Banco de Guayaquil S.A.

Transcripción

Comité No.: 084 – 2015
Fecha de Comité: 26 de marzo de 2015
Informe con Estados Financieros al 31 de diciembre de 2014
Econ. Delia Melo
Quito – Ecuador
(593) 2 3331.573
Aspecto o Instrumento Calificado
[email protected]
Calificación
Observación
AAA-
No
Fortaleza Financiera
Historial de Calificaciones
Fecha Corte de Información
31-Dic-11
31-Dic-12
31-Mar-13
30-Jun-13
30-Sep-13
31-Dic-13
31-Mar-14
30-Jun-14
30-Sep-14
Fecha de Comité
28-Mar-12
11-Mar-13
26-Jun-13
27-Sep-13
13-Dic-13
26-Mar-14
25-Jun-14
22-Sep-14
29-Dic-14
Calificación
AAA-
AAA-
AAA-
AAA-
AAA-
AAA-
AAA-
AAA-
AAA-
Significado de la Calificación
Categoría AAA: La situación de la institución financiera es muy fuerte y tiene una sobresaliente
trayectoria de rentabilidad, lo cual se refleja en una excelente reputación en el medio, muy buen acceso a
sus mercados naturales de dinero y claras perspectivas de estabilidad. Si existe debilidad o vulnerabilidad
en algún aspecto de las actividades de la institución, ésta se mitiga enteramente con las fortalezas de la
organización.
A las categorías descritas se pueden asignar los signos más (+) y menos (-) para indicar su posición
relativa dentro de la respectiva categoría.
“La información empleada en la presente calificación proviene de fuentes oficiales; sin embargo, no garantizamos la confiabilidad e
integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las
calificaciones de la Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A. constituyen una evaluación sobre el riesgo involucrado y una
opinión sobre la calidad crediticia, y, la misma no implica recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de
pago del mismo; ni estabilidad de su precio.”
Racionalidad
La Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A. en Comité No. 084 – 2015 del 26 de marzo de 2015,
Con base en los estados financieros auditados, internos e información adicional con corte a diciembre de
2013 y 2014, acordó por unanimidad mantener la calificación de “AAA-” a la Fortaleza Financiera de
Banco de Guayaquil S.A. La calificación se sustenta en el posicionamiento y cobertura geográfica que
posee la institución, al ser el tercer Banco más grande del país. Banco Guayaquil está enfocado en el
segmento comercial y de consumo, mantiene un riesgo de crédito controlado, y una adecuada liquidez. La
institución muestra concentración de su cartera de clientes lo que es un riesgo propio del segmento
comercial. La calificación también considera que el nivel de cobertura de su cartera en riesgo es el menor
en su segmento, sin embargo históricamente se ha mantenido por encima de un veces, a su vez el
margen de ingresos por servicios es mayor que sus comparables, lo que acompañado con un costo de
fondeo bajo, debido al mayor dinamismo de los depósitos a la vista, favorece sus resultados.
Resumen Ejecutivo

Banco de Guayaquil S.A., posee una amplia trayectoria en el Ecuador desde 1923, manteniendo una
alta presencia y cobertura en el mercado con 5.412 puntos de atención a nivel nacional a través de
sus oficinas, ventanillas extendidas, autobancos, Bancos de Barrio, y ATMs. Es así que la institución
ocupó desde el 2013, el tercer puesto en el sistema bancario privado en Ecuador de acuerdo a su nivel
de activos, pasivos y patrimonio.
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
El Banco está enfocado principalmente en créditos comerciales y de consumo, muestra concentración de
sus 25 principales clientes, los cuales representan el 19,53% del total de su cartera a diciembre de 2014.
La cobertura de cartera problemática es menor a similar período de 2013, no obstante esta se considera
adecuada al mantenerse en niveles históricos superior a un veces. A su vez el Banco compensa esta baja
cobertura con el excedente patrimonial que para afrontar pérdidas no provisionadas.

Los ingresos financieros han presentado un crecimiento promedio de 10,58% (2010 a 2014), a diciembre
de 2014 fueron de US$ 397,44 millones, con un incremento de 7,91% con respecto a diciembre de 2013,
en el mismo período los egresos financieros aumentaron el 1,96% (dic13/dic14), por los intereses
causados. Esto ha dado como resultado un mejor margen neto de intereses, el cual crece al pasar de
41,67% a 43,65%.

La utilidad mejoró a diciembre de 2014 principalmente por los intereses ganados provenientes de la
colocación de la cartera, seguido de ingresos por servicios que constituyen una fuente importante de
ingresos de la institución y que a su vez son superiores que sus comparables: así como por menores
egresos financieros y operacionales, ubicándose en US$ 51,29 millones, superior en 26,65% respecto
a diciembre de 2014, es así que su margen pasó de 11,00% en diciembre de 2013 a 12,91% en
diciembre de 2014.

A su vez los indicadores de rentabilidad fueron superiores al sistema total de bancos y de bancos grandes.
El Banco tuvo buenos niveles de eficiencia, debido a que mantiene un adecuado manejo de sus gastos
operativos, por tanto es uno de los mejores de su segmento.

El patrimonio técnico está sustentado en 83,80% por el patrimonio técnico primario y mostró un
crecimiento de 9,71% respecto a diciembre de 2013. Banco de Guayaquil S.A. muestra un mejor índice de
eficiencia en relación al similar período anterior, el cual a diciembre de 2014 fue de 14,37%, debido al
crecimiento de su patrimonio técnico y menores activos ponderados por riesgo: es así que la institución
mostró una holgada cobertura para cubrir sus activos improductivos en riesgo con su patrimonio más
provisiones, con un capital ajustado al período de análisis de US$ 241,71 millones.
Observación de la Calificación
La Calificación de Riesgo de Banco de Guayaquil S.A. es “AAA-“, con perspectiva estable.
Presencia Bursátil
Banco de Guayaquil S.A. al 31 de diciembre de 2014, mantiene una Emisión de Obligaciones convertibles
en acciones por US$ 30,00 millones.
Cuadro 1: Presencia Bursátil
No. Resolución
No. de Inscripción en
Aprobatoria
R.M.V.
acciones de Banco de
SCV-INMV-DNAR-14-
2014.2.02.01334 /
Guayaquil S.A.
5309 / 15/08/2014
22/08/2014
Instrumento
Saldo de Capital
Calificadora de
Monto Autorizado
(US$)
Ultima Calificaciones
30.000.000,00
6.565.000,00
AAA-
30.000.000,00
6.565.000,00
Riesgos
Emisión de
Obligaciones
Convertibles en
Total
Pacific Credit Rating
S.A. / 30/09/2014
Fuente: Superintendencia de Compañías / Elaboración Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
Principales Eventos de Riesgos
Según lo expresado en el Artículo 19 de la Sección III, Capítulo III, Título XXI, Libro I-C, de la Codificación de
Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, la Calificadora de Riesgos PACIFIC
CREDIT RATING S.A. considera que los principales eventos de riesgo a ser considerados, son los siguientes:
Riesgos en el Sistema Financiero y Subsector Bancario:

La reducción de la liquidez en la economía ecuatoriana se verá traducida en un menor
crecimiento de los depósitos del sistema financiero, lo que llevará a la desaceleración del crédito.

Se integra en un solo órgano la regulación monetaria y financiera, una sola Junta asume todas
las funciones en materia de política y regulación; es decir se constituye en el regulador del
sistema financiero; entre sus principales funciones está el que podrá regular la orientación y
direccionamiento de los créditos y proveer incentivos para la colocación de los mismos; además
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será responsable de regular y monitorear los excedentes de liquidez de la economía, incluido el
Fondo de Liquidez.

El Código Monetario y Financiero abre la norma, para que los valores que los bancos aportan al
fondo de liquidez se puedan invertir en la Corporación Andina de Fomento, el Fondo
Latinoamericano de Reservas e incluso economías emergentes como los BRICS; Cabe aclarar
que muchos de estos títulos tienen calificación menor a AA. Antes de la vigencia del código
dichos valores sólo se podían invertir en el extranjero en títulos con calificación AA y AAA.

El Código Monetario establece que las Sociedades Financieras deberán fusionarse o convertirse
en bancos, por lo cual la fusión generaría una pérdida de valor en su entidad; y, de convertirse
en banco necesitaría mayor capital para su sostenibilidad.

Las entidades bancarias asumen mayores inversiones en tecnología para mitigar posibles
pérdidas por fraudes electrónicos, los cuales constituyen uno de los principales riesgos
operativos. Dichas inversiones restan los resultados de estas entidades.

Las cooperativas de ahorro y crédito que estaban bajo la dirección de la Superintendencia de
Bancos y Seguros (SBS), se sometían a las mismas regulaciones de las instituciones bancarias;
sin embargo, desde enero de 2013, el sector cooperativo pasó a ser controlado por la
Superintendencia de Economía Popular y Solidaria (SEPS), con un marco regulador distinto; el
cual las clasifica en 4 segmentos acorde a su nivel de activos, número de socios y presencia
cantonal.

De acuerdo al Art. 465 Sección 4 de las Asociaciones Mutualistas de Ahorro y Crédito para la
Vivienda, del Código Orgánico Monetario y Financiero estipula que los bienes inmuebles que se
adquiera para fines habitables de la familia se constituirá como Patrimonio Familiar, mismo que
no podrá ser garantía de la obligación contraída. Esto podría afectar la oferta de créditos de
vivienda, al no existir una garantía real sobre el crédito hipotecario.

A partir del 27 de febrero del 2015, rige el dinero electrónico. La banca puede verse afectada si
algunas personas que tienen cuentas corrientes o de ahorro en los bancos, dejan de tenerlas,
para utilizar este nuevo sistema.

El grado en que la banca ecuatoriana se encuentra vinculada con el mercado de crédito y de
capitales internacional es débil. Ecuador cuenta con menor presencia de bancos extranjeros en
su sistema bancario. La intervención del Estado conduce a limitar la entrada de instituciones
financieras, lo que conduce a una mayor represión financiera y a un sector bancario
escasamente desarrollado.
Riesgos Específicos del Banco:

La imposición de nuevas regulaciones por parte del Estado, ya sea a través de nuevas resoluciones y
regulaciones expedidas por la Junta Bancaria, el Banco Central del Ecuador y el Servicio de Rentas
Internas, podrían disminuir aún más la rentabilidad del sistema financiero y por ende afectar el
desempeño del mismo. Para mitigar este riesgo, Banco de Guayaquil S.A. mantiene un Comité de
Administración Integral de Riesgos que le permite gestionar de manera adecuada sus riesgos,
implementando y actualizando sus políticas, metodologías y proyectos.
Resumen de aspectos Cualitativos y Cuantitativos Analizados
1. Información financiera de la institución: Estados Financieros auditados anuales desde el 2010 a 2014
de Banco de Guayaquil S.A., así como sus Estados Financieros no auditados al 31 de marzo de 2014, 30
de junio de 2014, 30 de septiembre de 2014 que se encuentran de acuerdo con normas y prácticas
contables establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador.
2. Información financiera del Grupo: Banco de Guayaquil S.A. no pertenece a un grupo financiero a la fecha
del comité, por lo tanto la institución no presenta estados financieros.
3. Perfil de la Institución.
4. Informe Trimestral de Riesgo.
5. Riesgo Crediticio: Detalle de la cartera, informe y formularios de calificación de activos de riesgo y otros
informes.
6. Riesgo de Mercado: Detalle de portafolio de inversiones, reportes de mercado entregados al Organismo
de Control y otros informes.
7. Riesgo de Liquidez: Estructura de financiamiento, detalle de principales depositantes por rangos,
reportes de riesgo de liquidez entregada al Organismo de Control, indicadores oficiales publicados por la
Superintendencia de Bancos y Seguros en su página web y otros informes.
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8. Riesgo de Solvencia: Reporte de Patrimonio técnico, de activos ponderados por riesgo y otros
informes.
9. Riesgo Operativo: Informe de Gestión de Riesgo Operativo y del Oficial de Cumplimiento y otros
informes.
Hechos Relevantes del Sistema

El Sistema Financiero ecuatoriano se desenvuelve en un nuevo marco legal desde el 12 de
septiembre de 2014, fecha de publicación del Código Monetario Orgánico y Financiero en el segundo
suplemento del Registro Oficial n° 332. Éste Código establece las reglas para el funcionamiento del
sistema financiero, sin embargo los efectos sobre el sistema se reflejarán a mediano y largo plazo.
Uno de los objetivos del Código es asegurar los niveles de liquidez y contribuir al cumplimiento del
programa económico. También busca darle seguridad a los depósitos, mejorar la utilización de los
recursos mediante la redirección del crédito hacia el sector productivo y con incentivos para créditos a
largo plazo.

En la disposición General Décima Cuarta del Código Orgánico Monetario y Financiero se establece
que las personas que reciban operaciones de crédito de las entidades del sector financiero privado
controladas por la Superintendencia de Bancos pagarán una contribución del 0,5% del monto de la
operación. Los recursos de esta contribución serán destinados al financiamiento de la atención integral
del cáncer. Esta disposición general cuenta con la respectiva norma que registra fecha de 09 de
octubre de 2014 con número de resolución 003-2014-F de las resoluciones de Junta de Política y
Regulación Monetaria y Financiera.

Según el artículo 465, Sección 4 de las asociaciones mutualistas de ahorro y crédito para la vivienda,
del Código Orgánico Monetario y Financiero, los bienes inmuebles que se adquieran para fines
habitacionales y las viviendas que se construyan, amplíen o terminen con préstamos hipotecarios
otorgados por la entidad financiera pública a cargo de programas de vivienda de interés social, las
asociaciones mutualistas de ahorro y crédito para la vivienda, y las cooperativas de vivienda,
constituyen un Patrimonio Familiar, por ministerio de la Ley y estarán sujetos a las normas generales
del Título XI del Libro 2 del Código Civil. Para esta disposición existió voces en contra como el
comentario emitido por representantes de la Asociación Nacional de Mutualistas del Ecuador (ANME)
que afirmó que este artículo del entonces “Proyecto de Código Monetario”, no permite que los
inmuebles adquiridos con crédito hipotecario sirvan como garantía de tal obligación, lo que limitará la
entrega de ese tipo de préstamos1. A pesar de esta observación al artículo, se lo mantuvo en el
Código Orgánico Monetario y Financiero.
 Según el artículo 337 del Código Monetario Orgánico y Financiero se establece que los recursos del
Fondo de Liquidez deberán invertirse observando los principios de seguridad, liquidez, diversificación
y rentabilidad en el marco de los objetivos de la política económica y la preservación de los depósitos.
Estos recursos no podrán invertirse en bonos emitidos por el Ministerio de Finanzas. La ley anterior
permitía invertir en papeles de instituciones con calificación AA y AAA en el extranjero. Con el actual
Código, se elimina la exigencia de invertir los recursos del Fondo de Liquidez en papeles AA o más.
No obstante, se mantienen los cuatro principios de inversión (seguridad, liquidez, diversificación y
rentabilidad).
 Según la resolución No. 006-2014-M de la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera, del 6
de noviembre de 2014, se establece, las normas que regulan los depósitos e inversiones financieras
del sector público financiero y no financiero. Donde, entre otras cosas se determina que las
instituciones, entidades, organismos y empresas del sector público mantendrán cuentas en el Banco
Central del Ecuador y utilizarán sus servicios para realizar directamente cobros, pagos y
transferencias monetarias. Por otra parte en el artículo 26 de la resolución en mención, se establece
que las entidades públicas no financieras podrán realizar inversiones en función de sus excedentes de
liquidez, de conformidad con lo establecido en el numeral 18 del artículo 74 del Código Orgánico de
Planificación y Finanzas Públicas y las normas que al respecto dicte el ente rector de las finanzas
públicas.
1http://www.eluniverso.com/noticias/2014/09/02/nota/3659726/gremio-mutualistas-preocupado-veto
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Hechos Relevantes de la Institución

A septiembre de 2014, Banco de Guayaquil no ha recibido ningún oficio de observación de las
auditorías practicadas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador.

El 25 de abril de 2014, Banco de Guayaquil S.A. transfirió la totalidad de las acciones que poseía en el
capital de Banisi a la compañía Banisi Holding S.A., con lo cual el Banco dejó de ser el propietario de
Banisi y por ende, esta entidad domiciliada en Panamá dejó de formar parte del Grupo Financiero

Desde el mes de junio de 2014, Banco de Guayaquil S.A. ha ido renovado su imagen, esto implicó un
nuevo logo, nuevos colores, entre otros cambios con el fin de posicionarse en el mercado, lo que ha
ocasionado un incremento en la cartera de crédito por ende mayores ingresos financieros, así como
también tuvieron mayores gastos operacionales.

