Hipotecas 2013

CESINE
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´
FORMACION
HIPOTECAS
2013
X Encuentro Sectorial sobre el Mercado Hipotecario en España
PATROCINADORES:
COLABORAN:
Medios:
Organiza:
Redes:
#HIPO13
Cesine Formación
y Jornadas
Metroscesine
Próximas Jornadas - Cesine Formación
VIVIENDA 2013
XV Encuentro Sectorial sobre la
Vivienda en España
Febrero
TASACIÓN 2013
XVIII Encuentro sobre Tasación,
Valoración y Optimización de Activos
Mayo
FRANQUICIAS 2013
IV Encuentro Nacional de Franquicias,
Proveedores e Inversores
Octubre
INMOHOTEL 2013
IX Encuentro Sectorial sobre
Sector Inmobiliario Hotelero
Marzo
INMOFONDOS 2013
V Foro de Negocio Inmobiliario
entre Inversores
Junio
CONSULTORES 2013
XI Encuentro Sectorial sobre Consultoría
III Encuentro RICS
Noviembre
OPTIMIZA 2013
II Encuentro Sectorial sobre
Facility Management
Abril
PROJECT 2013
XV Encuentro sectorial sobre
Dirección Integrada de Proyecto
Septiembre
SUELO 2013
XV Encuentro sectorial sobre el
mercado de suelo en España
Diciembre
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HIPOTECAS 2013
ING Direct
premiada en ‘Hipotecas 2013’
En el centro, las encargadas de recoger el galardón, Carmen Ferreró, de comunicación y responsabilidad corporativa, y Mónica Andrino,
manager de productos activos en el departamento de operaciones, ambas de ING Direct. A su derecha, Santos González, presidente de la
Asociación Hipotecaria Española (AHE), y a su izquierda, José María Álvarez, presidente de Cesine Editorial y director de Metros2.
l pasado 24 de enero, tuvo lugar el X Encuentro
Sectorial sobre el Mercado Hipotecario en España,
organizado por Cesine Formación y Jornadas y la
revista Metros2. El evento se celebró en el Hotel Gran
Meliá Fénix, de Madrid. Santos González, presidente de la
Asociación Hipotecaria Española (AHE), se encargó de la
inauguración del acto, con la entrega del premio Hipotecas
2013 a ING Direct. El galardón fue recogido por Mónica
Andrino, manager de productos activos del departamento
de operaciones, y Carmen Ferreró, de comunicación y responsabilidad corporativa. Afirmaron que “el compromiso
que mantiene la entidad es resolver las necesidades de los
clientes y hacerles la vida más fácil”. Originalmente holan-
E
desa, la entidad bancaria comenzó su comercialización en
España en 1999 con la sonada Cuenta Naranja, basada en la
remuneración del ahorro sin riesgo y con total disponibilidad. Sustentando su estrategia de negocio en esta última
premisa, ING Direct y sus 940 profesionales han definido
esta forma de trabajo como Fresh Banking. A día de hoy,
cuenta ya con más de 2,5 millones de clientes en España y
gestiona fondos por valor de casi 30.000 millones de euros.
Sus depósitos superan los 18.400 millones y el crédito
registró los 9.500 millones el año pasado. En el primer trimestre de 2012, los beneficios de ING Direct alcanzaron
los 24 millones de euros, un 4,35% más que en el primer trimestre de 2011.
De izquierda a derecha: Santos González, presidente de la Asociación Hipotecaria Española, entregando el premio Hipotecas 2013 a
Carmen Ferreró. En la siguiente fotografía, se observa la sala con los asistentes de la jornada.
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FEBRERO.13 METROS2
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2013 HIPOTECAS
Falta de confianza y liquidez
Más de 100 profesionales asistieron el pasado
24 de enero al X Encuentro Sectorial sobre el
Mercado Hipotecario en España Hipotecas
2013, organizado por Cesine Formación y
Jornadas y la revista Metros2. Contando con el
patrocinio de las empresas UCI, Gesvalt, Garsa,
Thirsa, Bankinter y Krata y con la participación
de organizaciones de referencia en el sector
tales como la Asociación Hipotecaria Española
(AHE), la Asociación Profesional de Sociedades
de Valoración (ATASA) y la Asociación de
Profesionales Asesores de Inversión Financiera (AIF). El evento tuvo lugar en el Hotel
Gran Meliá Fénix de Madrid.
