¿porqué invertir en plantaciones forestales?

Transcripción

¿PORQUÉ INVERTIR EN
PLANTACIONES FORESTALES?
(Componente financiero, mercados locales y regionales)
Ing. Msc. Mauricio Sierra - El semillero
Plantación de Teca (Tectona grandis) - 36 meses
¿PORQUÉ INVERTIR EN PLANTACIONES FORESTALES?
Superficie mundial forestal
Total
Miles de hectáreas
1200000
Total
4´077.291
22,6%
Total
3´988.610
3´952.025
22,1%
923.807
1000000
21,7%
882.339
859.925
800000
600000
400000
200000
0
1990
Africa
Cercano oriente
2000
Europa
America del Norte
2005
Asia y el pacifico
Latinoamerica y el caribe
Fuente: Situación de los bosques del Mundo, FAO, 2007.
Superficie mundial de las
plantaciones forestales
Miles de hectáreas
70000
Total
Total
Total
101.234
125.525
139.466
60000
50000
40000
8,6%
8,9%
8,66%
8708
11180
12082
30000
20000
10000
0
1990
Africa
Cercano oriente
2000
Europa
America del Norte
2005
Asia y el pacifico
Superficie Suramerica
Plantaciones forestales
Miles de hectáreas
6000
Total
Total
Total
8.231
10.575
11.357
5000
4000
3000
2000
136
254
328
1,65%
2,4%
2,8%
1000
0
1990
Brasil
Colombia
Chile
Ecuador
2000
Argentina
Paraguay
Venezuela
Bolivia
2005
Peru
Suriname
Uruguay
Superficie
Plantaciones forestales Colombia
50000
45000
Hectáreas
40000
35000
30000
25000
20000
15000
10000
5000
0
Antioquia
Magdalena
Santander
Risaralda
Sucre
Meta
Chocó
Córdoba
Caldas
Casanare
Huila
Norte de Santander
Caquetá
Putumayo
Valle del Cauca
Vichada
Cundinamarca
Boyacá
Nariño
Atlántico
Guajira
Cauca
Bolívar
Tolima
Quindío
Cesar
Guaviare
Fuente: Min. Agricultura, versión en revisión, 2008.
LAS MAYORES EMPRESAS
REFORESTADORAS DEL PAIS SON:
EMPRESA
Reforestadora Andina S.A
Hectáreas
Reforestadora de la Costa S.A
26.000
11.005
Núcleos e inversiones forestales de
Colombia S.A
2.000
Industrias forestales Doña Maria S.A
12.000
Reforestadora Industrial de Antioquia
10.000
Reforestadora el Guacimo S.A
4.700
Reforestadora San Sebastián S.A
2.800
Reforestadora del Cauca S.A
1.000
Sociedad Forestal Cafetera del Valle
2.900
Smurfit Kappa Cartón de Colombia
Acerias Paz del Rió S.A
Pizano S.A
Monterrey Forestal
Otras
40.000
2.500
10.062
9.776
20.257
Fuente: La Reforestación, una buena siembra, 2007.
Superficie proyectada en América Latina y el Caribe
ZONIFICACION DE AREAS POR APTITUD FORESTAL COMERCIAL
DEPARTAMENTO
ZONAS
APTITUD
FORESTAL
COMERCIAL SIN
RESTRICCIONES
AREA (Has)
ANTIOQUIA
ZONAS APTITUD
FORESTAL
COMERCIAL CON
RESTRICCIONES
MENORES AREA
(Has)
1’477.221
2’137.309
ARAUCA
-
930.025
BOLIVAR
355.475
94.177
CALDAS
22.420
146.284
CASANARE
24.295
1’705.973
CESAR
376.935
392.104
CORDOBA
189.753
233.770
META
339.403
2’604.763
SANTANDER
272.763
535.534
SUCRE
136.263
167.934
VICHADA
467.834
2’128.105
4’491.657
11’428.173
GRAN TOTAL
TOTAL ZONAS APTITUD FORESTAL
15’919.840 Há.