El 5 de junio de 2014, se informó a la Superintendencia de Compañías, la Corporación Civil Bolsa de
Valores de Quito y de Guayaquil, que el Directorio del Banco de Guayaquil S.A., en sesión
extraordinaria celebrada el 4 de junio de 2014, resolvió, entre otras cosas, ratificar el reparto de un
dividendo anticipado en efectivo correspondiente a las utilidades acumuladas al 30 de abril de 2014,
por la cantidad de US$ 5,00 millones, el mismo que ha sido autorizado por la Superintendencia de
Bancos y Seguros, mediante oficio No. IRG-DJyTL-2014-0409 de fecha 30 de mayo de 2014.
Análisis Económico y Político
La Calificadora de Riesgos PACIFIC CREDIT RATING S.A. presenta el siguiente análisis:
Contexto Internacional
Las perspectivas de la economía mundial siguen siendo poco alentadoras para el periodo 2015 – 2016,
así lo afirmó el Fondo Monetario Internacional (FMI). La proyección de crecimiento mundial apunta a un
aumento moderado de 3,30% en 2014 a 3,50% en 2015 y 3,70% en 2016. En las economías avanzadas
(Estados Unidos, Unión Europea, Japón, Reino Unido, Canadá), se proyecta un crecimiento económico
de 2,40% en 2015, en gran medida robustecido por la demanda privada interna, por el bajo precio del
barril de petróleo que ha mejorado los ingresos reales, a eso se suma el respaldo continuo de la política
monetaria acomodaticia. Aun así la Zona Euro presenta una variación de (- 1,20%), ya que algunos
efectos de la Gran Recesión de 2008 están todavía vigentes, principalmente el alto riesgo de caer en
deflación, por lo cual el Banco Central Europeo rebajó su principal tasa de interés a 0,05% y lanzó un plan
2
de compra de deuda privada para apoyar el mercado crediticio. Por otra parte Japón, cuya economía
cayó en recesión técnica en el tercer trimestre de 2014, presenta un incremento económico de 0,6%, esto
se da debido a un avance del gasto de los consumidores previo a un incremento en los impuestos y a que
la inversión de las empresas aumentó en una señal de la confianza en las perspectivas de futuro de
crecimiento.3
En las economías de mercados emergentes y en desarrollo (Nigeria, Sudáfrica, Brasil, México, Rusia,
China, India, Afganistán, Pakistán, Arabia Saudita), se proyecta que el crecimiento se mantendrá estable
en 4,30% en 2015 y aumentará a 4,70% en 2016. Este estancamiento económico se debe principalmente
a tres factores:
-
-
-
2
La proyección para China es a la baja de 7,00%, donde la expansión de la inversión se ha
enfriado y, según las previsiones, continuará a la baja. Esta disminución del crecimiento está
afectando al resto de Asia.
Las perspectivas económicas de Rusia son mucho menos alentadoras, con una previsión a la
baja de 3,00% para 2015 como resultado del impacto económico de la fuerte caída de los
precios del petróleo y el recrudecimiento de las tensiones geopolíticas.
En muchas economías emergentes y en desarrollo, el repunte proyectado del crecimiento de los
exportadores de materias primas es más débil, ya que el impacto de la caída de los precios del
petróleo y de otros productos primarios en los términos de intercambio y los ingresos reales esta
4
golpeando directamente al crecimiento de mediano plazo.
http://www.portafolio.co/internacional/deflacion-europa-septiembre-2014
3 http://www.imf.org/external/spanish/pubs/ft/survey/so/2015/new012015as.htm
4
http://www.imf.org/external/spanish/pubs/ft/survey/so/2015/new012015as.htm
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América Latina
El ritmo de expansión económica de América Latina será el más modesto de los últimos 5 años, así lo
señalo la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OECD). En 2014 el producto
interno bruto (PIB) de América Latina y el Caribe creció un 1,10%, lo que se tradujo en un estancamiento
del PIB por habitante de la región, para el año 2015 se prevé que el PIB de los latinoamericanos crezca
5
en 2,20%. Las mayores revisiones a la baja en 2014 correspondieron a Argentina (-1,70%), Brasil
(0,30%), Chile (2,00%), Perú (3,60%) y Venezuela (-3,00%). Por su parte Ecuador registró un incremento
6
del PIB de 4,00%.
Factores externos, tales como el debilitamiento de los precios de importantes materias primas como el
petróleo, explicado principalmente por la desaceleración económica China (importador de materias primas
latinoamericanas), un encarecimiento del financiamiento externo y unas perspectivas de entradas de
capital más limitadas contribuyen a este proceso de desaceleración latinoamericana. 7 Pese a esto
algunos países tendrán importantes crecimientos en el año 2015, Panamá (6,40%), Colombia (4,50%) y
México (3,50%).8
La desaceleración económica Latinoamérica se convirtió en el escenario perfecto para nuevos riesgos y
desequilibrios para el año 2015. Un crecimiento moderado del PIB de la región, volatilidad de las
monedas y de los flujos de capital, altas tasas de inflación y aumento de costos de fondeo de los
Gobiernos serán los principales riesgos que afrontará América Latina durante 2015. Esto en consecuencia
de la alta inflación y falta de inversiones en Brasil y por la mayor aversión al riesgo de inversionistas
europeos debido al incumplimiento selectivo de Argentina.9
Producción Nacional
Durante el tercer trimestre de 2014 la economía creció en 3,40%, comparada con igual periodo del año
2013, los sectores que más aportaron al incremento del PIB entre el tercer trimestre de 2013 y el tercer
trimestre de 2014 fueron: la manufactura (excepto la refinación de petróleo) con el 11,94% (US$ 8,33 mil
millones), el comercio con 10.32% (US$ 7,20 mil millones), el sector de minas y petróleos con 10,13%
10
(US$ 7,06 mil millones) y la construcción con 9,78% (US$ 6,82 mil millones).
Gráfico N° 1
Ev olución del PIB Ecuatoriano
N oviembre 2000 - Noviembre 2014
( Millones US$)
80
60
40
20
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
0
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE) / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A
La tasa de variación del PIB ha tenido una constante tendencia a la baja desde el año 2011 hasta el
2014, en este año la situación se agravó por la reducción del precio del petróleo, la cual es nuestra
principal materia prima destina a la exportación y de la cual depende el financiamiento del Presupuesto
11
General del Estado. La debilidad de la demanda externa (Estados Unidos y la Unión Europea) y un bajo
5
http://economia.elpais.com/economia/2015/01/21/actualidad/1421846286_190969.html
6
http://www.imf.org/external/Spanish/pubs/ft/survey/so/2014/CAR101014CS.htm
7
http://www.imf.org/external/Spanish/pubs/ft/survey/so/2014/CAR101014CS.htm
8
Perspectivas Económicas para el año 2015. Disponible en: http://economy.blogs.ie.edu/archives/2014/10/perspectivas-economicas-
para-el-ano-2015.php
http://www.standardandpoors.com/servlet/BlobServer?blobheadername3=MDTType&blobcol=urldata&blobtable=MungoBlobs&blobhead
9
ervalue2=inline%3B+filename%3D14.11.17_LatAm_TOP_10_Investor_Questions_Corp_ESP.pdf&blobheadername2=ContentDispositin&
blobheadervalue1=application%2Fpdf&blobkey=id&blobheadername1=contenttype&blobwhere=1244488388756&blobheadervalue3=TF8
10
http://www.bce.fin.ec/index.php/estadisticas-economicas
11
http://www.elfinanciero.com/economia/economia.html
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dinamismo de la demanda interna, es otro factor importante que contribuye a que se revisen tasas bajas
12
de variación del PIB.
A continuación se muestra las tasas de variación del PIB ecuatoriano desde el año 2001 hasta el 2014.
Gráfico N° 2
T asa de Variación Anual del PIB Ecuatoriano
2001 - 2014
(%)
10,0
8,2
7,9
8,0
6,0
6,4
5,3
4,0
4,1
4,0
5,2
4,4
4,6
3,5
2,7
4,0
2,2
2,0
0,6
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
0,0
Por otra parte los sectores económicos que más aportaron a la tasa de variación del PIB ecuatoriano
(4,00%) entre el tercer trimestre de 2013 y el tercer trimestre de 2014 son: el sector construcción (0,90%),
las actividades profesionales, técnicas y administrativas (0,58%), minas y petróleos (0,57%) y el comercio
(0,45%). 13
Política Económica Ecuatoriana
El 29 de diciembre del 2014, se publicó en el Registro Oficial la Ley Orgánica de incentivos a la
Producción y Prevención del Fraude Fiscal, en las que se hicieron algunas reformas relacionadas al
mercado bursátil del país. En este documento consta la aprobación del pago del impuesto a la renta (IR) a
las “utilidades que perciban las sociedades domiciliados o no en el Ecuador y las personas naturales,
ecuatorianas o extranjeras, residentes o no en el país, provenientes de la enajenación directa o indirecta
de acciones, participaciones, otros derechos representativos de capital” (Suplemento del Registro Oficial
No 405). Así las sociedades pagarían un IR de 22% sobre la utilidad generada por la venta de sus
acciones, mientras que a las personas naturales les correspondería un IR de 35%. Previamente este tipo
de negociaciones estaban exentas del pago de impuestos.14
Por otra parte, el debilitamiento continuo del precio del petróleo ha hecho que las proyecciones de déficit
fiscal para el año 2015 oscilen entre los US$ 8.000 y US$ 9.000 millones, o 4,50 a 5,00% del PIB, según
15
el ministerio de Finanzas. El Gobierno Ecuatoriano fijo en US$79,70 el precio del barril en la proforma
presupuestaria 2015. Si cae por debajo de este valor Ecuador tendrá un doble impacto: en el sector fiscal
(ingresos del presupuesto) y en el comercio exterior, implicando así un deterioro de la balanza comercial,
que tras cinco años (desde el 2009) de ser negativa encontró equilibrio en 2014 por las restricciones a las
importaciones y el crecimiento de las exportaciones no petroleras.16
12
http://www.ecuavisa.com/articulo/noticias/internacionales/74360-ecuador-quinto-pais-que-proyecta-crecimiento-economico-este
13
http://www.bce.fin.ec/index.php/estadisticas-economicas
14
Reporte Macroeconómico Bursátil-Balanza Comercial (Multiplica Diciembre 2014)
15
http://www.ecuavisa.com/articulo/noticias/actualidad/78464-ecuador-recurre-china-cubrir-deficit-fiscal-2015
16
http://www.eluniverso.com/noticias/2015/01/04/nota/4396261/petroleo-cae-complica-economia-este-2015
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Gráfico N° 3
Para tratar de mitigar el déficit previsto, el Gobierno Ecuatoriano ha adoptado medidas, principalmente
dirigidas al sector tributario mediante la creación de nuevos impuestos y restricciones, los cuales entraron
en vigencia el 1 de enero de 2015; estas medidas se centran en la creación del Impuesto a Consumos
Especiales (ICE) para las cocinas a gas; la aplicación de un arancel cambiario a Colombia y Perú, la no
deducción del Impuesto a la Renta de los gastos de publicidad para la comida chatarra, la eliminación del
IVA para las cocinas de inducción, al igual que la eliminación del ISD para las importaciones de dichos
implementos. Vale mencionar también la Resolución 049-2014 expedida por el Comex, la cual reduce el
cupo para la importación de vehículos, según dicha resolución se reduce la importación de partes y piezas
de vehículos y de automotores por unidades y por valor hasta el 31 de diciembre del 201517.
Tomando en cuenta todas las nuevas medidas y decretos del país, mas el bajo precio del petróleo, la
proyección de crecimiento de la economía del país según Organismos Bilaterales como la CEPAL, El
Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial, bordea el 4% para el año 2015. Por su parte el
precio del barril de petróleo ecuatoriano subirá rápidamente (bordeando los US$ 73 por barril), pero sin
recuperar el nivel anterior de cotización (US$110 en 2012), así lo menciono la Agencia Internacional de la
Energía (AIE).18
Presupuesto General del Estado
El Presupuesto General del Estado también ha sido afectado por la disminución del precio del petróleo,
por lo cual el Gobierno de Ecuador en enero del presente año, decidió reducirlo en US$ 1,42 mil millones
para el ejercicio 2015. Según el Ministerio de Finanzas, los montos serán debitados de la cuenta de
gastos de inversión (US$ 839,90 millones); es decir gastos en personal para la inversión y bienes y
servicios para inversión y gasto corriente (US$ 580,00 millones); es decir en salarios y bienes. Con este
ajuste, el monto del presupuesto para su ejecución 2015 será de US$ 34.897,00 millones; monto que
difiere de la proforma presupuestaria 2015 aprobado en un inicio por la Asamblea Nacional en Noviembre
2014 el cuál era de US$ 36.317,12 millones
Un resumen del presupuesto 2015 aprobado en Noviembre 2014 por grupos de ingresos y gastos, lo
encontramos a continuación19:
Tomado de Diario el Mercurio. Disponible en http://www.elmercurio.com.ec/462984-empresarios-cuestionan-medidas-economicas-
17
dictada-por-gobierno/#.VLSQMRFATIU
18
http://colegiodeeconomistas.org.ec/noticias/
19
http://www.eluniverso.com/noticias/2015/01/05/nota/4400771/ministro-finanzas-anuncia-recorte-1420-millones-presupuesto-general
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Cuadro 2: Presupuesto General del Estado por Grupo Ingresos (Millones de US$)
2013
2014
2015
Impuestos
Grupo Ingresos
12.879,50
13.940,27
15.565,70
Financiamiento Público
6.254,28
7.577,46
8.806,82
Transferencias y Donaciones Corrientes
6.011,90
6.390,63
6.151,37
Transferencias y Donaciones de Capital e Inversión
3.150,00
3.103,61
3.087,41
Tasas y Contribuciones
2.264,62
2.329,41
2.095,17
Rentas de Inversiones y Multas
244,43
290,48
429,03
Venta de Bienes y Servicios
278,85
212,25
123,55
Otros Ingresos
103,83
41,62
47,44
Cuentas Pendientes por Cobrar
726,69
9,38
10,64
1,87
0,09
-
Ventas Anticipadas
-
400,00
-
Saldos Disponibles
443,51
-
-
7,35
5,43
-
32.366,82
34.300,64
36.317,12
Recuperación de Inversiones
Ventas de Activos no Financieros
TOTAL
Fuente: Ministerio de Finanzas / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
Cuadro 3: Presupuesto General del Estado por Grupo Gasto (Millones de US$)
Grupo Gastos
2013
2014
2015
Gastos en Personal
7.884,28
8.433,47
8.718,60
Bienes y Servicios de Consumo
8.333,98
8.493,40
8.244,56
Gastos Financieros
646,76
1.006,74
1.216,16
Otros Gastos Corrientes
110,46
188,20
152,56
Transferencias y Donaciones Corrientes
2.567,49
2.550,04
2.943,09
TOTAL GASTO PERMANENTE
19.542,97
20.671,85
21.274,97
525,63
232,40
273,26
Bienes y Servicios para Inversión
1.876,04
2.497,67
2.251,40
Obras Públicas
2.747,11
1.931,01
3.666,02
2,57
61,55
2,12
Transferencias y Donaciones para Inversión
1.618,84
1.333,71
177,72
TOTAL GASTO NO PERMANENTE
6.770,19
6.056,34
6.370,51
Bienes de Larga Duración
1.015,75
710,78
1.121,09
11,84
20,91
28,76
Transferencias y Donaciones de Capital
3.370,09
3.817,87
4.101,92
TOTAL CAPITAL
4.397,68
4.549,56
5.251,78
Amortización de la Deuda Pública
1.285,77
2.538,58
3.090,63
370,24
484,30
329,22
Gastos en Personal para Inversión
Otros Gastos de Inversión
Inversiones Financieras
Otros Pasivos
APLICACIÓN DEL FINANCIAMIENTO
1.656,01
3.022,88
3.419,85
TOTAL
32.366,82
34.300,64
36.317,12
Fuente: Ministerio de Finanzas / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A
Podemos ver que en el año 2015 los ingresos presupuestarios, sin rubro de financiamiento, totalizan US$
27,49 mil millones; y los gastos, sin la amortización, son de US$ 33,87 mil millones, lo que representa un
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déficit de US$ 5,37 mil millones equivalente al 4,94% del PIB, que se encuentra debidamente financiado
principalmente por préstamos del gobierno chino20.
Por otra parte los ingresos permanentes (US$ 24.412 millones) superan a los gastos permanentes (US$
21.274 millones) en US$ 3,14 mil millones; diferencia a favor que permitirá el logro de los objetivos del
Plan Nacional del Buen Vivir 2015 -2018, a través de la gestión desempeñada por las diferentes entidades
21
del sector público.
En 2013 el déficit entre los ingresos sin financiamiento y los gastos sin amortización fue de US$ 5,05 mil
22
23
millones , en cambio en 2014 este llegó a US$ 4,94 mil millones , presentando así un incremento de
US$ 320 millones en el periodo 2013 – 2015.
Los supuestos macroeconómicos en los cuales se sustentaron las Proformas Presupuestarias de los años
2013, 2014 y 2015 fueron:
Cuadro 4: Supuestos Macroeconómicos
2013
2014
2015
Precio del Barril de Crudo (US$)
84,90
86,40
79,70
Crecimiento anual del PIB (%)
4,05
4,50 y 5,10
4,10
Inflación (%)
3,93
3,20
3,90
Para la elaboración del Presupuesto General del Estado en el año 2015 se estimó el precio del barril de
petróleo de US$ 79,70 junto a un crecimiento económico anual del 4.10%, debido al poco dinamismo de
la economía a nivel mundial y en especial de Latinoamérica y también a la constante tendencia a la baja
del precio del petróleo. Afectando directamente al Presupuesto General del Estado, disminuyéndolo en
US$ 2,01 mil millones para el año 2015, con respecto al del 2014.24
En cuanto al Programa Anual de Inversiones, a continuación se detalla el desembolso del gobierno en los
campos más importantes de la economía ecuatoriana (ver cuadro IV).
El monto destinado a electricidad y energía renovable aumento un 13,35% entre el 2013 y 2014, en
cambio en el periodo 2014 – 2015 el incremento fue de 70,16%, convirtiéndose en el sector que mayor
incremento ha tenido con respecto al año pasado (2014), por otra parte la inversión en transporte y obras
publicas disminuyo un 27,31% entre el 2014 y 2015, pasando de US$ 1284,49 a US$ 933,64 millones. En
cuanto al monto destinado a Salud Pública, este disminuyo un 14,92% en 2013 – 2014, teniendo después
un incremento similar de 14,04% en el periodo 2014 -2015. La inversión Educación por su parte entre
2013 – 2015 tuvo incremento de 35,51%, teniendo su mayor variación en 2013 – 2014 con un aumento de
21,11%, pasando de US$ 575,64 a US$ 697,15 millones. En general el Programa Anual de Inversiones
aumentó 5,53% entre 2013 – 2015, teniendo una baja de 5,56% en 2013 – 2014 y un despunte en 2014 –
2015 de 11,75%.
20
http://www.finanzas.gob.ec/wp-content/uploads/downloads/2014/10/026-31octubre2014_Proforma2015.pdf
21
22
http://www.lahora.com.ec/index.php/noticias/show/1101531164/-
1/Gobierno_presenta_el_presupuesto_del_Estado_para_el_2013.html#.VOY_K_mG_TS
23
http://www.finanzas.gob.ec/wp-content/uploads/downloads/2013/11/019.1noviembre2013_Proforma20142.pdf
24
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Cuadro 5: Inversión del Estado Ecuatoriano por Sectores Prioritarios ( US$ millones)
2013
2014
2015
Electricidad y Energía Renovable
Sector
1.002,58
1.136,46
1.933,82
Transporte y Obras Públicas
1.268,39
1284,49
933,64
Salud Pública
897,19
763,3
870,43
Educación
575,64
697,15
780,06
7.690,43
7.262,96
8.116
Total Programa Anual de Inversiones
En la proforma 2015 planteó varios sectores donde la inversión será prioritaria, algunos de estos son 25:
Sectores Estratégicos: US$ 2.719,36 millones



