en lo resultado
de balance en situaciones adversas de
variación de la tasa de interés;
Adicionalmente a las medidas de
riesgo arriba mencionadas, se analizan
medidas de sensibilidad y de control de
pérdidas, entre las cuales se incluyen:
tomador, a la reducción de ganancias
o remuneraciones, a las ventajas
concedidas en la renegociación y a los
costos de recuperación.
En línea con los principios de la
Resolución del CMN nº 3.721 del
30 de abril de 2009, Itaú Unibanco
posee una estructura y una política
de administración del riesgo de
crédito aprobada por su Consejo de
Administración, aplicable a las empresas
y subsidiarias en Brasil y en el exterior. • Análisis de Desfasajes (gaps):
exposición acumulada, por factor de
riesgo, de los flujos de caja expresados
a valor de mercado, imputados en las
fechas de vencimiento;
• Sensibilidad (DV01): impacto en el
valor de mercado de los flujos de caja
cuando se someten a un aumento
de 1 punto base al año en las curvas
futuras de intereses; Aplicado a
factores de riesgo;
• Sensibilidad a los Varios Factores
de Riesgos (Griegas): Derivativos
parciales de una cartera de opciones
con relación al precio del activo
objeto; la volatilidad implícita, tasa
de interés y tiempo; y
• Pérdida Máxima (Stop Loss):
pérdida máxima que un dado
portfolio clasificado en la cartera de
negociación está autorizado a atingir.
El documento que expresa las
directrices establecidas por la política
interna de control de riesgo de crédito
puede ser consultado en el sitio www.
itau-unibanco.com.br/ri, en la sección
Gobierno Corporativo, Reglamentos y
Políticas, Informe de Acceso Público –
Riesgo de Crédito.
Los límites a la exposición a los riesgos
de mercado son relativamente bajos
cuando se comparan al Patrimonio
Neto de la institución. Itaú Unibanco establece su política de
crédito con base en factores internos,
como los criterios de clasificación de
clientes, desempeño y evolución de la
cartera, los niveles de incumplimiento
registrados, las tasas de retorno, y
el capital económico imputado; y
externos, relacionados al ambiente
económico en Brasil y en el exterior,
incluyendo market share, tasas de
interés, indicadores de incumplimiento
del mercado, inflación, aumento o
reducción del consumo.
En diciembre de 2011, Itaú Unibanco presentó
un VaR Global Total de R$ 151 millones (R$ 163
millones en septiembre de 2011).
II - Riesgo de Crédito
Es la posibilidad de ocurrir pérdidas
asociadas al no cumplimiento por
el tomador o contraparte de sus
respectivas obligaciones financieras
en los términos pactados, a la
desvalorización de contrato de crédito
como resultado de la deterioración
en la clasificación de riesgo del
La gestión de riesgo de crédito de Itaú
Unibanco se efectúa teniendo como
objetivo maximizar la relación riesgo
x retorno de sus activos, manteniendo
la calidad de la cartera de crédito en
niveles adecuados a los segmentos
de mercado en que está actuando. La
estrategia está enfocada en la creación
de valor para sus accionistas de manera
a generar retornos superiores a un valor
mínimo de retorno ajustado al riesgo
de cada negocio.
El proceso centralizado de validación y
aprobación de las políticas y modelos
de crédito de Itaú Unibanco garantiza la
sincronización de las acciones de crédito
y la optimización de las oportunidades
de negocios. En las operaciones al por
114
menor, las decisiones son tomadas
teniendo como base modelos de score
seguidos en forma continua por una
estructura independiente, evaluando
el resultado de sus aplicaciones en los
lugares de concesión. En las operaciones
al por mayor, las propuestas de crédito
son analizadas caso a caso, utilizando un
mecanismo de límite de responsabilidades
que garantiza la detallada observación
del riesgo de las operaciones, así como la
necesaria oportunidad y flexibilidad en su
aprobación.
Para proteger la institución contra
pérdidas provenientes de operaciones de
crédito, Itaú Unibanco toma en cuenta
los aspectos determinantes del riesgo de
crédito del cliente para definir el nivel de
provisiones adecuado al riesgo incurrido
en cada operación. So observa, para cada
operación, la evaluación y clasificación del
cliente o grupo económico, la clasificación
de la operación y la eventual existencia de
valores en atraso.
Itaú Unibanco constituye una provisión
complementaria a la requerida por el
BACEN, para garantizar que el nivel de
provisiones sea compatible a la pérdida
esperada adoptada en la administración
de riesgo de crédito de la institución,
con base en los modelos internos. Esa
provisión es normalmente constituida con
base en el ciclo histórico de las carteras
de crédito, basándose en la exposición,
probabilidad de default y la recuperación
esperada de las operaciones.
III - Riesgo Operativo
Consiste en la posibilidad de
ocurrir pérdidas resultantes de falla,
deficiencia o inadecuación de procesos
internos, personas y sistemas, o de
hechos externos. Incluye el riesgo
legal, asociado a la inadecuación o
deficiencia en contratos firmados por la
institución, como también a sanciones
por incumplimiento de disposiciones
legales y a indemnizaciones por daños a
terceros provenientes de las actividades
desarrolladas por la institución. No
se admite en esa definición el riesgo
estratégico y el de la reputación.