Fuente: Corporación Nacional de Investigación y Fomento Forestal - CONIF
Extracción Mundial de productos
(Madera en rollo y leña)
900
Total
Total
Total
3.041
2.899
2.993
Milones de metros cubicos
800
700
16,3%
498
600
15,6%
452
500
15,4%
462
400
300
200
100
0
1990
Africa
Europa
2000
Asia
America del Norte
2005
Oceania
Extracción de productos madereros
Suramerica (Madera en rollo y leña)
Total
Total
Total
445.793
390.812
398.203
350000
300000
cubicos
Miles de metros
400000
250000
200000
150000
11.819
10.809
10.275
2,65%
2,76%
2,58%
100000
50000
0
1990
Brasil
Ecuador
Chile
Uruguay
2000
Argentina
Venezuela
Colombia
Bolivia
2005
Peru
Suriname
Paraguay
Guyana
Extracción de productos no madereros
Alimentos
Productos medicinales y aromatcos
100.000
4.000.000
90.000
3.500.000
80.000
T o n elad as
Toneladas
3.000.000
2.500.000
2.000.000
1.500.000
1.000.000
70.000
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
500.000
10.000
0
1990
Africa
Asia
2000
Europa
Norte y Centroamerica
0
2005
Oceania
1990
Sudamerica
Africa
Europa
2005
Oceania
Sudamerica
Otros productos vegetales
Esencias
700.000
1.600.000
1.400.000
600.000
1.200.000
500.000
Toneladas
Toneladas
Asia
2000
1.000.000
800.000
600.000
400.000
300.000
200.000
400.000
100.000
200.000
0
1990
0
1990
2000
Africa
Asia
Europa
2000
2005
2005
Oceania
Sudamerica
Asia
Europa
Oceania
Sudamerica
Importaciones Mundiales
Leña, Madera en rollo, Madera aserrada, Tableros, Para para papel, papel y cartón
Milones de metros cubicos
60000
50000
40000
30000
20000
10000
0
Leña
Africa
Madera en rollo
industrial
Asia
Europa
Madera aserrada
Tableros
America Latina
Pasta para papel
America del Norte
Papel y carton
Oceania
Principales países importadores Europa
Importaciones Tableros
Eurpopa
Importaciones Leña
Europa
6000
800
M iles d e m etro s
cu b ico s
Miles de metros
cubicos
900
700
600
500
400
300
200
100
0
5000
4000
3000
2000
1000
Leña
0
Italia
Austria
Grecia
Finlandia
Dinamarca
Noruega
Francia
Alemania
Suecia
Tableros
Alemania
Importaciones Madera Rollo Industrial
Eurpopa
Reino Unido
Italia
Belgica
España
Paises bajos
Francia
Polonia
Importaciones Madera Rollo Industrial
Eurpopa
9000
12000
Miles de metros
cubicos
Miles de metros
cubicos
14000
10000
8000
6000
4000
2000
0
Suecia
Belgica
Estonia
Austria
Noruega
Columnas 3D 11
7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
0
Madera en rollo industrial
Finlandia
España
Francia
8000
Madera aserrada
Italia
Alemania
Reino Unido
Paises bajos
Italia
Dinamarca
Alemania
Belgica
Francia
Austria
España
Hungria
Importaciones Sudamerica
700
Total
Miles de metros cubicos
3197
600
500
400
300
200
Total
Total
34
391
Total
Total
760
898
Total
100
0
0
Leña
Brasil
Colombia