Electricidad US$ 1.933,83 millones, (Generación y transmisión eléctrica, Eficiencia, Calidad y
Cobertura en la distribución de Energía Eléctrica)
SENAGUA y Empresa Pública del Agua US$ 362,51 millones (Abastecimiento y
Aprovechamiento de Agua de Calidad, Conservación y Protección de Recursos Hídricos,
Proyectos Multipropósito, Control de Inundaciones).
Ambiente US$ 80,70 millones, (Conservación y Utilización sustentable de la Biodiversidad y
Recursos Forestales, Prevención y Control de la Contaminación Ambiental, Adaptación y
Mitigación al cambio climático).
Producción: US$ 1.733,77 millones



Ministerio de Transporte y Obras Publicas US$ 933,65 millones, (Incremento de Infraestructura
Vial, Mejoramiento y mantenimiento Vial).
Ministerio de Agricultura, Ganadería, Acuacultura y Pesca US$ 406,00 millones, (Agenda de
Transformación Productiva Amazónica, Incremento de Productividad de pequeños y medianos
productores, Legalización y Fomento acceso a la Tierra).
Ministerio de Turismo US$ 94,12 millones, (Fomento de Desarrollo Turístico, Consolidación,
control y regulación turística, Promoción Turística).
Desarrollo Social: US$ 1.310,65 millones



Salud US$ 870,43 millones, (Fortalecimiento del modelo de atención integral de salud,
Prevención y Promoción de Salud, Provisión y Prestación de Servicios de Salud, Vigilancia y
Control del Sistema Nacional de Salud).
Ministerio de Desarrollo Urbano y Vivienda US$ 170,63 millones, (Vivienda y Reasentamientos,
Intervención territorial integral, Generación de áreas verdes y espacios recreativos)
Ministerio de Inclusión Económica y Social US$ 125,86 millones, (Desarrollo Infantil Construcción
de CIBV, Sistema de Protección Especial del Ciclo de Vida, Protección Social a la Familia).
Talento Humano: US$ 1.283,42 millones

Educación US$ 780,06 millones, (Infraestructura Educativa, Calidad Educativa, Educación Inicial
y Educación para Adultos).
 Secretaria Nacional de Educación Superior, Ciencia, Tecnología e Innovación SENESCYT US$
286,64 millones, (Fortalecimiento de las Capacidades y Habilidades del Talento Humano,
Calidad y Democratización del Sistema de Educación Superior, Investigación, Desarrollo e
Innovación y Transferencia de Tecnología).
 Ministerio Coordinador de Conocimiento y Talento Humano US$ 125,86 millones, (Universidad
Nacional Educación Azogues Cañar, Universidad de las Artes de Ecuador, Universidad Regional
Amazónica IKIAM)
Además asignará también a Otras Instituciones del Ejecutivo US$ 255,63 millones, Consejo Sectorial de
Seguridad US$ 557,96 millones, Otras Funciones del Estado US$ 228,33 millones, Consejo Sectorial de
la Política Económica US$ 25.90 millones y Consejo de Igualdad US$ 1 millón.
25
http://www.finanzas.gob.ec/wp-content/uploads/downloads/2014/11/Proforma-del-PGE-2015.pdf
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Banca y Sector Real
Según datos del Banco Central del Ecuador (BCE), a diciembre 2014 el total del volumen de crédito
concedido por las instituciones financieras privadas fue de USD 2.195,0 millones, con una tasa de
variación anual de 3,83%; registrando 655.284 operaciones con un monto promedio de USD 3.349,80
dólares; de los cuales el 71,92% de las operaciones fueron de bancos privados, mientras que el 20,56%
del total de operaciones del sistema financiero privado fue de las sociedades financieras.
Gráfico N° 4
Volumen de Crédtito por Subsistemas
( 2013 - 2014)
( Millones US$)
2.000,00
1.000,00
0,00
BANCOS
COOP.
MUTU
SOC. FIN.
T.C.
31/12/2013
1.732,90
188,70
39,30
125,90
27,20
30/11/2014
1.590,50
214,80
20,50
99,20
5,50
31/12/2014
1.869,80
197,50
23,10
98,90
5,70
Para el 2015 se estima que la banca va a seguir solida y solvente, lo que va a haber es una
desaceleración de la expansión del crédito a nivel general, en comparación con el año 2014. El ingreso en
dólares que vienen del exterior va a disminuir por el problema del petróleo y del sector exportador, lo cual
se traduce en menos fondos para la banca y menor expansión crediticia. Es así que aspectos como la
disminución de captaciones de dinero por parte de las entidades financieras y la reducción del volumen
de crédito, son dos posibles riesgos que podrían afectar a lo largo de 2015.26
Inflación
Ecuador registró una inflación mensual de 0,59% en enero de 2015, un 0,13% menos que en el mismo
mes de 2014 según datos del Instituto Ecuatoriano de Estadísticas y Censos (INEC). El primer mes del
año 2015, el país registró una inflación anual de 3,63% en comparación con el 2,92% que alcanzó en
enero de 2014. Según la información del INEC, Manta es la cuidad con la inflación más alta con el 1,14%,
seguida de Loja con el 1,12%. En cambio las provincias de Santo Domingo y Machala son las que
presentaron la menor tasa de variación de precios con 0,22% y 0,38% respectivamente. Estas tasas de
variación anual en el país respondieron básicamente al incremento de precios en la división de Alimentos
y Bebidas no Alcohólicas (35,35%), seguida por Salud (17,67%) 27
En 2015 el INEC realizó el cambio de año base del Índice de Precios al Consumidor, quedando como el
año base el 2014 y reemplazando al vigente que tenía como referencia al 2004. Esta reforma permite
incluir nuevos productos que compondrán la Canasta del Índice de Precios al Consumidor como es el
caso de la educación universitaria de posgrado, cursos de idiomas, servicio de seguridad de vivienda,
computadora portátil, etc. Así también se dejarán de considerar en la canasta productos y servicios, como
el envío de cartas y postales, cámara fotográfica de rollo, radiograbadora, teléfono convencional, rollo de
cámara fotográfica, CD de música, alquiler de película, entre otros.28
Desempleo
Las estadísticas laborales del país se ajustaron a un nuevo marco conceptual desarrollado por el INEC y
la Secretaria Nacional de Planificación y Desarrollo (SENPLADES), acogiendo las recomendaciones de la
26
http://www.eluniverso.com/noticias/2015/01/04/nota/4396261/petroleo-cae-complica-economia-este-2015
27
http://www.elcomercio.com/actualidad/inflacion-ecuador-enero-2015.html
28
http://www.elcomercio.com/actualidad/inflacion-ecuador-enero-2015.html
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OIT la nueva propuesta clasifica a la población con empleo en tres grupos, empleo adecuado, inadecuado
y no clasificado.
-
Empleo Adecuado, lo conforma la población que no tiene deficiencias ni de horas ni de
ingresos, sustituye a los ocupados plenos de la anterior clasificación.
Empleo Inadecuado, lo conforma la población con alguna deficiencia ya sea de horas o
ingresos, sustituye al subempleo de la anterior clasificación. 29
A mediados del 2014 el Ejecutivo presentó reformas al Código de Trabajo, las cuales se concentran en
cinco áreas:
-
-
-
Profundización del derecho a la estabilidad, busca eliminar el contrato de plazo fijo, se crea la
figura del despido nulo para mujeres en estado de gestación, dirigentes sindicales o pertenencia
a grupos vulnerables.
La búsqueda de la equidad, Propone establecer límites a las brechas salariales dentro de una
empresa; además se impone un límite al monto de las utilidades a 24 (SBU) anuales.
Modernización del sistema salarial, la reforma laboral contendrá una mensualización
(proporcional) voluntaria de los décimos tanto en el sector público como en el privado.
Democratización de la representación laboral, prevé la democratización de las organizaciones
de los trabajadores a través del voto universal, libre y secreto para escoger a los dirigentes en
los respectivos sindicatos.
Universalización de la seguridad social, permitiendo que la persona que realiza el trabajo no
30
remunerado en el hogar estará protegida contra las consistencias de vejez, muerte e invalidez.
En el mes de diciembre de 2014, la Población en edad de trabajar (PET) en Ecuador fue de 11 millones
aproximadamente, de dicha población la Población Económicamente Activa (PEA) fue de 7`194.521
personas, la cifra de los empleados es de 6`921.107 personas y la de los desempleados es de 273.414.
Por tanto se registró una tasa de desempleo de 3,80%, 4,54% en el área urbana y 2,25% en la rural en el
año 2014. Lo que muestra que la tasa de desempleo se ha mantenido a la baja pasando de 5,95% en el
31
2008 a 3,80% a finales de 2014. La Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL)
atribuye estas tasas a las políticas laborales (La Ley Orgánica del Servicio Público), las que establecieron
una escala remunerativa justa al igual que otros beneficios: remuneración variable por eficiencia, bono de
32
ubicación geográfica e incentivos para una carrera en el servicio público.
Gráfico N° 5
D istribución del Empleo en Ecuador
( 2008 - 2014)
46,69%
47,77%
47,16%
49,67%
49,47%
60,00%
52,41%
80,00%
5,95% 6,47% 5,02% 4,21% 4,12% 4,15% 3,80%
49,04%
100,00%
Tasa de Desempleo
40,00%
49,28%
47,87%
46,53%
45,53%
44,68%
39,18%
44,77%
20,00%
Tasa de Empleo Inadecuado
Tasa de Empleo Adecuado
0,00%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Fuente: Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INEC) / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A
29
Reporte de Consistencia Macroeconómica; Facultad de economía PUCE
30
http://www.eluniverso.com/noticias/2014/11/15/nota/4224676/anuncio-paquete-laboral-concentra-simpatizantes-pais
31
http://byronvillacis.org/2015/01/17/situacion-del-mercado-laboral-segundo-semestre-2014-y-perspectivas-2015-ecuador-colombia-y-
peru/
32
http://www.elciudadano.gob.ec/ecuador-tiene-la-tasa-mas-baja-de-desempleo-de-america-latina/
www.ratingspcr.com
Página 13 de 38
Balanza Comercial
En el periodo enero-octubre 2014 se registro un superávit de USD 135 millones, saldo que significo una
recuperación del comercio internacional ecuatoriano de 111% si se compara el resultado de la balanza
comercial en el mismo periodo del 2013, que fue de USD -1.214 millones; la balanza comercial total a
octubre 2014 registro un déficit de USD -377,6 millones, 384,1% más en términos relativos que el
resultado obtenido en septiembre de 2014 que fue de USD -78 millones.33 Según el Banco Central del
Ecuador, la caída responde a una disminución en el valor unitario promedio del barril exportado que paso
de US$ 95.60 a US$ 84,20 en 2014.34
Gráfico N° 6
Balanza Comercial
(2011 - 2014)
(Millones de US$)
10000
5000
0
-5000
-10000
Ene - Oct 2011
Ene - Oct 2012
Ene - Oct 2013
Balanza comercial Total
-396
-111
-1214
Ene - Oct 2014
135
Balanza comercial petrolera
6614
7350
6865
6386
Balanza comercial No petrolera
-7010
-7460
-8079
-6251
La balanza comercial petrolera, a octubre 2014 presentó un superávit de U$D 6.386 millones, mientras
que la balanza comercial no petrolera en el mismo período disminuyó el déficit en 22,63% frente a enerooctubre de 2013.35
Para el año 2015 se estima que la balanza comercial siga manteniendo un déficit, ya que el precio del
barril de petróleo sigue manteniéndose a la baja. Para contrarrestar el desequilibrio de la balanza
comercial, Ecuador está impulsando campañas en el sector comercial y turístico con China, para
36
aumentar la demanda de productos naciones en el mercado asiático y lograr más inversiones en el país.
Inversión Extranjera Directa
La inversión extranjera directa ecuatoriana registro un saldo de US$ 432,00 millones entre enero y
septiembre de 2014 respecto a igual periodo del año previo (2013), lo cual significó una reducción del
16%. De los recursos que ingresaron al país, el 52,00% fue al sector de minas y canteras, seguido por el
37
comercio (17,00%) y la industria manufacturera (11,00%).
Los principales países inversores fueron China y Uruguay, ambos con cerca de US$ 60,00 millones,
seguidos por Estados Unidos (US$ 21,00 millones), Holanda (US$ 35,50 millones), España (US$ 23,80
millones) y Canadá (US$ 5,70 millones). El Banco Central destacó que en tercer trimestre de 2014, las
exportaciones no petroleras sumaron US$ 3,06 mil millones, un 24,80% más respecto al mismo periodo
del año 2013. Este comportamiento se ubica por encima de la tasa promedio de 11,60% de crecimiento
que han registrado estas exportaciones desde 2007, dinámica que se sustenta en la evolución positiva de
38
las exportaciones de camarón, así como de cacao y elaborados.
http://www.bce.fin.ec/index.php/nuevas-publicaciones1
33
34
http://www.eltelegrafo.com.ec/economia/item/el-comercio-internacional-del-pais-se-recupero-un-302-el-ano-pasado.html
35
http://www.bce.fin.ec/index.php/nuevas-publicaciones1
36
http://www.andes.info.ec/es/noticias/ecuador-busca-incrementar-exportaciones-china-reducir-desequilibrio-balanza-comercial.html
37
http://www.elcomercio.com.ec/actualidad/inversion-extranjera-redujo-16.html
38
http://www.elcomercio.com.ec/actualidad/inversion-extranjera-redujo-16.html
www.ratingspcr.com
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Durante el año 2015, se espera que el Ecuador incremente su Inversión Extranjera Directa,
principalmente por el compromiso de inversión de US$ 250,00 mil millones por el gobierno chino en
América Latina en los próximos 10 años, de los cuales US$ 7,00 mil millones serian invertidos en
préstamos para Ecuador. El viaje presidencial a China en enero de este año, podría haber destrabado la
Refinería del Pacífico en donde Pdvsa invertiría unos US$ 285,00 millones, PetroChina US$ 500,00
39
millones y el banco estatal chino ICBC prestaría US$ 8,50 mil millones.
Deuda Externa Pública y Privada
La deuda externa ecuatoriana creció en 31,60% en todo el 2014. Entre noviembre de 2013 – 2014, la cifra
pasó de US$ 12,85 a US$ 16,91 mil millones. Así lo indicó el Ministerio de Finanzas. Esto se da ya que el
Estado ecuatoriano buscó diversificar las fuentes de financiamiento y reducir la dependencia del
endeudamiento chino, es así que en 2013 el 36,70% fueron obligaciones con los chinos, en cambio en
40
2014 disminuyo a 28,10%.
Así desde abril, el país emitió bono por US$ 2,00 mil millones y concretó un crédito con el banco
estadounidense Goldman Sachs y otro con Noble para Petroecuador. Para el año 2015 al gobierno
41
anunció nuevas líneas de financiamiento por US$ 7,53 mil millones por parte de China.
42
El saldo de la deuda pública externa a diciembre 2014 representa el 16,70% del PIB , de los cuales los
organismos internacionales como BID, CAF, FMI son los mayores acreedores de dicha deuda. En cuanto
al saldo de deuda externa a Noviembre 2014 es de $ 6.503,27 millones, según cifras preliminares del
BCE.
Perspectivas de la Economía Ecuatoriana en el Corto Plazo
La tendencia de la economía ecuatoriana muestra un escenario de mayores dificultades para el año 2015.
Los inconvenientes para cubrir el financiamiento público, la falta de inversión privada y la caída del precio
del petróleo que se dio en el segundo semestre de 2014, han propiciado una situación en la que es difícil
43
mantener los niveles de crecimiento de años anteriores.
De manera general, las proyecciones para el PIB ecuatoriano en el año 2015 se ubican en valores
cercanos al 4% tanto por parte de las cifras oficiales en el país, como de organismos multilaterales.
Dentro de las entidades internacionales, la CEPAL maneja la proyección más baja con 3,8%. En el caso
de la Unidad de Investigación Económica y de Mercado (UIEM) de Ekos, se proyecta una tasa de
crecimiento de 3,7% en el año 2015, tomando en cuenta la desaceleración de la actividad económica y
44
los menores precios del petróleo.
El desempeño de la economía depende en gran medida de lo que se da en materia de comercio exterior.
En este caso, las medidas de restricción comercial y el incremento de las exportaciones no petroleras
evidenciado en el 2014 potencian el mejoramiento de la situación externa del país. Sin embargo, los
resultados para el año 2015 dependerán de la efectividad de las medidas restrictivas, de los mejores
precios de productos primarios, del impacto de la disminución del precio del petróleo y la necesidad de la
importación de derivados del petróleo. En este escenario, la situación del sector externo para el 2015
45
presenta también algunas dificultades.
En materia fiscal se espera que la recuperación tributaria mantenga la misma tendencia que los últimos
años, ubicándose en US$ 15,50 mil millones en el 2015, lo que servirá para cubrir en parte la proforma
presupuestaria recientemente aprobada de US$ 36,32 mil millones y ejecutar el plan de inversiones anual
de US$ 8,12 mil millones. En cuanto a otros indicadores como la inflación y desempleo, se proyecta una
tasa de inflación mayor a las de 2014 (3,9%), y el mantenimiento de bajos niveles de desempleo inferiores
al 5%. La tendencia a la baja del precio de los commodities, sobre todo del petróleo que según la Agencia
Internacional de la Energía (AIE) se recupera pero no a niveles esperados (US$ 73 por barril), es un factor
39
http://www.elcomercio.com.ec/opinion/inversion-economia-opinion-doha.html
40 http://www.eluniverso.com/noticias/2015/01/12/nota/4427946/deuda-externa-subio-316-alcanza-16913-millones
41
http://www.eluniverso.com/noticias/2015/01/12/nota/4427946/deuda-externa-subio-316-alcanza-16913-millones
42
http://www.finanzas.gob.ec/wp-content/uploads/downloads/2015/01/ESTA_NOVIEMBRE-2014_CONSOLIDADO.pdf
43
http://www.ekosnegocios.com/negocios/verArticuloContenido.aspx?idArt=5094
44
45
www.ratingspcr.com
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determinante para la situación económica del país así como de las políticas implementadas. Finalmente,
se espera que la profundización del cambio de la matriz productiva siga teniendo incidencia en este año,
lo que también repercute en el dinamismo de la actividad económica.46
Contexto Sistema Financiero
El sistema financiero ecuatoriano está conformado por bancos, sociedades financieras, mutualistas,
cooperativas e instituciones financieras públicas, debidamente autorizadas por la Superintendencia de
Bancos del Ecuador, que operan en la intermediación financiera.
Los bancos privados a diciembre de 2014 se encuentran clasificados según sus activos en grandes (US$
22.107 millones) que representan el 65,76% del total, medianos (US$ 9.137 millones) con el 27,18% y
47
pequeños (US$ 2.373 millones) con el 7,06% restante .
Del total de los activos, la cartera de créditos tuvo mayor representación 58,45%, con (US$ 19.651
millones); de los cuales, el segmento de bancos grandes aportó con el 66,03% (12.975 millones),
medianos 27,07% (US$ 5.319 millones) y pequeños 6,91% (US$ 1.357 millones).
Sus principales fuentes de fondeo son las captaciones con el público: donde los depósitos a la vista
representaron el 68,90% y los depósitos a plazo el 28,49%. Las obligaciones financieras alcanzaron los
US$ 1.156 millones; el índice de solvencia mantiene una tendencia creciente desde el 2010 y a diciembre
2014 se ubica por encima del nivel mínimo requerido (15,99%).
El Sistema Financiero ecuatoriano se desenvuelve en un nuevo marco legal desde el 12 de septiembre de
2014, fecha de publicación del Código Monetario Orgánico y Financiero en el segundo suplemento del
Registro Oficial No 332. Éste Código establece las reglas para su funcionamiento, sin embargo los efectos
sobre el mismo se reflejarán a mediano y largo plazo. Uno de los objetivos del Código es asegurar los
niveles de liquidez y contribuir al cumplimiento del programa económico. También busca darle seguridad
a los depósitos, mejorar la utilización de los recursos mediante la redirección del crédito hacia el sector
productivo y con incentivos para créditos a largo plazo.
Entorno
El Código Monetario Financiero que rige desde Setiembre del 2014, específicamente aborda los
48
siguientes temas:
46