De izq. a dcha.: Roberto Colomer, director general de UCI, Lorena Mullor, gerente de la Asociación Hipotecaria Española (AHE), Lorenzo
Clemente, socio de Garrigues, Santos González, presidente de la AHE, Jesús Amador, encargado de análisis financiero y de mercados en
Bankinter, e Ignacio Maldonado, Ilustre Notario del Colegio de Notarios de Madrid.
e han cumplido cinco años desde el inicio de la crisis dente de la Asociación Hipotecaria Española (AHE), asistió
tras cerrar el balance anual de 2012. En este tiempo, al evento como inaugurador del acto. “No hay noticia para
tanto la economía española, como su sistema financiero pensar que este año será distinto al último”, afirmó. “Pero es
y mercado inmobiliario, han sufrido un severo ajuste en sus posible que éste sea el último año difícil de la crisis y, en conniveles de actividad y, paulatinamente, se ha ido perdiendo secuencia, el más importante”. Muchos de los presentes en la
confianza en la posibilidad de crecimiento futuro. El sector jornada coincidieron en esta última afirmación: 2013 será un
hipotecario ha sido uno de los mercados afectados y así lo año decisivo. “Habrá que lidiar con algunas variables que no
demuestran los datos facilitados por el Banco de España, en son de buen gusto”, explicó Santos González. “La falta de
los que se señala la caída del crédito y el deterioro de los indi- liquidez y la morosidad son problemas importantes en
España”. Existe una petición genecadores de solvencia de los agenral, tanto por parte de los profesiotes. En el pasado mes de octubre, el
Santos González: nales como por parte del ciudadano,
saldo vivo del crédito hipotecario
“El 2013 puede que sea el último de una reestructuración del sistema
gestionado registró un volumen de
financiero, con el objetivo principal
más de 900.000 millones de euros,
año difícil de la crisis”
de retornar la confianza y la liquilo que significa un descenso mendez en el crédito. Estos han resultasual del 1,16% y una caída interanual del 9,86%. De cara al cierre del ejercicio 2012, el des- do ser los principales retos durante los difíciles años a los que
censo anual del saldo hipotecario fue del 11%. Cesine se enfrenta la economía española. El Gobierno anunció una
Formación y Jornadas y la revista Metros2 organizaron el X serie de medidas el pasado 30 de enero, con las que se pretenEncuentro Sectorial sobre el Mercado Hipotecario en de mejorar la situación y el funcionamiento del sistema hipoEspaña, para reflexionar sobre el conjunto del mercado y pro- tecario, en un escenario donde la falta de crédito, los impagos
mover el debate entre los profesionales del sector. En él se y desahucios son protagonistas. Algunas de estas medidas preanalizó la situación del mercado hipotecario, se discutió el sentadas son el aumento de los límites de los préstamos hipopapel de la banca extranjera y se comentó el actual proceso de tecarios, permitir que el deudor pueda proponer un plan de
renovación del sistema financiero. Asimismo, la Sareb volvió refinanciación a la entidad, quien, en caso de rechazo, debería
a ser tema de discusión y los profesionales analizaron de qué justificar los motivos de denegación, flexibilizar la posibilimanera la nueva sociedad creada por el Gobierno podría dad de carencia y la definición de plan de refinanciación
influir en la actividad hipotecaria. Santos González, presi- inviable, entre otras.
S
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HIPOTECAS 2013
Roberto Colomer
Director General de UCI
“¿Dónde estamos y hacia dónde
vamos?” Con esta pregunta, Roberto
Colomer, director general de Unión de
Créditos Inmobiliarios (UCI), abrió la
primera ronda de ponencias. “El 2012
ha sido un año para pasar página.