La creciente sofisticación del
ambiente de negocios bancarios y
la evolución de la tecnología tornan
más complejos los perfiles de riesgo
de las organizaciones, delineando
con más nitidez esa clase de riesgo,
cuya administración, a pesar de no
ser práctica nueva, requiere ahora
una estructura específica, distinta de
las tradicionalmente aplicadas a los
riesgos de crédito y de mercado. La
administración del riesgo operativo,
por lo tanto, es importante porque
garantiza la identificación; evaluación/
medición, respuesta, seguimiento y
informe de la exposición a los riesgos
operativos de la organización.
De acuerdo a los principios de la
Resolución del CMN nº 3.380 del
29 de junio de 2006, Itaú Unibanco
definió una política de administración
del riesgo operativo, aprobada por
su Consejo de Administración, y
aplicable a las empresas y subsidiarias
en Brasil y en el exterior.
La política constituye un conjunto
de principios, procedimientos y
instrumentos que proporcionan
una permanente adecuación de la
administración del riesgo operativo
a la naturaleza y complejidad de los
productos, servicios, actividades,
procesos y sistemas.
La estructura formalizada en la
política prevé los procedimientos para
identificación, evaluación, seguimiento,
control, compensación y comunicaciones
relacionadas al riesgo operativo, como
también los papeles y responsabilidades
de los organismos que participan en
esa estructura. Una versión resumida
de la política puede ser verificada en
el sitio www.itau-unibanco.com.br/
ri, en la sección Gobierno Corporativo,
Reglamentos y Políticas, Informe de
Acceso Público – Riesgo Operativo.
A partir del 1o de julio de 2008 entró en
vigor la legislación del BACEN obligando
a las instituciones financieras a asignar
capital para el riesgo operativo. Itaú
Unibanco optó por la utilización del
Abordaje Estandarizado Alternativo. Itaú Unibanco Holding S.A.
IV - Riesgo de Liquidez
Es definido como la posibilidad
de ocurrir desequilibrios entre
activos negociables y pasivos
exigibles – desfasajes entre
pagos y cobros – que puedan
afectar la capacidad de pago
de la institución, teniendo en
cuenta las diferentes monedas
y plazos de liquidación de sus
derechos y obligaciones.
La administración del riesgo de liquidez
busca utilizar las mejores prácticas
de forma a evitar la escasez de caja
y dificultades en cumplir con los
vencimientos a pagar.
Itaú Unibanco posee una estructura
dedicada a la verificación, control
y análisis del riesgo de liquidez,
utilizando modelos de proyecciones
de las variables que afectan el flujo de
caja y el nivel de reserva en moneda
nacional o extranjera.
Además, la institución establece
directrices y límites, cuyo
cumplimiento es analizado
periódicamente en comités técnicos
y que intentan garantizar un
margen de seguridad adicional a las
necesidades mínimas proyectadas. Las políticas de administración
de liquidez y los límites asociados
son establecidos con base en
escenarios prospectivos revistos
periódicamente y en las definiciones
de la alta administración.
V - Riesgo de Suscripción
Es el riesgo proveniente de una
situación económica adversa que
contraría tanto las expectativas
de la empresa aseguradora al
momento de la elaboración de su
política de suscripción, como las
incertidumbres existentes en la
estimación de las provisiones. Análogamente a Basilea II, IAIS
(International Association of Insurance
Supervisors), orienta que las empresas
115
aseguradoras deben poseer un sistema
de administración de riesgo para
complementar el sistema de capital
mínimo y de margen de solvencia.
interna. Es responsabilidad de esa
área desarrollar modelos internos de
medición de riesgo de suscripción,
así como generar condiciones para
validación y control de esos modelos. Cumple al área de control de riesgos
evaluar las alteraciones en las políticas y
seguir el desempeño de las carteras de
seguros, previsión y capitalización. El control centralizado del riesgo de
suscripción es realizado por el área de
control de riesgos segregada de las
unidades de negocios y de la auditoría
NOTA 22 INFORMACIONES COMPLEMENTARIAS
a) Política de Seguros - ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus controladas, a pesar de poseer un
nivel de riesgo reducido en función de la no concentración física de sus activos, tienen
como política asegurar sus valores y bienes, a valores considerados adecuados para
cubrir eventuales siniestros.
b) Monedas Extranjeras - Los saldos patrimoniales, en reales, relacionados a monedas
extranjeras eran:.