Madera en rollo
industrial
Argentina
Peru
Madera aserrada
Chile
Bolivia
Tableros
Paraguay
Guyana
Pasta para papel
Venezuela
Ecuador
Papel y carton
Uruguay
Suriname
BALANZA COMERCIAL PAPEL, PULPA Y DERIVADOS
FOB
CIF
BALANZA COMERCIAL
800.000.000
700.000.000
M IL E S U S $
600.000.000
500.000.000
400.000.000
300.000.000
200.000.000
EXPORTACION
IMPORTACION
BALANZA
VOLUMENES DE PAPEL, PULPA Y DERIVADOS
100.000.000
0
-100.000.000
-200.000.000
2003
2004
2005
AÑO
2006
2007
1.000.000
800.000
600.000
400.000
200.000
0
-200.000
-400.000
-600.000
V O LU M E N
(TO N )
2002
2002
2003
2004
2005
2006
2007
AÑO
Fuente: DIAN, Minhacienda, Oficina de Estudios Económicos, Boletines de Estadísticas del Comercio Exterior (varios) A noviembre. El signo negativo significa déficit comercial
EXPORTACION
IMPORTACION
BALANZA
VOLUMENES DE MADERA
Y DERIVADOS
90.000.000
80.000.000
2002
70.000.000
M IL E S U S $
V O LU M E N (TO N )
FOB
CIF
BALANZA COMERCIAL
BALANZA COMERCIAL MADERAS Y DERIVADOS
120.000
100.000
80.000
60.000
40.000
20.000
0
-20.000
-40.000
-60.000
-80.000
2003
2004
2005
2006
2007
AÑO
60.000.000
50.000.000
40.000.000
30.000.000
20.000.000
10.000.000
0
2002
2003
2004
2005
2006
2007
AÑO
Fuente: DIAN, Minhacienda, Oficina de Estudios Económicos, Boletines de Estadísticas del Comercio Exterior (varios) A noviembre. El signo negativo significa déficit comercial
DISTRIBUCION DE LA DEMANDA ANUAL DE MADERA POR
SECTORES EN COLOMBIA
Tableros
aglomerados
10%
Chapas y
contrachapad
o
3%
Pulpa de
madera
16%
Madera
aserrada
71%
Fuente: Pizano S.A
USO DE LA MADERA ASERRADA EN COLOMBIA
Estibas
3%
Traviesas para ferrocarril
2%
Otros productos
7%
Carrocerias
3%
Guacales
4%
Construcción
56%
Embalajes
7%
M uebles
18%
Fuente: Pizano S.A
Ventas PYME´s sector maderero y
forestal en Colombia
2500
2000
1500
1000
500
0
VENTAS MENORES VENTAS ENTRE 100 VENTAS ENTRE 500 VENTAS ENTRE 2000 VENTAS MAYORES
A 100 MILLONES
Y 500 MILLONES
Y 2000 MILLONES
Y 5000 MILLONES
A 5000 MILLONES
Fuente: MIDAS – FEDEMADERAS. DISEÑO, CONSTRUCCION E IMPLEMENTACION DE UNA BASE DE DATOS QUE INTEGRE INFORMACION RELEVANTE SOBRE
CARACTERISTICAS Y NIVELES DE COMPETITIVIDAD DE LA EMPRESAS DEL SECTOR MADERERO Y FORESTAL.
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
No. Empresas
EMPRESAS QUE EXPORTAN A NIVEL NACIONAL
EMPRESAS EXPORTAN DIRECTAMENTE
EMPRESAS EXPORTAN MEDIANTE COMERCIALIZADORA
Fuente: MIDAS – FEDEMADERAS. DISEÑO, CONSTRUCCION E IMPLEMENTACION DE UNA BASE DE DATOS QUE INTEGRE INFORMACION RELEVANTE SOBRE
CARACTERISTICAS Y NIVELES DE COMPETITIVIDAD DE LA EMPRESAS DEL SECTOR MADERERO Y FORESTAL.
Fuente: El estudio regional de tendencias y
perspectivas del sector forestal al 2020, FAO,.
