PAL 2015 AR FINAL.indd

ANTIGUA/BARBUDA
ARUBA
BARBADOS
BONAIRE
CAYMAN ISLANDS
COLOMBIA
COSTA RICA
CURAÇAO
DOMINICA
ECUADOR
EL SALVADOR
GRENADA
GUATEMALA
HONDURAS
MEXICO
PANAMÁ
PUERTO RICO
ST. LUCIA
ST. KITTS/NEVIS
ST. MAARTEN
ST. VINCENT/GRENADINES
TRINIDAD & TOBAGO
UNITED STATES
palig.com
STRONGER
THAN EVER
PAN-AMERICAN LIFE INSURANCE GROUP 2015 ANNUAL REPORT
STRONGER
THAN EVER
2015 ANNUAL REPORT TABLE OF CONTENTS | TABLA DE CONTENIDOS
ENGLISH
Group Profile .....................................................................................................1
Message from the CEO ................................................................................2
Annual Review ................................................................................................ 4
• US Life ..................................................................................................... 4
• US Group.................................................................................................5
• International Life..................................................................................5
• International Group.............................................................................5
• Enterprise Risk Management..........................................................7
• Investments............................................................................................7
Ratings ................................................................................................................9
Merger Feature..............................................................................................10
Corporate Social Responsibility............................................................. 12
2016 Key Initiatives and Vision ...............................................................14
ESPAÑOL
Perfil del Grupo ..............................................................................................17
Un Mensaje del CEO.................................................................................... 18
Informe Anual ............................................................................................... 20
• Seguros de Vida Estados Unidos...............................................20
• Seguros de Grupo Estados Unidos............................................ 21
• Seguros de Vida Internacional..................................................... 21
• Seguros de Grupo Internacional ................................................. 21
• Manejo de Riesgo Empresarial.................................................... 22
• Inversiones .......................................................................................... 23
Calificaciones .................................................................................................25
Reportaje Especial Sobre la Fusión..................................................... 26
Responsabilidad Social Empresarial ....................................................28
Iniciativas Clave y Visión del 2016 ....................................................... 30
CORPORATE
Senior Management Committee / Comité Ejecutivo....................................................................................................................................................................... 32
International Leadership / Liderazgo Internacional ........................................................................................................................................................................ 33
Board of Directors / Junta Directiva......................................................................................................................................................................................................34
Summary of Operations / Resumen de Operaciones .....................................................................................................................................................................36
Consolidated Balance Sheet / Balance General................................................................................................................................................................................ 37
1
PAN-AMERICAN LIFE INSURANCE GROUP
GROUP PROFILE
Since 1911, Pan-American Life Insurance Group (PALIG) has been a leading
provider of insurance and financial services throughout the Americas. The Group is
committed to being the first-choice partner for top-rated life, accident and health
insurance for individuals and corporations seeking trusted financial security.
For more than 100 years Pan-American Life Insurance Group has delivered lasting
value and innovation through its products, services and exceptional service.
The New Orleans-based Group is comprised of more than twenty member companies,
employs more than 1,650 people worldwide, and offers top-rated individual and group
life, accident and health insurance, employee benefits and financial services in 49 states,
the District of Columbia (DC), Puerto Rico, the U.S. Virgin Islands, and throughout
Latin America and the Caribbean. The Group has branches and affiliates in 22 different
countries including Barbados, Cayman Islands, Colombia, Costa Rica, Curaçao, Ecuador,
El Salvador, Guatemala, Honduras, Mexico, Panama and Trinidad & Tobago.
PAN-AMERICAN LIFE INSURANCE GROUP OFFERS:
•
INDIVIDUAL & GROUP LIFE INSURANCE
•
INDIVIDUAL & GROUP HEALTH INSURANCE
•
INDIVIDUAL & GROUP PERSONAL ACCIDENT INSURANCE
•
INTERNATIONAL MAJOR MEDICAL INSURANCE
•
MULTINATIONAL SOLUTIONS
•
MASS MARKETING/ MICRO INSURANCE
Not all products are available in all locations. For additional information on Pan-American Life products
and services, and the Group member companies that offer them, visit palig.com. Follow us on Twitter
@PanAmericanLife and connect with us on LinkedIn at Pan-American Life Insurance Group.