31/12/2011
Inversiones permanentes en el exterior
31/12/2010
26.677.728
21.292.196
Saldo neto de los otros activos y pasivos indexados en moneda extranjera, inclusive derivativos
(42.093.627)
(36.878.785)
Posición Cambiaria Neta
(15.415.899)
(15.586.589)
La posición cambiaria neta, considerados los efectos fiscales sobre los resultados del
saldo neto de los otros activos y pasivos indexados a moneda extranjera, refleja la
baja exposición a las flutuaciones del cambio.
c) Fondos de Inversión y Carteras Administradas - ITAÚ UNIBANCO HOLDING,
a través de sus controladas, administra Fondos de Privatización, de Renta
Fija, de Acciones, de Acciones Cartera Libre, Clubes de Inversión y Cartera
de Clientes y del Grupo, en Brasil y en el exterior, clasificados en cuentas de
orden, así distribuidos:
Valor
31/12/2011
Fondos de Inversión
Renta Fija
Acciones
Carteras Administradas
Clientes
Grupo Itaú
TOTAL
Valor (*)
31/12/2010
31/12/2011
Cantidad de Fondos
31/12/2010
31/12/2011
31/12/2010
320.179.652
284.363.470
320.179.652
284.363.470
3.065
1.793
305.242.003
252.737.578
305.242.003
252.737.578
2.415
1.495
14.937.649
31.625.892
14.937.649
31.625.892
650
298
161.077.902
146.745.380
83.726.157
79.454.761
15.225
16.804
89.886.443
80.889.823
72.478.230
64.767.226
15.128
16.732
71.191.459
65.855.557
11.247.927
14.687.535
97
72
481.257.554
431.108.850
403.905.809
363.818.231
18.290
18.597
(*) Se refiere a la distribución después de la eliminación de la doble cuenta relativa a las aplicaciones de las carteras administradas en fondos de inversión.
116
d) Recursos de Consorcios
31/12/2011 31/12/2010
Previsión Mensual de Recursos a Recibir de
Consorciados
77.097
52.465
Obligaciones del Grupo por Contribuciones
6.206.775
3.662.270
Consorciados – Bienes a Contemplar
5.830.775
3.427.044
492.514
350.377
Créditos a Disposición de Consorciados
(En unidades)
Cantidad de grupos administrados
755
679
Cantidad de Consorciados Activos
204.668
162.841
Cantidad de Bienes a Entregar a Consorciados
121.573
102.071
e) Fundação Itaú Social - ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus
controladas son los principales mantenedores de la Fundação
Itaú Social, que tiene como objetivos: 1) administrar el
“Programa Itaú Social”, para sistematizar la actuación
en proyectos de interés de la comunidad, apoyando o
desarrollando proyectos sociales científicos y culturales,
principalmente en las áreas de enseñanza básica y salud;
2) apoyar proyectos o iniciativas en marcha, respaldados o
patrocinados por entidades habilitadas en el “Programa Itaú
Social”; y 3) proporcionar alimentación y otros beneficios
similares a los empleados de ITAÚ UNIBANCO HOLDING y de
las demás empresas del grupo.
Las donaciones efectuadas por las empresas consolidadas
alcanzaron R$ 280 (R$ 273 al 31/12/2010) durante el período, siendo
que el patrimonio social de la Fundación alcanzó R$ 3.052.977 (R$
3.080.923 al 31/12/2010). La rentabilidad generada por los recursos
aplicados será utilizada para la consecución de sus objetivos.
f) Instituto Itaú Cultural – IIC - ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus
controladas son los mantenedores del Instituto Itaú Cultural IIC, entidad destinada al incentivo, promoción y preservación
del patrimonio cultural del País. Durante el período, las
empresas consolidadas efectuaron donaciones al IIC en el
monto de R$ 56.400 (R$ 44.000 del 01/01 al 31/12/2010).
que para ello deberá realizar el mantenimiento de cines propios
o bajo su administración y de cines club para la exhibición de
películas, video, disco video laser y otras actividades relacionadas
a su función, como también exhibir y divulgar el cine en su amplia
acepción, sobre todo los de producción brasilera.
i) Associação Clube “A” - ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus
empresas controladas son los mantenedores de la Asociación
Club “A”, entidad que tiene como objetivo prestar servicios
asistenciales, para el bienestar de los Beneficiarios, en la
forma y condiciones establecidas por su Reglamento Interno
y de acuerdo con los recursos que disponga. Dichos servicios
podrán alcanzar, entre otros, la promoción de actividades
culturales, educacionales, deportivas, de pasatiempo y salud. Durante el período del 01/01 al 31/12/2011, las empresas
consolidadas efectuaron donaciones al Clube “A” en el monto
de R$ 400 (R$ 1.707 en el período del 01/01 al 31/12/2010).