SERVICIOS AMBIENTALES
¾ Conservación de la diversidad
Biológica
¾ Protección de cuencas
hidrográficas
¾ Protección de zonas
ambientalmente frágiles
¾ Captura de carbono
¾ Ecoturismo
Valor Tonelada CO2 e últimos años: USD$ 1.5 – 7
(estimado)
Ejemplo Ilustrativo de ingresos por concepto de venta de
carbono para una hectárea plantada:
Edad
Producción
Fijación CO2e
Ingreso
(años)
(m3/ha)
(t/ha)
(USD$)
5
50
85
340
10
100
170
680
15
150
260
1.040
20
200
345
1.380
Total/ha
Valor promedio de ton CO2 e= US$ 4.00
Fuente: Ing. Luis Fernando Jara, comunicación personal, 2008
3.440
PROYECTOS COLOMBIA
CORMAGDALENA
CIAT-CVS-CORPOICA
Parque Paramillo
San Nicolás CORNARE
PROCUENCA FAO
Parte del Proyecto Forestal
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
ASORPAR
Nacional
Nacional
Fuente: Ministerio de Ambiente, Vivienda y Desarrollo Territorial, 2007
Número de personas empleadas
en producción primaria del sector forestal
2000
1990
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
8000
9000
10000
Miles de persona año
Africa
Asia
Europa
Norteamerica y Centroamerica
Oceania
Sudamerica
Fuente: Evaluación d elos recursos forestales Mundiales, FAO, 2005
Proyección población America Latina y el Caribe
2020
2015
2010
2005
2000
500000
520000
540000
560000
580000
600000
Miles de habitantes
620000
640000
660000
680000
Proyección Población
Colombia
55.000.000
50.000.000
45.000.000
44.072.910
40.000.000
2019
2017
2015
2013
2011
2009
2007
2005
2003
2001
1999
1997
1995
1993
1991
1989
1987
30.000.000
1985
35.000.000
Fuente: DANE
C
A O
C M
U E
E R
R C
D I
O A
S L
E
S
ACUERDOS COMERCIALES
Comunidad Andina de Naciones
(CAN)- Pacto Andino:
Bolivia, Perú y Ecuador
Acuerdo Colombia – Chile
TLC EEUU
Acuerdo MERCOSUR: Argentina,
Brasil, Paraguay y Uruguay
Leña
Carbón vegetal
Madera en bruto
Traviesas para vías férreas
Madera aserrada
Tableros de madera
Madera contrachapada y chapada
Madera en bloques
Carpintería para construcción
Todas las manufacturas de madera
-
Leña
Carbón vegetal
Madera en bruto
Traviesas para vías férreas
Fuente: Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural 2007
RIESGO PAIS
USA
CANADA
Chile
México
Brasil
Colombia
Peru
Venezuela
Argentina
Ecuador
S&P
S&P / Fitch
Moody's
Característica
AAA
AA+
AA
AAA+
A
ABBB+
BBB
BBBBB+
BB
BBB+
B
BCCC+
CCC
CCCCC
C
D
Aaa
Aa1
Aa2
Aa3
A1
A2
A3
Baa1
Baa2
Baa3
Ba1
Ba2
Ba3
B1
B2
B3
Caa1
Caa2
Caa3
Risk free
Ca
Calidad superior
Alta capacidad de repago
Moderada capacidad de repago
Alguna capacidad de repago
Alta incertidumbre de capacidad de repago
La calificadora de riesgo
canadiense Dominion Bond
Rating Service (DBRS) otorgó
Muy alta capacidad de pago de
en
octubre
el grado
de
capital
e intereses.
Calificación
inversión
a Perú
máxima. Factores
de (BBB
riesgo low),
por
debajo de México (BBB
inexistentes.
high) y Chile (A high) y
delante de Brasil y Colombia
(BB high)
Grado de
inversión
Una obligación calificada como
BBB exhibe parámetros de
protección adecuados.
No obstante, condiciones
económicas adversas o cambios
coyunturales conducirán a una
reducción de la capacidad del
emisor para cumplir con sus
compromisos financieros
relacionados con la obligación.
Altamentemente vulnerable al default
En default
La calificación C puede ser
usada para identificar una
situación donde se ha hecho
una petición de bancarrota,
pero los pagos de la
obligación continúan
haciéndose.
FONDO DE INVERSION FORESTAL
Fondo de capital de riesgo, atrae
capital privado para inversión en
proyectos forestales
comerciales.
Monto estimado US$ 40-65
millones
Busca participar en proyectos de
inversión de 50.000Ha
POSICION GEOGRAFICA
CORREDORES DE TRANSPORTE
SEGURO DE PLANTACIONES
Incendio y/o Rayo
Terrorismo
Huracán
Avalancha
Remoción de escombros
Gastos para evitar propagación de siniestros
Agro, Ingreso Seguro - AIS
El programa “Agro, Ingreso Seguro - AIS” tiene como objeto mejorar la
competitividad de todo el sector agropecuario nacional, con ocasión de la
internacionalización de la economía Colombiana y fortalecer los ingresos
de los productores que lo requieran ante las distorsiones derivadas de los
mercados externos.”
Línea Especial de Crédito de Reconversión Productiva
Incentivo a la Capitalización Rural (ICR)
Apoyo Inversiones de Capital de Riesgo
Línea Especial de Crédito de Reconversión Productiva
Línea especial de crédito destinada a la reconversión
de cualquier actividad agrícola o pecuaria que formen
parte de la Apuesta Exportadora Agropecuaria del
Ministerio de Agricultura o al mejoramiento de todo el
sector agropecuario.