Puede que veamos la luz al final del
túnel este 2013”. La dudosidad de crédito y la deuda pública han marcado
decisivamente 2012. Colomer sostuvo
que, “si la tendencia sigue por este
camino, será imposible que los promotores puedan hacer frente a los préstamos hipotecarios”. Según el profesional, las empresas y los particulares han
sabido disminuir su deuda, sin embargo, el Estado y las comunidades autónomas siguen en números rojos. “Las
expectativas de futuro están correlacionadas con el crecimiento económico.
Por suerte, todavía existen operaciones
en el mercado hipotecario”. Además,
Jesús Amador:
Roberto Colomer:
“El sistema hipotecario español
no es desequilibrado.
Está más y mejor regulado
que en Europa”
Lorena Mullor
“La demanda actual no permite
absorber un stock de
900.000 viviendas.
El ajuste será en 2014”
Gerente de la Asociación Hipotecaria Española
Lorena Mullor, gerente de la
Asociación Hipotecaria Española
(AHE), aseguró que “las decisiones
firmadas en la Unión Europea repercuten en nuestro mercado”. Mullor dedicó su ponencia a la actividad reguladora europea en materia de crédito hipotecario. En primer lugar, explicó cómo
ha influido la nueva normativa de capital y liquidez. “El objetivo de esta normativa era evitar crisis financieras
futuras”, explicó. Algunas medidas que
se tomaron fueron incluir más capital y
de mayor calidad, así como introducir
el ratio de apalancamiento y los ratios
de liquidez para hacer frente a las tensiones que puedan suceder en los mercados. “Con esta nueva normativa, el
sector se posicionó en la preocupación
sobre su impacto en el mercado hipote36
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NOVIEMBRE.10 METROS2
FEBRERO.13 METROS2
Colomer afirmó que el sistema hipotecario español no es desequilibrado y es eficiente. Por otro lado, nombró algunos
aspectos que “a veces son olvidados” y
recordó que las entidades de crédito
“financiaron las viviendas que libremente
eligieron los clientes, en unas condiciones que, tal y como la FHE puso de manifiesto, se encontraban entre las más competitivas de Europa”. También aseguró
que la actividad de tasación en España
“está más y mejor regulada que en el
resto de Europa”. A pesar de esta última
afirmación, Roberto Colomer también
admitió que habría que trabajar algunos
aspectos del sistema hipotecario español.
Así, habría que propiciar los tipos fijos y
mixtos, obligar a los prestatarios a cubrirse frente a riesgos imprevisibles, rebajar
los costes legales asociados a la compraventa y a la hipoteca o tratar el sobreendeudamiento en su conjunto.
cario”, explicó Lorena Mullor. “Las
medidas resultaron positivas para el crecimiento de la estabilidad financiera,
pero repercutieron negativamente en el
coste y en la disponibilidad del crédito”.
Según la experta, el ratio de apalancamiento “afecta al modelo de la banca
especialista y limita el crecimiento del
crédito hipotecario”. Asimismo, está en
fase de triálogo la propuesta sobre los
contratos de crédito para vivienda, que
pretenden fomentar las prácticas de concesión responsable e integrar los mercados europeos. “Actualmente, la preocupación se centra en el sobreendeudamiento de los hogares”, indicó Mullor.
“Por ello, se están estudiando medidas
de protección para el consumidor, así
como sus causas, efectos e iniciativas
para aliviar su impacto”.