j) Instituto Asistencial Pedro di Perna - ITAÚ UNIBANCO
HOLDING y sus controladas son los mantenedores del Instituto
Asistencial Pedro di Perna, entidad que tiene como objetivo
prestar servicios asistenciales, estimular la práctica de deportes
y promover recreaciones, para el bienestar de sus asociados, en
la forma y condiciones establecidas por su Reglamento Interno y
de acuerdo con los recursos que disponga. k) Exclusión de los Efectos No Recurrentes Netos de los
Efectos Fiscales - Holding y Holding Consolidado
PDD Adicional (Nota 8c)
h) Instituto Unibanco de Cinema - ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus
controladas son los mantenedores del Instituto Unibanco de Cine,
entidad que tiene como objetivo (i) la promoción de la cultura
en general; y (ii) permitir el acceso de la población de baja renta a
producciones cinematográficas, videográficas y similares, siendo
01/01 a
31/12/2010
- 1.037.919
Programa de Pago o en Cuotas de
Tributos Federales - Lay nº 11.941/09
(Notas 12b y 14)
508.993
144.712
Provisión para Contingencias - Planes
Económicos (Nota 12)
(284.665)
(847.355)
Reducción al Valor Recuperable - BPI
(Nota15a II)
(244.697)
- Beneficios a Empleados (Nota 19)
Total
g) Instituto Unibanco - ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus
controladas son los mantenedores del Instituto Unibanco,
entidad que tiene como objetivo apoyar los proyectos volcados
para la asistencia social, en especial, la educación, la cultura, la
promoción a la integración al mercado de trabajo y la defensa
del medio ambiente, directamente y/o complementariamente
por medio de instituciones de la sociedad civil.
01/01 a
31/12/2011
- (34.961)
(20.369)
300.315
l) Reclasificaciones para Fines de Comparabilidad - Se
efectuaron reclasificaciones en los saldos del 31/12/2010,
para permitir la comparabilidad de los estados contables,
como resultado del la alteración en el porcentaje utilizado
para la consolidación de los estados contables (Nota 2 B) y
del reagrupamiento de los siguientes rubros: En el Estado de
Situación Patrimonial se efectuó la reclasificación de Programas
de Recompensas de Otras Obligaciones – Operaciones con
Tarjetas de Créditos para Resultados de Ejercicios Futuros y la
reclasificación de la Comercialización – Extensión de Garantía
de Provisiones Técnicas de Seguros, Previsión y Capitalización
117
para Otros Créditos - Crédito con
Operaciones de Seguros y Reaseguros. En el Estado de Resultados se efectuó
la reclasificación de las Provisiones
Fiscales y de Seguro Previsional de
Otros Gastos Operativos para Otros
Ingresos Operativos y la reclasificación
del Programa de Recompensas
de Otros Gastos Operativos para
Ingresos por Prestación de Servicios,
según Deliberación CVM nº. 597, del
15/09/2009, y la reclasificación de
Ingresos de Tarifas de Tarjetas de Crédito
y de Corretaje de Títulos de Ingresos por
Prestación de Servicios para Ingresos de
Tarifas Bancarias.
Divulgación
Anterior
ACTIVO CIRCULANTE Y REALIZABLE A LARGO PLAZO
Reclasificación/
Desconsolidación Saldos Ajustados
744.600.668
(4.136.610)
740.464.058
DISPONIBILIDADES
10.493.161
(396.621)
10.096.540
85.925.793
432.928
86.358.721
68.181.744
(3.811)
68.177.933
14.398.112
436.739
14.834.851
188.852.602
(2.290.187)
186.562.415
49.370.391
(725.806)
48.644.585
8.313.742
(6.553)
8.307.189
46.320.761
(270.013)
46.050.748
9.205.110
(1.287.815)
7.917.295
86.513.111
(2)
86.513.109
Depósitos en el Banco Central
85.776.472
(2)
85.776.470
10.543
(112)
10.431
274.809.552
(1.774.926)
273.034.626
297.101.886
(2.049.042)
295.052.844
(22.292.334)
274.116
(22.018.218)
94.851.106
(1.289.545)
93.561.561
1.031.793
60.426
1.092.219
TÍTULOS Y VALORES MOBILIARIOS y INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVATIVOS
Cartera Propia
Recursos Garantizadores de las Provisiones Técnicas – Cuotas de Fondos de PGBL/VGBL
OTROS CRÉDITOS
Ingresos a Recibir
Crédito con Operaciones de Seguros y Reaseguros
Diversos
OTROS VALORES Y BIENES
Bienes No Destinados a Uso
Gastos Anticipados
PERMANENTE
INVERSIONES
3.660.803
(624.968)
3.035.835
47.425.483
(725.003)
46.700.480
3.144.800
1.181.855
4.326.655
181.707
(31.358)
150.349
2.607.913
1.213.213
3.821.126
10.511.659
467.393
10.979.052
2.134.713
