Scotiabank El Salvador

Equilibrium S.A. de C.V Clasificadora de Riesgo
Informe de Clasificación
Contacto:
Miguel Lara Andrade
[email protected]
José Andrés Morán
[email protected]
Tel. 503-2275 4853
SCOTIABANK EL SALVADOR, S.A.
San Salvador, El Salvador
Comité de Clasificación Ordinario: 30 de marzo de 2011.
Categoría (*)
Clasificación
Emisor
CISCOTIA 11, CISCOTIA12,
CISCOTIA13, CISCOTIA14
Actual
EAA+.sv
Anterior
EAA+.sv
AAA.sv
AAA.sv
Emisiones hasta un año
plazo
N-1.sv
N-1.sv
Perspectiva
Estable
Estable
Definición de Categoría
Corresponde a aquellas entidades que cuentan una muy alta capacidad
de pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, la cual
no se vería afectada ante posibles cambios en la entidad, en la industria
a que pertenece o en la economía. Los factores de protección son
fuertes. El riesgo es modesto.
Corresponde a aquellos instrumentos en que sus emisores cuentan con la
más alta capacidad de pago del capital e intereses en los términos y
plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en el
emisor, en la industria a que pertenece o en la economía.
Corresponde a aquellos instrumentos cuyos emisores cuentan con la
más alta capacidad de pago del capital e intereses en los términos y
plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en el
emisor, en la industria a que pertenece o en la economía.
“La opinión del Consejo de Clasificación de Riesgo no constituirá una sugerencia o recomendación para invertir, ni un aval o garantía de la emisión; sino un factor
complementario a las decisiones de inversión; pero los miembros del Consejo serán responsables de una opinión en la que se haya comprobado deficiencia o mala
intención, y estarán sujetos a las sanciones legales pertinentes”
------------------------- MM US$ al 31.12.10----------------------------ROAE: 4.5%
Activos: 1,846.5
Patrimonio: 221.0
ROAA: 0.5%
Ingresos: 149.8
Utilidad:
10.1
HISTORIA: Entidad, EAA- (27.07.01), ↓EA+ (11.09.02), ↑EAA- (01.04.03), ↑EAAA
(17.06.05), ↓EAA+ (14.09.10), CISCOTIA11 AAA (08.09.05) CISCOTIA12 Largo Plazo
AAA (22.01.07) CISCOTIA12 Corto Plazo N-1 (22.01.07); CISCOTIA13 Largo Plazo AAA
(14.12.07) CISCOTIA13 Corto Plazo N-1 (14.12.07) CISCOTIA14 Largo Plazo AAA
(10.12.08), CISCOTIA14 Corto Plazo N-1 (10.12.08)
La información utilizada para el presente análisis comprendió los estados financieros auditados de Scotiabank El Salvador, S.A. al 31 de diciembre de 2007, 2008, 2009 y
2010, así como información adicional proporcionada por la Entidad.
Fundamento: El Comité de Clasificación de Equilibrium
S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo, ha determinado
mantener la clasificación de Scotiabank El Salvador S.A.
en EAA+.sv, así como las categorías otorgadas a sus
instrumentos financieros, con base a la evaluación
efectuada con información al 31 de diciembre de 2010.
Las clasificaciones asignadas se fundamentan en el
desempeño de los indicadores financieros en términos de
calidad de activos del Banco, que reflejan un nivel de
morosidad relativamente elevado, la menor relación de
cobertura sobre el portafolio vencido y refinanciado y la
mayor exposición patrimonial respecto del promedio del
sector. Además, en línea con lo observado en el sistema
bancario, se incorpora la menor base de activos
generadores de ingresos acorde a la caída en el saldo de la
cartera de préstamos.
Asimismo, variables relacionadas al complejo entorno
económico han sido incluidas en la calificación del Banco,
en virtud de la presión que ejerce sobre el perfil de calidad
del portafolio y las limitaciones interpuestas sobre la
reactivación del crédito.
