CARMIGNAC Sécurité A EUR Acc

Gestión de renta fija
CARMIGNAC GESTION
CARMIGNAC Sécurité A EUR Acc
Informe mensual - Septiembre 2016 (Datos a 30/09/2016)
Fecha de primer VL
Forma jurídica
Índice de referencia
Categoria Morningstar
Divisa de cotización
Aplicación de los
resultados
K. Ney
26/01/1989
FCP
ISIN
Bloomberg code
Patrimonio
VL
EuroMTS 1-3 Y (EUR)
EUR Diversified Bond - Short Term
EUR
Capitalización
FR0010149120
CARSECC FP
10 114 Millions €
1747.29 €
Escala de riesgo
Menor riesgo
1
2
RENDIMIENTOS
FONDO INDICATOR
Mes
Mayor riesgo
3
4
5
6
-0.13 % 0.05 %
Hasta la fecha
7
1.87 % 0.33 %
Sensibilidad : 0.38 | Yield to maturity : 0.62 | Rating Medio : BBB+
Asignación de activos (sin derivados)
La estrategia global de Carmignac Gestion
- Rentabilidad superior de los mercados emergentes frente a los desarrollados
- Acumulación de incertidumbres
- Subida del precio del petróleo
71.76%
75.18%
0.79%
0.79%
0.82%
0.82%
1.32%
1.32%
18.19%
0.00%
2.18%
0.19%
14.74%
0.00%
1.08%
0.00%
19.76%
0.00%
2.24%
0.20%
16.23%
0.00%
1.10%
0.00%
23.72%
3.07%
0.40%
3.15%
10.70%
4.82%
0.00%
1.58%
1.20%
0.00%
0.37%
0.11%
0.72%
1.26%
0.00%
0.40%
0.11%
0.75%
0.62%
0.62%
0.00%
0.00%
0.00%
41.65%
0.30%
2.82%
9.85%
22.82%
3.99%
1.43%
0.44%
41.87%
0.31%
2.63%
9.12%
24.00%
4.18%
1.48%
0.15%
41.48%
0.00%
2.01%
7.77%
24.06%
6.02%
1.62%
0.00%
Deuda corporativa de países emergentes
AA
A
BBB
BB
B
1.19%
0.14%
0.49%
0.16%
0.00%
0.41%
0.99%
0.15%
0.50%
0.16%
0.00%
0.18%
2.61%
0.00%
0.95%
1.15%
0.51%
0.00%
ABS
7.00%
5.48%
0.74%
0.32%
0.26%
0.20%
0.00%
7.06%
5.49%
0.46%
0.30%
0.26%
0.16%
0.39%
5.44%
5.44%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
24.61%
21.70%
15.56%
5.36%
6.54%
9.26%
Deuda Soberana de países desarrollados
AAA
AA
A
BBB
BB
B
CCC
54.84%
Deuda Soberana de tipo fijo
Supra. Bonos
70.03%
Bonos Supranacionales
AAA
Títulos de deuda Soberana de países emergentes
BBB
BB
B
CC
Deuda corporativa de tipo fijo
Deuda corporativa de tipo variable
Agosto 2016
Renta fija
Desglose por tipo de empréstitos - Renta fija
27.69%
ABS
Septiembre
2016
9.99%
6.34%
Deuda corporativa de países desarrollados
AAA
AA
A
BBB
BB
B
Sin rating
1.13%
AAA
AA
A
BBB
BB
Sin rating
Monetario
Operaciones de tesorería y
derivados
Evolución del Fondo y del Indicador desde 10 años
Hasta la
fecha
Rentabilidades anuales (%)
37.62%
28.52%
Carmignac Sécurité A EUR Acc
Rentabilidades acumuladas (%)
Indice de referencia
Rent. anualizadas (%)
1 mes
3 meses
1 año
3 años
5 años
10 años
3 años
5 años
10 años
Carmignac Sécurité A EUR Acc
-0.13
0.40
2.13
6.21
14.33
37.62
2.03
2.71
3.24
Indice de referencia
0.05
0.02
0.49
3.48
9.26
28.52
1.14
1.78
2.54
Media de la categoria
-0.05
0.33
1.03
3.18
8.78
17.80
1.05
1.70
1.65
Clasificación (cuartil)
4
2
1
1
1
1
1
1
1
Fuente: Morningstar para la media de la categoría y los cuartiles
Estadísticas (%)
Volatilidad del fondo
Volatilidad del indicador
Ratio de Sharpe
Beta
1 año
0.86
0.45
2.79
1.01
3 años
1.24
0.51
1.69
1.35
Para más transparencia sobre las diferentes reparticiones, ir a la página del fondo en nuestra página web www.carmignac.es
Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. Las rentabilidades calculadas no incluyen los gastos de gestión. El capital de los fondos
OICVM no está garantizado. Si desea más información, puede consultar los folletos, los DFI (Documento de Datos Fundamentales para el Inversor), los reglamentos/leyes y
los informes anuales y semestrales de los OICVM en nuestra página web www.carmignac.com. Este documento no puede reproducirse ni total ni parcialmente sin la
autorización previa de la sociedad gestora.