1.115.075
3.249.788
937.105
1.121.883
2.058.988
Otras Inversiones
1.389.620
(10.550)
1.379.070
(192.012)
3.742
(188.270)
4.723.791
INMOVILIZADO DE USO
5.020.757
(296.966)
Inmuebles de uso
4.577.762
(1.286.020)
3.291.742
Otras Inmovilizaciones de Uso
7.179.007
819.891
7.998.898
(6.736.012)
169.163
(6.566.849)
3.284.573
(350.716)
2.933.857
2.839.135
(382.157)
2.456.978
(1.969.259)
31.441
(1.937.818)
755.112.327
(3.669.217)
751.443.110
INTANGIBLE
(Amortización Acumulada)
TOTAL DEL ACTIVO
continuación >>
118
>> continuación
Divulgación
Anterior
PASIVO CIRCULANTE Y EXIGIBLE A LARGO PLAZO
DEPÓSITOS
Depósitos a Plazo
Cartera Propia
Corresponsales
Transferencias Internas de Recursos
OBLIGACIONES POR PRÉSTAMOS Y TRANSFERENCIAS
Préstamos
OTRAS OBLIGACIONES
Cobranza y Recaudación de Tributos y Similares
Reclasificación/
689.903.664
(3.617.867)
686.285.797
202.738.135
(50.078)
202.688.057
25.531.744
5.390
25.537.134
1.984.960
(55.543)
1.929.417
116.416.300
75
116.416.375
199.640.802
15.551
199.656.353
164.880.825
15.551
164.896.376
25.608.838
(17.119)
25.591.719
14.294.810
(17.121)
14.277.689
799.030
(387.128)
411.902
510.728
(387.128)
123.600
3.256.185
(15)
3.256.170
35.001
(15)
34.986
47.411.730
(73.766)
47.337.964
15.722.620
(73.766)
15.648.854
61.364.916
(814.149)
60.550.767
143.379.193
(2.291.163)
141.088.030
695.045
(686)
694.359
4.507.448
(44.914)
4.462.534
23.130.156
(697.005)
22.433.151
38.120.842
(1.246.009)
36.874.833
Diversas
17.961.530
(302.549)
17.658.981
598.894
166.971
765.865
RESULTADOS DE EJERCICIOS FUTUROS
TOTAL DEL PASIVO
3.731.224
(218.321)
3.512.903
755.112.327
(3.669.217)
751.443.110
119
ESTADO DE RESULTADOS
Divulgación
Anterior
Reclasificación/
80.325.961
(699.039)
79.626.922
51.747.503
(432.881)
51.314.622
Resultado de Operaciones con Títulos y Valores Mobiliarios y Instrumentos Financieros Derivativos
18.772.105
(58.085)
18.714.020
4.720.741
(208.069)
4.512.672
979.910
2
979.912
4.105.702
(6)
4.105.696
(35.066.002)
86.678
(34.979.324)
(30.083.417)
1.030
(30.082.387)
(4.013.637)
85.490
(3.928.147)
(968.948)
158
(968.790)
45.259.959
(612.361)
44.647.598
(10.087.727)
176.372
(9.911.355)
(14.363.636)
243.076
(14.120.560)
Ingresos Financieros de las Operaciones con Seguros, Previsión y Capitalización
Resultado de Operaciones de Cambio
Resultado de las Aplicaciones Obligatorias
Gastos Financieros de Provisiones Técnicas de Previsión y Capitalización
Operaciones de Préstamos y Transferencias
RESULTADO DE LA INTERMEDIACIÓN FINANCIERA ANTES DE LOS CRÉDITOS DE LIQUIDACIÓN DUDOSA
RESULTADO DE CRÉDITOS DE LIQUIDACIÓN DUDOSA
Ingresos por Recuperación de Créditos dados de Baja como Pérdida
4.275.909
(66.704)
4.209.205
35.172.232
(435.989)
34.736.243
(14.726.901)
245.933
(14.480.968)
Ingresos de Prestación de Servicios
14.252.929
(1.912.146)
12.340.783
2.526.235
(40.225)
2.486.010
605.330
(22.408)
582.922
6.605.156
(1.321.100)
5.284.056
1.462.078
(1.744)
1.460.334
1.325.137
(612)
1.324.525
Otros
1.728.993
(526.057)
1.202.936
Ingresos de Tarifas Bancarias
3.209.658
1.550.213
4.759.871
Resultado de Operaciones con Seguros, Previsión y Capitalización
2.658.435
(558.551)
2.099.884
Gastos de Personal
(12.822.261)
370.690
(12.451.571)
(14.038.409)
440.515
(13.597.894)
(4.295.742)
127.320
(4.168.422)
224.216
198.877
423.093
561.228
(32.595)
528.633
(4.476.955)
61.610
(4.415.345)
20.445.331
(190.056)
20.255.275
79.825
769
80.594
20.525.156
(189.287)
20.335.869
Gastos Tributarios
Otros Gastos Operativos
RESULTADO OPERATIVO
(6.017.002)
130.959
(5.886.043)
(4.230.036)
102.379
(4.127.657)
(1.786.966)
28.580
(1.758.386)
(261.282)
342
(260.940)
(261.282)
342
(260.940)
(923.909)
57.986
(865.923)
13.322.963
-
13.322.963
PARTICIPACIONES EN EL BENEFICIO
Administradores - Estatutarias - Ley nº 6.404 del 15/12/1976
BENEFICIO NETO
m)Operación con Carrefour
El 14 de abril de 2011, Itaú Unibanco Holding celebró con
Carrefour Comércio e Indústria Ltda. (“Carrefour Brasil”), un
Contrato de Compra y Venta de Acciones para la adquisición
de 49% de Banco CSF S.A. (“Banco Carrefour”) por el monto
de R$ 725 millones, correspondiente a un múltiplo P/B
(Precio/Beneficio) 2010 de 11,6. La conclusión de la operación
depende de la aprobación de Banco Central do Brasil.
