Presentación de PowerPoint

Ripley Corp
Septiembre 2016
Resultados 2do Trimestre 2016
HECHOS RELEVANTES 2Q16
•Inmobiliaria Mall Viña del Mar: aumento en participación, reparto de dividendos y situación actual.
•División de Aventura Plaza S.A. en Perú.
•Cambio de política contable en valorización del negocio inmobiliario.
•Acuerdo entre Liverpool y los accionistas controladores de Ripley.
•Apertura Ripley Atocongo (Perú).
•Emisión de Bonos y reparto de Dividendos por parte de Banco Ripley Perú.
RESULTADOS 2Q16
•Ripley Corp: EBITDA aumenta 10,2% y efecto positivo de operaciones discontinuadas, compensado por gastos no recurrentes.
•Ripley Chile: SSS positivos con márgenes mejorando en retail, costo por riesgo continua disminuyendo en el banco.
•Ripley Perú: SSS positivos, cartera de colocaciones continúa creciendo.
A FUTURO
•Retail: Crecimiento a través de mejoras en rentabilidad y eficiencia.
•Banco: Crecimiento enfocado en clientes conocidos, desarrollando nuevos productos para formar una banca de personas.
•Inmobiliario: Continuar incrementando rentabilidad a medida que proyectos inician operaciones y maduran.
HECHOS RELEVANTES 2Q16
•Inmobiliaria Mall Viña del Mar: aumento en participación, reparto de dividendos y situación actual.
•División de Aventura Plaza S.A. en Perú.
•Cambio de política contable en valorización del negocio inmobiliario.
•Acuerdo entre Liverpool y los accionistas controladores de Ripley.
•Apertura Ripley Atocongo (Perú).
•Emisión de Bonos y reparto de Dividendos por parte de Banco Ripley Perú.
RESULTADOS 2Q16
•Ripley Corp: EBITDA aumenta 10,2% y efecto positivo de operaciones discontinuadas, compensado por gastos no recurrentes.
•Ripley Chile: SSS positivos con márgenes mejorando en retail, costo por riesgo continua disminuyendo en el banco.
•Ripley Perú: SSS positivos, cartera de colocaciones continúa creciendo.
A FUTURO
•Retail: Crecimiento a través de mejoras en rentabilidad y eficiencia.
•Banco: Crecimiento enfocado en clientes conocidos, desarrollando nuevos productos para formar una banca de personas.
•Inmobiliario: Continuar incrementando rentabilidad a medida que proyectos inician operaciones y maduran.
HECHOS RELEVANTES 2Q16
INMOBILIARIA MALL VIÑA DEL MAR
 Ripley ya concretó el aumento en participación de un
16,67%, adquirido de Cencosud, y dicho aumento se ve
reflejado en los resultados a partir de este trimestre.
 Durante el mes de abril del presente año, Inmobiliaria
Mall Viña del Mar distribuyó dividendos por
MM$23.310, correspondiéndole a Ripley el 50% de
dicho monto.
 Además, con fecha 31 de Mayo la Corte de Apelaciones
acogió por unanimidad el reclamo presentado por
Inmobiliaria Mall Viña del Mar, declarando ilegal el
decreto de la Dirección de Obras que paralizaba la
construcción de la ampliación. El proceso judicial se
encuentra actualmente en la Corte Suprema.
HECHOS RELEVANTES 2Q16
DIVISIÓN DE AVENTURA PLAZA S.A. EN PERÚ
 En Julio de este año se materializó la escisión de Aventura
Plaza S.A. en Perú, la cual se efectuó de manera
proporcional a la participación que tenían las partes en
Aventura Plaza S.A.
 Ripley operará los centros comerciales Mall Aventura Santa
Anita en Lima y Mall Aventura Arequipa, entre otros
activos.
 De esta forma Ripley Corp S.A. incrementará sus activos y
pasivos según corresponda y consolidará línea a línea a
partir del tercer trimestre los resultados de la nueva
sociedad Ripley Aventura S.A.