Dentro de los principales soportes para la clasificación
otorgada se consideran: la sólida base de capital, la
balanceada estructura de fondeo que presenta el Banco, la
ausencia de concentraciones relevantes tanto en deudores
como de depositantes, la protección adicional que
proporcionan las garantías reales sobre la exposición
crediticia, así como el respaldo del grupo de Grupo
Scotiabank en las áreas de gestión de riesgo, operaciones y
soporte financiero.
La perspectiva de la calificación permanece estable, en
razón de la expectativa que el Banco sostendrá su
desempeño e indicadores financieros actuales.
A pesar de contar con una adecuada posición de liquidez
para financiar un potencial crecimiento en préstamos, el
saldo bruto del portafolio crediticio cae al cierre del año
2010 por segundo año consecutivo, como resultado del
contexto económico que deprime la demanda crediticia.
Así, la participación de mercado en tamaño de cartera de
préstamos se ajusta al 16.9% versus 17.3% del año previo.
Las principales razones que caracterizan el perfil de
calidad de los activos de riesgo de Scotiabank El Salvador
se han venido debilitando desde inicios de la crisis
financiera, según se aprecia en la tendencia del indicador
de morosidad (créditos mayores a 90 días/cartera bruta)
que se ubica en 4.4% al cierre de diciembre de 2010 versus
3.7% de diciembre de 2009 y 3.9% promedio del sector.
Asimismo, la menor cobertura con reservas sobre la
cartera vencida de 89.4% (96.4% a diciembre de 2009),
mientras el sector se ubica en 108.0%.
Cabe señalar, que en línea con la naturaleza mayormente
hipotecaria del portafolio crediticio, la elevada proporción
de garantías reales otorgan un soporte adicional a las
exposiciones crediticias, otorgando un factor de protección
adicional frente a la cartera vencida, al tiempo que
contribuye en una menor asignación de reservas de
La nomenclatura .sv refleja riesgos sólo comparables en El Salvador
(*) Categoría según el Art. 95B Ley del Mercado de Valores y la RCTG-14/2008 emitida por la Superintendencia de Valores de El Salvador.
Tendencia positiva: El signo “+” indica una tendencia ascendente hacia la categoría de clasificación inmediata superior.
Tendencia negativa: El signo “-” indica una tendencia descendente hacia la categoría de clasificación inmediata inferior.
saneamiento de acuerdo a los criterios establecidos en la
normativa local.
La posición de liquidez del Banco es adecuada, aunque
menor a la que presentan en promedio el sector bancario.
A diciembre de 2010, las disponibilidades e inversiones
financieras en valores negociables representan el 14.7%
del total de activos (16.4% a diciembre 2009), mientras el
ratio de activos líquidos a los depósitos totales se ubica en
20.4% versus 23.8% a diciembre de 2009.
La estructura de financiamiento del Banco está sustentada
en la base de depositantes, especialmente en operaciones a
la vista que ha fortalecido su participación dentro de los
pasivos totales gracias a un desempeño favorable en
fondeo de cuentas de ahorro, las cuales crecen durante el
año 2010 en razón del 10.1% (US$39.2 millones). Del
mismo modo se observa que Scotiabank reduce la
dependencia en las obligaciones con instituciones
financieras y en las emisiones de certificados de inversión
hasta 15.8% desde 20.5% al cierre de 2009, buscando
generar una mayor reducción de costos. En términos de
atomización por depositantes, los 20 mayores acumulan el
13.4% del portafolio total, proporción inferior al riesgo de
concentración que presentan bancos similares.
Banco Scotiabank mantiene un adecuado nivel de
capitalización, según refleja su relación de fondo
patrimonial a los activos ponderados de riesgo que se
ubica en 17.3% versus 16.5% a diciembre de 2009. Este
nivel patrimonial es suficiente para cubrir las expectativas
de crecimiento en el portafolio crediticio fijadas por la
administración para el futuro. Adicionalmente, el ratio de
capitalización (patrimonio / activos) es de 12.0%
mejorando respecto del promedio observado en similar
periodo del año previo (11.4%).
A pesar de que los indicadores de rentabilidad del Banco
para el periodo de 2007-2009 presentaron una tendencia
decreciente, ubicándose en niveles inferiores al
rendimiento promedio alcanzado por el sector bancario en
el mismo lapso, al cierre de diciembre de 2010 factores
como el mayor margen financiero, menor constitución de
reservas de saneamiento y mayores eficiencias en gastos
operativos permiten mostrar mejores resultados
financieros.