La Apuesta Exportadora Agropecuaria
comprende la madera aserrada y pulpa
dentro de la actividad forestal
ICR
(Incentivo a la Capitalización Rural)
Aporte pecuniario que hace la Nación
a los productores del sector agropecuario
para que modernicen su actividad,
se otorga bajo la forma de un abono al crédito
contraído por el beneficiario para financiar
la nueva inversión que realizó en capital fijo.
El monto del incentivo es hasta del 40% para
los pequeños productores, y hasta del 20%
para los otros.
El apoyo a inversiones de capital de riesgo
tiene como objeto la financiación de
proyectos agropecuarios, agroindustriales
y de reforestación, en zonas donde es
necesario compartir con inversionistas
para adelantar proyectos estratégicos para
el sector agropecuario.
CIF
Certificado de Incentivo Forestal
LEY 139 DE 1994
(junio 21)
Diario Oficial No. 41.401., de 22 de junio de 1994
por la cual se crea el certificado de incentivo forestal
El incentivo cubre una proporción de la inversión
en el establecimiento y mantenimiento
de la plantación.
En la etapa de establecimiento, cubre el 75%
cuando se hace con especies nativas y el 50%
con especies foráneas.
Hectáreas sembradas con apoyo del CIF
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
16000
18000
20000
Hect áreas
Fuente: FEDEMADERAS; La Reforestación en Colombia, Visión de futuro 2007.
Agro Ingreso Seguro
RUBRO
Apoyos Para la Competitividad (APC)
Línea Especial de Crédito (General)
Fortalecimiento ICR (General)
Convocatoria de Riego
Fortalecimiento Sanitario Pecuario
Incentivo a la Asistencia Tecnica (IAT)
Programa de Coberturas
CIF
Convocatoria Ciencia y Tecnología
Capitalización FINAGRO
VALOR (Millones $)
468.000
133.748
118.000
60.000
15.000
1.252
6.000
24.000
35.000
45.000
30.000
Apoyos Económicos Sectoriales (AES)
Arroz
Cereales
26.000
11.200
14.800
Costos operativos
TOTAL
Fuente: Perspectivas agropecuarias I semestre ,2008, Min. Agricultura y desarrollo rural.
6.000
500.000
BENEFICIOS E
INCENTIVOS TRIBUTARIOS
E
T
A
P
A
Acacia mangium
I
N
V
E
R
S
I
O
N
Ley 812 de 2003 (Artículo 31):
Permite descontar del monto del
impuesto sobre la renta hasta el
30% de la inversión directa en
cultivos forestales (hasta el 20%
del impuesto básico de la renta).
Estatuto Tributario (Artículo 157):
Permite deducir de la renta el
valor de las inversiones realizadas
en nuevas plantaciones de
reforestación ó en empresas
especializadas (hasta el 10% de la
renta gravable).
BENEFICIOS E
INCENTIVOS TRIBUTARIOS
E
T
A
P
A
A
P
R
O
V
E
C
H
A
M
I
E
N
T
O
Ley 788 de 2002 (Artículo 18): La renta
generada por el aprovechamiento de
nuevas plantaciones forestales y
aserríos; es exenta de impuesto.
Estatuto Tributario (Artículo 83): Permite
presumir que hasta el 80% del ingreso
de venta de los productos de
plantaciones forestales corresponde a
los costos y deducciones inherentes a su
explotación.
Crédito: Desembolsos Totales 2002-2007
(Billones de $)
3,50
3,07
3,00
2,50
191,8%
2,00
1,89
2,21
2,37
29,9%
1,56
1,50
1,05
1,00
0,50
0,00
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Fuente: Perspectivas agropecuarias I semestre ,2008, Min. Agricultura y desarrollo rural.