STRONGER THAN EVER | ANNUAL REPORT 2015
1
JOSÉ S. SUQUET
A message from the CEO
marked another zenith in the transformation of Pan-American
Life as we continued to build on our already strong core businesses
while also strengthening our position in the United States with the
completion of the merger of
Pan-American Life Mutual Holding
Company and Mutual Trust
Holding Company. The addition
of Mutual Trust Life Insurance
Company, a premier provider
of high-value life insurance
and services, complements
Pan-American Life’s presence
in our three high-growth
businesses, International Group,
International Life and U.S.
Group, while giving us a new
source of U.S. focused growth
in the life insurance business
through mass affluent markets.
Today Pan-American Life is
stronger than ever, and our
financial and operational
performance reflects that
across the board. In 2015
PALIG revenues grew 14 percent to reach an all-time high of $800
million. GAAP pre-tax operating earnings, exclusive of the one-time
Mutual Trust Financial Group (Mutual Trust) merger costs, grew
17 percent to $80 million. Net income for the year was $30 million
compared to $54 million in 2014 as a result of the one-time Mutual
Trust merger costs and taxes associated with one-time capital
repatriations from affiliates. Including Mutual Trust, the Group
2
PAN-AMERICAN LIFE INSURANCE GROUP
also saw its total assets grow 69 percent over prior year to $5.5
billion and its total equity increase 25 percent to $837 million.
Our record revenues were attributable to strong performance and
organic growth across all lines of
business that led to a 15 percent
increase in gross premium and
a 10 percent gain in new sales.
The International Life business
ended the year with $43 million
in new sales, a record high that
represents 10 percent annual
growth. International Group
sales increased 13 percent, while
the U.S. Group business grew
6 percent for the year. These
accomplishments are the result of
a clear strategic plan that aims to
capitalize on PALIG’s distinctive
brand and market strengths to
derive superior value and the
impeccable operational execution
delivered by our strong team
across every business unit.
Last year we sustained our emphasis on innovation throughout the
company while also strengthening the foundation of our core business.
Among other highlights, International Life introduced a new agency
distribution model to Colombia and enhanced the Personal Accident
product offering; International Group continued the expansion of
PALIG’s proprietary regional medical network - PALIGMED, invested
in additional growth initiatives to support the ongoing success of our
Mexico affiliate, and launched a new individual health product in
Costa Rica; U.S. Group expanded its sales team, added additional
coverages to the Accident product portfolio and delivered strong
new account sales in employee benefits and Major Medical Stop
Loss; while the U.S. Life business increased the dividend scale in
2016 - extending a history of paying dividends that dates to 1909
- and grew the distribution force to include over 6,600 licensed
agents. As part of our Enterprise Risk Management initiatives
we also expanded our already strong investment capabilities
to support management of additional assets and invested in
leadership development programs to deepen our talent pool.
We have a stronger portfolio characterized by a wellbalanced split between our life and health lines of business as
well as between our U.S. and International operations. This,
combined with an incomparable executive leadership team,
ensures that we are well positioned to continue achieving
our business objectives and delivering on our promises.
After completing the merger with Mutual Trust, we established
four core business units that will pave the way for future growth.
Stephen Batza, the former head of Mutual Trust, is now President
of PALIG’s U.S. Life Business and President and CEO of Mutual
Trust Life Insurance Company, which operates as a wholly-owned
subsidiary of PALIG; Bruce Parker, is now President of Pan-American
Life’s International Life Business; Robert DiCianni is President
of Pan-American Life’s International Group Business; and John
Foley is President of Pan-American Life’s U.S. Group Business.
I am pleased to say that in 2015 Carlos Mickan, who has played an
integral role in PALIG’s transformation over the last decade in his
position as Chief Financial Officer, also assumed the role of Vice
Chairman of the Board. Additionally, Patrick Fraizer, whose expertise
in mergers and acquisitions has been invaluable in making
Pan-American Life a bigger and stronger company, was appointed
Executive Vice President and added the role of Chief Compliance
Officer to his duties as General Counsel and Corporate Secretary.
Also contributing to PALIG’s continued strength are three new
board members: Stephen Batza; Martha O. Hesse, former President
of Hesse Gas Company; and Daniel P. Mulheran, former President
of Individual Life Distribution for ING in the United States.