A diciembre de 2010, las utilidades netas del Banco
acumularon US$10.1 millones, superiores a los US$4.8
millones de diciembre de 2009, estando soportadas
principalmente por la menor constitución de reservas de
saneamiento (-US$11.0 millones). Aunque todavía
menores a los retornos promedios del sector, la rentabilidad
sobre el activo y patrimonio del Banco mejora hasta 0.5%
y 4.5% respectivamente versus 0.2% y 2.1% reportadas
durante el mismo periodo del año 2009.
Finalmente se observa que los esfuerzos en la contención
de gastos de operación que permitieron ahorros del 5%
equivalente a US$3.2 millones en el año 2010, el índice de
eficiencia del Banco mejora a 59.3% (61.3% a diciembre
de 2009), cercano al promedio del sector bancario (59.0%).
Fortalezas
1. Respaldo y calidad del accionista principal, The Bank of Nova Scotia.
2. Control centralizado de los diferentes riesgos.
3. Banco líder en el segmento de crédito hipotecario.
4. Adecuado índice patrimonial
Debilidades
1. Descalce de plazos sistémico.
2. Moderado indicador de eficiencia.
3. Deterioro en la calidad de los activos.
Amenazas
1. Alto nivel competitivo, lo cual implica presión en el margen.
2. Entorno económico.
Oportunidades
1. Desarrollo de nuevos productos y servicios financieros.
2. Crecimiento en el segmento banca de personas
2
ANTECEDENTES GENERALES
representan mayor deterioro crediticio (C, D y E) crece a
8.8% desde 8.4% a diciembre de 2009, aunque permanece
inferior al promedio del sector (8.9%). De acuerdo al
análisis por tipo de sector, la cartera de vivienda es la que
más contribuye al crecimiento de la cartera pesada, con un
incremento de US$10.2 millones en estas categorías.
The Bank of Nova Scotia (BNS) ha mantenido presencia
en El Salvador a través de Scotiabank El Salvador desde
1997, ofreciendo sus servicios al segmento empresarial y
banca de personas, aunque su principal destino es el
mercado de préstamos hipotecarios. BNS es el banco
canadiense con mayor presencia a nivel internacional y
provee servicios bancarios a través de agencias, oficinas de
representación, subsidiarias y afiliadas en más de 50
países. Las iniciativas claves para el crecimiento en banca
internacional incluyen el desarrollo de servicios
complementarios, el establecimiento de plataformas
eficientes y las adquisiciones selectivas. La Junta Directiva
de la entidad está conformada así:
Presidente:
Presidente Ejecutivo:
Secretario:
Primer D. Suplente:
Segundo D. Suplente:
Tercer D. Suplente:
Con reservas de saneamiento que ascienden a US$56.1
millones, lo que implica un crecimiento anual del 6.5%
(US$3.4 millones) en relación al cierre del año 2009, la
cobertura con reservas sobre los préstamos vencidos es de
89.4% a diciembre de 2010, ubicándose por debajo del
ratio promedio del sistema bancario (108.0%) para el
mismo periodo. De acuerdo a análisis de la administración,
las exposiciones están adicionalmente cubiertas por
garantías reales que representan el 92% del riesgo
crediticio. En caso de considerar la cartera reestructurada,
el nivel de cobertura mediante provisiones disminuye a
25.1% (43.2% del sector).
Jean Luc Rich
Carlos Mauricio Lomelí
Carlos Quintanilla Schmidt
Robert Anthony Williams
Lázaro C. Figueroa Mendoza
Sergio Catani Papini
A pesar del uso más intensivo de la figura de
refinanciamientos y reestructuraciones de créditos en el
año 2010, se valora que en promedio alrededor del 85% de
los deudores de esta cartera reportan un buen
comportamiento de pago y también se espera que esta
práctica disminuya a medida que la actividad económica
local tienda a mejorar.
ANÁLISIS DE RIESGO
Activos y Calidad de Activos
Scotiabank El Salvador se ubica cuarto en términos de
activos y segundo por participación en el mercado de
préstamos, con cifras del 14.5% y 16.9% respectivamente.