Las diez sociedades financieras existentes en el país deberán convertirse en bancos en un plazo
de 18 meses para lo cual deberán aumentar su capital (para la constitución de un banco se
incrementa el capital de USD 2.6 a USD 11 millones); actualmente sólo Diners Club y
Unifinsa cumplen con ese requerimiento.

Suben las exigencias de capital mínimo para las compañías de seguros y reaseguros. Ahora
para constituir una compañía de seguros será necesario aportar USD 8 millones (antes era de
USD 460 mil) y para una reaseguradora será necesario pagar USD 13 millones de capital (antes
USD 920 mil). Actualmente solo 4 de las 37 compañías de seguros cumplen con este capital
mínimo por lo que deberán levantar mayor patrimonio o fusionarse.

Se mantiene la dolarización, en tres tipos: dólar papel, dólar moneda y dinero electrónico.

Cambian ciertos aspectos del Fondo de Liquidez. dicho fondo tiene las funciones de ¨prestamista
de última instancia¨ en nuestro país debido a que el Banco Central no posee actualmente dicha
función al no estar facultado para emitir moneda. Antes de la entrada en vigencia del CMF, los
valores que los bancos aportaban a ese fondo se invertían en el extranjero en títulos con
calificación AA y AAA. Por lo tanto se abre la norma para que se pueda invertir en la Corporación
Andina de Fomento, el Fondo Latinoamericano de Reservas e incluso economías emergentes
como los BRICS (grupo formado por Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica). Cabe recalcar que
muchos de estos títulos tienen calificación menor a AA.
47 http://www.sbs.gob.ec
48
http://www.elcomercio.com.ec/actualidad/banco-pichincha-diners-club-fusion.html
www.ratingspcr.com
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
Se amplía la cobertura del Seguro de Depósitos. El artículo 328 del CMF establece que el valor
asegurado de los depósitos en entidades financieras privadas y populares y solidarias que
tengan USD 80 millones o más de activos no podrá ser inferior a USD 32 mil. Para el resto de
instituciones no será inferior a USD 11 mil.

Además según resolución No 003-2014 emitida por la Junta de Política y regulación Monetaria y
Financiera del 9 de octubre del 2014, rige la aplicación de la contribución del 0,5 % en todo tipo
de crédito obtenido en las entidades financieras privadas controladas por la Superintendencia de
Bancos.
Si bien los efectos sobre el sistema financiero, de las nuevas regulaciones gubernamentales expedidas de
acuerdo con el Código Monetario y Financiero, se reflejarán en el mediano y largo plazo, “el problema
básico radica en el hecho que la gran mayoría de las captaciones de la banca están en el corto plazo
(menos de un año), por lo que parece complicado que se preste a mediano plazo por el gran descalce
49
que esto generaría” .
A partir del 11 de febrero del 2015, el Banco el Pacífico asume oficialmente la cartera de crédito educativo
del Instituto Ecuatoriano de Crédito Educativo (IECE); dicha cartera se compone de más de 65 mil clientes
de préstamos de estudios, y equivale a 353 millones de dólares; según Efraín Vieira, Gerente Nacional del
Banco del Pacífico, “esta adquisición implica un logro, un crecimiento de activos y pasivos, lo cual los
50
convierte en la segunda entidad financiera del país” .
Así también el pasado 27 de febrero el 2015, con 9.285 cuentas activas se habilitó el sistema del dinero
electrónico, el mismo que es un medio de pago electrónico que se intercambia únicamente a través de
dispositivos electrónicos, con el cual se tendrá la posibilidad de realizar transacciones de pagos de
servicios básicos, compra de productos, transferencias, retiros, depósitos. “Según datos de la Bolsa de
Valores de Quito, el valor de la acción de seis bancos que negocian en el mercado bursátil cayó de USD$
51
1,45 al cierre del 2010 a US$ 0,91 a octubre 2014 en promedio”.
Análisis Cualitativo
El sistema financiero ecuatoriano a diciembre 2014 está formado por 24 Bancos Privados, 10 Sociedades
Financieras, 4 Mutualistas, 4 Instituciones Financieras Públicas y 3 Emisoras de Tarjetas de Crédito,
52
dentro de esta estructura, los bancos privados representan el 80,99% de los activos, cabe aclarar que
dentro de la relación de activos no se tomo en cuenta a las IFi´s públicas.
53
La Superintendencia de Bancos (SBS) clasifica a los bancos privados de acuerdo a sus activos , en
función de esta clasificación el 65,76% son bancos grades (cuyos activos ascienden a US$ 22.107
millones), el 27,18% bancos medianos (con activos US$ 9.137 millones) y el 7,06% bancos pequeños
54
(activos de US$ 2.373 millones) .
49
50
http://www.institutobecas.gob.ec/el-banco-del-pacifico-asume-oficialmente-la-cartera-del-credito-educativo-del-iece/
51
52 http://www.sbs.gob.ec/http://www.seps.gob.ec
53
Grandes (activos > US$ 1.000 millones); Medianos (activos entre US$ 100 y US$ 1.000 millones); Pequeños (activos < US$ 100
millones).
54 http://www.sbs.gob.ec/http://www.seps.gob.ec
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Gráfico N° 7
AC TIVOS DEL SISTEMA FINANCIERO
BANCOS
COOPERATIVAS
SOCIEDADES FINANCIERAS
MUTUALISTAS
TARJETAS DE CRÉDITO
2% 0%
4%
13%
81%
Fuente: SB-SEPS/ Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
A nivel nacional las provincias de Pichincha, Guayas y Azuay son las que reúnen la mayor cantidad de
presencia financiera de la banca privada con un total de 2.742 oficinas, a diferencia de las provincias de
Zamora Chinchipe, Pastaza y Galápagos que son las que poseen menor infraestructura instalada con un
55
promedio de 78 oficinas.
Análisis Cuantitativo
Activos y Pasivos
Al cierre del 2014, el total de los activos alcanzó los US$ 33.619 millones y los pasivos representaron un
monto de US$ 30.483 millones, el elemento más importante que contribuyó a los activos fue la cartera de
créditos por vencer que representó el 56,77% del activo total (US$ 19.08 mil millones).
Los activos productivos sobre el pasivo con costo representan un (140,13%), principalmente por el
incremento de la cartera por vencer (13,55%) y las inversiones (20,15%).
Gráfico N° 8
Gráfico N° 9
PASIVO TOTAL Y CRECIMIENTO ANUAL
( M illones de dólares )
AC TIVOS TOTALES Y CRECIMIENTO ANUAL
( M illones de dólares)
40.000
17,96%
15,88%
30.000
20,00%
16,80%
30.000.000
10,27%
20.000
35.000.000
15,00%
9,37%
10,00%
20,00%
18,71%
25.000.000
15.000.000
10.000
5,00%
-
0,00%
15,00%
17,40%
15,51%
20.000.000
10,00%
10,86%
9,54%
10.000.000
5,00%
5.000.000
-
0,00%
dic-10
Activos
Crecimiento anual
dic-11
Pasivos
dic-12
dic-13
dic-14
Crecimiento anual
Fuente: SB-BOL BP DIC 2014 / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
Aspecto importante a considerar es que durante los años 2011 y 2012 se presentan tendencias mayores
a los subsiguientes; especialmente debido a que a partir de Agosto 2011, la Cooperativa de Ahorro y
56
Crédito Nacional se convirtió en banco, colocando 450 mil clientes al sistema, además de US$ 140
millones en activos.
55 http://www.sbs.gob.ec
56
http://www.elcomercio.com.ec/actualidad/negocios/cooperativa-nacional-se-convirtio-banco.html
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Para diciembre 2014 Banco Coopnacional representa el 0,53% del total de activos del sistema (US$
177,26 millones); mientras que el crecimiento de los activos de la banca sin considerar los que aporta
banco Coopnacional es de 9,40% en comparación al 2013.
Patrimonio
El patrimonio, por su parte registró un saldo de US$ 3.135 millones, representando una variación a
diciembre 2014 de 7,78% cifra superior al 4,95% registrado en el 2013; dentro de esta cuenta sigue
siendo el capital social el rubro más importante con el 69,07% (US$ 2.16 mil millones); las utilidades
crecen en 24,87% con respecto al 2013.
Gráfico N° 10
PATRIMONIO TOTAL Y CRECIMIENTO ANUAL
3.500
25,00%
19,13%
3.000
20,00%
2.500
11,64%
2.000
15,00%
11,64%
7,78%
1.500
10,00%
4,95%
1.000
5,00%
500
-
0,00%
Patrimonio
Crecimiento anual
Cartera de Créditos
La cartera bruta de créditos canalizada por el sistema a diciembre 2014 experimentó un nivel superior al
registrado en similar período del año 2013, su saldo alcanzó US$ 19.651 millones, registrando una
variación positiva 13,87%; debiéndose específicamente al aporte de la cartera comercial y la cartera de
consumo.
Gráfico N° 11
Gráfico N° 12
CARTERA BRUTA Y CRECIMIENTO ANUAL
CARTERA BRUTA DIC 2010 - DIC 2014 EN MILES DE DÓLARES
25.000.000
20.000.000
15.000.000
21,42%
20,39%
15,33%
10.000.000
13,87%
9,40%
5.000.000
-
25,00%
10.000.000
20,00%
8.000.000
15,00%
6.000.000
10,00%
4.000.000
5,00%
2.000.000
0,00%
dic-10
dic-11
Cartera Bruta
dic-12
dic-13
Crecimiento anual
dic-14
9.631
6.924
5.175
3.721
1.466
1.604
1.490
869
dic-10
Comercial
dic-11
Consumo
dic-12
Vivienda
dic-13
Microempresa
dic-14
Educación
El crecimiento en la cartera de crédito en diciembre 2013 es el más bajo del período, principalmente por
el menor crecimiento en el segmento de microcrédito (0,42%) y consumo (7,42%) con respecto a similar
período del 2012; al cierre del 2014 el crecimiento anual retoma su tendencia.
Morosidad
La tasa de morosidad de la banca privada cerró a diciembre 2014 en 2,87%, siendo la cartera
improductiva del segmento consumo la que más incide en este indicador. Cabe señalar que existen
entidades cuyo índice de morosidad superan el promedio, así por ejemplo dentro del segmento de bancos
grandes el Banco Pichincha (3,62%); en bancos medianos Banco Solidario (6,91%) y Banco del Austro
(4,35%) y en bancos pequeños el 92,00% de los mismos tuvieron tasas de morosidad superiores al
promedio; el segmento de consumo y microcrédito son los de mayor riesgo.
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Gráfico N° 13
M O ROSIDAD
Morosidad Créditos Comerciales
Morosidad Créditos de Consumo
Morosidad Créditos de Vivienda
Morosidad Créditos Microempresa
Morosidad Cartera Total
2,24
2,25
2,63
3,23
1,48
3,44
1,74
3,49
1,53
1,12
dic-10
4,82
5,55
1,76
5,15
1,88
4,65
0,84
dic-11
2,87
5,44
2,60
2,80
1,90
5,53
0,77
dic-12
0,75
dic-13
dic-14
Fuente: SB-BOL BP DIC 2014/ Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
Cobertura
La cobertura de la cartera en riesgo, reflejó en diciembre 2014 una relación de 221,75%; siendo el Banco
Bolivariano el que presenta la mayor cobertura del sistema (335,87%); para el segmento de bancos
grandes Pichincha (295,60%) presenta cobertura mayor al promedio; en bancos medianos además del
Banco Bolivariano, Banco General Rumiñahui (351,79%) y Banco Internacional (280,25%) muestran
coberturas mayores y en bancos pequeños Banco Loja y Banco Coopnacional superan el indicador de
cobertura promedio.
Gráfico N° 14
C O BERTURA VS MORODIDAD DE CARTERA
1.500
300,00
252,14
263,91
235,72
1.000
242,03
221,75
250,00
200,00
150,00
500
100,00
50,00
0
2,25
dic-10
2,80
2,24
dic-11
dic-12
Provisiones para el crédito incobrable
2,60
dic-13
2,87
0,00
dic-14
Total cobertura de la cartera total
Fuente: SB-BOL BP DIC 2014-Morosidad/Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
Captaciones
Las captaciones bancarias registraron un saldo acumulado de US$ 26.874 millones, al cierre de diciembre
2014. En relación a similar período del 2013, el total de depósitos creció 10,82%, siendo los depósitos a la
vista los de mayor monto con US$ 19.014 millones, representando un crecimiento anual de 7,91%;
mientras que los depósitos a plazo ascendieron a US$ 7.861 millones y crecieron en un 18,54%. El
vencimiento de 1 a 90 días, representa la mayor participación de los depósitos a plazo (57,71%).
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Gráfico N° 15
Gráfico N° 16
EVOLUCIÓN CAPTACIONES
T OTAL DEPÓSITOS Y CRECIMIENTO ANUAL
30.000.000
( Millones de dólares)
20,00%
18,08%
17,99%
Depósitos a la Vista
18,00%
25.000.000
14,40%
Depósitos a Plazo
16,00%
14,00%
20.000.000
10,67%
10,82%
15.000.000
12,00%
11.980
10,00%
6,57%
8,00%
10.000.000
4,00%
2,00%
-
6.632
5.921
5.198
4.243
4.042
19.014
13.360
9.707
6,00%
5.000.000
17.619
15.992
7.861
0,00%
dic-09
dic-10
dic-11
dic-12
Total Depósitos
dic-13
dic-14
dic-09
Crecimiento anual
dic-10
dic-11
dic-12
dic-13
dic-14
Liquidez
A diciembre 2014 la cobertura de los 100 mayores depositantes se ubicó en 138,58%, mientras que la
cobertura con respecto a los 25 mayores depositantes fue de 208,56%, Banco Pichincha presenta la
cobertura más alta del sistema (293,76% para los 100 mayores); (492,33% para los 25 mayores); el índice
de liquidez medido como la relación entre (fondos disponibles/ total depósitos a corto plazo) se ubica en
26,00; con una variación de (-15,38%) respecto a 2013, producto de una contracción de los fondos
disponibles (-7,66%). Destacándose a Produbanco como el que tiene el nivel de liquidez más alto (35,97)
dentro del segmento de bancos grandes.
Solvencia
Al cierre del 2014 el patrimonio respecto al total de pasivos representó el 10,29%.El total del patrimonio
del sistema bancario ascendió a US$ 3.135 millones en el 2014, creciendo en un 7,78% (US$ 226
millones) con respecto al 2013, lo que a su vez significa mayor solvencia para la banca. El índice de
solvencia entendido como la relación entre el Patrimonio Técnico Constituido y los Activos y Contingentes
Ponderados por riesgo se ubica en 15,99%, superior al nivel mínimo requerido.
Gráfico N° 17
PATRIMONIO TÉCNICO
4.000
20,00%
15,99%
3.000
12,52%
12,96%
12,74%
2.000
11,90%
15,00%
10,00%
1.000
5,00%
0
0,00%
dic-10
dic-11
dic-12
dic-13
dic-14
Patrimonio Técnico Primario
Patrimonio Técnico Secundario
Patrimonio Técnico Constituido
Indice de Solvencia
Fuente: SB-BOL BP DIC 2014/ Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
Conclusiones / Perspectiva
Aunque no hay un tiempo establecido por las autoridades para la emisión de los reglamentos específicos
derivados del nuevo código, y su afectación será palpable en el mediano y largo plazo; Cesar Robalino
presidente de la Asociación de Bancos Privados del Ecuador señaló: “que la banca privada prevé que se
desacelere la expansión del crédito en un 4% para este año, con respecto al 2014. Así mismo se espera
un similar comportamiento sobre el crecimiento de los depósitos, derivado de la afectación de la caída del
precio del petróleo.” Así mismo Robalino señaló “que el incremento al costo del crédito (cobro del 0,5%),
no llegará a afectar su actual ritmo de crecimiento, que se ha vuelto más lento. En todo caso, dijo que hay
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que esperar a ver el comportamiento del mercado, tras las otras regulaciones que tiene prevista la Junta
57
con respecto al direccionamiento del crédito” .
Con el surgimiento del dinero electrónico la banca puede verse afectada si algunas personas que tienen
cuentas corrientes o de ahorro en los bancos, dejan de tenerlas, para utilizar este nuevo sistema. Si esa
fuese una actitud generalizada, la banca podría ver reducidos sus depósitos y en consecuencia
mermadas sus capacidades operativas.
Sin duda el 2015 será un año complejo para el país, para lo cual el sector bancario debe brindar
comodidad y seguridad a sus clientes. La permanente innovación de los bancos privados en cuanto a
productos y servicios financieros, que pone a disposición del público ha contribuido a un desarrollo
58
positivo .
Análisis de los Principales Cambios Normativos del Sistema Financiero