Informe
de los auditores
independientes
120
121
Informe de los auditores independientes
Informe de los auditores
independientes
A los Administradores y Accionistas
Hemos auditado los estados contables
de Itaú Unibanco Holding S.A. (“Banco”) que incluyen el balance
general al 31 de diciembre de 2011
y los correspondientes estados de
resultados, de evolución del patrimonio
neto y de flujos de efectivo del año
y semestre terminado en esa fecha,
así como los estados contables
consolidados de Itaú Unibanco Holding
S.A. y sus controladas (“Consolidado”)
que incluyen el balance general
consolidado al 31 de diciembre de
2011 y los correspondientes estados
consolidados de resultados y de
flujos de efectivo del año y semestre
terminado en esa fecha, así como el
resumen de las principales prácticas
contables y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la administración
por los estados contables
La administración del Banco es
responsable de la preparación y
presentación razonable de estos estados
contables de acuerdo con los principios
de contabilidad adoptados en Brasil
aplicables a las instituciones autorizadas
a operar por el Banco Central de Brasil
(BACEN) y por los controles internos
relevantes para la preparación de los
estados contables de forma que éstos
carezcan de errores importantes causados
por fraude o error.
Responsabilidad de los auditores
independientes
Nuestra responsabilidad es la de emitir
una opinión sobre dichos estados
contables con base en nuestra auditoría,
de acuerdo con las normas de auditoría
brasileñas y internacionales. Dichas
normas requieren que el auditor cumpla
con requisitos éticos y que planifique y
realice su auditoría con el objetivo de
obtener un grado razonable de seguridad
de si los estados contables no contienen
errores importantes.
Otros asuntos
Una auditoría comprende la realización
de procedimientos para obtener
evidencia de auditoría sobre los importes
y información presentados en los
estados contables. Los procedimientos
seleccionados dependen del juicio del
auditor, incluyendo la evaluación del
riesgo de errores importantes en los
estados contables por fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo,
el auditor toma en consideración los
controles internos relevantes para la
preparación y presentación razonable
de los estados contables a fin de diseñar
procedimientos de auditoría adecuados
a las circunstancias, pero no con el
propósito de expresar una opinión sobre
la efectividad del control interno del
Banco y sus controladas. Una auditoría
también comprende evaluar que los
principios de contabilidad utilizados
son apropiados y que las estimaciones
contables hechas por la administración
son razonables, así como evaluar la
presentación general de los estados
contables tomados en conjunto.
También hemos auditado los estados
de valor agregado de Itaú Unibanco
Holding S.A. y de Itaú Unibanco Holding
S.A. y empresas controladas referentes
al año y semestre terminado al 31 de
diciembre de 2011, cuya presentación
es requerida por la legislación societaria
brasileña para las compañías de capital
abierto. Ese estado fue sujeto a los
mismos procedimientos de auditoría
antedichos y, en nuestra opinión, está
razonablemente presentado en todos sus
aspectos significativos con relación a los
estados contables tomados en conjunto.
Consideramos que la evidencia
de auditoría que hemos obtenido
es suficiente y apropiada para
proporcionar una base para nuestra
opinión de auditoría.
Opinión
En nuestra opinión, los referidos estados
contables presentan razonablemente,
en todos sus aspectos significativos, la
posición patrimonial y financiera de Itaú
Unibanco Holding S.A. y de Itaú Unibanco
Holding S.A. y sus controladas al 31 de
diciembre de 2011 y el resultado de sus
operaciones y sus flujos de efectivo del
año y semestre terminado en esa fecha,
así como el resultado consolidado de sus
operaciones y sus flujos consolidados de
efectivo del año y del semestre terminado
en esa fecha, de acuerdo con las prácticas
contables adoptadas en Brasil aplicables
a las instituciones autorizadas para operar
por el Banco Central de Brasil (BACEN).
Estado de valor agregado
São Paulo, 6 de febrero de 2012
PricewaterhouseCoopers
Auditores Independentes
CRC 2SP000160/O-5
Paulo Sergio Miron
Contador CRC 1SP173647/O-5
Resumen del
Informe del Comité
de Auditoría
123
Resumen del Informe del Comité de Auditoría
Resumen Del Informe
Del Comité De Auditoría
De acuerdo con lo establecido en su
Reglamento (disponible en el sitio www.
itau-unibanco.com.br/ri), es obligación
del Comité velar por la calidad y
integridad de los estados contables del
Conglomerado Financiero Itaú Unibanco,
por el cumplimiento de las exigencias
legales y reglamentarias, por la actuación,
independencia y calidad de los trabajos
de las empresas de auditoría externa y
de la auditoría interna y por la calidad y
efectividad de los sistemas de controles
internos y de administración de riesgos
del Conglomerado. Las evaluaciones del
Comité se basan en las informaciones
recibidas de la administración, de los
auditores externos, de la auditoría interna,
de los responsables de la gestión de riesgos
y de controles internos y en sus propios
análisis realizados por observación directa.