Por segundo año consecutivo, los activos totales de
Scotiabank El Salvador se contraen a un ritmo promedio de
5.6%, en la misma línea -aunque en una mayor proporcióndel desempeño promedio del sector bancario, que decrece
2.0% en el mismo periodo. Esta evolución es resultado de
la caída en el saldo bruto de la cartera de préstamos y en
las inversiones financieras.
Si bien durante el año 2010, las gestiones de
comercialización de bienes recibidos en pago se tradujeron
en ventas por US$4.4 millones, generando una utilidad
después de las provisiones constituidas de US$1.7, el
compromiso patrimonial proveniente de los activos
inmovilizados se incrementa a diciembre de 2010 hasta
5.9% (1.3% del sector) desde 3.3% en diciembre de 2009.
La cobertura con provisiones sobre los activos
extraordinarios se ubica en 66.7% versus 67.3% al cierre
del año 2009.
En un contexto de limitadas oportunidades de crecimiento
en las operaciones crediticias a la luz del lento desempeño
de la economía local, el perfil de calidad de los activos del
Banco se ha debilitado desde el año 2008 en aspectos
como el indicador de morosidad, coberturas con reservas,
estructura de la cartera por categorías de riesgo y
compromiso patrimonial proveniente de los activos
inmovilizados recuperados. La evolución descrita no es
exclusiva de Scotiabank El Salvador, pues está en línea
con un comportamiento sistémico observado en la mayor
parte del sector bancario al cierre de diciembre de 2010.
Gestión de Negocios
La evolución de las colocaciones durante el año 2010
responde a la desfavorable coyuntura económica, que
deprime la demanda crediticia proveniente de los sectores
económicos. Consecuentemente, el portafolio de préstamos
muestra una reducción importante de 5.0% equivalente a
US$75.0 millones respecto del cierre del año 2009, estando
en línea con la contracción promedio del sistema bancario,
que cae en el orden del 2.9% en el año 2010.
El Banco es sujeto a concentraciones en su portafolio
crediticio, principalmente en el sector vivienda (56.6%),
porcentaje superior al registro promedio del sistema
bancario en este mismo sector (25.7%). Consumo y
comercio representan el 14.6% y 11.7% respectivamente,
mientras el sistema bancario registra 28.0% y 14.5%
respectivamente. La concentración en deudores
individuales de Scotiabank El Salvador en su portafolio
crediticio es inferior al que muestran bancos comparables
de la plaza local, dada la naturaleza de sus operaciones
enfocada en el sector vivienda. Los 20 mayores clientes
significan el 13.2% de la cartera bruta al cierre de
diciembre 2010.
El ratio de morosidad del Banco de 4.4% al cierre de
diciembre de 2010 (3.7% a diciembre de 2009), permanece
más débil que el reportado en promedio por el sector
bancario (3.9%), como resultado del incremento de la
cartera vencida en el orden del 14.9% especialmente
acentuado en préstamos de consumo y vivienda, además
del efecto del denominador más estrecho (saldo bruto de la
cartera).
El deterioro de la calidad de los activos se hace también
evidente en la estructura de la cartera por categorías de
riesgo crediticio. Al cierre del año 2010, los porcentajes de
cartera total que se clasifican en las categorías que
3
representan el 14.7% del total de los activos (23.6% del
sector) versus el 16.4% a diciembre de 2009. La cobertura
de los activos líquidos sobre el total de los depósitos se
ubica en 20.4%, ampliándose a 39.4% respecto a los
depósitos a la vista. El sector bancario promedia 31.7% y
23.6% respectivamente. El riesgo de liquidez se ve
parcialmente mitigado por la contracción en el negocio
crediticio que ha posibilitado destinar recursos para el pago
de las obligaciones más onerosas.