As I look forward to the coming year, I am encouraged by the strong
enthusiasm across our entire organization for the strategic path that
PALIG is following. This enthusiasm carries over into how we serve
our clients, work with our business partners and tackle new initiatives
and opportunities. Chief among our plans for 2016 are the integration
of the PALIG and Mutual Trust operations; the introduction of new
products to the U.S. Life market; the development of additional
drivers for U.S. Benefits growth; the expansion of the Group and
Credit Life business in Mexico, Colombia and the Caribbean; the
launch of a new compliance initiative; and the implementation of
a new administration system to support U.S Life operations.
PALIG is in a stronger position than ever and we are confident that
we can aim even higher in 2016. I have no doubt that we have the
products, management team and organization to take us to the next
level. I look forward to our future success and accomplishments.
José S. Suquet
Chairman of the Board, President and CEO
STRONGER THAN EVER | ANNUAL REPORT 2015
3
STRENGTH
ACROSS ALL LINES
U.S. GROUP
INTERNATIONAL LIFE
INTERNATIONAL GROUP
•
•
Attained record highs in
new sales and revenue
•
•
Introduced new agency
distribution model in Colombia
Invested in additional growth
initiatives to support the ongoing
success of Mexico affiliate,
notably requested license to bring
Life products to the market
•
Successfully transitioned sales
leadership of Private Client Life
business after the retirement
of a long-term executive
•
Opened new operation in the
Cayman Islands to support growth
of Pan-Caribbean Group business
•
•
Enhanced Personal Accident
product offering
Continued expansion of proprietary
regional medical network, PALIGMED
•
Established International Business
Technology unit to drive efficient
use of technology in support
of administrative models
•
Launched new individual health
product in Costa Rica
•
Achieved profitability and
significant growth of Private Client
International Major Medical product
•
Continued investment into Colombian
market, notably with inauguration of
new country headquarters in Bogota
OF BUSINESS
•
2015
U.S. LIFE
•
Merged Mutual Trust Holding Company
and Pan-American Life Mutual Holding
Company
o Viewed favorably by rating agencies
•
Following the merger, MTL Insurance
Company renamed to Mutual Trust
Life Insurance Company
2015 MUTUAL TRUST HIGHLIGHTS
•
A.M. Best “A-“ (Excellent) rating retained; outlook upgraded from Stable
to Positive
•
Maintained “A” (Strong) rating from
Standard & Poor’s with a Stable outlook
•
Assigned “A” rating by Fitch with a Stable
outlook
•
•
Increased risk-based capital ratio from
563% to 600%
•
Announced increase in 2016 dividend scale
despite continued low-interest rate environment, with approximately $8 million in
dividends to be delivered to policyholders
•
Continued history of paying dividends
since 1909
•
Grew distribution force to include over
6,600 licensed agents
o Viewed favorably by distribution partners
•
4
PAN-AMERICAN LIFE INSURANCE GROUP
Sales increased by 9% since merger
Increased statutory capital & surplus from
$132.0 million to $137.7 million (+4.3%)
•
•
Continued to successfully
navigate healthcare reform and
other regulatory changes with
flexible product offerings
Delivered strong new account
sales in Employee Benefits
and Medical Stop-Loss
Launched PanaMed
product in Puerto Rico
Added new coverages to
Accident product portfolio
•
Strengthened service culture
and customer service delivery
•
Expanded sales team
•
Maintained Hispanic niche market
focus with Hispanic owned
businesses accounting for 72
percent of new group clients
STRONGER THAN EVER | ANNUAL REPORT 2015
5
6
PAN-AMERICAN LIFE INSURANCE GROUP
STRENGTH ACROSS ALL LINES OF BUSINESS
CONTINUED
ENTERPRISE RISK MANAGEMENT
•
Sourced and deployed capital from and to multiple existing and new entities
throughout PALIG, in accordance with strategic and operational plans
•
Expanded our already strong investment capabilities
to support management of additional assets
•
Invested in leadership development programs to deepen our talent pool
•
Mitigated cybersecurity risk by significantly strengthening
our defense, detection and recovery capabilities
•
Responded rapidly to newly emerging domestic
and international regulations
INVESTMENTS
•
Pan-American Life Insurance Company’s Statutory bond yield in 2015
of 6.04% compares exceptionally well to the Life Industry
average as published by A.M. Best. The most updated
statistic available from A.M. Best reports that, in 2014, the
average bond yield for the Life Industry was 4.88%
•
Pan-American Life Insurance Group’s bond portfolio, which
accounts for over 93% of Investable Assets as of December 31, 2015,
had a Market-to-Book ratio of 102.9%, which illustrates the high credit
quality of the bond portfolio
•
Notwithstanding the low interest rate environment throughout 2015,
Pan-American Life Insurance Group achieved a “new acquisition yield”
of 5.45% in 2015
STRONGER THAN EVER | ANNUAL REPORT 2015
7
837
611
‘13
The 25%
growth in
2015 is largely
driven by the
Mutual Trust
merger.
