BlackRock, Invesco y Robeco gestionan los fondos estrella

BlackRock, Invesco y Robeco gestionan los fondos estrella

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Expansión Lunes 12 octubre 2015
Mensual de fondos septiembre
CONCURSO EXPANSIÓN-ALLFUNDS BANK
PÉRDIDAS
BlackRock, Invesco y Robeco
gestionan los fondos estrella
Los asesores profesionales aconsejan BlackRock Absolute Return y Fixed Income Strategies para
inversores prudentes. Invesco y Robeco son los elegidos para invertir en acciones europeas y globales.
A. Antón
Las turbulencias del mercado
están pasando factura a las
rentabilidades de las carteras
en las últimas semanas. A nivel global, además de las incertidumbres habituales en
torno a la próxima subida de
tipos en EEUU y el temor a la
evolución de la economía, el
escándalo de Volkswagen y la
devaluación del real brasileño, han pesado en contra de
los fondos de inversión.
En este contexto, las carteras agresivas perdieron de
media en septiembre un 4% y
las prudentes, un 0,6%. Tomando como referencia el
cierre de julio, antes de que
los mercados comenzasen a
teñirse de rojo generalizado,
las cestas más arriesgadas ganaban en el acumulado del
año un 12% de media. Ahora,
un 6,4%. El impacto ha sido
aún más acusado en las carteras conservadoras. Se anotaban un alza promedio del
3,2% en siete meses, que se ha
reducido hasta el 0,6% al cierre de septiembre.
En este entorno difícil,
dos fondos de BlackRock se
colocan como favoritos de
los expertos para refugiarse:
BlackRock Strategic Fund
European Absolute Return,
un fondo alternativo de Bolsa
europea, que puede invertir al
alza y a la baja (posiciones
cortas) con el objetivo de buscar una rentabilidad absoluta
positiva para los inversores,
independientemente de los
movimientos del mercado.
Gana un 4,4% en 2015. Junto
a éste, el fondo de arbitraje de
deuda BlackRock Strategic
Funds Fixed Income Strategies, que se anota un 1,6% en
el año, destaca en las carteras
prudentes.
Para inversores arriesgados, los productos que más se
repiten en las cestas de los expertos son Invesco Pan European Equity y Robeco BP
Global Premium Equities. El
primero invierte en acciones
europeas y se anota un 8,7%
en los que va de año. Mientras, el fondo de Robeco puede invertir en renta variable
de cualquier mercado y se revaloriza un 7,10% en 2015.
En cuanto a las firmas más
exitosas en la selección de fondos, BanSabadell sigue líder
en la clasificación, en ambos
UNA DURA COMPETICIÓN
LOS FONDOS FAVORITOS DE LOS EXPERTOS
Rentabilidad y volatilidad. Ordenado de mayor a menor retorno anual, en %.
Cartera
Agresiva
BanSabadell Inv
Avantage Capital Eafi
Deutsche Bank PBC
Self Bank
March Gestion
Tressis
Atl Capital
Renta 4
PBI Gestión AV
Bankia Banca Privada
Mercagentes
Abante
Capital at Work
Unicorp Patrimonio
CatalunyaCaixa Inversió
AC Gestión
B. Madrid Gestión
Rent.
ult. mes
Rent.
2015(1)
Volatilidad
-3,28
-2,65
-4,00
-3,16
-3,65
-2,73
-4,11
-3,08
-5,06
-3,89
-3,76
-3,86
-4,13
-5,20
-5,27
-6,93
-4,57
7,72
4,73
2,79
2,39
1,76
1,72
1,66
1,49
-0,11
-0,67
-0,70
-0,96
-1,73
-1,90
-2,40
-5,40
-6,34
23,85
16,15
17,47
17,43
19,40
19,23
21,69
15,10
22,47
15,89
19,51
22,35
18,11
20,74
17,04
25,53
20,61
Cartera
Conservadora
BanSabadell Inv
Avantage Capital Eafi
Mercagentes
Capital at Work
Bankia Banca Privada
Deutsche Bank PBC
Atl Capital
Renta 4
CatalunyaCaixa Inversió
Self Bank
PBI Gestión AV
Tressis
March Gestion
AC Gestión
Abante
Unicorp Patrimonio
B. Madrid Gestión
Fondo
Rent.
ult. mes
Rent.
2015(1)
Volatilidad
-0,39
-0,75
-0,81
-0,77
-0,55
-0,80
-1,17
-0,47
-1,76
-0,75
-1,23
-0,81
-1,60
-1,38
-1,07
-1,74
-2,14
3,90
2,34
1,74
1,39
1,36
1,34
0,72
0,36
0,34
0,32
-0,01
-0,19
-0,47
-0,72
-0,82
-1,62
-8,12
3,77
5,63
4,36
6,54
2,39
3,68
5,13
4,50
4,28
4,34
4,18
4,49
5,80
5,99
4,13
7,05
12,97
Veces en cartera
Tipo de cartera
Bsf European Absolute Return
5
Conservadora
Bsf Fixed Income Strategies
5
Conservadora
Invesco Pan European Equity
5
Agresiva
Robeco Bp Global Premium Equities
5
Agresiva
Henderson H. Pan European Alpha
4
Conservadora
M&G Dynamic Allocation
4
Conservadora
Pioneer Funds Us Fundamental Growth
4
Agresiva
Old Mutual Global Equity Absolute Return
4
Conservadora
Nordea 1 Stable Return
4
Conservadora
Dws Aktien Strategie Deutschland
3
Agresiva
Fidelity America
3
Agresiva
Invesco Global Total Return Eur Bond
3
Conservadora
Fuente: Allfunds Bank
Fuente: Allfunds Bank
(1) Desde el 31 de diciembre hasta el último día del mes anterior.