RIPLEY AVENTURA S.A. TIENE 100% DE PROPIEDAD DE LOS MALLS EN
AREQUIPA Y SANTA ANITA
HECHOS RELEVANTES 2Q16
CAMBIO DE POLÍTICA CONTABLE DE PROPIEDADES DE
INVERSIÓN
 La Compañía ha decidido cambiar su política contable
respecto a la valorización de sus inversiones en el negocio
inmobiliario.
 Las inversiones serán reconocidas a Fair Value en lugar de
costo histórico
 Ajuste positivo en patrimonio de Ripley Corp por
MM$71.947 a diciembre 2015
 Efecto positivo en resultados por MM$2.547 y MM$2.599 a
junio 2016 y junio 2015 respectivamente
EFECTO EN LÍNEA CON LO QUE LA COMPAÑÍA HA VENIDO
COMUNICANDO RESPECTO AL VALOR RAZONABLE DE SU NEGOCIO
INMOBILIARIO
HECHOS RELEVANTES 2Q16
LIVERPOOL Y OPA
 Con fecha 5 de Julio se dio a conocer la celebración de un
Acuerdo de Asociación en Ripley Corp S.A., entre el actual
accionista controlador de Ripley y la empresa mexicana El
Puerto de Liverpool, donde esta última se obliga a comprar
la totalidad de las acciones de Ripley Corp S.A. que le sean
ofrecidas a través de una OPA.
 Liverpool ofrece comprar hasta el 100% de las acciones, a
$420 por acción, no obstante, considerará exitosa la OPA si
logra adquirir al menos el 25,5% de las acciones de la
compañía.
 La compañía mexicana deberá esperar la autorización de la
SBIF para iniciar el proceso de OPA, debido a que Ripley
Corp S.A. es propietaria del Banco Ripley.
HECHOS RELEVANTES 2Q16
APERTURA RIPLEY ATOCONGO (PERÚ)
 El día 26 de agosto de 2016, fue inaugurada la
nueva tienda Ripley Atocongo, en el Mall del Sur,
ubicado en el distrito de San Juan de Miraflores,
en la ciudad de Lima.
 La tienda consta de 8.925m2, distribuidos en 3
pisos. Incluye sala de ventas, probadores,
trastienda y banco.
 El mall concentra un público de nivel socio
económico C, jóvenes emprendedores y
microempresarios informales de los distritos de
San Juan de Miraflores, Villa Maria del Triunfo y
Villa El Salvador.
HECHOS RELEVANTES 2Q16
EMISIÓN DE BONOS Y REPARTO DE DIVIDENDOS POR PARTE
DE BANCO RIPLEY PERÚ
 El 14 de Junio de este año se llevó a cabo de manera exitosa
la tercera subasta del año por S/.50 millones
 Demanda total de S/.83 millones, equivalente a 1,7
veces el monto colocado
 Por otra parte, con fecha 29 de junio Banco Ripley Perú
repartió S/.30 millones como dividendos a su matriz por
concepto de utilidades acumuladas
TERCERA COLOCACIÓN DE BONOS MUESTRA LA CONFIANZA
DEL MERCADO LOCAL EN BANCO RIPLEY PERÚ
HECHOS RELEVANTES 2Q16
•Inmobiliaria Mall Viña del Mar: aumento en participación, reparto de dividendos y situación actual.
•División de Aventura Plaza S.A. en Perú.
•Cambio de política contable en valorización del negocio inmobiliario.
•Acuerdo entre Liverpool y los accionistas controladores de Ripley.
•Apertura Ripley Atocongo (Perú).
•Emisión de Bonos y reparto de Dividendos por parte de Banco Ripley Perú.
RESULTADOS 2Q16
•Ripley Corp: EBITDA aumenta 10,2% y efecto positivo de operaciones discontinuadas, compensado por gastos no recurrentes.
•Ripley Chile: SSS positivos con márgenes mejorando en retail, costo por riesgo continua disminuyendo en el banco.
•Ripley Perú: SSS positivos, cartera de colocaciones continúa creciendo.