En el fideicomiso FICAFE, Scotiabank El Salvador es el
sexto mayor participante con un monto vigente de capital
de US$6.6 millones. El valor de los certificados fiduciarios
de participación amortizables a diciembre de 2010 es de
US$4.7 millones. Se estima que la reserva obligatoria del
2.5% al acumularse permitirá compensar las potenciales
pérdidas provenientes de la cartera. Por su parte, el
Fideicomiso ha emitido certificados con pago de intereses
por la porción no emitida de cartera, así como valores para
reconocer los intereses por pagar a los fideicomitentes. Del
total de cartera, 12 clientes que adeudan un equivalente al
43.1% del saldo decidieron acogerse Programa de Rescate
y Reactivación de la Caficultura Nacional que otorga una
gracia de tres años para el pago del principal.
Aproximadamente el 77% de los activos cuentan con
vencimientos superiores a un año, mientras los pasivos con
vencimientos en periodos similares proporcionan
únicamente el fondeo para el 49% de los activos a largo
plazo. Así, los descalces entre activos y pasivos, comunes
en los balances de las otras entidades del sistema
financiero local, se mantienen en Scotiabank El Salvador
dada la orientación del Banco a los créditos de vivienda.
Fondeo
El Banco continúa incrementando los depósitos a la vista,
los cuales crecen a una tasa anual de 9.3% durante los
últimos dos años y tienen una participación mayor en el
total de los depósitos al cierre del año 2010, 51.8% versus
46.2% a diciembre de 2009. Por el contrario, las
operaciones a plazo se contraen 13.0% (US$95.9 millones)
durante el año 2010, conllevando a una reducción de los
depósitos totales en el orden del 3.0% equivalente a
US$40.6 millones. El Banco presenta una participación del
14% en el mercado de depósitos, similar al registro al
cierre del año 2009 (14.1%).
Análisis de Resultados
El débil desempeño de la economía local que ha impactado
la rentabilidad del sector bancario al contraer el ritmo de
negocios crediticios, ha sido enfrentado por Scotiabank El
Salvador mediante estrategias de reducción de costos
financieros, contención de gastos operacionales y
sobretodo, una menor asignación de reservas de
saneamiento. De esta forma, las utilidades netas al cierre de
diciembre de 2010 por US$10.1 millones son superiores al
beneficio reportado a igual periodo del año 2009 (US$4.8
millones). A este nivel de utilidades le corresponden
retornos sobre el patrimonio y activos de 4.5% y 0.5%
respectivamente versus 2.1% y 0.2% en el año 2009.
Los 20 mayores depositantes representan el 13.4% del
portafolio total, porcentaje que compara favorable respecto
a las concentraciones que reportan bancos similares al
cierre de diciembre de 2010. La ausencia de
concentraciones relevantes, aunado a la ralentización en las
operaciones de créditos, constituyen aspectos que otorgan
mayor flexibilidad para la gestión de liquidez inmediata
del Banco.
En términos del margen financiero, la reducción del 11.6%
(US$19.6 millones) en los ingresos operativos son
acompañados por una caída porcentual mayor en los costos
de fondeo del 26.3% (US$17.6 millones), fortaleciendo el
margen financiero neto hasta 67.1% (60.5% a diciembre
2009). Factores como el prepago del fondeo con terceros
que resultaba más oneroso y una estructura de captación
más balanceada hacia los depósitos a la vista han permitido
alcanzar una mezcla de fondeo de menor costo promedio.
De forma consistente, en los dos últimos años Scotiabank
El Salvador ha canalizado sus excedentes de liquidez hacia
el pago de los pasivos más caros. En este sentido, al cierre
de diciembre de 2010 únicamente el 15.8% de los pasivos
estaba constituido por líneas de financiamiento con el
BMI, bancos extranjeros y títulos de emisión propia versus
el 20.5% a diciembre de 2009. Las amortizaciones
efectuadas en las obligaciones con el BMI y bancos
extranjeros permiten una reducción del 34.0% equivalente
a US$47.7 millones, mientras el saldo de los certificados
de inversión disminuyen en 22.7% (US$56.9 millones).