Actividades del Comité
El Comité se reunió quince veces en el
período comprendido entre agosto 2011
y febrero de 2012, sumando un total de
19 días. Aparte, en sesión realizada el 6 de
febrero, se analizaron los estados contables
con fecha base de 31.12.2011, al igual que
se examinaron y aprobaron el Informe
del Comité de Auditoría y este Resumen,
referentes a las actividades desarrolladas en
el semestre hasta la fecha base.
Sistema de Controles Internos y de
Gestión de Riesgos
En 2011, el Comité examinó aspectos
relativos a la gestión y al control de riesgos
en el Conglomerado, dando especial énfasis
a los riesgos de crédito, liquidez y mercado,
en reuniones realizadas con el Directorio
de Control de Riesgos y de Financiero. El Comité también siguió de cerca la
implantación y operacionalización de la
estructura de gestión del riesgo operativo
en reuniones realizadas con el Directorio de
Control Interno y de Compliance.
Asimismo, el Comité permanece atento
a los esfuerzos de Itaú Unibanco para
adecuarse a lo requerido por Basilea II
mediante el desarrollo de sus modelos
internos de gestión de riesgos, lo que
deberá redundar en mejores controles en
la gestión integrada de los negocios. El Comité de Auditoría, con base en las
informaciones puestas en su conocimiento,
juzga de forma positiva la labor que
viene siendo realizada con vistas a
garantizar la efectividad de los sistemas
de control interno y de gestión de riesgos
del Conglomerado. Considera también
que el planteamiento adoptado por la
Organización en el sentido de prepararse
para utilizar modelos internos según las
condiciones definidas por Basilea II está
bien establecido y adecuadamente dirigido.
Cumplimiento de la Legislación, de
la Reglamentación y de las Normas
Internas
El Comité de Auditoría considera que
las atribuciones y responsabilidades, así
como los procedimientos relativos a la
evaluación y verificación de los riesgos
legales están definidos y continúan
siendo practicados de acuerdo con las
orientaciones corporativas. El Comité de
Auditoría, con base en las informaciones
recibidas de las áreas responsables, en
los trabajos de la Auditoría Interna y en
los informes elaborados por la Auditoría
Externa, concluye que no hubo fallas
en el cumplimiento de la legislación,
de la reglamentación y de las normas
internas que puedan poner en riesgo la
continuidad de la Organización.
Auditoría Externa
El Comité mantiene con los auditores
externos un canal regular de comunicación
para discutir ampliamente los resultados
de sus trabajos y los aspectos contables
significativos, a efectos de permitir que sus
miembros fundamenten su opinión sobre
la integridad de los estados contables y
informes financieros.
El Comité considera plenamente
satisfactorios el volumen y la calidad
de las informaciones presentadas
por PricewaterhouseCoopers, las
cuales apoyan su opinión acerca de la
integridad de los estados contables. No
se identificaron situaciones que pudiesen
afectar la objetividad y independencia de
los auditores externos.
Auditoría Interna
El Comité de Auditoría aprueba el plan anual
de los trabajos de la Auditoría Interna y la
revisión de dicho plan referente al segundo
semestre del año, verifica trimestralmente
su cumplimiento, toma conocimiento de la
realización de trabajos que no habían sido
planeados y manifiesta su opinión sobre la
cancelación de los que estaban previstos.
En la opinión del Comité, la cobertura y
la calidad de los trabajos realizados por
la Auditoría Interna son satisfactorias. Los
resultados de estos trabajos, presentados
en las reuniones del Comité, no pusieron
de relieve la existencia de riesgos
residuales que puedan afectar la solidez y
continuidad de la Organización.
Estados Contables Consolidados
El Comité analizó los procedimientos
referentes al proceso de preparación de
los balances de comprobación y de los
balances, individuales y consolidados,
de las notas explicativas y informes
financieros publicados junto con los
estados contables consolidados, de la
misma forma que escuchó, a este respecto,
a PricewaterhouseCoopers y a ejecutivos de
la Organización. Igualmente, se examinaron
las prácticas contables significativas que el
Conglomerado Financiero Itaú Unibanco
utilizó para elaborar los estados contables
y se verificó que están en consonancia
con las prácticas contables adoptadas en
Brasil aplicables a las instituciones cuyo
funcionamiento está autorizado por el
Banco Central de Brasil o por las entidades
bajo la supervisión de la Superintendencia
de Seguros Privados.
124
Resumen del Informe del Comité de Auditoría
Recomendaciones
El Comité de Auditoría
El Comité realizó reuniones periódicas
con el Presidente del Consejo de
Administración y el Director Presidente de
Itaú Unibanco, ocasiones en las que tuvo
la oportunidad de exponer opiniones y
puntos de vista sobre distintos aspectos
resultantes del ejercicio de sus funciones.
Gustavo Jorge Laboissière Loyola
Presidente
Conclusión
El Comité de Auditoría, después
de ponderar debidamente sus
responsabilidades y las limitaciones
naturales del objeto de su actuación,
recomienda la aprobación por parte del
Consejo de Administración de los estados
contables consolidados de Itaú Unibanco
Holding S.A. con fecha base de 31.12.2011.
