Informe Trimestral Pelayo Vida Plan Espabolsa

Informe Trimestral Pelayo Vida Plan Espabolsa

PELAYO ESPABOLSA PLAN DE PENSIONES DE RENTA
VARIABLE
26.338.034,92
26.338.034,92
Datos a 31/12/2014
Definición del plan
-
Plan de pensiones del sistema individual integrado en el fondo de pensiones AVIVA FONDO IV, F.P.
El plan se enmarca dentro de la categoría de INVERCO de Renta Variable, lo que significa que invierte más de un
75% en renta variable.
Por su alto nivel de riesgo, está indicado para partícipes que buscan la mayor rentabilidad a largo plazo y cuyo
horizonte de jubilación es lejano.
Evolución valor liquidativo del plan
Datos del plan
22/10/2014
N4991
F1706
13.980,04
7
9,87367
1,500%
0,085%
Fecha inicio del plan:
Registro Plan DGSFP:
Registro Fondo DGSFP:
Patrimonio a 31/12/2014:
Partícipes + beneficiarios:
Valor liquidativo a 31/12/2014:
Comisión gestión:
Comisión depósito:
La totalidad de los gastos del fondo de pensiones, en la parte imputable al plan, expresados en
porcentaje sobre la cuenta de posici ón, se encuentran a disposición del partícipe y del beneficiario en
las oficinas de la Entidad Gestora.
AVIVA VIDA Y PENSIONES, SOCIEDAD ANONIMA DE SEGUROS Y REAS.
Gestora:
Depositaria:
Promotora:
Auditores:
Composición cartera
BANCO INVERSIS, S.A.
PELAYO VIDA SEGUROS Y REASEGUROS, SOCIEDAD ANONIMA
DELOITTE S.L.
Rentabilidades obtenidas
Acumulado
año
Renta variable
93,33%
-----
Ultimos 12
meses
3 años
anualizado
-----
5 años
anualizado
-----
-----
10 años
anualizado
-----
15 años
anualizado
-----
Histórica (desde
inicio)
- 1,26 %
Rentabilidades pasadas no implican rentabilidades futuras.
Rentabilidades anualizadas (TAE).
Tesorería y
otras
6,67%
Evolución Composición Cartera
Concepto
Renta variable
Tesorería y otras
31/12/2014
93,33 %
6,67 %
30/09/2014
89,47 %
10,53 %
VAR %
4,31 %
-36,66 %
Principales posiciones de inversión
FUT MEFF RV IBEX 35 IBF5 160115
ACC MIQUEL Y COSTAS
ACC DISTRIBUIDORA INT ALIMENTAC (DIA SA)
ACC BARON DE LEY
ACC CIE AUTOMOTIVE SA
ACC INDITEX SA
ACC TELEFONICA DE ESPAÑA SA
ACC PROSEGUR SA CIA DE SEGURIDAD NUEVAS
ACC AMADEUS IT HOLDING
ACC EURONEXT NV
23,73%
5,24%
4,89%
4,77%
4,24%
4,17%
3,76%
3,57%
3,52%
3,46%
Comentarios de mercado
Entorno Económico
Cerramos el último trimestre del año 2014 con un impacto sustancial para la economía Mundial con la fuerte caída del precio del
petróleo. El miedo a la deflación parece que se ha extendido. La FED norteamericana no tiene prisa por retornar los tipos a
niveles más neutrales dado que no observa presión en los precios. El Banco Central Europeo, avanza cada vez m ás rápido
hacia un programa de compra de bonos soberanos. Tan importante como el efecto de la ca ída de los precios del barril ha sido el
efecto que éste ha tenido sobre las expectativas de crecimiento.
La ca ída de precios ha afectado directamente
a
las
economías productoras tanto de petróleo como de materias primas que durante los próximos trimestres restarán crecimiento
mundial. En lo que respecta a Europa, la crisis del rublo motivada por la ca ída del petróleo y las nuevas tensiones en Grecia por
el anuncio de elecciones anticipadas, han debilitado las expectativas de recuperaci ón de la Eurozona. La rentabilidad del bono
alemán a 10 años cae a mínimos históricos, muy próximos al 0,5% anual, y el bono español al 1,5%. En general, se espera un
entorno de crecimiento débil. En Estados Unidos en cambio, la situación parece seguir mejorando. Destaca la recuperaci ón del
precio de la vivienda y la caída del desempleo, la progresión en la inversión en bienes de equipo y los índices de la confianza
empresarial.
TRPLPLVB
Domicilio Social: C/ SANTA ENGRACIA 67 – 69 CP: 28010 Madrid (España)
EVOLUCIÓN INDICADORES DE MERCADO
A continuación le facilitamos la evolución de los principales indicadores de mercado
Perspectiva de Mercado
Las rentabilidades de los bonos están próximas a cero. Esto ha repercutido en que el crédito comience a fluir en el Mercado
Europeo. Además, se suma el recorte a la mitad de los precios energ éticos en apenas unos meses. Todo ello supone por fin, una
significativa transferencia de riqueza a favor de los ciudadanos europeos. Todo ello deber ía de ayudar a recuperar la economía.
El Banco Central seguirá sujetando los tipos a niveles muy bajos pero el recorrido es escaso y ya apreciamos muy poco valor en
la Renta Fija.
Gestión del fondo
A lo largo de todo el trimestre en Renta Variable hemos incrementado ligeramente la exposici ón y aumentado el peso de España
llevando la matriz Europa/España desde el 80%/20% hasta el 65%/35%, confiando en las expectativas que señalan
un
crecimiento económico interno esperado para 2015 del 2% frente al 1% de la Eurozona. Respecto a los valores concretos de la
cartera, por el lado de las compras destacan Día, Michelin y Repsol, mientras que por el lado de las ventas destacan ENI,
Técnicas Reunidas y Ansaldo.
Otros temas de interés
POLÍTICA DE INVERSIÓN
Le comunicamos que hemos introducido cambios en las pol íticas de inversión de los fondos de pensiones recogiendo así las
indicaciones sugeridas por la Dirección General de Seguros. Adicionalmente, aprovechamos para clarificarle
otros aspectos .
Las principales modificaciones que se han introducido son las siguientes:
-Se establece que la política de inversión tiene vocación de permanencia.
-El fondo invertirá al menos el 75% de su cartera de renta variable en títulos cotizados en los mercados bursátiles españoles
-A la hora de la fijación de limitaciones por rating, se podrá usar una calificaci ón interna de la gestora, siempre que esté
autorizado por el comité de inversiones.
-El fondo podrá llegar a adquirir un 5% de su patrimonio en activos con calificación crediticia inferior a grado de inversión siendo
como mínimo 3 grados menos que la deuda pública española y al menos BB-El fondo podrá llegar a adquirir un 5% de su patrimonio en activos sin calificación crediticia.
-Se concretan los criterios extrafinancieros que se tienen en cuenta a la hora de la gestión de la cartera de renta variable
Tiene a su disposición una copia de esta política en su oficina.