Crédito: Panorama 2008
Condiciones generales de crédito
Tasa de Interés
de Colocación
Pequeños productores
FAG
% Máximo de
Monto del
Cobertura
crédito
DTF + 6%
80%
DTF + 10%
75%
60%
50%
Medianos productores
Grandes productores
Fuente: FINAGRO: Circular P-07 de 2008. P 43 de 2007
=< 161,5 m
=> 161,5 m
RENTABILIDAD DE 12 ESPECIES
EN COLOMBIA
Especie
Teca (Tectona grandis)
Ocobo (Tabebuia rosea)
Ceiba Tolua (Pachira quinata)
Nogal Cafetero(Cordia alliodora)
Cipres (Cupressus lusitanica)
Aliso (Alnus acuminata)
Pino Caribe (Pinus caribaeae)
Pino oocarpa (Pinus oocarpa)
Pino pátula (Pinus patula)
Melina (Gmelina arborea)
Eucalipto tereticornis (Eucalyptus tereticornis)
Eucalipto (Eucalyptus grandis)
Turno
(Años)
20
20
20
18
18
16
18
15
15
12
7
7
Fuente: Corporación Nacional de Investigación y Fomento Forestal - CONIF
Tasa de Rentabilidad
SIN CIF CON CIF
16.4
19
19
29.7
13.8
18.8
13.3
19.4
10.9
13.9
8.8
13.9
15.1
19.6
14.4
20.7
9.9
14.1
18.7
26.8
20.9
50.5
5.1
24.7
ANALISIS FINANCIERO
PLANTACIONES FORESTALES
$
TITULARIZACION
TIR
16,2
VPN
95´122.576
B/C
0
1,57
Tiempo
5
10
15
20
PROYECCIONES GUBERNAMENTALES
Actualmente el país tiene aproximadamente
200.000 hectáreas.
Para el 2.010 espera tener 400.000 hectáreas, es decir
un incremento del 100% durante este período.
Para el 2.019 espera tener 1.500.000 hectáreas,
lo cual significaría empezar a ocupar un puesto
importante en el sector forestal mundial.
PROYECCIONES GUBERNAMENTALES
PROYECTOS QUE HOY ESTAN AUMENTANDO LA SUPERFICIE DE PLANTACIONES:
Inversión del Fondo Forestal: 40.000 hectáreas (2.007 – 2.010)
Inversión Chilena: 10.000 hectáreas (2.007-2.010).
Inversión Reforestadoras: 12.000 hectáreas (2.007 – 2.008).
Certificado del Incentivo Forestal: 48.000 hectáreas (2.007-2.010).
Programa Midas: 10.000 hectáreas (2.007-2.010).
Total: 121.000 has.
CONCLUSIONES
La superficie con plantaciones forestales es muy pequeña, en relación con la
demanda de los mercados actuales y futuros.
Existen productos de mercados actuales con perspectivas de crecimiento
sostenido.
Existen productos actuales para mercados potenciales en crecimiento
(Alimentos, esencias, productos medicinales y aromáticos).
El mercados de servicios ambientales de los bosques se están consolidando
y cada día tienen mayor auge.
Existen acuerdos comerciales que permiten un mejor posicionamiento de los
productos en el mercado
CONCLUSIONES
Existen amplias zonas con aptitud forestal para aumentar la superficie reforestada.
El gobierno esta impulsando y seguirá impulsando el sector forestal.
La reforestación es una fuente importante generadora de empleo.
La población sigue teniendo una tendencia creciente, lo cual indica que debe
aumentar la reforestación para cubrir sus necesidades.
Posición geográfica privilegiada desde el punto de vista ambiental y de conexión de
mercados
Existen incentivos, beneficios y condiciones de crédito y seguro que apoyan el
aumento de la reforestación en Colombia.
Las tasas de rentabilidad son muy aceptables para este tipo de inversiones.
Existen mecanismos que permiten mejorar el flujo de caja de los proyectos
Según proyecciones de la FAO, se prevé que en el
futuro la mayor demanda de madera
se atenderá mediante las plantaciones forestales
debido a presiones ambientalistas que
han hecho que los esfuerzos a nivel mundial estén
seriamente encaminados a reducir
la extracción de madera en los bosques naturales,
mejorar las prácticas de extracción,
reducir las actividades forestales ilegales y
fortalecer la ordenación forestal comunitaria.
GRACIAS¡¡¡

¿porqué invertir en plantaciones forestales?

Transcripción

Documentos relacionados

Micro Negocio Próspero

2353RESUMEN CV Dante Arturo Rodriguez