A FUTURO
•Retail: Crecimiento a través de mejoras en rentabilidad y eficiencia.
•Banco: Crecimiento enfocado en clientes conocidos, desarrollando nuevos productos para formar una banca de personas.
•Inmobiliario: Continuar incrementando rentabilidad a medida que proyectos inician operaciones y maduran.
RESULTADOS 2do TRIMESTRE 2016
RESULTADOS 2Q RIPLEY CORP
INGRESOS: aumentan 6,8%
 SSS positivos en ambos países de operación
 Cartera de colocaciones consolidada crece 8,2%
EBITDA: aumenta 10,2% hasta $36.725
Aumento en margen bruto de la compañía
UTILIDAD (+20,9%)
OPERACIONES CONTINUADAS: $12.960 (-0,3%) en 2Q16
 Cargos no recurrentes por $5.033 asociados a
restructuraciones y cambio de modelo de atención
OPERACIONES DISCONTINUADAS:
 Pérdidas por $1.187, menores a las de $3.456 en 2Q15
 Cierre en Colombia avanza de acuerdo a lo planificado
9.737
11.773
2Q15
2Q16
Utilidad
AUMENTO EN MARGEN BRUTO Y EFECTO POSITIVO EN COLOMBIA
COMPENSADO PARCIALMENTE POR GASTOS NO RECURRENTES
Valores en CLP millones
RESULTADOS 2do TRIMESTRE 2016
NEGOCIO RETAIL RIPLEY CHILE
Retail Chile
31,4%
INGRESOS: aumentan 2,0% (SSS 1,9%)
 Crecimiento de vestuario Hombre y Mujer además de
Electrohogar
MARGEN: Mg Bruto/Ventas crece 196 pb
 Mayor participación de productos de línea blanda
EBITDA: disminuye a $4.122
 GAV aumenta 20,9% principalmente por gastos no
recurrentes de contratación y entrenamiento de
personal asociado al cambio de modelo de atención
29,5%
186.516
182.803
2Q15
2Q16
Ventas
Mg Bruto/Ventas
SSS
2Q15
2Q16
1,9%
-1,9%
MEJORA DE MARGEN BRUTO
EN LÍNEA CON PLAN ESTRATÉGICO
Valores en CLP millones
RESULTADOS 2do TRIMESTRE 2016
NEGOCIO FINANCIERO RIPLEY CHILE
Banco Ripley Chile
INGRESOS: crecen 3,5%
 Cartera de colocaciones aumentó 2,3 %
COSTO OPERACIONAL: baja 15%
 Disminución de 27,5% de costo por riesgo
 Costo de fondeo aumenta 9,2%
 Impacto de alza de tasa base del sistema bancario
10,5%
9,7%
729.608
713.443
2Q15
2Q16
Colocaciones
Provisiones/Colocaciones
UTILIDAD aumenta 38,3% hasta $11.369
 GAV disminuyen 6,5% comparado con 2Q15
11.369
8.220
2Q15
2Q16
Utilidad
FUERTE CRECIMIENTO EN UTILIDAD IMPULSADO POR
MEJORA EN COSTO POR RIESGO
Valores en CLP millones
RESULTADOS 2do TRIMESTRE 2016
MIGRACIÓN A TARJETA MASTERCARD - CHILE
Junio-15
Junio-16
En 2016
 Retomar crecimiento en cartera de
colocaciones
 Selectividad de clientes nuevos para la
Tarjeta Mastercard
 Continuar con la migración de clientes
antiguos
 Alza temporal a inicios de año por
castigos en cartera renegociada tras
mayor riesgo observado a principios de
2015 que sin embargo ha ido cayendo
durante los últimos meses
53%
47%
42% 58%
Mastercard
Tradicional
760
740
720
700
680
660
640
620
600
580
1,0%
0,9%
0,8%
0,7%
0,6%
0,5%
0,4%
0,3%
0,2%
0,1%
Colocaciones
Cargo Neto / Colocaciones
No considera provisiones contingentes ni prudenciales
COSTO POR RIESGO CONTINÚA TENDENCIA POSITIVA
DESDE SU MÁXIMO EN FEBRERO 2015
Fuente: Regulador Bancario Chileno (SBIF)
Valores en CLP millones
RESULTADOS 2do TRIMESTRE 2016