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2013 HIPOTECAS
Ignacio Maldonado
Ilustre Notario del Colegio de Notarios de Madrid
“Siempre es peligroso emplear un instrumento con un fin para el que no fue
diseñado”. Ignacio Maldonado, notario del Colegio de Notarios de
Madrid, mantuvo que el uso de las
materias relacionadas con el mundo
jurídico-económico pueden ser de alto
riesgo y lo ejemplificó: “para garantizar a los proveedores el reembolso en
caso de impago de su cliente, comenzaron a firmarse letras de cambio para
adquirir productos. El problema es que
muchos no sabían que el titular de la
letra ya no era la persona con la que se
había firmado la compraventa, sino un
banco”. Maldonado aseguró que la
historia se ha repetido con el boom
inmobiliario y crediticio de los últimos
años. “En esta ocasión se ha echado
mano de la hipoteca”, explicó, “con el
señuelo de los bajos tipos de interés y
de la supuesta revalorización constan-
Jesús Amador
Jesús Amador, analista financiero y de
mercados en Bankinter, coincide también
con que el mercado está en la fase final de
ajuste. “El descenso de la demanda en
viviendas nuevas se ha frenado moderadamente”, afirmó Amador. “A pesar de ello,
la demanda actual no permite absorber un
stock cercano a 900.000 viviendas”. Y
lanzó varias preguntas claves: ¿Se absorberá en algún momento el stock? ¿En qué
fase de ajuste nos encontramos? “Tras una
caída del 27% desde máximos, el descenso total se situará en el rango del 35%40%. De esta manera, el ajuste se prolongará hasta 2014”. Asimismo, aseguró que
“hay que asumir que existen cosas invendibles”. Algunos de los factores de presión
sobre los precios son la Sareb y las nor-
te de la propiedad”. Maldonado aseguró
que el miedo popular no se limita a una
ola de impagos, sino a “la pérdida del
bien y su traspaso al acreedor sin que
este efecto extinga por sí solo la deuda,
que puede seguir subsistiendo sobre el
resto del patrimonio ejecutado”. Ante
este tipo de situaciones, se ha desatado
una polémica que baraja soluciones “cercanas a los movimientos que pretenden
abolir el actual sistema económico y crediticio”. También se ha intentado conseguir la declaración de inconstitucionalidad de los preceptos al respecto, aunque
sin éxito. Ignacio Maldonado declaró
que, aunque las cosas son como se han
previsto, “no deja de repugnar la posibilidad de perder la propiedad por una crisis imprevista” y aseguró que “son
muchas las vías por las que los profesionales del derecho están tratando de
encontrar brechas al sistema”.
Analista Financiero y de Mercados en Bankinter
mas fiscales. El banco malo incluye
descuentos en los precios de vivienda
nueva de más del 50%, casi un 80% en
suelo y, además, mantiene promociones
en curso con descuentos del 60%. El
aumento del IVA y el fin de la desgravación fiscal por compra de vivienda
también han influido en el ajuste del
sector. “La actividad inmobiliaria se
mantendrá en niveles mínimos durante
dos años más. Faltan incentivos fiscales
para que se produzca un cambio positivo”. El ratio de esfuerzo financiero continúa su proceso de convergencia. Para
Jesús Amador, la reestructuración del
sistema financiero es “el primer paso
necesario” para entrever síntomas tangibles de recuperación.
De izq. a dcha.: Ignacio Menéndez-Morán, director general de desarrollo de negocio y segmentos especiales en Grupo BC. Roberto
Colomer, director general de UCI. Jesús Amador, de Bankinter, e Ignacio Maldonado, notario. Por último, Lorenzo Clemente, socio de
Garrigues y moderador en la primera ronda de ponencias.
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HIPOTECAS 2013
Gonzalo Solano
Secretario General Técnico de Garsa
Gonzalo Solano, secretario general
técnico de Garsa, afirmó que se están
buscando soluciones para la gestión
integral de activos inmobiliarios, así
como para la valoración de carteras de
activos. En su ponencia de Hipotecas
2013, expresó que “la externalización
en la actual situación de crisis aporta
soluciones al serio problema de la
recuperación de los activos adjudicados en las entidades financieras”.
Ofertar un servicio integral, desde la
fase de recuperación hasta la toma de
posesión efectiva del bien, saneándolo
hasta estar en disposición de ser
comercializado, es un modelo que
Garsa ha tomado como solución. “Es
algo innovador. Además, la experiencia de implantación está contrastada
con éxito”. El saneamiento económico
Luis Leirado:
Edesio Ureña:
“Hay que preguntarse cuál es
el tope del precio de la
vivienda y hasta cuándo podremos soportar esta situación”
Edesio Ureña
“Se han producido
cambios culturales.