670
‘14
‘15
62.2
56.3
‘13
57.5
54.3
‘14
‘15
54.1
30.0
TOTAL EQUITY
(GAAP in million of $)
Pre-tax operating
income in 2015
declined 13% due
primarily to costs
associated with the
Mutual Trust merger.
PRE-TAX OPERATING
INCOME
(GAAP in million of $)
Net income declined
45% from 2014 to 2015
due to merger costs,
lower realized gains,
and a higher effective
tax rate from one-time
capital repatriations.
NET INCOME
(GAAP in million of $)
800
654
‘13
The 14% growth in
2015 represents
continued growth
in Latin America
and the Caribbean.
703
‘14
‘15
RATINGS “A” RATED FINANCIAL STRENGTH
In November of 2015 the internationally recognized rating agencies A.M. Best and Fitch Ratings
both reaffirmed their endorsements of Pan-American Life Insurance Company’s financial strength
The affirmation of Pan-American
Life’s ratings reflects the benefits
derived from the company’s longestablished presence and name
recognition in Latin America and the
U.S. Hispanic marketplace, as well
as its improved balance sheet and
income statement. The ratings also
reflect Pan-American Life’s solid
consolidated risk-adjusted capitalization, well-performing fixed-income
investment portfolio and positive
net operating performance.
Pan-American’s ratings reflect
extremely strong capitalization,
relatively low-risk liability profile and…
strong balance sheet. The latter
continues to be a key ratings driver
with very strong capitalization and
low leverage…Fitch believes…the
Mutual Trust merger will strengthen
Pan-American’s position in the U.S. life
insurance market and enhance
geographic diversification.
- Fitch Ratings
- A.M. Best
REVENUE
(GAAP in million of $)
These graphs reflect fi nancial information for
Pan-American Life Mutual Holding Company
8
PAN-AMERICAN LIFE INSURANCE GROUP
STRONGER THAN EVER | ANNUAL REPORT 2015
9
A SHARED VISION FOR
A STRONGER FUTURE
Pan-American Life Insurance Group
and Mutual Trust Financial Group Merge
Their Mutual Holding Companies
2015 was
a milestone
year
for Pan-American Life
Insurance Group as
Pan-American Life
Mutual Holding Company
and Mutual Trust Holding
Company completed their
merger in October. The
mutual holding companies
combined their operating
entities to create a stronger
company with a more
diversified portfolio,
enhanced growth
Pan-American Life and Mutual Trust both share a commitment
to delivering exceptional products and services, a common
vision and culture, and complementary lines of business and
geographic footprints.
The merger provides significant benefits for Mutual Trust’s
policyholders as part of a larger organization with even greater
financial strength, while the addition of Mutual Trust’s business complements Pan-American Life’s presence in its three
high-growth businesses, International Group, International Life
and U.S. Group. Mutual Trust’s meaningful presence in the U.S.
Life market and expertise in the mass affluent market provides
Pan-American Life a new source of U.S. focused growth, along
with a leading technology platform to drive operational efficiencies in the combined U.S. Life business.
The completion of the merger positions Pan-American Life for accelerated growth with superior financial flexibility and an enhanced
ability to serve the needs of policyholders and distribution partners. José S. Suquet continues to lead the company from its global
headquarters in New Orleans, Louisiana. Stephen Batza, the former
Chairman, President and CEO of Mutual Trust, has assumed the
role of President of Pan-American Life’s U.S. Life Business, one
of four business units established as a result of the merger. He
also assumed the role of President and CEO of Mutual Trust Life
Insurance Company, which now operates as a wholly-owned
subsidiary of Pan-American Life Insurance Group.