Fuente: Carmignac, salvo que se indique otra cosa.
Carmignac Gestion, sociedad anónima con un capital de 15.000.000 de euros, inscrita en el Registro de Comercio y Sociedades (RCS) de París con el número B 349 501 676 - Autorizada por la Autoridad de los
Mercados Financieros de Francia (AMF) n° GP 97-08 del 13/03/1997 - 24 place Vendôme - F-75001 París -Tel.: +33 1 42 86 53 35.
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Informe mensual - Septiembre 2016 (Datos a 30/09/2016)
Alfa
0.03
0.04
Contribución a la rentabilidad bruta mensual
Cartera de renta fija
Derivados Renta fija
Divisas Derivados
Total
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0.02%
-0.07%
0.00%
-0.05%
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Informe mensual - Septiembre 2016 (Datos a 30/09/2016)
Comentarios de Gestión
Si bien la primera parte del mes estuvo marcada por las incertidumbres en cuanto a la eficacia de las políticas monetarias no convencionales y de tipos
negativos en la economía real, la publicación de unas cifras macroeconómicas decepcionantes en Estados Unidos generó una caída de la deuda pública
refugio. En este contexto, nuestra sensibilidad negativa a los tipos alemanes y estadounidenses, reforzada en la segunda parte del mes, penalizó levemente la
rentabilidad del Fondo. En la partida de deuda corporativa, si bien nuestros bonos financieros acusaron las inquietudes sobre la salud financiera de Deutsche
Bank, nuestra selección de bonos estructurados, centrada sobre todo en los tramos AAA de los bonos garantizados europeos, impulsó la rentabilidad.
Finalmente, nuestros bonos del sector de las materias primas se beneficiaron ligeramente del repunte del precio del crudo. Mantenemos un posicionamiento
prudente, caracterizado por una sensibilidad total reducida, un componente de activos líquidos considerable y un incremento de las posiciones vendedoras en
deuda pública alemana y estadounidense.
Desglose por sector
Evolución de la sensibilidad desde 1 ano
Finanzas
53.98%
Productos de Consumo no Básico
RENTA FIJA
Salud
13.77%
7.47%
Energía
5.57%
Industrial
4.97%
Productos de Primera Necesidad
3.94%
Bienes Inmobiliarios
3.31%
Servicios de Telecomunicaciones
3.01%
Tecnologia de la Informacion
Utilities
Materiales
Principales posiciones - Renta fija
1.92%
1.64%
0.40%
Desglose por vencimientos
< 1 año
48.20%
1 - 3 años
3 - 5 años
Nombre
País
Clasificación
ITALY 4.25% 01/02/2019
Italia
BBB+
3.83%
FRANCE 1.00% 25/11/2025
Francia
AA
2.18%
ITALY 4.25% 01/09/2019
Italia
BBB+
1.93%
ITALY 1.15% 15/05/2017
Italia
BBB+
1.79%
SPAIN 0.25% 30/04/2018
España
BBB+
1.72%
SPAIN 3.80% 31/01/2017
España
BBB+
1.29%
UNICREDIT 4.875% 07/03/2017
Italia
BBB+
1.19%
DEXIA CREDIT 0.04% 11/12/2019
Francia
AA
1.11%
FIAT INDUST. 6.25% 09/03/2018
Luxemburgo
BB+
1.06%
ITALY 3.50% 01/12/2018
Italia
BBB+
30.24%
9.78%
5 - 7 años
3.47%
7 -10 años
3.88%
> 10 años
4.41%
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Fuente: Carmignac, salvo que se indique otra cosa.
Carmignac Gestion, sociedad anónima con un capital de 15.000.000 de euros, inscrita en el Registro de Comercio y Sociedades (RCS) de París con el número B 349 501 676 - Autorizada por la Autoridad de los
Mercados Financieros de Francia (AMF) n° GP 97-08 del 13/03/1997 - 24 place Vendôme - F-75001 París -Tel.: +33 1 42 86 53 35.
%
1.01%
17.1%