Res. 005-2014-M (Nov-2014): Se establece las normas de gestión de dinero electrónico, donde entre
otras cosas se indica la definición y el modo de operación con este tipo de dinero: DINERO
ELECTRÓNICO.- es el medio de pago electrónico, gestionado privativamente por el Banco Central del
Ecuador, denominado en dólares de los Estados Unidos de América de conformidad con lo
establecido en el Código Orgánico Monetario y Financiero, que: Se intercambia únicamente a través
de dispositivos electrónicos, móviles, electromecánicos, fijos, tarjetas inteligentes, computadoras y
otros, producto del avance tecnológico.
 La resolución no implica un riesgo importante para el Banco en cuanto a su rentabilidad, liquidez
y solvencia que ha mantenido en los últimos 3 años
Res. 008-20114-F (Dic-2014): Norma General para la aplicación del Segundo Inciso del Art. 1611 del
Código Civil..- (Reformado por la Disposición Reformatoria Novena de la Ley s/n, R.O. 8432S,
3XII2012). Si se deben capital e intereses, el pago se imputará primeramente a los intereses, salvo
que el acreedor consienta expresamente que se impute al capital. El Directorio del Banco Central del
Ecuador podrá determinar, mediante regulación y por segmentos, todos los casos en los que los
pagos se imputen primeramente al capital. El Directorio del Banco Central del Ecuador podrá
determinar, mediante regulación y por segmentos, todos los casos en los que los pagos se imputen
primeramente al capital. código civil Art1.- Todos los pagos que hayan realizado los deudores
personas naturales con grado de discapacidad del 85,00% al 100,00% o por adolecer de una
enfermedad catastrófica o de alta complejidad diagnosticadas por la autoridad sanitaria nacional, que
tengan créditos con entidades del sector financiero público otorgados antes de la vigencia del Código
Orgánico Monetario y financiero que cuenten con garantía hipotecaria sin seguro de desgravamen y
que su saldo no supere los cien salarios básicos unificados, se imputaran primero al capital del crédito.
 Res. 031-2015-F (Ene-2015): Prorrogar la vigencia de la resolución No. JB-2014-3084 de 9 de septiembre
de 2014 emitida por la Junta Bancaria, aplicable a las entidades de los sectores financieros público y
privado donde se aprobó las tarifas máximas por los servicios financieros que cobren las entidades del
sistema financiero para el período trimestral octubre, noviembre y diciembre de 2014, mientras se
procede a una revisión de las mismas acorde a las directrices de política económica.
Análisis Institucional
Reseña
Banco de Guayaquil S.A. se constituyó en el Ecuador en el año 1923, con la denominación de Sociedad
Anónima Banco Italiano, un banco extranjero de S/.2'000.000 de capital inicial.
En el año 1941, Italia se convierte en parte del Eje durante la Segunda Guerra Mundial e intenta
nacionalizar el banco, que operaba con capital y administradores italianos. Una reforma del 14 de agosto
57
Tomado de: http://www.eluniverso.com/noticias/2014/10/13/nota/4099091/banca-ve-encarecimiento-credito-cobro-05
58
http://www.andes.info.ec/es/noticias/sector-financiero-ecuador-incremento-sus-utilidades-25-2014.htmll
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cambia los estatutos y la denominación por Banco Nacional del Ecuador. El 24 de septiembre, del mismo
año, una nueva escritura pública lo denomina Banco de Guayaquil, a lo que sigue de inmediato la compra
de todas sus acciones por capitalistas ecuatorianos.
El 9 de mayo de 1984, el grupo de accionistas de Financiera del Sur S.A., Finansur, adquiere la mayoría
de acciones del Banco de Guayaquil. Desde esta fecha, la nueva administración del Banco de Guayaquil
S.A. aplicó un enfoque moderno de banca, adquiere los equipos de computación más sofisticados del
mercado y crea cuatro divisiones básicas para desarrollar sus servicios: Banca Corporativa, Banca
Personal, Banca de Inversiones y la División de Tarjetas de Crédito Visa BG.
En el año 1993, Banco de Guayaquil empezó su programa de planeación estratégica. Es así que, entre
sus objetivos están la mejora continua de sus servicios al cliente y el desarrollo como institución líder en el
sistema bancario nacional. Es así que el Econ. Danilo Carrera Drouet estuvo de Presidente del Directorio
y el Sr. Guillermo Lasso Mendoza de Presidente Ejecutivo del Banco de Guayaquil S.A.
En marzo de 1995, la Junta de Accionistas del Banco de Guayaquil S.A., aprueba suscribir un convenio
de responsabilidad con las compañías subsidiarias: Guayaquil Bank, Administradora de Fondos BG, Casa
de Valores Multivalores BG y Río Guayas Cía. de Seguros y Reaseguros, de los cuales se desvincula en
2012 según la nueva Ley Orgánica de Regulación y Control del Poder de Mercado. En el año 1997,
Banco de Guayaquil se fusiona con el Banco Sociedad General y se convierte en uno de los bancos más
grandes del país.
En el año 2008, Banco de Guayaquil lanza al mercado el Banco del Barrio, alianza estratégica entre los
grandes emprendedores de pequeños negocios en todo el Ecuador, y a esta fecha cuenta con oficinas de
representación en Madrid y un banco de licencia general en Panamá.
El Banco Interamericano de Desarrollo BID premió en el año 2010, al Banco del Barrio del Banco de
Guayaquil como el mayor proyecto de Bancarización de América Latina dentro del los Premios
denominados Beyond Banking, Banco de Guayaquil se consolidó como la institución bancaria con mayor
cobertura a nivel nacional con 2.010 puntos de atención, una presencia del 100% de las provincias donde
habita el 92% de la población ecuatoriana.
Cobertura Geográfica
El Banco de Guayaquil S.A. cuenta con una amplia cobertura en las principales ciudades del Ecuador,
con un total de 5.412 puntos de atención, distribuidas en: 209 oficinas, ventanillas extendidas y
autobancos en la costa, la sierra, el oriente y la región insular, 903 ATMs, y 4.300 Bancos del Barrio. Con
estos puntos de atención, Banco de Guayaquil S.A. cuenta con la red de servicios bancarios más grande
del país; su presencia se consolida en el 100% de las provincias de la población ecuatoriana.
Posicionamiento dentro de sus Segmentos de Mercado
En el Sistema Financiero Ecuatoriano específicamente en la banca privada Banco de Guayaquil S.A. ha
centrado importantes esfuerzos en la redefinición de sus propuestas e impulsando su posicionamiento
dentro del segmento de Bancos Privados Grandes, integrados por: Banco del Pacifico, Banco Pichincha y
Produbanco
De acuerdo al ranking del total de Bancos Privados a diciembre de 2014, el tamaño de los activos,
pasivos y patrimonio de Banco de Guayaquil S.A. representaron el 12,04%, 12,00% y 12,46%
respectivamente, lo que le permitió posicionarse en tercer lugar.
Por la composición de la cartera de Banco de Guayaquil S.A., por línea de negocio a diciembre del 2014,
la entidad se encuentra enfocada principalmente en el segmento comercial y consumo, puesto que estas
representaron el 47,68% y 41,82% respectivamente, del total de la cartera bruta.
La entidad se posicionó en mejores niveles de eficiencia que el sistema de bancos grandes y que el sistema
total.
Banco de Guayaquil S.A. atiende a sus clientes desde cuatro divisiones básicas para el desarrollo de sus
servicios: Banca Corporativa, Banca Personal, Banca de Inversiones y la División de Tarjetas de Crédito,
siendo la única Institución bancaria del Ecuador en el manejo de su propia tarjeta.
Operaciones
Banco de Guayaquil S.A. lanzó al mercado un innovador concepto de bancarización denominado Banco
del Barrio, el cual opera como un canal transaccional que se instala en negocios populares (tiendas,
farmacias o locutorios), a través de los cuales se pueden realizar transacciones bancarias como retiros,
depósitos, pagos de servicios, transferencias, pagos de remesas, etc. Como consecuencia, Banco de
Guayaquil S.A. se consolida como la institución bancaria con mayor cobertura a nivel nacional con
presencia del 100% en las provincias del país. Como producto de esto, Banco del Barrio ocupó el primer
lugar en la categoría Estrategias de Bancarización en la entrega de los primeros premios anuales
BeyondBanking, coincidiendo con la Asamblea Anual del BID en Calgary, Canadá.
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Estrategias
Banco de Guayaquil S.A. es una institución financiera que tiene como misión crear valor a los clientes,
accionistas, colaboradores, y a la sociedad desarrollando propuestas bancarias y financieras ejecutadas
con calidad. Además, con el fin de incentivar el desarrollo de la economía ecuatoriana, Banco de
Guayaquil S.A. continúa otorgando créditos al sector comercial que incluye los segmentos corporativo,
empresarial y pyme.
Cumplimiento del Plan Estratégico
Dentro de los principales cumplimientos logrados del plan estratégico del Banco de Guayaquil S.A. se
encuentran:









Banco de Guayaquil S.A. ha cumplido en 88,8% con los fondos disponibles.
Ha presentado un cumplimiento de 104,6% con respecto a las inversiones y la cartera de crédito bruta
ha cumplido con 101,8%.
La cuentas por cobrar presentan un cumplimiento del 107,0%, mientras que los bienes adjudicados
por pago tienen un cumplimiento del 119,0%
El cumplimiento del activo fijo ha sido de 102,3%, en cuanto a los otros activos el incumplimiento fue
de 102,2%.
Las obligaciones presentan un cumplimiento del 103,9%, las obligaciones inmediatas presentan un
cumplimiento del 74,6%.
Las obligaciones financieras tienen un cumplimiento del 74,2%.
El patrimonio se ha cumplido en 99,9%.
Los ingresos financieros tienen un cumplimiento del 100,35%, mientras que los egresos financieros
presentan un cumplimiento del 100,07%, es así que la utilidad operativa ha presentando un
cumplimiento del 99,40%
La utilidad neta se ha cumplido en 99,66%.
Gobierno Corporativo y Administración59
Banco de Guayaquil S.A. ha promovido el establecimiento de sólidas prácticas de un Buen Gobierno
Corporativo alineadas al marco de las políticas que establece el Comité de Basilea y la Superintendencia
de Bancos y Seguros en el Ecuador. La función del Gobierno Corporativo es la de determinar los objetivos
estratégicos y operativos del Banco, orientados a cumplir con los intereses de la institución, mismo que se
encuentran entendidos como tales de sus accionistas, sus colaboradores y el interés de sus clientes. Bajo
este concepto se definió el proceso de “Creación de Valor”.
La estructura del Gobierno Corporativo de Banco de Guayaquil S.A. está compuesta por la Junta General
de Accionistas, el Directorio, los Comités Normativos, los Comités Gerenciales y la Estructura
Administrativa. Además, el Banco cuenta con un Código de Gobierno Corporativo, el cual describe las
políticas que permiten ejecutar las disposiciones de los estatutos y demás disposiciones que le permitan
garantizar un marco eficaz para las relaciones de propiedad y gestión, transparencia y rendición de
cuentas. También cuenta con un Código de Ética, el cual describe los principios y normas de conducta
que se basan en sus valores institucionales que rigen las actividades financieras que desarrolla el banco.
A continuación se detalla los objetivos de cada ente del gobierno corporativo:
Junta General de Accionistas:
Es el máximo órgano de dirección de la Institución y le corresponde en esa medida conocer los informes
de la administración que le permitan evaluar una adecuada aplicación de los principios de buen gobierno
corporativo implementados por el Banco de Guayaquil S.A.
El banco cuenta con 6.995 accionistas, y sus acciones se cotizan en la Bolsa de Valores de Guayaquil. El
principal accionista es Corporación MultiBG S.A. con el 78,87% de participación. Es así que Banco de
Guayaquil S.A., a diciembre de 2014 cuenta con la siguiente estructura de los diez principales accionistas:
Cuadro 6: Accionistas
Principales Accionistas
Participación
Corporación MultiBG S.A.
78,87%
Frontaura Global Frontier Fund Holdings LLC
0,84%
Monarch Cía Ltda,
0,81%
59
http://www.bancoguayaquil.com/responsive/corporativo/gobiernocorporativo.html
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Juez Fernandez Nelly
0,53%
Fideicomiso Merc. Adm. Inv. Pertenencia BG
0,43%
Servicio de Cesantía de la Policia Nacional
0,33%
Fideicomiso Barandua
0,28%
Paez Jaramillo Jorge Anibal
0,28%
Parra Zamora Lenin Farahon
0,26%
Ceramix S.A.
0,24%
Otros accionistas minoritarios
17,14%
Total
100,00%
Fuente: Banco de Guayaquil S.A. / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
Directorio:
El Directorio del Banco de Guayaquil S.A. es el máximo órgano responsable de la administración del
Banco. Tiene como principal misión el gobierno, la representación, la dirección, la supervisión y control del
mismo.
A continuación se presenta los miembros del directorio con el que cuenta Banco de Guayaquil S.A.:
Cuadro 7: Directorio
Cargo
Nombre
Presidente
Danilo Carrera Drouet
Vicepresidente
Carlos Lasso Mendoza
Director Principal
Galo García Feraud
Director Principal
Marco Antonio Borja Barrezueta
Director principal
Raúl Gómez Ordeñana
Director Suplente
Elsa Romo- Lerux Chávez de Mena
Director Suplente
José Ayala Lasso
Director Suplente
Angel Donoso Morán
Director Suplente
Mario Jaramillo Paredes
Director Suplente
Robet Wrigth
Administración:
La administración del Banco de Guayaquil S.A. se encuentra conformada por la siguiente plana gerencial:
Cuadro 8: Plana Gerencial
Nombre
Área
Angelo Caputi
Presidencia Ejecutiva
Julio Mackliff
Vicepresidente Ejecutivo de Finanzas
Guillermo Lasso Alcívar
Vicepresidente Ejecutivo Comercial
Víctor Hugo Alcívar
Vicepresidente Ejecutivo
Carlos Hahn
Vicepresidente de RRHH
Flor Maria Zambrano
Juan Luis Reca
Juan Fernando Noboa
Vicepresidente de Operaciones
Vicepresidente de Tecnología
Vicepresidente de Asesoría Legal
Pedro Galvis
Vicepresidente Banca Empresarial y Pymes
Rodrigo Mora
Vicepresidente de Riesgos
Rodrigo Andrade
Miguel Váreles Sandoval
Carlos Escobar
Fernando Macías
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Vicepresidente de Banca de Personas
Vicepresidente de Banca Transaccional
Gerencia Seguridad Corporativa
Vicepresidente Ejecutivo de Negocios
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Sheila Chiang
Auditor Interno
Comités de Apoyo:
El Comité de Apoyo del Banco de Guayaquil S.A. se encuentra estructurado de la siguiente forma:

Comité de Administración Integral de Riesgos: Tiene como objetivo principal el diseñar y proponer
estrategias, políticas, procesos y procedimientos de administración integral de riesgos y asegurarse de
su correcta ejecución.

Comité de Auditoria: Es una unidad de asesoría y consulta del Directorio, cuya principal función es la
de brindar un apoyo eficaz a la gestión de Auditoria así como asegurar el cumplimiento de los
objetivos de los controles internos y vigilar el cumplimiento de la misión y objetivos del Banco.

Comité de Ética: Tiene como objetivo establecer lineamientos adecuados para el cumplimiento del
código de ética del Banco, analizar los casos de incumplimiento y determinar las sanciones a
realizarse cuando corresponda.

Comité de Retribuciones: Tiene como funciones principales proponer a la junta general de
accionistas la política sobre la cual se construirá la escala de remuneración y compensaciones de los
ejecutivos y miembros del directorio, así como vigilar la remuneración de dichos funcionarios.

Comité de Cumplimiento: Tiene como funciones proponer las políticas generales de prevención de
lavado de activos y someter a aprobación del directorio el manual de control interno, así como recibir,
analizar y pronunciarse sobre los informe presentados por el oficial de cumplimiento.