Other members of PALIG’s Executive Management Committee
assumed leadership of the Group’s three other business units:
• Bruce Parker, President - International Life Business
• Robert DiCianni, President - International Group Business
• John Foley, President - U.S. Group Business
The re-launched U.S. Life business for the organization
is based out of Mutual Trust’s headquarters in
Oak Brook, Illinois, and the former MTL
Insurance Company now operates under
the name Mutual Trust Life Insurance
Company. Mutual Trust specializes
in participating whole life insurance, in addition to offering
term life insurance and
annuities to individuals, families and
businesses.
Mr. Batza and two former
members of the board of directors of Mutual Trust Financial
Group, Martha O. Hesse and
Daniel P. Mulheran, have joined
the board of directors of
Pan-American Life Insurance
Group, which has expanded to
12 members. Ms. Hesse is former
President of Hesse Gas Company
and Mr. Mulheran is former President of Individual Life Distribution for ING in the United States.
opportunities and
financial strength.
10
PAN-AMERICAN LIFE INSURANCE GROUP
STRONGER THAN EVER | ANNUAL REPORT 2015
11
CORPORATE GIVING
STRENGTHENING
COMMUNITIES
We rise
by lifting
others
Robert Ingersoll
In 2015, thanks to the genuine care
and generosity of our employees and
producers, Pan-American Life Insurance Group was able to partner with
numerous organizations to strengthen the communities that we serve.
Our continued commitment to giving
back reflects our dedication to being
an active and responsible corporate
citizen.
Through charitable donations, corporate sponsorships and community
partnerships, we helped to transform
our local communities in the areas of
community development, the arts,
education and public safety.
12
PAN-AMERICAN LIFE INSURANCE GROUP
CHARITABLE DONATIONS
Pan-American Life and its employees contributed time and funding to the following
organizations in 2015 as a reflection of our dedication to the positive transformation of our communities:
• Air Force - B Company, 2-505 PIR, Unit 40136
• Fundación Ayuvi
• New Orleans Ballet Association
• Air Force - 7 EACCS (JSTARS), Unit 61230
• Fundación Latidos
• New Orleans Hispanic Heritage Foundation
• Alzheimer’s Foundation
• Fundación Margarita Tejada
• New Orleans Museum of Art
• American Cancer Society
• Fundación Navidad para Todos
• Niños Con Cáncer
• American Heart Association
• Fundación Salud Pediátrica
• Northern Illinois Food Bank
• American Lung Association
• Fundación Valórate – Panama
• No Shave November
• American Red Cross
• Fundación Voces del Autismo
• Nutre Hogar – Panama
• Asociación Jesucristo Es Mi Casa
• FundAyuda
• Ochsner Cancer Institute
• Audubon Nature Institute – New Orleans
• Great Lakes Adaptive Sports Association
• Rotary Club of Port of Spain
• Bureau of Governmental Research - New Orleans
• Greater New Orleans, Inc.
• SCC/Special Olympics
• Cáritas Arquidiocesana
• Hair with Heart
• St. Baldrick’s Foundation
• Casa de la Amistad
• Heartland Blood Center
• St. Jude Children’s Research Hospital
• Club Activo 20 -30
• HeartGift
• Susan G. Komen Breast Cancer Foundation
• Club de Leones Guatemala
• Hispanic Chamber of Commerce of Louisiana
• The Cancer Federation
• Comunidad Religiosa “Siervas de María
• Hogar de Ancianos Cruz Blanca
• The Encore Shop
Ministras de los Enfermos” – Ecuador
• International School of Louisiana
• The Good Shepherd School
• Cotton Tree Foundation
• Instituto Oncológico Nacional - Panama
• The San Antonio Green Market - Trinidad
• Court Watch NOLA
• Junior Achievement
• The National World War II Museum
• Creer
• Little Friends
• The YMCA of Greater New Orleans
• Creisner
• Louisiana Appleseed
• Toys–For–Tots
• Crimestoppers
• Louisiana Philharmonic Orchestra
• Toys–For–Tots – Miami
• Cystic Fibrosis Foundation
• Loyola University New Orleans
• Tulane University
• Easter Seals
• Lungevity Foundation
• United Way – Honduras
• Feed My Starving Children – Miami
• March of Dimes
• United Way – Mexico
• Fondo Unido de Guatemala United Way
• Make-a-Wish
• United Way of Miami Dade
• Funciplas
• Mercedes-Benz Corporate Run 2014 – Miami
• United Way of Southeast Louisiana
• Fundación Amigos del Niño con
• Mi Alcansilla de Ruedas
• Universidad Ceutec
• National MS Society
• West Suburban Community Pantry
Leucemia y Cáncer
STRONGER THAN EVER | ANNUAL REPORT 2015
13
Pan-American
Life closed
2015 with
great impetus
and a stronger
portfolio
following the
integration of
Mutual Trust
Financial Group
into the PALIG
family.