La disminución en los cargos por reservas de saneamiento
(desde US$38.4 millones en 2009, hasta US$27.4 millones
en 2010) constituye una de las principales razones en las
que se fundamenta la mejor utilidad operativa que se ubica
en US$13.5 millones (US$1.3 millones en 2009), a pesar de
que aún absorben un relevante 27.2% de la utilidad
financiera versus el 37.5% al cierre del año 2009
Solvencia y Liquidez
Mientras el regulador local requiere que los bancos
mantengan un nivel de capitalización sobre los activos
ponderados de riesgo de al menos 12%, Scotiabank El
Salvador excede este requerimiento con un indicador de
17.3% que le provee un margen estimado de crecimiento
mayor a US$430.0 millones. El ratio de capitalización
(patrimonio/activos) mejora a 12.0% desde 11.4% del año
previo. En consideración de la evolución de los activos en
los dos últimos años y las expectativas de crecimiento, el
nivel patrimonial actual es adecuado para soportar los
planes de expansión futuros.
Al cierre de diciembre de 2010, las disponibilidades en
caja y bancos, además de las inversiones financieras
Dadas las complicadas condiciones de la economía local y
sus efectos adversos sobre los ingresos financieros y
crecimiento de los activos bancarios, los esfuerzos de la
administración también se han enfocado en contener los
gastos operativos. Así, durante el año 2010 los gastos de
operación fueron menores en 5.0% equivalente a US$3.2
millones. De hecho, la proporción de la utilidad financiera
que es absorbida por los gastos operativos se redujo a
59.3% (59.0% del sector) frente a 61.3% a diciembre de
2009.
4
SCOTIABANK EL SALVADOR, S.A.
BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS
(MILES DE DÓLARES)
DIC.07
ACTIVOS
Caja y bancos
Inversiones financieras
Reportos y otras operaciones bursátiles
Valores negociables
Valores no negociables
Préstamos brutos
Vigentes
Reestructurados
Vencidos
Menos:
Reserva de saneamiento
Préstamos netos de reservas
Bienes recibidos en pago
Inversiones accionarias
Activo fijo neto
Otros activos
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
Depósitos
Depósitos en cuenta corriente
Depósitos de ahorro
Depósitos a la vista
Cuentas a plazo
Depósitos a plazo
Total de depósitos
Banco Multis. de Inversiones
Préstamos de otros bancos
Títulos de emisión propia
Otros pasivos de intermediación
Otros pasivos
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO NETO
Capital social
Reservas y resultados acumulados
Resultados del presente ejercicio
TOTAL PATRIMONIO NETO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
%
DIC.08
%
DIC.09
%
DIC.10
%
239,092
248,874
6,191
62,229
180,454
1,405,071
1,306,969
70,971
27,131
12.3%
12.8%
0.3%
3.2%
9.3%
72.5%
67.4%
3.7%
1.4%
272,020
209,849
2,551
37,740
169,558
1,566,998
1,428,451
93,898
44,649
13.1%
10.1%
0.1%
1.8%
8.2%
75.6%
68.9%
4.5%
2.2%
218,468
264,667
1,383
107,354
155,930
1,493,717
1,300,439
138,660
54,618
11.0%
13.3%
0.1%
5.4%
7.8%
75.1%
65.4%
7.0%
2.7%
216,856
205,512
223
53,862
151,428
1,418,681
1,194,987
160,948
62,746
11.7%
11.1%
0.0%
2.9%
8.2%
76.8%
64.7%
8.7%
3.4%
25,667
1,379,404
5,875
1,760
52,393
11,044
1,939,364
1.3%
71.1%
0.3%
0.1%
2.7%
0.6%
100%
42,888
1,524,110
3,820
1,970
50,068
10,170
2,072,448
2.1%
73.5%
0.2%
0.1%
2.4%
0.5%
100%
52,651