Comité de Calificación de Activos de Riesgo: Tiene como función principal la evaluación y
calificación de los activos de riesgo del Banco y efectuar un seguimiento permanente de los mismos.

Comité Paritario de Seguridad y Salud Ocupacional: Tiene como función aprobar el sistema de
gestión de Seguridad y Salud Ocupacional-SART; aprobar planes de y programas de SSO y promover
la observancia de las disposiciones sobre prevención de riesgos profesionales.
Comités Gerenciales

Comité Ejecutivo: Es encargado de revisar el informe financiero semanal y realiza el análisis ALCO
correspondiente, incluyendo la revisión presupuestaria y la proyección de resultados, así como
propuestas de proyectos y sus respectivos avances. Además conoce normativa actual, oficios y
estado actualizado de procesos que lleve el Banco con las entidades de control.

Comité de Gobierno Corporativo: Controlar y vigilar el cumplimiento y la aplicación de las normas de
Buen Gobierno Corporativo propuestas en el Código de Gobierno Corporativo, y proponer, de ser el
caso, las medidas de mejora que procedan y la actualización de las citadas normas cuando así
corresponda.

Comité de Tecnológica de la Información: Tiene la función de establecer, conducir y evaluar las
políticas internas bajo las cuales se toman las decisiones de inversión y se medirán los resultados de
los proyectos de tecnología, velando porque estos sean acordes a la planificación estratégica de la
institución en materia comercial y de control.

Comité de Creación de Valor: Encargado de la creación de mayor valor en los productos y servicios
del Banco, y trazar nuevas metas para los diversos planes de la institución.

Comité de Crédito e Inversiones: Encargado de aprobar semanalmente las operaciones de crédito e
inversiones en instrumentos financieros, teniendo en consideración los límites de exposición
permitidos por las disposiciones legales y formativas aplicables, así como por las políticas internas del
Banco.

Comité de la Unidad de Tarjetas de Crédito: Esta encargado de diseñar y dirigir la estrategia
comercial del negocio de tarjetas de crédito del Banco de Guayaquil S.A.

Comité Comercial: Se encarga de informar a la alta administración del Banco la visión global y
gerencial de cada uno de los productos y proyectos que maneja cada Vicepresidencia comercial.

Comité de Seguridad: Tiene como responsabilidad fundamental el establecimiento, control y
monitoreo de planes de acción para mejorar los sistemas de control que mantiene el Banco para la
seguridad de sus operaciones.
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Estructura Organizacional:
La estructura organizacional de Banco de Guayaquil S.A. cuenta con 3.098 empleados al 31 de diciembre
de 2014, y se encuentra encabezado por la Junta General de Accionistas como la máxima autoridad;
seguido del Directorio, el mismo que apoya su gestión en el Comité de Auditoría, Comité de
Administración Integral de Riesgos, Comisión de Calificación de Activos de Riesgo, Comité de
Cumplimiento; y las diferentes Vicepresidencias que lideran cada área del negocio.
A continuación se detalla la estructura organizacional de Banco de Guayaquil S.A:
Gráfico N° 18: Estructura Organizacional Banco de Guayaquil S.A.
Fuente: Banco de Guayaquil S.A. / Elaboración: Banco de Guayaquil S.A.
Fortalezas y Debilidades del Gobierno Corporativo y Administración de la Institución:
Fortalezas:
 Sólido Gobierno Corporativo.
 El Gobierno Corporativo ha establecido los deberes y derechos de cada uno de los participantes de
la institución, nivel de profundidad, periodicidad y veracidad de la información y mecanismos para
administrar cualquier conflicto de interés
 La capacitación permanente de todo su personal en temas específicos al sector financiero como por
ejemplo prevención de lavado activos.
 La Junta General de Accionistas tiene el control efectivo de la gestión de los administradores del
banco.
 La directiva posee una amplia semblanza profesional.
 Banco de Guayaquil S.A. posee una adecuada estructura organizacional.
 El Directorio y los Comités sesionan de manera regular y con distinta frecuencia respetando las leyes
y Estatutos Sociales.
Debilidades:
 La normativa interna indica que los miembros del Directorio pueden ser elegidos de forma indefinida.
 Escaza comunicación a la convocatoria de Junta General Ordinaria de Accionistas.
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Análisis FODA
Fortalezas:
 Reconocimiento, prestigio y posicionamiento a nivel nacional.
 Alto nivel de solvencia y patrimonio técnico.
 Activos con bajo riesgo de crédito.
 Banco de capital abierto.
 Importante nivel de liquidez por sobre los requerimientos legales.
 Renovación constante con productos innovadores.
Oportunidades:
 Baja bancarización de algunos sectores economía ecuatoriana.
 Cambios del esquema de consumo dentro de la población ecuatoriana, necesidad que debe ser
cubierta las 24 horas al día.
Debilidades:
 Concentración geográfica.
 Migración de procesos por productos y funciones.
 Limitado número de oficinas en la Región Norte.
Amenazas:
 Nuevas medidas tributarias y arancelarias.
 Regulación de precios por servicios financieros con tendencia a la baja y gratuidad.
 Cambios frecuentes de marco jurídico y legal del Ecuador.
 Intervención del régimen en la intervención de tasas.
Responsabilidad Social
Entre las actividades realizadas por las Sub Unidades de Responsabilidad Social, se encuentran:
Responsabilidad Social Empresarial de la Institución:





Elaboración del primer Balance Social del Banco, donde constan indicadores en relación al
compromiso con la comunidad y el cliente interno.
Desarrollo de Políticas de recursos humanos, de servicio al cliente, de pago a proveedores, y políticas
amigables con el medio ambiente
Desarrollo de Proyectos Sociales: El Banco de Guayaquil cumpliendo con la actual normativa, ha
puesto en marcha el Programa de Educación Financiera “Mi Banco de Guayaquil a mi lado.” El mismo
que busca fortalecer y cambiar los comportamientos de la población para conducirlos al aumento de
sus ingresos, a una mejor administración, a la protección de los pocos bienes disponibles y al uso
eficaz de los productos y servicios financieros.
Bancos del Barrio e Inclusión: A través de los Bancos del Barrio se contribuye a la inclusión de nuevos
sectores sociales y esto se contempla dentro de los lineamientos estratégicos de crecimiento del BG.
La institución ha logrado ser el líder en la industria de servicios financieros en este segmento, en
donde ahora pasaremos a otra fase: la de capacitar a los Banqueros del Barrio con módulos de
emprendimiento, administración y contabilidad para sus negocios. Total de Bancos del Barrio: más de
3.800.
Programa de Educación Financiera: Banco de Guayaquil S.A. tiene una trayectoria de éxito en
programas de educación financiera, apoyando a la Fundación Junior Achievement Ecuador en
programas como “Bancos en Acción” y “Jóvenes Emprendedores”.
Responsabilidad Social Empresarial del Grupo Financiero:

Adhesión al Pacto Global y Ceres: En el 2013 el Banco de Guayaquil se adhirió a la Red Pacto
Global y mediante ésta iniciativa de las Naciones Unidas se comprometió a adoptar los diez principios
universales relacionados con: los derechos humanos, normas laborales, medio ambiente y medidas
anticorrupción. En enero del 2014 el Banco de Guayaquil se afilió al Consorcio Ecuatoriano de
Responsabilidad Social -CERES desde donde aspira a contribuir con las mejores prácticas en esta
rama.
Análisis Financiero de la Institución
La institución no presenta estados financieros consolidados, por no pertenecer a un grupo financiero.
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Calidad de Activos
Los activos de Banco de Guayaquil S.A., durante el período 2010 – 2014 registraron un incremento
promedio anual de 10,55%, ascendiendo a US$ 4.048,41 millones a diciembre del 2014, de los cuales el
84,04% corresponde a activos productivos y el 15,96% hace referencia a activos improductivos.
Los activos de Banco de Guayaquil S.A. a diciembre de 2014 fueron de US$ 4.048,41 millones,
presentando un incremento del 15,19% respecto a diciembre de 2013 (US$ 3.514,46 millones), producto
principalmente del crecimiento de cartera de créditos , fondos disponibles, inversiones, otros activos,
propiedades y equipo y cuentas por cobrar. Entre diciembre de 2014 y septiembre de 2014 los activos del
Banco aumentaron en 7,29%.
Los activos productivos a diciembre de 2014 han presentado un incremento del 13,98% en relación a
similar período de 2013, registrando un monto de US$ 3.402,20 millones. Este aumento fue producto del
crecimiento de la cartera por vencer, los fondos de liquidez, inversiones y bancos y otras instituciones
financieras. Al compararlos con septiembre de 2014, estos han aumentado en 5,29%. Al 31 de diciembre
de 2014 los activos productivos se encontraron compuestos principalmente por cartera por vencer
(65,85%), inversiones (15,81%), bancos y otras instituciones (11,57%), fondos de liquidez (6,65%), entre
otros.
Fondos Disponibles
Los Fondos Disponibles del Banco de Guayaquil registraron diferentes variaciones durante el período
2010 a 2014. Es así que a diciembre del 2010 registraron un total de US$ 605,90 millones y a diciembre
del 2014 los Fondos disponibles ascendieron a US$ 802,22 millones, teniendo una representación del
19,82% sobre el total de los activos.
Los fondos disponibles a diciembre de 2014 fueron de US$ 802,22 millones, monto mayor en 21,18% a
diciembre de 2013. Este incremento correspondió a mayores depósitos en bancos y otras instituciones
financieras, depósitos para encaje, los cuales aumentaron por mayores depósito y caja. El total de fondos
disponibles representó el 19,82% del total de activos, al ser relacionados con septiembre de 2014 estos
se incrementaron en 28,96%.
Entre las principales cuentas que integran los fondos disponibles se encontraron bancos y otras
instituciones financieras (49,07%), seguido depósitos para encaje (27,29%), caja (17,64%) y efectos de
cobro inmediato (6,00%). De los fondos que se encuentran en bancos y otras instituciones financieras, el
86,39% se encontró en instituciones del exterior, mientras que el 13,61% estuvo en instituciones locales,
los fondos se encuentran concentrados en el UBS Bank.
Inversiones
Este rubro represento una alternativa de liquidez para la entidad, se encuentran invertidos en moneda
local, con tasas de interés fijas y concentradas en vencimientos de más de 360 días y de 3 a 5 años.
Banco de Guayaquil S.A., al 31 de diciembre de 2014 presentó inversiones netas por US$ 537,75
millones, las que fueron 9,67% mayores que diciembre de 2013, y 21,37% mayores que en septiembre de
2014, debido a una expansión de las inversiones locales, para así cumplir con la reserva mínima de
liquidez producto del aumento de los depósitos con el público, así también, presentó una participación del
13,28% del total de activos. Entre las principales cuentas de inversiones netas están: las inversiones a
valor razonable con cambios en el estado de resultado de entidades del sector público (56,26%), seguido
por inversiones disponibles para la venta del sector privado (21,56%), inversiones disponibles para la
venta del sector público (17,72%), inversiones a valor razonable con cambios en el estado de resultado de
entidades del sector privado (6,32%), inversiones mantenidas hasta el vencimiento del sector privado
(1,86%) e inversiones mantenidas hasta su vencimiento de entidades del sector público (0,22%). Cabe
mencionar que las inversiones principalmente aumentaron en valor razonable con cambios en el estado
de resultado de entidades del sector público, disponibles para la venta en entidades del sector privado y
público, con un incremento de 9,11%, 36,64% y 17,09%, respectivamente, en comparación con diciembre
de 2013.
Se han colocado recursos en inversiones de buena rentabilidad, es así que dentro del portafolio bruto de
inversiones, se observó una concentración del 51,93% en los Bonos del Tesoro de Estados Unidos de
América con calificación AA, mientras que un 25,41% estuvo concentrado en certificados de depósito, los
cuales tuvieron calificaciones de AAA-, AA+, AA, AA-, A+ y A, y un 12,46% en Bonos u obligaciones de
Gobiernos (Deuda Soberana), los que tuvieron calificaciones de A+, BBB, BBB-, BB-. Además se puede
mencionar que el total del portafolio bruto estuvo dividido en 40,92% en inversiones nacionales y el
59,08% restante en inversiones en el exterior.
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Cuadro 9: Portafolio Bruto por instrumento (a diciembre 2014)
Detalle
(US$)
Bonos del Tesoro Americano
% Participación
290.287
51,93%
Bonos u Obligaciones de Entidades No Financieras
21.264
3,80%
Bonos u Obligaciones de Entidades Financieras
15.004
2,68%
Bonos u Obligaciones de Gobiernos (Deuda Soberana)
69.641
12,46%
Bonos u Obligaciones de Organismos Supranacionales
Certificados de Depósito
Papel Comercial
694
0,12%
142.027
25,41%
12.726
2,28%
Certificados Tributarios
1.749
0,31%
Titularización de Flujos Futuros
5.392
0,96%
175
0,03%
558.960
100,00%
Avales
Total
Calidad de la Cartera
Al analizar el periodo 2010 a 2014, Banco de Guayaquil S.A. registró un crecimiento promedio anual del
13,13% en su cartera de crédito bruta. Es así que en diciembre de 2010 registró 1.410,92 millones
continuando con su tendencia creciente al 31 de diciembre de 2014 su cartera de créditos bruta ascendió
a US$ 2.304,10 millones, monto que representó el 56,91% del total de activos y ubicándose como el
activo principal.
La cartera de crédito bruta a diciembre de 2014 fue de US$ 2.304,11 millones, monto que fue 14,93%
superior a diciembre de 2013 y 0,23% menos que en septiembre de 2014, dado por los buenos resultados
que tuvieron en el lanzamiento de imagen y porque se enfocaron en el crecimiento de la cartera
productiva con tasas competitivas de mercado. El incremento también correspondió a una mayor cartera
por vencer, la cual aumento en 14,90%, y que representó el 97,09% de la cartera bruta. Por otro lado, la
cartera de créditos vencidos representó el 1,68% y creció en 15,84%. Finalmente, la cartera que no
devenga intereses aumento en 15,84% y representó el 1,24%.
La cartera de créditos del Banco de Guayaquil S.A. se enfoca principalmente en el segmento productivo
de la banca corporativa, empresarial y pyme. Es así que a diciembre de 2014, dentro de la estructura de
la cartera de crédito bruta por línea de negocio, la cartera de comercial tiene la mayor participación
(47,68%), seguida de la cartera de consumo (41,83%), vivienda (7,24%), microempresa (3,07%) y crédito
educativo (0,18%).
La concentración de los 25 principales clientes a diciembre de 2014 fue el 19,53% de la cartera total.
Gráfico N° 19
Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
Por otro lado, en cuanto a la composición de la cartera de créditos bruta en el periodo de análisis 2010 a
2014, se observó que la cartera de créditos por vencer ha tenido una participación histórica del 97,45%, la
cartera que no devenga intereses del 1,10% y la cartera vencida del 1,45%.
A diciembre de 2014, de acuerdo a la clasificación de la cartera de créditos, se puede observar que el
97,09% correspondió a la cartera de créditos por vencer y el 2,91% corresponde al total entre la cartera
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que no devenga intereses más la cartera de créditos vencidos. Estas tendencias se han mantenido en los
últimos cinco años, evidenciando un crecimiento en la colocación de créditos sano y sostenible en el
tiempo, y que le ha permitido mantener una buena calidad de este activo.
En cuanto a la calidad de la cartera de créditos de Banco de Guayaquil S.A. de acuerdo al perfil de
riesgos en el período 2010 a 2014 se observa que el valor promedio corresponde el 97,06% a los activos
clasificados con Riesgo Normal, en promedio el 0,99% a los activos clasificados con Riesgo Potencial, y
el 2,40% remanente a los activos con Riesgo Critico (Deficiente + Dudoso Recaudo + Pérdida).
En cuanto a la clasificación de la cartera de créditos y contingentes, a diciembre de 2014 mostró que el
96,18% de los activos fueron calificados con “A” Riesgo Normal, seguida de un 1,27% con Riesgo
Potencial “B” y el restante 2,55% corresponde a activos críticos (Deficiente + Dudoso Recaudo + Pérdida).
Esta estructura se ha mantenido a lo largo del periodo analizado, evidenciada un alto nivel de calidad en
la cartera de créditos del banco.
Al cierre del mes de diciembre de 2014, el nivel de morosidad de la cartera total fue de 2,77%, levemente
superior que la morosidad de diciembre de 2013 (2,75%) pero se mantiene por debajo del promedio del
sistema total de bancos (2,87%) y del sistema de bancos grandes (3,00%). Por su parte, incluida la
cartera castigada del período, su morosidad sería de 3,18%, superior que diciembre de 2013, que el
sistema total de bancos y que el sistema de bancos grandes.
En cuanto a los indicadores de morosidad de su principal línea de negocio, la cartera comercial registró
una morosidad de 0,48%, menor a la registrada en diciembre de 2013 (0,67%) y menor al promedio del
sistema total de bancos (0,75%). Por otro lado, la cartera de créditos de consumo presenta una
morosidad de 5,48%, misma que fue superior a la alcanzada en similar período de 2013 (4,51%), pero
inferior a la del sistema total de bancos de consumo (5,53%). La cartera de créditos de microempresa
presentó un nivel de morosidad de 6,39%, el que es mayor al del sistema de bancos de este segmento
(5,44%) y la cartera de créditos educativos también presentó un indicador mayor que el sistema de
bancos siendo de 2,64%, mientras que la morosidad del sistema educativo fue de 0,28%.
Los adecuados niveles de morosidad del Banco de Guayaquil S.A. se han logrado, considerando el
entorno macroeconómico actual, a través de un cronograma adecuado de castigos mensuales, también
con una intensificación en las gestiones de cobranzas, y la apertura de nuevos canales de cobro como
mensajes de texto, correos electrónicos y comunicaciones masivas.
Gráfico N° 20
Gráfico N° 21
El volumen de cartera castigada acumulada que mantiene la institución al 31 diciembre de 2014, ascendió
a US$ 111,04 millones, cifra que fue 17,98% mayor que en diciembre de 2013. El crecimiento presentado
refleja en la institución una aceptable recuperación de estos activos. Cabe señalar que la representación
de la cartera castigada sobre la cartera crédito total a diciembre de 2014 fue de 4,82%, mayor al 4,69% de
diciembre de 2013.
Banco de Guayaquil S.A. mantiene una política de constitución de provisiones prudente y conservadora,
definida de acuerdo al perfil de riesgo de su cartera y de posibles pérdidas inesperadas que se presenten
por la falta de recuperación total o parcial de la misma. Es así que la cobertura de cartera problemática a
diciembre de 2014 fue de 128,25%, menor al sistema que registró 221,75% y al sistema de bancos
grandes (242,41%). Cabe mencionar que esto se ve compensado con el excedente patrimonial que
presenta la institución para afrontar pérdidas no provisionadas.
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Gráfico N° 22
Estructura del Pasivos / Fondeo
En el período 2010 a 2014 Banco de Guayaquil S.A. registró un incremento promedio de sus pasivos en
10,21%, pasando de US$ 2.492,13 millones a US$ 3.657,78 millones entre estos años. Los pasivos han
estado conformados principalmente por obligaciones con el público que han tenido una participación
promedio de 85,07% del total de los pasivos y por obligaciones financieras que en promedio han
representado el 9,52% del total de los pasivos.
Con relación a la estructura de pasivos en diciembre de 2014 fueron de US$ 3.657,78 millones, lo cual fue
mayor en 15,89% a los US$ 3.156,12 millones de diciembre de 2013, 7,72% más que en septiembre de
2014. Dentro de los pasivos más importantes están obligaciones con el público con el 84,25% de
participación sobre los pasivos, constituyéndose como la principal fuente de fondeo, mismas que tuvieron
una tasa promedio ponderada de 1,87%.
Las obligaciones con el público ascendieron a un monto de US$ 3.081,76 millones, el que fue mayor en
12,05% a diciembre de 2013. Este incremento correspondió a mayores depósitos a la vista en 14,25%,
así como mayores depósitos a plazo y depósitos restringidos y también a los buenos resultados
presentados por el lanzamiento de imagen y la confianza de la base de sus clientes. Los depósitos a la
vista representaron el 69,21% del total de obligaciones con el público, seguido de los depósitos a plazo
que representaron el 27,89% y 2,90% de depósitos restringidos. Al comparar diciembre de 2014 con
septiembre de 2014 las obligaciones con el público presentaron incrementos de 3,54%.
Las captaciones de los depósitos a plazo han tenido una tendencia variable, es así que dentro de su
estructura los depósitos de 1 a 31 días representaron el 36,29%, seguido por los depósitos de 31 a 90
días con el 31,95%, de 91 a 180 días con el 22,73%, de 181 días a 360 días con el 8,44% y de más de
361 días con el 0,59%.
Por su parte, las obligaciones financieras, han mantenido una tendencia variable. Las obligaciones
financieras se constituyen como la segunda fuente de fondeo a diciembre de 2014 siendo de US$ 419,19
millones, las cuales se incrementaron con respecto a diciembre de 2013 (US$ 271,08 millones), producto
de un financiamiento recibido de parte de una instituciones financieras del exterior, dichos fondos serán
utilizados para el financiamiento de la cartera de crédito productivo. Entre diciembre de 2014 y
septiembre de 2014, las obligaciones financieras, se incrementaron en 59,40%. La tasa promedio
ponderada que represento esta fuente de fondeo de 5,38%.
Gráfico N° 23
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Riesgo de Liquidez
En el análisis de liquidez estructural, Banco de Guayaquil S.A., a diciembre de 2014, presentó índices de
liquidez tanto de primera como de segunda línea en los siguientes niveles: 43,17%, 40,64%, por su parte,
la cobertura del indicador de liquidez de primera y segunda línea frente al mínimo requerido (22,99%) este
fue cubierto en 1,88 veces y 1,77 veces respectivamente. El mayor requerimiento de liquidez estuvo dado
por la volatilidad en las fuentes de fondeo y el indicador de liquidez mínimo fue de 22,99%. La liquidez
estructural de segunda línea frente a la volatilidad del fondeo que se ubicó en un 20,32% ofreció una
cobertura de 2 veces frente a este riesgo.
Los indicadores de cobertura de los 25 y 100 mayores depositantes se ubicaron en 185,09% y 118,92%,
respectivamente, los cuales son inferiores al promedio del sistema de bancos (208,86% y 138,58%,
respectivamente) y menor que el sistema de bancos grandes (258,92% y 168,91%).
En el análisis de liquidez por brechas, en el escenario contractual a diciembre de 2014, Banco de
Guayaquil S.A., presentó brechas acumuladas negativas en siete bandas, las cuales fueron cubiertas por
los activos líquidos netos de US$ 1.281, 13 millones, no registrando posición de liquidez en riesgo. En el
escenario dinámico y esperado presentó bandas acumuladas negativas en todas sus bandas y en seis
bandas respectivamente, las que fueron cubiertas por sus activos líquidos netos por lo que no presentó
posición de liquidez en riesgo en ninguna banda.
La brecha negativa más importante que presentó la entidad en el escenario contractual fue en la octava
banda, y representó el 59,12% de los activos líquidos, comprobando un buen manejo de liquidez frente a
su mayor riesgo de liquidez (volatilidad de los depósitos).
El indicador de liquidez que relaciona los fondos disponibles con los depósitos de corto plazo fue de
29,50% a diciembre de 2014, el cual fue mayor al a diciembre de 2013. Además, este indicador fue mayor
al sistema de bancos grandes (23,63%), y sistema total (26,00%).
Riesgo de Mercado
De acuerdo a la información proporcionada por la entidad, al cuarto trimestre del año 2014 de los reportes
de mercado entregados a la Superintendencia de Bancos por parte de la Institución, se observó en el
reporte de brechas de sensibilidad en riesgo de reinversión de +/- 223,02 millones, con una sensibilidad
total de US$ 22.302,21 millones.
Banco de Guayaquil S.A., al 31 de diciembre de 2014, presentó una posición en riesgo del margen
financiero respecto al patrimonio técnico de +/- 0,64%. Revisando los indicadores de duración (12 meses);
se observó que el correspondiente a pasivos es superior al indicador de duración de activos; (0,32 y 0,16
respectivamente), lo que reflejó la existencia de una mayor cantidad de pasivos sensibles a tasas de
interés, con un plazo de duración de doce meses. Es decir en este horizonte de tiempo, los pasivos
ajustaran sus tasas por vencimiento, situación que podría afectar positiva o negativamente al margen
financiero del Banco.
La sensibilidad del valor patrimonial (análisis largo plazo) presentó una posición en riesgo respecto al
patrimonio técnico de 2,45% es decir el valor económico del Banco podrá verse afectado por una
variación en +/- 1,00% de la tasa de interés de US$ 9.695,88 millones. Se consideró que esta es una
moderada exposición a la afectación del valor económico.
Riesgo de Solvencia
El patrimonio técnico primario de Banco de Guayaquil S.A., del 2010 al 2014 ha presentado un crecimiento
promedio de 18,35%. Mientras que el patrimonio técnico secundario ha disminuido en promedio en 5,05%. Es
así que, el patrimonio técnico constituido ha aumentado en 8,14%.
Al 31 de diciembre de 2014, Banco de Guayaquil S.A. registró un patrimonio técnico primario de US$
331,90 millones, y un patrimonio técnico secundario de US$ 65,50 millones, por lo que el patrimonio
técnico constituido ascendió a US$ 396,05 millones. La calidad del patrimonio técnico de la institución
muestra una participación de capital primario frente al patrimonio técnico constituido de 83,80%, mientras
que el patrimonio secundario representó el 16,54%.
A diciembre de 2014 la Emisión de Obligaciones Convertibles en Acciones por US$ 30,00 millones se
encuentra autorizada, está contribuirá con el fortalecimiento del patrimonio técnico de la institución,
destinando el 100,00% de los recursos que se genere a financiar créditos para el sector productivo.
Los activos y contingentes ponderados por riesgo alcanzan US$ 2.755,70 millones, por lo que el índice de
solvencia se ubicó en 14,37%, superior al mínimo establecido por el organismo de control (9,00%), lo que
indica un excedente patrimonial de US$ 148,03 millones. Este indicador refleja un adecuado nivel de
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cobertura o suficiencia patrimonial y un amplio margen de acción para el crecimiento del negocio.
Además, este indicador de solvencia se incrementó con respecto a diciembre 2013 (12,96%).
Por otro lado, el monto de capital ajustado a diciembre 2014 fue de US$ 241,72 millones, mayor en
10,98% al valor de diciembre de 2013 (US$ 217,79 millones), comparado con septiembre de 2014 se
incrementó en 6,81%. Al realizar el cálculo de patrimonio más provisiones, dividido para los activos
improductivos de riesgo, esto representó el 201,71%, mayor a diciembre de 2013 que tuvo una cobertura
de 198,80%.
Dividendos: Banco de Guayaquil S.A., repartió dividendos por US$ 6,70 millones, el mismo que fue
autorizado por la Superintendencia de Bancos el 15 de septiembre de 2014, estos fueron distribuidos en
efectivo y en acción, estos han presentado una tendencia variable en los últimos cinco años.
La entidad presentó una política de capitalización constante de sus utilidades retenidas en los últimos
cinco años.
Gráfico N° 24
Resultados Financieros, Rentabilidad y Eficiencia Operacional
Los ingresos financieros de Banco de Guayaquil S.A., del 2010 al 2014 crecieron a una tasa promedio
anual de 10,58%. La ingresos financieros han estado conformados principalmente por intereses y
descuentos ganados que han tenido una participación promedio del 57,40%, seguido por los ingresos por
servicios que en promedio han representado el 28,37% del total de ingresos financieros.
Los ingresos financieros a diciembre de 2014 fueron de US$ 397,44 millones, monto superior en 7,91% a
diciembre de 2013, al comparar con septiembre de 2014 estos se han incrementado en 34,32%. Este
incremento correspondió a mayores intereses y descuentos ganados, ingresos por servicios y comisiones
ganadas. Cabe mencionar que los intereses y descuentos ganados tuvieron una mayor representación del
60,22%, seguido de los ingresos por servicios (24,85%), comisiones ganadas (11,24%) y utilidades
financieras (3,69%).
Por su parte, los egresos financieros fueron de US$ 87,74 millones, mayor en 1,96% al valor de diciembre
de 2013, 36,05% mayores que en septiembre de 2014. Este incremento correspondió a mayores
intereses causados, los cuales se incrementan por el crecimiento de los depósitos a plazo. Los intereses
usados representaron el 75,08%, seguido de 15,98% de pérdidas financieras y 8,94% de comisiones
causadas.
Es así que el margen financiero bruto alcanzado fue de US$ 309,70 millones, el cual fue 9,73% mayor
que a diciembre de 2013. Además, se registró un margen neto de intereses de US$ 173,47 millones,
superior en 13,02% a diciembre de 2013, con una participación sobre los ingresos financieros de 43,65%
mayor al 41,67% de diciembre de 2013, este margen se vio beneficiado por el crecimiento de la cartera de
créditos (14,93%) en mayor proporción que las obligaciones con el público (12,05%).
El monto de las provisiones realizadas a diciembre de 2014 fue de US$ 50,19 millones, lo cual fue 7,83%
mayor a diciembre de 2013, con esto el margen financiero neto ascendió a US$ 125,37 millones, mayor
en 10,10% a diciembre de 2013. Los gastos operacionales presentaron un incremento de 7,35%, dado
por el aumento en el gastos de publicidad y propaganda, mientras que los ingresos operacionales
disminuyeron en 3,88%, producto de la reducción de valor patrimonial proporcional de las acciones y
participaciones. El resultado operacional alcanzado fue de US$ 66,77 millones, siendo superior en
18,58% al valor de diciembre de 2013 (US$ 56,31 millones).
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Por otro lado, se registraron ingresos extraordinarios por US$ 13,55 millones, los cuales fueron mayores
que a diciembre de 2013, producto de la utilidad en venta de bienes, arrendamientos y recuperación de
activos castigados, los gastos extraordinarios fueron de US$ 2,45 millones, con lo que la utilidad neta a
diciembre de 2014 fue de US$ 51,29 millones, mayor en 26,65% que diciembre de 2013, la cual se
sustentó, además de los intereses y descuentos ganados por la colocación de la cartera en los menores
gastos por provisiones que realiza el Banco, que históricamente han sido menores que sus comparables y
por la participación significativa de sus ingresos por servicios (mayor a la que presenta el sistema de
bancos grandes).
Es así que el Banco registró un ROE de 15,11% y un ROA de 1,27%, valores que estuvieron por encima
del sistema de bancos grandes, sistema total y mayor que a diciembre de 2013. El indicador de eficiencia
fue de 74,55%, mejoró con respecto a diciembre de 2013 (76,49%), esto corresponde a un manejo
adecuado de sus gastos operativos, este indicador es uno de los mejores de su segmento.
Por su parte, el indicador de los gastos operacionales sobre el margen financiero bruto, se puede
observar que este es de 62,47%.
Gráfico N° 25
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
Riesgo Operativo
Banco de Guayaquil S.A. cuenta con un Modelo de Gestión de Riesgo Operativo, acorde con las
recomendaciones emitidas por el Convenio de Basilea II, que incluye la identificación, clasificación y
valoración de eventos de riesgo operativo y la determinación de acciones preventivas y correctivas para la
mitigación de los mismos.
El Banco cuenta con un sistema informático para capturar los datos denominado GRS OpRisk el cual
registra la información de eventos de pérdida, de tal manera que posibilita abarcar un amplio universo de
puntos de captura con un equipo de funcionarios especialistas en Riesgo Operativo, la herramienta se
controla a través de workflows, el cual está basado en; registro del riesgo, reportes y seguridades, captura
y seguimientos.
Los procesos más impactados en junio de 2014 fueron: autorización de tarjetahabiente, solicitar y
entregar tarjetas de débito, efectuar recaudación de servicios y efectuar el pago del bono. También se
observa una mayor frecuencia en la ocurrencia de eventos en el megaproceso de “Ofrecer Servicios
Comisionables”, seguido del megaproceso “Colocar Fondos de Clientes”.
Para reducir los eventos de riesgo operacional relacionados con el megaproceso “Ofrecer Servicios
Comisionables”, en donde se incluye a los canales electrónicos, Banco de Guayaquil S.A. ha finalizado
algunos proyectos acordes con los controles contenidos en la Resolución de Junta Bancaria sobre la
Seguridad en Canales Electrónicos. Entre otras actividades desarrolladas en el último trimestre por el
departamento de Riesgo Operacional está el diseño de E-learning tanto de Riesgo Operacional como el
de Continuidad del Negocio, así como el mantenimiento del proceso de Gestión de Continuidad del
Negocio; diseño y entrega de guías de continuidad del negocio ejecutivas y operativas; actualización de
política de respaldos de información; y monitoreo de eventos.
En el 2013, Banco de Guayaquil S.A. finalizó el traslado de su Centro de Cómputo Principal (Datacenter)
a las instalaciones de la compañía Telconet en Guayaquil, y su Centro Alterno en las instalaciones de
dicha compañía en Quito. Esto como parte de su plan de contingencia y continuidad del negocio, proyecto
que tuvo una duración de un año aproximadamente. Es así que el área de riesgos, en conjunto con el
área de Tecnología, realizaron durante el primer trimestre de 2014 la coordinación y participación de los
usuarios en las pruebas de activación del Datacenter Alterno en Quito, la misma que fue realizada con
éxito el 19 de febrero de 2014.
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Prevención de Lavado de Activos
Banco de Guayaquil S.A. gestiona la prevención de lavado de activos de la Institución a través de cinco
pilares fundamentales:
1)
2)
3)
4)
5)
Estructura organizacional de cumplimiento y prevención que distribuye funciones específicas a
todos los funcionarios y empleados.
Manual de políticas y procedimientos que sirve como guía y consulta permanente y el código de
ética, donde se establece los valores institucionales a cumplirse como norma de conducta en
todos los negocios financiera de Banco Guayaquil y sus empresas filiales.
La capacitación que cumple el objetivo de mantener preparados y actualizados en técnicas y
procedimientos de prevención de los colaboradores.
El monitoreo o administración de la actividad transaccional que se cumple a través de la
tecnología especializada.
Un programa permanente de supervisión o auditorías externa o interna para asegurar la
efectividad del programa y su contenido.
Del último informe de la función de cumplimiento y programa de prevención del lavado de activos y del
financiamiento de terrorismo se puede resumir lo siguiente:







Dentro del plan de trabajo, la Unidad de Cumplimiento cumplió con todas las actividades asignadas
para el cuarto trimestre de 2014 y el avance en porcentaje anual es del 100,00%. Entre las actividades
realizadas, estuvieron la campaña anual de actualización de información planificada, implementar
reportes mensuales de clientes con indicias FATCA, capacitación PLAFT a los funcionarios y
colaboradores, entre otros.
Entre las actividades de capacitación, en el cuarto trimestre de 2014 se ha actualizado el sistema
interactivo de capacitación para la PLAFT, también se ha capacitado de manera presencial a
funcionarios y colaboradores de la institución con un enfoque al fortalecimiento de PLAFT y la
utilización de las herramientas de monitoreo, se realizó el lanzamiento del Curso Virtual PLAFT,
trabajaron con el área de O&M en el ingreso de las comunicaciones semanales en la nueva intranet
VAMOS.
En el segundo trimestre de 2014, se ha cumplido con el 100,00% de la entrega de Estructuras del
Banco de Guayaquil a los Organismos de Control UAF y SIBS.
Con respecto al FATCA, en el mes de abril de 2014 la institución se registró ante el IRS como entidad
financiera participante, y con fecha 2 de junio en el sitio web del IRS se publicó la primera lista mundial
de FATCA.
Por otro lado, el oficial de cumplimiento y suplente ha participado en seminarios de prestigio realizado
por autoridades nacionales e internacionales.
Se ha continuado remitiendo semanalmente las comunicaciones sobre PLAFT a los colaboradores del
banco a nivel nacional.
Durante marzo 2014, se ha revisado y se ha hecho seguimiento de las recomendaciones de auditoría
interna, se ha realizado visitas en Situ verificando la correcta aplicación de las políticas de control y
prevención de PLAFT, así como otras visitas a sucursales y agencias evidenciando que en los files de
los clientes consta la documentación física actualizada en cumplimiento de la norma.
Otros Riesgos Aplicables
Riesgo Sistemático: Dentro del sistema financiero la institución se ve expuesta a nuevas mediadas o
regulaciones que pueden influir en sus operaciones regulares.
Miembros de Comité:
Ing. Luis López
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Oscar M. Jasaui Sabat
Econ. Ximena Redín
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Anexo 1: Resumen (US$ M iles)
BANCO DE GUAYAQUIL S.A.
Estados Financieros
Dic-10
Dic-11
Dic-12
Dic-13
M ar-14
Jun-14
Sep-14
Dic-14
Activos
Fondos Disponibles
Operaciones Interbancarias
Inversiones
Cartera de Créditos Bruta
Cartera de créditos por vencer
Cartera que no devenga intereses
Cartera de créditos vencidos
Provisiones
Deudores por Aceptación
Cuentas por Cobrar
Bienes Realiz., Adjud. por pago, Arrend. Mercantil y no Util. por la Instit.
Propiedades y Equipo
Otros Activos
Activo
Activos Productivos
Actiivos Improductivos
605.895
768.196
637.533
662.008
578.026
642.000
622.089
-
-
-
-
-
-
-
-
433.552
470.673
500.937
490.322
430.360
422.854
443.087
537.752
1.410.915
1.679.490
1.874.418
2.004.812
2.158.050
2.198.540
2.309.473
2.304.103
1.380.491
1.642.866
1.819.957
1.949.680
2.095.313
2.135.587
2.243.015
2.240.239
16.175
13.133
24.430
22.831
27.233
26.193
27.379
802.219
26.446
14.248
23.492
30.031
32.302
35.504
36.760
39.080
37.417
(34.594)
(47.065)
(68.647)
(73.163)
(73.713)
(76.478)
(81.129)
(81.906)
2.781
49
-
-
-
1.286
-
-
63.435
70.727
62.513
53.037
47.629
49.857
54.158
64.313
3.308
902
968
1.701
1.883
1.846
2.135
3.792
101.658
111.233
129.844
132.059
131.441
131.570
134.916
134.805
138.507
144.878
204.546
274.256
288.616
283.333
2.725.457
3.199.083
3.342.113
3.514.457
243.681
3.557.808
284.131
3.645.732
3.773.344
4.048.411
2.273.358
2.662.245
2.831.935
2.984.987
3.065.918
3.094.157
3.231.142
3.402.197
452.099
536.839
510.178
529.470
491.890
551.575
542.203
646.214
2.076.656
2.452.245
2.574.522
2.750.272
2.831.054
2.857.429
2.976.421
3.081.756
1.429.764
1.563.960
1.773.884
1.866.892
1.903.333
1.909.060
1.961.334
2.132.862
-
-
-
-
-
-
-
-
612.992
853.764
756.646
825.905
864.315
871.230
937.631
859.425
P asivos y P atrimonio
Obligaciones con el Público
Depósitos a la Vista
Operaciones de Reporto
Depósitos a Plazo
Depósitos de garantía
Depósitos Restringidos
Operaciones Interbancarias
-
-
-
-
-
-
-
-
33.900
34.521
43.992
57.475
63.406
77.138
77.456
89.469
-
-
-
-
-
-
-
-
Obligaciones Inmediatas
4.528
12.647
14.883
5.423
6.651
7.412
5.527
1.743
Aceptaciones en Circulación
2.781
49
-
-
-
1.286
-
-
81.236
102.628
115.827
92.874
103.470
108.511
112.931
127.142
267.831
247.855
246.681
271.083
231.486
274.000
262.971
419.185
4
4
4
4
4
4
4
4
58.000
65.000
55.000
35.000
30.000
30.000
36.738
26.793
Cuentas por Pagar
Obligaciones Financieras
Valores en Circulación
Obligaciones convertibles en acciones y aportes para futura capitalización
Otros Pasivos
P asivos
P atrimonio
P asivo + P atrimonio
1.096
2.228
1.644
1.463
2.727
823
1.119
1.152
2.492.133
2.882.657
3.008.561
3.156.119
3.205.392
3.279.465
3.395.711
3.657.775
233.324
316.427
333.552
358.338
352.415
366.267
377.634
390.636
2.725.457
3.199.083
3.342.113
3.514.457
3.557.808
3.645.732
3.773.344
4.048.411
295.897
397.439
Resultados
Ingresos Financieros
267.791
325.190
358.456
368.300
96.516
195.714
Intereses y Descuentos Ganados
146.375
180.969
210.289
212.907
56.174
115.690
175.821
239.347
Comisiones Ganadas
26.466
28.121
35.018
44.393
12.726
23.558
35.730
44.672
Utilidades Financieras
14.054
10.525
8.077
18.817
3.555
6.299
11.025
Ingresos por Servicios
Egresos Financieros
Intereses Causados
24.061
14.661
80.896
105.577
105.072
92.183
50.168
73.320
98.759
60.659
64.744
74.484
86.054
21.159
41.699
64.492
87.744
65.879
42.246
49.350
60.843
59.423
15.230
30.797
48.308
Comisiones Causadas
6.464
8.573
9.032
10.426
2.567
4.914
5.736
7.843
Pérdidas Financieras
11.949
6.820
4.609
16.204
3.362
5.988
10.448
14.021
207.132
260.447
283.972
282.247
75.357
154.015
231.405
29.855
35.935
47.775
12.936
25.849
38.759
50.185
177.278
224.512
236.197
62.422
128.166
192.646
259.510
M agen Financiero Bruto
Provisiones
M argen Financiero Neto
Ingresos Operacionales
11.207
Egresos Operacionales
133.251
Resultado Operacional
8.648
166.926
46.541
235.706
2.572
1.372
195.001
180.766
45.994
93.439
143.116
194.057
56.311
16.862
35.561
50.551
66.771
3.251
6.270
8.877
13.547
1.336
1.692
1.910
18.776
40.140
57.518
55.234
66.234
43.768
Ingresos Extraordinarios
17.787
63.157
9.833
9.105
Egresos Extraordinarios
10.518
2.905
3.291
4.301
62.503
126.485
Utilidades antes de P articipación e Impuestos
Participación e Impuestos
18.101
Utilidad Neta
44.402
50.310
61.115
434
834
1.021
309.695
1.318
2.451
77.867
28.383
14.888
20.618
6.328
13.527
19.383
26.576
98.102
35.421
40.497
12.449
26.613
38.134
51.291
M árgenes Financieros
Margen Neto de Intereses
104.129
131.618
149.446
153.483
40.944
84.893
127.513
173.468
Margen Neto Intereses / Ingresos Financieros
38,88%
40,47%
41,69%
41,67%
42,42%
43,38%
43,09%
43,65%
Margen Financiero Bruto / Ingresos Financieros
77,35%
80,09%
79,22%
76,63%
78,08%
78,69%
78,20%
77,92%
Margen Financiero Neto / Ingresos Financieros
66,20%
69,04%
65,89%
64,00%
64,67%
65,49%
65,11%
65,30%
Utilidad Neta / Ingresos Financieros
16,58%
30,17%
9,88%
11,00%
12,90%
13,60%
12,89%
12,91%
Ingresos Extraordinarios / Utilidad Neta
40,06%
64,38%
27,76%
22,48%
26,11%
23,56%
23,28%
26,41%
14,41%
13,80%
16,82%
16,49%
17,17%
16,78%
16,75%
16,20%
Provisión / Margen Financiero Bruto
www.ratingspcr.com
Página 37 de 38
Anexo 2: Indicadores
BANCO DE GUAYAQUIL S.A.
Indicadores
Dic-10
Dic-11
Dic-12
Dic-13
M ar-14
Jun-14
Sep-14
Dic-14
Calidad de Activos
Activos Improductivos Netos/ Total Activos
16,59%
16,78%
15,27%
15,07%
13,83%
15,13%
14,37%
15,96%
Activos Improductivos Netos/ Total Activos (Bancos Grandes)
12,09%
10,16%
14,35%
16,31%
13,59%
14,09%
12,41%
12,67%
Activos Improductivos Netos / Total Activos (Total Sistema)
12,37%
10,68%
13,99%
14,04%
114,04%
13,93%
13,07%
13,80%
Activos Productivos/ Total activos
83,41%
83,22%
84,73%
84,93%
86,17%
84,87%
85,63%
84,04%
Activos Productivos / Total activos (Bancos Grandes)
87,91%
89,84%
85,65%
83,69%
86,41%
85,91%
87,59%
87,33%
Activos Productivos / Total activos (Sistema)
87,63%
89,32%
86,01%
84,24%
86,00%
86,07%
86,93%
86,20%
Activos Productivos/ Pasivos con Costo
121,66%
122,05%
130,04%
129,48%
129,75%
127,52%
130,04%
127,93%
Activos Productivos / Pasivos con Costo (Bancos Grandes)
155,70%
155,96%
156,97%
149,14%
150,09%
148,43%
152,64%
150,37%
Activos Productivos/ Pasivos con Costo (Sistema)
146,39%
145,47%
147,05%
140,30%
140,76%
140,60%
142,16%
140,13%
ROE
23,50%
44,93%
11,88%
12,74%
14,45%
15,54%
14,88%
15,11%
ROE (Bancos Grandes)
16,08%
20,95%
12,18%
9,62%
9,97%
10,33%
10,43%
11,96%
ROE (Sistema)
11,95%
Rentabilidad
14,31%
18,91%
13,00%
10,52%
9,76%
10,27%
10,75%
ROA
1,63%
3,07%
1,06%
1,15%
1,41%
1,50%
1,41%
1,27%
ROA (Bancos Grandes)
1,42%
1,83%
1,10%
0,84%
0,96%
0,99%
0,99%
0,99%
ROA (Sistema)
1,27%
1,65%
1,13%
0,87%
0,93%
0,97%
1,00%
1,00%
74,55%
Eficiencia
Indice de Eficiencia
70,51%
71,13%
82,14%
76,49%
73,55%
72,48%
73,99%
Indice de Eficiencia (Bancos Grandes)
80,67%
80,89%
89,12%
88,23%
85,00%
85,54%
85,93%
86,10%
Indice de Eficiencia (Sistema)
82,12%
79,70%
86,31%
86,82%
85,21%
85,19%
84,47%
84,32%
Fondos disponibles / Depósitos hasta 90 días
32,36%
34,26%
27,23%
26,73%
22,48%
25,57%
23,35%
29,50%
Fondos disponibles / Depósitos hasta 90 días (Bancos Grandes)
30,68%
27,59%
28,56%
28,11%
23,54%
21,73%
20,93%
23,63%
Fondos disponibles / Depósitos hasta 90 días (Sistema)
32,42%
28,74%
30,47%
30,73%
26,12%
24,29%
24,24%
26,00%
Fondos Disponibles / Obligaciones con el Público
29,18%
31,33%
24,76%
24,07%
20,42%
22,47%
20,90%
26,03%
Cobertura 25 mayores depositantes
139,64%
161,57%
159,11%
173,39%
138,92%
151,48%
132,65%
185,09%
Cobertura 25 mayores depositantes (Bancos Grandes)
222,01%
207,48%
241,96%
260,32%
249,08%
241,31%
212,47%
258,92%
Cobertura 25 mayores depositantes (Sistema)
183,40%
175,39%
198,76%
222,70%
202,19%
201,69%
187,32%
208,86%
86,26%
98,70%
98,48%
102,48%
84,10%
90,27%
84,77%
118,92%
Cobertura 100 mayores depositantes (Bancos Grandes)
135,97%
128,38%
150,39%
175,86%
159,73%
158,33%
146,81%
168,91%
Cobertura 100 mayores depositante (Sistema)
Solvencia
115,98%
113,04%
127,21%
149,07%
133,14%
133,64%
127,54%
138,58%
Liquidez
Cobertura 100 mayores depositantes
Pasivo Total / Patrimonio (veces)
10,68
9,11
9,02
8,81
9,10
8,95
8,99
9,36
Patrimonio Técnico Primario
172.893
202.295
282.067
302.518
331.897
331.897
331.897
331.897
Patrimonio Técnico Secundario
104.281
157.982
87.922
75.069
42.849
51.872
62.062
65.504
Patrimonio Técnico Total
277.174
360.277
369.989
377.587
374.746
383.769
393.959
397.401
23.431
15.997
11.560
11.352
11.352
1.352
1.352
Deducciones al Patrimonio Técnico
1.352
Patrimonio Técnico Constituido
253.744
344.280
358.429
366.235
363.393
382.417
392.607
396.049
Activos y contingentes ponderados por riesgo
1.811.726
2.155.422
2.503.555
2.826.540
2.847.295
2.575.543
2.703.011
2.755.790
Pat. Tec. Constituido/ Act. y Cont. Ponderados por riego
14,01%
15,97%
14,32%
12,96%
12,76%
14,85%
14,52%
14,37%
Mínimo Requerido
9,00%
9,00%
9,00%
9,00%
9,00%
9,00%
9,00%
9,00%
163.055
193.988
225.320
254.389
256.257
231.799
243.271
248.021
90.689
68,14%
150.292
58,76%
133.109
78,70%
111.846
82,60%
97.840
91,33%
150.618
86,79%
149.336
84,54%
148.028
83,80%
Patrimonio Técnico Requerido
Excedente de Patrimonio Tecnico
PT Primario / PT Constituido
20,50%
11,79%
13,56%
15,81%
16,54%
86.254
162.772
181.753
217.790
210.509
224.579
226.296
241.709
143,58%
176,40%
179,24%
198,80%
195,10%
199,85%
194,88%
201,71%
Morosidad Cartera Comercial
0,99%
1,08%
0,75%
0,67%
0,53%
0,51%
0,52%
0,48%
Sistema Comercial
1,53%
1,12%
0,84%
0,77%
1,14%
1,04%
1,05%
0,75%
Morosidad Cartera Consumo
3,26%
3,03%
4,75%
4,51%
5,29%
5,26%
5,57%
5,48%
Sistema Consumo
3,44%
3,49%
5,15%
4,65%
5,61%
5,65%
5,66%
5,53%
Morosidad Cartera Vivienda
0,89%
0,80%
0,89%
1,10%
1,05%
1,30%
1,20%
0,86%
Sistema Vivienda
1,48%
1,74%
1,76%
1,88%
2,19%
2,20%
2,18%
1,90%
Morosidad Cartera Microempresa
0,81%
2,24%
4,98%
5,17%
6,25%
6,54%
6,59%
6,39%
Sistema Microempresa
2,63%
3,23%
4,82%
5,55%
6,50%
6,22%
6,42%
5,44%
Morosidad Cartera Educativa
0,00%
0,00%
0,58%
3,67%
3,89%
3,13%
3,09%
2,64%
Sistema Educativo
0,00%
0,00%
0,57%
3,57%
1,94%
0,79%
0,43%
0,28%
2,16%
2,18%
2,91%
2,75%
2,91%
2,86%
2,88%
2,77%
Morosidad Bancos Grandes
2,09%
2,18%
2,64%
2,61%
3,28%
3,26%
3,28%
3,00%
Morosidad Sistema Total
2,25%
2,24%
2,80%
2,60%
3,21%
3,14%
3,17%
2,87%
PT Secundario / PT Constituido
Capital Ajustado
(Patrimonio +Provisiones) / Activos Improductivos de Riesgo
41,10%
45,89%
24,53%
M orosidad
Cobertura
Cobertura Cartera Comercial
204,32%
192,20%
225,03%
233,93%
239,98%
205,97%
254,90%
277,03%
Sistema Comercial
421,93%
547,85%
993,45%
661,68%
449,49%
499,12%
509,96%
679,65%
92,07%
114,61%
114,72%
119,62%
103,67%
112,63%
107,23%
113,96%
148,48%
165,54%
102,23%
111,57%
99,90%
101,63%
100,92%
105,22%
Cobertura Cartera Consumo
Sistema Consumo
Cobertura Cartera Vivienda
Sistema Vivienda
Cobertura Cartera Microempresa
Sistema Microempresa
Cobertura Cartera Educativa
136,61%
165,42%
197,18%
179,48%
181,61%
146,31%
153,88%
174,24%
239,26%
256,31%
187,84%
132,41%
118,86%
117,54%
117,91%
129,89%
127,16%
112,07%
85,53%
87,97%
86,16%
87,77%
89,99%
78,83%
255,92%
213,11%
122,70%
106,40%
101,19%
107,09%
107,78%
115,64%
0,00%
183,58%
56,20%
67,07%
79,49%
100,05%
0,00%
0,00%
183,58%
49,75%
82,04%
161,07%
279,92%
406,85%
Cobertura Cartera Problemática
113,71%
128,51%
126,05%
132,70%
117,50%
121,48%
122,08%
128,25%
Cobertura Bancos Grandes
321,21%
335,44%
305,74%
285,22%
232,09%
236,23%
234,74%
242,41%
Cobertura Sistema Total
252,14%
263,91%
235,72%
242,03%
202,23%
207,79%
206,95%
221,75%
Sistema Educativo
0,00%
48,97%
Atentamente,
Ing. Luis López
Gerente General
Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
www.ratingspcr.com
Econ. Delia Melo
Analista
Página 38 de 38

Banco de Guayaquil S.A.

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Caso Guayaquil

Banco General Rumiñahui S.A.