A STRONGER
FUTURE
TOGETHER
Key business
initiatives for
2016 include:
The merger reinforces our intent to
continue making sound investments
in areas that will ensure the long term
growth and success of the company.
• Integrate PALIG and Mutual Trust
operations
Our record-breaking results in 2015
reflect our collective ability to strategically leverage growth opportunities while maintaining the disciplined
business practices that underpin our
financial strength.
• Develop additional drivers for U.S.
Benefits growth
Pan-American Life leads into 2016
stronger than ever, as we prepare
to celebrate the company’s 105th
anniversary, and we remain committed to ongoing innovation and
exceptional service.
• Introduce new products to U.S.
Life market
• Expand Group and Credit Life business
in Mexico, Colombia and the Caribbean
• Drive continued growth of Colombia
agency distribution
• Plan for implementation of new
administration system to support
U.S. Life operations
• Continue to enhance cyber security
solutions
• Enhance data capabilities & analysis
• Launch Compliance Initiative by line
of business
• Build compliance capabilities, notably
Common Reporting System (CRS)
implementation
14
PAN-AMERICAN LIFE INSURANCE GROUP
STRONGER THAN EVER | ANNUAL REPORT 2015
15
PERFIL DEL GRUPO
PAN-AMERICAN LIFE INSURANCE GROUP REPORTE ANUAL 2015
Desde 1911, Pan-American Life Insurance Group (PALIG) ha sido un proveedor
líder de seguros y servicios financieros a través de las Américas. El Grupo está
comprometido en ser la primera opción para compañías e individuos que buscan
asociarse con una empresa que ofrezca seguros de vida, accidente y de salud de alta
calidad, así como seguridad financiera confiable.
Durante más de 100 años Pan-American Life Insurance Group ha provisto valor
duradero e innovación a través de sus productos, servicios y servicio excepcional.
Con sede en Nueva Orleans, el Grupo está conformado por más de veinte compañías
miembro, emplea a más de 1,650 personas en todo el mundo y ofrece seguros de vida
individuales y de grupo, de accidente y salud, beneficios para empleados y servicios
financieros de primer nivel en 49 estados, el distrito de Columbia (D.C.), Puerto Rico,
las Islas Vírgenes Estadounidenses y a través de América Latina y el Caribe. El Grupo
tiene sucursales y empresas afiliadas en 22 diferentes países incluyendo Barbados,
Colombia, Costa Rica, Curazao, Ecuador, El Salvador, Guatemala, Honduras, las Islas
Caimán, México, Panamá y Trinidad y Tobago.
PAN-AMERICAN LIFE INSURANCE GROUP OFRECE:
•
SEGUROS DE VIDA INDIVIDUAL Y DE GRUPO
•
SEGUROS DE SALUD INDIVIDUAL Y DE GRUPO
•
SEGUROS DE ACCIDENTES PERSONALES INDIVIDUAL Y DE GRUPO
•
SEGURO INTERNACIONAL DE GASTOS MÉDICOS MAYORES
•
SOLUCIONES MULTINACIONALES
•
MERCADEO MASIVO/ MICROSEGUROS
No todos los productos están disponibles en todos los países. Para obtener más información sobre los productos y servicios de
Pan-American Life, y las compañías miembro del Grupo que los ofrecen, visite palig.com. Síganos en Twitter @PanAmericanLife y
conéctese con nosotros via Linkedln en Pan-American Insurance Group.