1,441,066
5,598
1,832
46,002
11,276
1,988,909
2.6%
72.5%
0.3%
0.1%
2.3%
0.6%
100%
56,095
1,362,585
6,456
2,472
45,335
7,248
1,846,464
3.0%
73.8%
0.3%
0.1%
2.5%
0.4%
100%
252,087
369,098
621,185
712,234
712,234
1,333,419
4,295
157,604
194,515
7,306
26,914
1,729,171
13.0%
19.0%
32.0%
36.7%
36.7%
68.8%
0.2%
8.1%
10.0%
0.4%
1.4%
89.2%
201,088
374,629
575,717
704,257
704,257
1,279,974
4,260
306,884
224,973
4,585
29,576
1,850,252
9.7%
18.1%
27.8%
34.0%
34.0%
61.8%
0.2%
14.8%
10.9%
0.2%
1.4%
89.3%
242,768
389,472
632,240
736,519
736,519
1,368,759
3,870
136,403
221,508
8,359
22,961
1,761,860
12.2%
19.6%
31.8%
37.0%
37.0%
68.8%
0.2%
6.9%
11.1%
0.4%
1.2%
88.6%
258,838
428,704
687,542
640,634
640,634
1,328,176
3,215
89,308
164,606
17,372
22,837
1,625,514
14.0%
23.2%
37.2%
34.7%
34.7%
71.9%
0.2%
4.8%
8.9%
0.9%
1.2%
88.0%
114,131
80,243
15,819
210,193
1,939,364
5.9%
4.1%
0.8%
10.8%
100%
114,131
96,398
11,667
222,196
2,072,448
5.5%
4.7%
0.6%
10.7%
100%
114,131
108,126
4,792
227,049
1,988,909
5.7%
5.4%
0.2%
11.4%
100%
114,131
96,693
10,127
220,950
1,846,464
6.2%
5.2%
0.5%
12.0%
100%
5
SCOTIABANK EL SALVADOR, S.A.
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS
(MILES DE DÓLARES)
DIC.07
INGRESOS DE OPERACIÓN
Intereses de préstamos
Comisiones y otros ingresos de préstamos
Intereses y otros ingresos de inversiones
Reportos y operaciones bursátiles
Intereses sobre depósitos
Utilidad en venta de títulos valores
Operaciones en M.E.
Otros servicios y contingencias
COSTOS DE OPERACIÓN
Intereses y otros costos de depósitos
Intereses sobre emisión de obligaciones
Intereses sobre préstamos
Pérdida por venta de títulos valores
Operaciones en M.E.
Otros servicios y contingencias
UTILIDAD FINANCIERA
GASTOS OPERATIVOS
Personal
Generales
Depreciación y amortización
Reservas de saneamiento
UTILIDAD (PÉRDIDA) OPERATIVA
Otros ingresos y gastos no operacionales
UTILIDAD(PÉRDIDA) ANTES IMP.
Impuesto sobre la renta
UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA
167,902
112,429
14,460
12,917
28
8,280
108
337
19,343
61,902
37,076
10,500
8,933
352
20
5,021
106,000
70,753
34,006
30,733
6,014
17,471
17,776
3,077
20,853
5,034
15,819
%
DIC.08
100%
67.0%
8.6%
7.7%
0.0%
4.9%
0.1%
0.2%
11.5%
36.9%
22.1%
6.3%
5.3%
0.2%
0.0%
3.0%
63.1%
42.1%
20.3%
18.3%
3.6%
10.4%
10.6%
1.8%
12.4%
3.0%
9.4%
6
174,901
130,529
14,031
7,528
32
2,871
226
276
19,408
62,266
33,368
10,453
11,754
595
51
6,045
112,635
69,379
32,899
30,981
5,499
28,756
14,500
3,886
18,386
6,719
11,667
%
100%
74.6%
8.0%
4.3%
0.0%
1.6%
0.1%
0.2%
11.1%
35.6%
19.1%
6.0%
6.7%
0.3%
0.0%
3.5%
64.4%
39.7%
18.8%
17.7%
3.1%
16.4%
8.3%
2.2%
10.5%
3.8%
6.7%
DIC.09
169,369
134,396
8,023
8,232
20
200
1,616
214
16,668
66,974
39,308
12,877
7,167
447
27
7,148
102,395
62,714
29,645
28,594
4,475
38,351
1,330
4,832
6,162
1,370
4,792
%
100%
79.4%
4.7%
4.9%
0.0%
0.1%
1.0%
0.1%
9.8%
39.5%
23.2%
7.6%
4.2%
0.3%
0.0%
4.2%
60.5%
37.0%
17.5%
16.9%
2.6%
22.6%
0.8%
2.9%
3.6%
0.8%
2.8%
DIC.10
149,763
124,076
8,771
4,087
7
196
1
159
12,466
49,333
30,322
8,076
3,188
854
18
6,874
100,430
59,557
27,393
27,897
4,267
27,351
13,522
1,596
15,118
4,991
10,127
%
100%
82.8%
5.9%
2.7%
0.0%
0.1%
0.0%
0.1%
8.3%
32.9%
20.2%
5.4%
2.1%
0.6%
0.0%
4.6%
67.1%
39.8%
18.3%
18.6%
2.8%
18.3%
9.0%
1.1%
10.1%
3.3%
6.8%
SCOTIABANK EL SALVADOR, S.A.