AGRESIVA
CONSERVADORA
Distribución de la cartera media por tipo de activo, en %
Distribución de la cartera media por tipo de activo, en %
Activo
Dic. 14
Sep. 15
Var. mes
Alt. Ucits Global
Mixto España
Mixto Europa
Mixto Global
Mixto Zona Euro
RF Asia ex Japón
RF Global
RF Noruega
RF USA
RF Zona Euro
RV Alemania
RV Asia Pacífico
RV Asia ex Japón
RV China
RV España
RV Europa
RV Global
RV Global Emergente
RV Ibérica
RV India
RV Japón
RV Méjico
RV USA
RV Zona Euro
—
0,41
—
10,85
0,59
—
3,29
—
—
0,59
1,71
0,59
3,70
—
8,79
20,64
16,96
3,12
0,29
—
6,38
—
17,29
3,88
0,88
0,60
0,56
8,67
0,71
0,63
2,13
0,41
1,00
0,31
2,21
1,06
3,21
0,75
4,49
25,73
13,65
2,93
2,35
0,30
5,65
0,24
13,48
7,99
87,23
=
-3,45
-14,50
-19,32
3,28
0,95
-30,51
-17,36
6,90
-17,54
=
-3,60
2,74
-1,97
9,35
-0,22
5,40
-2,49
3,45
-7,22
—
0,75
0,50
Var. año
—
46,34
—
-20,09
20,34
—
-35,26
—
—
-47,46
29,24
79,66
-13,24
—
-48,92
24,66
-19,52
-6,09
710,34
—
-11,44
—
-22,04
105,93
Activo
Seguimiento
en Expansión.com
Dic. 14
Sep. 15
Var. mes
Alt. Ucits Europa
0,71
2,16
0,93
204,23
Alt. Ucits Global
7,44
5,97
38,19
-19,76
Alt. Ucits USA
—
0,29
=
Mixto Europa
3,41
7,78
19,33
128,15
Mixto Global
25,31
31,30
-8,10
23,67
Monet. España
—
0,47
14,63
—
Monet. Global
—
1,82
-14,15
—
Monet. Zona Euro
2,53
2,88
80,00
13,83
RF Asia ex Japón
0,88
1,19
0,85
35,23
RF Europa
4,06
3,48
-7,69
-14,29
RF Global
22,84
18,62
-4,66
-18,48
2,65
0,41
-22,64
-84,53
RF Global Emergente
Var. año
—
RF USA
1,18
0,76
-7,32
-35,59
RF Zona Euro
7,53
10,53
1,94
39,84
RV Asia ex Japón
0,41
0,73
1,39
78,05
RV España
2,94
1,04
-1,89
-64,63
RV Europa
6,03
6,42
-1,53
RV Global
2,41
1,88
=
RV Ibérica
0,29
0,29
-3,33
=
RV Japón
1,53
0,29
-17,14
-81,05
RV USA
1,82
0,70
18,64
-61,54
RV Zona Euro
—
0,94
5,62
6,47
-21,99
—
Fuente: Allfunds Bank
Fuente: Allfunds Bank
niveles de riesgo. Su cartera
modelo de fondos agresivos se
anota un 7,72% hasta septiembre, pese a haber perdido un
3,28% en el último mes. El
producto que más pesa en la
propuesta de la gestora de Sabadell es Mirae Asset Asia
Great Consumer Equity, al
representar el 18% de la cartera. Se trata de un fondo de Bolsa asiática, centrada en com-
En dos meses, las carteras pierden la mitad
de lo que habían ganado hasta julio.
Las cestas agresivas
pasan de ganar un 12%
de media al 6,4%.
El retorno de las
prudentes se reduce
de 3,2% a 0,6%.
Los fondos de
acciones europeas,
favoritos en las
cestas para
inversores decididos
pañías ligadas al consumo,
que se revaloriza cerca de un
6% en el año. Otro producto
clave, con un peso del 16% en
la cartera de BanSabadell, es
BlackRock Strategic Funds
European Opportunities Extension. Este fondo de renta
variable europea gana casi un
24% en 2015, superando en
más de un 12% a la media de
su categoría, según datos de
Morningstasr. El tercer fondo
más representativo de la cartera líder es Jupiter European Growth Class. Invierte
en acciones europeas y se anota un alza del 17,6% este año.
La cesta conservadora más
rentable, con un alza del 3,9%,
es también mérito del equipo
de BanSabadell. El fondo estrella, con un peso del 20%, es
Marshall Wace Tops . El ob-
Una veintena de entidades
responden desde principios
de año al reto que
EXPANSIÓN y Allfunds Bank
lanzaron para poner a prueba
su calidad al gestionar
de forma activa carteras
de fondos de inversión. Cada
firma diseña una estrategia
agresiva y otra conservadora,
que pueden recomponer
cada mes con un mínimo
de cinco fondos de inversión
y un máximo de diez. Al igual
que sucedió en la edición
anterior, los lectores pueden
seguir cada semana la
evolución de todas las cestas
en expansión.com.
Además, cada mes se puede
encontrar en las páginas
de EXPANSIÓN un análisis
detallado de todos
los cambios que se han
producido dentro de
la revisión final de mes, junto
con un seguimiento
de las carteras que mejor
rentabilidad han obtenido.
jetivo de este fondo de gestión
alternativa es generar rendimientos absolutos, a través de
la utilización de diversas técnicas de gestión de riesgos.
Invierte mayoritariamente en
Bolsa europea y gana un
15,5% en el año. BlackRock
Strategic Funds European
Opportunities Extension y
DNCA Invest Evolutif Class
son las otros apuestas fuertes.