1
PAN-AMERICAN LIFE INSURANCE GROUP
MÁS SÓLIDA QUE NUNCA | REPORTE ANUAL 2015
17
JOSÉ S. SUQUET
UN MENSAJE DEL CEO
l 2015 marcó otro hito en la transformación de Pan-American
Life. Continuamos expandiendo nuestros negocios principales
a la vez que solidificamos nuestra posición en los Estados Unidos al
completar la fusión entre Pan-American Life Mutual Holding Company
y Mutual Trust Holding Company. La incorporación de Mutual Trust
Life Insurance Company, un proveedor de seguros de vida y servicios
de alto valor, complementa la presencia de Pan-American Life en
nuestras tres áreas de negocio de crecimiento acelerado: Mercado
de Grupo Internacional, Mercado de Vida Internacional y el Mercado
de Grupo en los Estados Unidos; mientras nos brinda una nueva
fuente de crecimiento enfocado en el negocio de seguros de vida en
los Estados Unidos a través de los mercados masivos afluentes.
Hoy en día Pan-American Life se encuentra más sólida que nunca,
y esto es evidente en el gran desempeño financiero y operacional
18
PAN-AMERICAN LIFE INSURANCE GROUP
reflejado a través de todas nuestras líneas de negocios. En el 2015,
los ingresos de PALIG aumentaron un 14 por ciento y alcanzaron
la cantidad sin precedente de $800 millones. Las ganancias
operativas antes de impuestos, excluyendo los gastos no recurrentes
relacionados a la fusión con Mutual Trust Financial Group (Mutual
Trust), aumentaron un 17 por ciento a $80 millones. La ganancia
neta del año fue de $30 millones comparada con $54 millones en
el 2014 como resultado de los gastos únicos de la fusión con Mutual
Trust. Los activos del Grupo también crecieron 69 por ciento sobre
el año anterior, alcanzando la cifra de $5.5 mil millones, mientras
que el capital total aumentó 25 por ciento a $837 millones.
Nuestros ingresos sin precedentes fueron atribuibles al sólido desempeño
y crecimiento orgánico a través de todas las líneas de negocios que
produjeron un aumento de 15 por ciento en primas brutas y un aumento
de 10 por ciento en nuevas ventas. El negocio de Vida Internacional
concluyó el año con $43 millones en nuevas ventas, una cantidad sin
precedente que representa un 10 por ciento de crecimiento anual.
Las ventas del Mercado de Grupo Internacional aumentaron un 13 por
ciento, mientras las ventas del Mercado de Grupo en los Estados Unidos
aumentaron un 6 por ciento durante el año. Estos logros son producto
de un plan estratégico definido que intenta aprovechar al máximo la
marca distintiva y las ventajas del mercado de PALIG para derivar un
valor superior, además de una impecable ejecución operacional dirigida
por nuestro sólido equipo a través de todas las unidades empresariales.
El año pasado mantuvimos nuestro énfasis en fomentar la innovación en
toda la empresa a la vez que fortalecíamos la base de nuestros negocios
principales. Entre otros puntos destacados, Vida Internacional introdujo
en Colombia un nuevo modelo de distribución de agencias y mejoró
la oferta de productos de Accidentes Personales; Grupo Internacional
continuó con la expansión de la exclusiva red médica regional de PALIG PALIGMED, invirtió en iniciativas de crecimiento adicionales para apoyar
el éxito sostenido de nuestra afiliada en México y lanzó un nuevo producto
de salud individual en Costa Rica; el negocio de Grupo en los Estados
Unidos expandió su equipo de ventas, añadió coberturas adicionales
a la cartera de productos de Accidentes y produjo sólidas ventas de
nuevas cuentas en Beneficios para Empleados y La Protección Contra
Exceso de Pérdidas Médicas (Stop Loss); mientras que en el 2016 el
negocio de Vida en los Estados Unidos aumentó la escala de dividendos
– extendiendo el historial de pago que data desde 1909 – e incluyó en
su fuerza de ventas a más de 6,600 agentes autorizados. Como parte
de nuestras iniciativas de Manejo de Riesgo Empresarial, expandimos
nuestra ya sólida capacidad de inversiones para apoyar el manejo de
activos adicionales e invertimos en programas de desarrollo de liderazgo
para profundizar las habilidades de nuestro talento profesional.
Contamos con una cartera más sólida caracterizada por una distribución
bien balanceada entre nuestros negocios de vida y salud, así como
entre nuestras operaciones internacionales y dentro de los Estados
Unidos. Todo esto, combinado con un equipo ejecutivo incomparable,
asegura que estamos bien posicionados para continuar logrando
nuestros objetivos empresariales y cumplir nuestras promesas.