INDICADORES FINANCIEROS
Capital
Pasivo / Patrimonio
Pasivo / Activo
Patrimonio / Préstamos brutos
Patrimonio/ Vencidos
Vencidos / Patrimonio y Reserva saneamiento
Patrimonio / Activos
Activo Fijo / Patrimonio
Activos extraordinarios / Capital
DIC.07
12
8.23
0.89
15.0%
775%
11.50%
10.84%
24.93%
5.15%
DIC.08
12
8.33
0.89
14.2%
498%
16.84%
10.72%
22.53%
3.35%
DIC.09
12
7.76
0.89
15.2%
416%
19.53%
11.42%
20.26%
4.90%
DIC.10
12
7.36
0.88
15.6%
352%
22.65%
11.97%
20.52%
5.66%
Liquidez
Caja + val. Neg./ Dep. a la vista
Caja + val. Neg./ Dep. totales
Caja + val. Neg./ Activo total
Pmos netos/ Dep. totales
0.49
0.23
0.16
103.4%
0.54
0.24
0.15
119.1%
0.52
0.24
0.16
105.3%
0.39
0.20
0.15
102.6%
Rentabilidad
ROAE
ROAA
Margen financiero neto
Utilidad neta / Ingresos financieros
Gastos operativos / Total activos
Componente extraordinario en utilidades
Rendimiento de préstamos
Costo de la deuda
Margen de operaciones
Eficiencia operativa
Gastos operativos / Ingresos de operación
7.82%
0.86%
63.1%
9.4%
3.65%
19.5%
8.00%
3.34%
4.66%
66.75%
42.14%
5.40%
0.60%
64.4%
6.7%
3.35%
33.3%
8.33%
3.06%
5.27%
61.60%
39.67%
2.13%
0.24%
60.5%
2.8%
3.15%
n/a
9.00%
3.43%
5.57%
61.25%
37.03%
4.52%
0.53%
67.1%
6.8%
3.23%
15.8%
8.75%
2.62%
6.12%
59.30%
39.77%
Calidad de activos
Vencidos / Préstamos brutos
Reservas / Vencidos
Préstamos brutos / Activos
Activos inmovilizados
Vencidos + Reestruc. / Préstamos brutos
Reservas / Vencidos+Reestruc.
1.93%
94.60%
72.5%
3.49%
6.98%
26.16%
2.85%
96.06%
75.6%
2.51%
8.84%
30.96%
3.66%
96.40%
75.1%
3.33%
12.94%
27.24%
4.42%
89.40%
76.8%
5.9%
15.77%
25.08%
Otros indicadores
Ingresos de intermediación
Costos de intermediación
Utilidad actividades de intermediación
133,734
56,861
76,873
141,154
56,170
84,984
144,444
59,799
84,645
128,360
42,441
85,919
MONTO Y SALDO DE LAS EMISIONES VIGENTES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
DENOMINACIÓN
MONTO
AUTORIZADO
CISCOTIA11
CISCOTIA12
CISCOTIA13
CIBANCO14
80,000.00
100,000.00
100,000.00
200,000.00
Totales
480,000.00
MONTO VIGENTE
FECHA DE EMISIÓN
29,100.00 Marzo 06, 2006
55,000.00 Marzo 26, 2007
70,000.00 Septiembre 29, 2008
10,000.00 Septiembre 7, 2009
164,100.00
7
TASA
3.0%
2.3%
4.7%
4.1%
PLAZO
GARANTÍA
5 y 7 años Créditos categoría "A"
5 años Créditos categoría "A"
5 años Créditos categoría "A"
5 años Créditos categoría "A"