La gente rechaza ahora una
hipoteca de largo plazo”
Profesor del Centro de Estudios Financieros
Edesio Ureña es profesor en el Centro
de Estudios Financieros (CEF). En las
jornadas se encargó de traer un modeloejemplo para explicar la evolución y
variación del precio de las viviendas.
“Desde un punto de vista matemático,
hemos intentado fijar un precio tope en
la vivienda”. Comenzó abriendo con un
primer escenario hipotecario, correspondiente al año 1990. “Una familia
adquiere una vivienda nueva en un
barrio ni-ni (ni muy caro, ni muy barato). El importe del préstamo es de
100.900 euros y el tipo de interés es de
un 15%”, explicó. De esta manera,
según Ureña, la familia paga al mes
1.400 euros. “Con este importe, el mercado se dio cuenta de que las familias
podían llegar escasamente a final de
mes”. Llega un segundo escenario. Año
1999, los tipos de interés bajan hasta el
3%, las familias rebajan su pago mensual a 700 euros. “El mercado se destensó muchísimo y más lo hizo con la
36
FEBRERO.13 METROS2
y administrativo se haría a partir de una
gestión y negociación económica de
deudas, tasas e impuestos con las administraciones locales. Asimismo, se presentaría y liquidaría la plusvalía municipal y se cambiaría la titularidad catastral,
entre otras medidas. “Tenemos soluciones y servicios que abarcan todo el ciclo
de vida del producto hipotecario, desde
el origen, hasta la recuperación y venta
del inmueble”, afirmó Gonzalo Solano.
Los servicios a medida para las entidades
financieras en Garsa incluyen la externalización y soluciones de procesos de
negocio, la creación de centros de formación y de firmas crediticias, la formalización de expedientes hipotecarios, así
como el tratamiento de operaciones de
consolidación de deuda hipotecaria y
deuda personal.
llegada del tercer escenario durante ese
mismo año”. Ya no sólo se redujo el tipo
de interés, sino que se amplió el plazo de
duración de los préstamos, por lo tanto,
el pago mensual se redujo hasta los 400
euros y el ahorro de las familias aumentó hasta los 900. Así, el mercado inmobiliario se podía permitir subir el precio de
la vivienda. “El mercado sabe de números y la pregunta que se hacía en aquel
momento era hasta cuándo podríamos
soportar aquella situación”, dijo Ureña.
Bajo la tercera hipótesis, sale una cuarta
en la que la pregunta se hacía más evidente: ¿hasta qué punto es sutil este
modelo para países emergentes? El
valor, tanto de la vivienda como del préstamo subió, aunque éste último se mantuviera con el mismo interés. “El resultado fue que, con el mismo salario y el
mismo tipo de interés, las familias
aumentaron su pago mensual hasta los
1.400 euros de nuevo, con un ahorro
cero”.
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2013 HIPOTECAS
De izq. a dcha.: Gonzalo Solano, secretario general técnico de Garsa, Edesio Ureña, profesor del CEF, Francisco Javier Tejedor, de riesgo
inmobiliario en La Caixa, y Luis Leirado, presidente de Atasa.
Luis Leirado
Presidente de Atasa
Existen numerosos dilemas sobre el
papel de la valoración en el actual mercado hipotecario. ¿Cuáles son los límites
entre demanda solvente y no solvente?
¿Cómo influye la financiación en los precios? ¿Pueden ser asumibles los efectos
sociales de los desahucios? Estas fueron
las cuestiones que Luis Leirado, presidente de Atasa, lanzó en su ponencia.
Durante estos últimos años, han surgido
varios paradigmas para valorar en el sector. “No se sabe realmente la cifra exacta
de stock de viviendas”, aseguró Leirado.
La producción de viviendas supera la
demanda que “se sigue manteniendo con
expectativas negativas a medio plazo”.
Como consecuencia de esta situación, el
presidente de Atasa afirmó que se han
producido algunos cambios culturales.