22%
20%
18%
16%
14%
2014
 Mejoras en indicadores de mora temprana con
respecto a años anteriores
 Cartera renegociada se mantiene en un nivel
estable, con una baja marginalmente mayor
durante el mes de mayo
Diciembre
Noviembre
Octubre
Septiembre
Agosto
Julio
Junio
Mayo
Abril
Marzo
 Mejora en originación durante el 2015 llevan al
riesgo a la baja
Febrero
2015
Enero
RIESGO DE CRÉDITO CON
TENDENCIA POSITIVA
Mora 1-90 Días
2016
Costo por Riesgo
8
(Sin provisiones contingentes ni prudenciales)
7
2014
6
2015
5
2016
4
3
Colocaciones Renegociadas
Valores en CLP billones
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
sep-15
oct-15
nov-15
dic-15
ene-16
feb-16
mar-16
abr-16
may-16
jun-16
jul-16
RIESGO CONTINÚA EN LÍNEA CON
LOS NIVELES ESPERADOS
84
82
80
78
76
74
72
70
RESULTADOS 2do TRIMESTRE 2016
NEGOCIO RETAIL RIPLEY PERÚ
Retail Perú
INGRESOS: aumentan 12,7% (SSS 7,8%)
(8,4% en nuevo soles peruano)
 Positivo comportamiento del consumo, reflejado en
el aumento en las ventas en casi todas las divisiones
MARGEN BRUTO:
 Disminuye levemente debido principalmente a una
campaña de fomento del uso de la tarjeta en
tiendas, asociada a descuentos
EBITDA: aumenta 44,6% alcanzando $4.258
 Impulsado por eficiencias en GAV
27,5%
26,8%
102.228
90.712
2Q15
2Q16
Ventas
Mg Bruto/Ventas
SSS
2Q15
2Q16
7,8%
-8,1%
CRECIMIENTO DE 44,6% DE EBITDA
IMPULSADO POR VENTAS Y MEJORAS EN GAV
Valores en CLP millones
RESULTADOS 2do TRIMESTRE 2016
NEGOCIO FINANCIERO RIPLEY PERÚ
INGRESOS: aumentan 25,4% YoY
 Cartera de colocaciones aumentó 23,8%
1. Aumento en la productividad de la red y mejoras en
procesos de cobranza
2. Mayor relación entre el banco y tienda
UTILIDAD: aumenta 4,8% alcanzando $2.850
 Costos operacionales aumentan
1. Aumento en el costo de riesgo
 Crecimiento significativo de la cartera
 Deterioro en el comportamiento de pago transversal
del sistema bancario peruano
 Mora temprana bajo control
Banco Ripley Perú
6,5%
4,7%
335.812
271.204
2Q15
2Q16
Colocaciones
Provisiones/Colocaciones
2.850
2.719
2. Aumento del costo financiero impulsado por mayores
tasas de interés en el mercado peruano
2Q15
Utilidad
2Q16
UTILIDAD DEL BANCO CONTINÚA CRECIENDO
IMPULSADO POR CRECIMIENTO DE COLOCACIONES
Valores en CLP millones
MORA BANCO PERÚ
Mora 1-90 Días
16%
15%
14%
13%
12%
11%
10%
9%
8%
7%
6%
Mora 91+ Días
5%
4%
3%
2014
2%
2015
2016
1%
0%
23%
Cartera en mora
21%
19%
17%
15%
13%
11%
9%
7%
MORA DE BANCO RIPLEY PERÚ SE MANTIENE CON UNA
TENDENCIA ESTABLE Y MENOR QUE EN AÑOS ANTERIORES
RESULTADOS 2do TRIMESTRE 2016
RESULTADOS 2Q16 NEGOCIO INMOBILIARIO
EBITDA CRECIÓ 27,6%
 Mall de Concepción: EBITDA aumenta
6,7% alcanzando $1.341 en 2Q16
 Inmobiliaria Mall Viña del Mar:
 Crecimiento de 20% en EBITDA
 Aumento de participación desde
33,33% hasta un 50%
 Nuevos Desarrollos:
 Aumento de 17,1% hasta llegar a
$2.319
 Aventura Plaza:
 EBITDA crece 10,8%
EBITDA
2Q15
2Q16
3.148
2.635
2.920
2.319
1.750
1.980
1.256 1.341
Mall Concepción
Inmob. Mall Viña Nuevos Desarrollos Aventura Plaza S.A.