São Paulo, 6 de febrero de 2012.
Alkimar Ribeiro Moura
Eduardo Augusto de Almeida
Guimarães
Guy Almeida Andrade
Especialista Financiero
Informe del
Consejo Fiscal
125
126
Informe del Consejo Fiscal
Informe del Consejo Fiscal
Los miembros efectivos del Consejo
Fiscal de ITAÚ UNIBANCO HOLDING
S.A., en uso de sus atribuciones
legales y estatutarias, han examinado
el informe de la administración y los
estados contables de la Sociedad
relativos al ejercicio que finalizó el 31
de diciembre de 2011. Con base en
los análisis realizadas y de acuerdo
con el informe sin salvedades de
PricewaterhouseCoopers Auditores
Independentes, entienden que estos
documentos relejan adecuadamente la
situación patrimonial y financiera de la
Sociedad, y reúnen condiciones de ser
sometidos a la apreciación y aprobación
de los Señores Accionistas.
São Paulo (SP), 6 de febrero de 2012.
IRAN SIQUEIRA LIMA
Consejero
ALBERTO SOZIN FURUGUEM
Consejero
ARTEMIO BERTHOLINI
Consejero
127
Glosario de términos extranjeros
Glossário de termos estrangeiros
1. Accrual:
Reconocimiento de ingresos y gastos por
el régimen de competencia.
9. Fixed Rate Notes (Titulos de Renda
Fixa):
Título con tasas de interés prefijadas.
19. Stress:
Tensión. Estado de dificultad, presión o
preocupación extrema.
2. Black & Scholes:
Modelo de valoración de opciones
creado por Fischer Black y Myron
Scholes en 1973.
10. Forward/Future Rate Agreement - FRA
(Acordo de Taxa Antecipada/ Futura):
Operación estructurada para la
negociación de la tasa de interés.
3. Brazil Risk Note Programme:
Programa de captación de recursos
que consiste en la emisión de
certificados de depósito asociados al
riesgo de una empresa o del gobierno
brasileño, también llamado de Títulos
de Crédito Vinculado.
11. Forward (Operacao a Termo/ Contrato
para Entrega Futura):
Compra o venta de una cantidad
especificada de una commodity, títulos
del gobierno, moneda extranjera u
otro instrumento financiero al precio
contratado, con la entrega y liquidación
determinadas para fecha futura.
20. Structure Note Issued:
Título que tiene en su estructura un
instrumento derivativo y un instrumento
de captación cuyo objetivo es adecuar el
perfil riesgo/retorno de acuerdo con la
expectativa del inversor.
4. Commodities:
Mercaderías como cereales, metales y
alimentos negociados en una bolsa de
mercaderías o en el mercado a la vista.
5. Default:
Incapacidad o no disponibilidad de
pago del tomador de un empréstito,
contraparte de un contrato o emisor
de un título.
6. Euro Certificates of Deposits/Euro CD:
Certificado de depósito emitido por un
gobierno o compañía a través de un banco
de determinado país y en la moneda de
este, pero vendido internacionalmente,
generalmente por bancos.
7. Euro Medium Term Note Programme/
Note Programme:
Títulos emitidos para captación de
recursos en el exterior.
8. Eurobonds/Euronotes (Eurobonus/
Euronotas):
Bono lanzado en el mercado europeo por
un gobierno o compañía a través de un
banco de determinado país y en la moneda
de este, pero vendido internacionalmente,
generalmente por bancos.
12. Hedge:
Protección de una posición. Estrategia
financiera empleada para minimizar el
riesgo emergente de las fluctuaciones en
el mercado sobre inversiones de riesgo.
13. IBNR (Incurred But Not Reported):
Sigla en lengua inglesa para la expresión
“Incurridos mas no Informados” utilizada
en los siniestros de seguros.
14. Joint Bookrunner:
Banco que estructura, define el precio e
invita a otros subscriptores a participar de
una emisión de valores mobiliarios.
15. Leasing:
Arrendamiento Mercantil.
16. Libor:
Tasa interbancaria del mercado de
Londres.
17. Non Trade Related:
No relacionado al comercio exterior.
18. Ranking:
Clasificación, categorización.
21. Subprime:
Es un crédito de riesgo, concedido a
un tomador que no ofrece garantías
suficientes para beneficiarse de la tasa de
interés más ventajosa.
22. Swap:
Derechos contractuales de intercambio de
resultados financieros.
23. Write-off (Baixa contabil de operacao
de credito que se encontra totalmente
provisionada):
Bajar el valor de un activo a débito de su
respectiva provisión.
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Informe de los auditores independientes
Créditos
Edición y coordinación general:
Superintendencia de Comunicación Corporativa Itaú Unibanco
Coordinación del proyecto editorial:
Report Comunicação
Proyecto gráfico, diagramación y producción gráfica:
Report Comunicação
Revisión:
Assertiva Produções Editoriais
Fotos:
Leonardo Wen y banco de imágenes Itaú Unibanco
Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100.
Torre Olavo Setubal.
CEP 04344-902 – San Pablo – SP
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