“La gente rechaza los largos plazos de
una hipoteca. La posibilidad de movilidad, sobrevenida por trabajo, es hoy día
un requisito imprescindible”. Otra consecuencia ha sido la desaparición de
muchas de las empresas promotoras, así
como la concentración de entidades de
crédito. “Existen más riesgos de conflictos de interés en compatibilidades”.
Algunos modelos no están pensados para
ciclos “extraordinariamente negativos”,
explicó Leirado. El mercado ha presentado una concentración de operadores y
se han acentuado las dificultades debido a
los conflictos de interés. La financiación
se muestra hoy día más crítica en el valor,
en consecuencia, “ahora se utilizan métodos de valor con análisis sectoriales más
complejos”.
En la fotografía de la izquierda, Francisco Javier Tejedor, de riesgo inmobiliario en La Caixa y moderador en la segunda mesa de ponencias.
Le sigue Paloma Pérez-Ugena, directora comercial de Ibertasa, junto con Fernando Felipe, consultor externo de UGH, durante la jornada.
Por último, participante en el debate al finalizar las exposiciones.
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JORNADAS PROTAGONISTAS HIPOTECAS_maqueta 3 COLUMNAS.qxd 26/02/2013 16:07 Página 1
H I P O T E C A S 2013
LOS PROTAGONISTAS DEL ENCUENTRO
3
2
1
De izq. a dcha.: 1: Lorenzo Clemente, socio de Garrigues, Fernando Felipe, consultor externo en UGH, e Ignacio Maldonado, ilustre notario del Colegio de
Notarios de Madrid. 2: Irene Peña, de la Asociación Hipotecaria Española, Roberto Colomer, dir. gral. de UCI, y Lorena Mullor, gerente de la AHE. 3: Pilar
Hurtado, de desarrollo de negocio, y Clara Isabel Tejerizo, dir. Área Comercial, ambas de Gesvalt. José Miguel Ferrer, responsable de Central de Tasaciones
de BBVA, y Ernesto Carrero, dir. financiero de Gesvalt.
4
5
6
De izq. a dcha.: 4: Leandro Escobar, secretario general de Atasa, Elvira Villaseca, directora comercial de Metros2, Miguel Rueda Gómez, director técnico, y
Mª del Mar Domínguez, directora general y presidente, ambos de Thirsa. Pascual Núñez, consejero delegado de TasaSur. 5: Desde Alia Tasaciones, Pablo
Ferreras, de desarrollo de negocio, y Lluis Candela Sanchís, director general. 6: Julio Marcos-García, managing director en Plataforma Aeproser, Gonzalo
Solana, secretario general técnico de Garsa, e Ignacio Sevilla Soler, director general de Pons Gestoría.
7
9
8
De izq. a dcha.: 7: Juan Manuel Corullón, dir. comercial en Tasvalor, José Miguel Ferrer, de BBVA, y Sergio Martínez Molina, director general en Grupo Tasvalor. 8: Francisco José Guijarro, director de Donpiso, Lorena Andrea Zenklussen, directora de Zona en UCI, Emi Cachazo
Carmona, directora general de Clouds Gestión, y Mario Calero, agente comercial, también de Clouds Gestión. 9: Pablo Fernández, dir. regional de UCI, Luis Miguel Gutiérrez, dir. financiero de PasoCorrecto, y Óscar Álvarez, dir. de zona de UCI.
11
10
12
13
10: Javier Torremocha, dir. regional de UCI, Laura Crespo, de Gilmar Consulting Inmobiliario, y Juan Carlos Sánchez, dir.
comercial de Gilmar CI. 11: Javier Lainez, dir. de operaciones en Idealista.com, y Ángel Bouzas, consejero delegado de Freedom Finance.
12: De Valtecnic: Estanislao de la Quadra-Salcedo, consejero-dir. técnico, Antolín Arquillo, dir. gral., e Ignacio Menéndez-Morán, dir. gral.
desarrollo de negocio en Grupo BC. 13: De Gesvalt: Carlos Sanz, director comercial, y Pilar Serrano, de desarrollo de negocio.
De izq. a dcha.:
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