del Mar S.A.
S.A.
Operaciones no
consolidadas
UTILIDAD CRECE 31,8%
RENTABILIDAD CONTINÚA AUMENTANDO A MEDIDA QUE
PROYECTOS INICIAN OPERACIONES Y MADURAN
Valores en CLP millones
HECHOS RELEVANTES 2Q16
•Inmobiliaria Mall Viña del Mar: aumento en participación, reparto de dividendos y situación actual.
•División de Aventura Plaza S.A. en Perú.
•Cambio de política contable en valorización del negocio inmobiliario.
•Acuerdo entre Liverpool y los accionistas controladores de Ripley.
•Apertura Ripley Atocongo (Perú).
•Emisión de Bonos y reparto de Dividendos por parte de Banco Ripley Perú.
RESULTADOS 2Q16
•Ripley Corp: EBITDA aumenta 10,2% y efecto positivo de operaciones discontinuadas, compensado por gastos no recurrentes.
•Ripley Chile: SSS positivos con márgenes mejorando en retail, costo por riesgo continua disminuyendo en el banco.
•Ripley Perú: SSS positivos, cartera de colocaciones continúa creciendo.
A FUTURO
•Retail: Crecimiento a través de mejoras en rentabilidad y eficiencia.
•Banco: Crecimiento enfocado en clientes conocidos, desarrollando nuevos productos para formar una banca de personas.
•Inmobiliario: Continuar incrementando rentabilidad a medida que proyectos inician operaciones y maduran.
A FUTURO
INMOBILIARIO
BANCO
RETAIL
FOCOS PRINCIPALES
- Moda & Marcas
- Aumentar Rentabilidad
- Tarjeta de Crédito Competitiva
- Nuevo Sistema Tecnológico
Bancario
- Comienza Operación de
Proyectos en Desarrollo
PRINCIPALES FUENTES DE CRECIMIENTO Y RENTABILIDAD
Crecimiento en
márgenes a través de
Plan 3D enfocado en
marcas y nuevo
modelo de atención
ROE
2015
ROE 16*
2,3%
-0,07%
Potenciar canal
Crecimiento en m2 y mayor
online
madurez de tiendas
existentes
Migrar clientes a
MasterCard
Aumento
Desarrollar cuentas vista &
paulatino en
Continuar crecimiento
tarjetas de débito
apalancamiento
apalancándose en
clientes conocidos
Mayor madurez de malls existentes
reflejando plusvalía no contabilizada
Proyectos en desarrollo y
terrenos comienzan
operación
-3,0%
-5,9%
18,4%
19,20%
18,40%
18,0%
9,3%
8,20%
8,50%
8,7%
6.3%*
5,90%
*Utilidad inmobiliaria no incluye cambio en política contable de valoración de propiedades de inversión para el 3Q15 y 4Q15.
**ROE consolidado calculado con la utilidad de operaciones continuadas.
Fuente: Estados Financieros Ripley Corp Jun-16
Esta presentación contiene proyecciones hacia el futuro relativas a
expectativas de la Compañía, sus negocios, resultados y su administración.
Se hace presente que las declaraciones aquí contenidas han sido
elaboradas en base a información sujeta a cambios y a riesgos e
incertidumbres futuras o propias de la actividad de la Compañía. En virtud
de lo anterior, esta presentación no garantiza resultados futuros, pudiendo
éstos diferir de los resultados aquí proyectados lo cual no es de
responsabilidad de la Compañía o la administración.