Después de completar la fusión con Mutual Trust, establecimos cuatro
unidades de negocios principales que prepararán el camino para
nuestro crecimiento futuro. Stephen Batza, que antes encabezaba
Mutual Trust, es ahora Presidente del Mercado de Vida en los Estados
Unidos de PALIG y Presidente y CEO de Mutual Trust Life Insurance
Company, que opera como una subsidiaria de propiedad absoluta de
PALIG; Bruce Parker, es ahora Presidente del Mercado Internacional de
Vida de Pan-American Life; Robert DiCianni es Presidente del Mercado
Internacional de Grupo de Pan-American Life; y John Foley es Presidente
del Mercado de Grupo en los Estados Unidos de Pan-American Life.
Tengo el placer de informarles que en el 2015 Carlos Mickan, quien
ha desempeñado un papel esencial en la transformación de PALIG
durante la última década asumiendo el cargo de Oficial Principal
Financiero, también fue nombrado Vicepresidente de la Junta Directiva.
Además, Patrick Fraizer, cuya experiencia en fusiones y adquisiciones
ha sido invaluable en la conversión de Pan-American Life a una
empresa más grande y más sólida, fue nombrado Vicepresidente
Ejecutivo y Director de Cumplimiento, cargo que se añade a sus
responsabilidades como Asesor Legal y Secretario Corporativo.
También contribuyen a la solidez de PALIG tres nuevos miembros de
la Junta Directiva: Stephen Batza; Martha O. Hesse, Ex–Presidenta
de Hesse Gas Company; y Daniel P. Mulheran, Ex–Presidente de
Distribución de Vida Individual para ING en los Estados Unidos.
Vislumbro el próximo año motivado por el gran entusiasmo que existe
a través de toda nuestra organización debido al camino estratégico
que PALIG está siguiendo. Este entusiasmo se extiende en la forma en
la que servimos a nuestros clientes, trabajamos con nuestros socios
estratégicos y enfrentamos nuevas iniciativas y oportunidades. Entre
las prioridades de nuestros planes para el 2016 se encuentran la
integración de las operaciones de PALIG y Mutual Trust; la introducción
de productos nuevos al Mercado de Vida en los Estados Unidos; el
desarrollo de herramientas adicionales para impulsar el crecimiento
de Beneficios para Empleados en los Estados Unidos; la expansión
del negocio de Grupo y el negocio Vida Crédito en México, Colombia
y el Caribe; el lanzamiento de una nueva iniciativa de cumplimiento;
y la implementación de un nuevo sistema administrativo para apoyar
las operaciones del Mercado de Vida en los Estados Unidos.
PALIG se encuentra en una posición más sólida que nunca y
estamos confiados que podemos aspirar a llegar aún más alto en
el 2016. Estoy seguro que contamos con los productos, el equipo
administrativo y la organización para poder alcanzar el próximo
nivel. Espero con anhelo nuestros éxitos y logros futuros.
José S. Suquet
Presidente de la Junta Directiva, Presidente y CEO
MÁS SÓLIDA QUE NUNCA | REPORTE ANUAL 2015
19
SEGUROS DE GRUPO
ESTADOS UNIDOS
SEGUROS DE VIDA
INTERNACIONAL
SEGUROS DE GRUPO
INTERNACIONAL
•
Continuamos adaptándonos a
y manejando exitosamente el
impacto de la reforma de salud
y otros cambios regulatorios con
ofertas de productos flexibles
•
Obtuvimos récords de ventas
nuevas e ingresos
•
•
Introdujimos un nuevo modelo
de distribución de agencias en
Colombia
Generamos ventas sólidas de
cuentas nuevas en Beneficios para
Empleados y La Protección Contra
Exceso de Pérdidas Médicas
(Stop-Loss)
Invertimos en iniciativas adicionales
de crecimiento para apoyar el éxito
sostenido de la afiliada en México,
específicamente solicitando una
licencia para poder ofrecer los
productos de Seguros de Vida
en el mercado
•
Completamos con éxito la transición
del liderazgo de ventas de la línea
de negocios de Vida de Private
Client, tras la jubilación de un
ejecutivo veterano
•
Abrimos una nueva operación en
las Islas Caimán para apoyar el
crecimiento del negocio
multinacional a través de la región
•
Lanzamos el producto PanaMed
en Puerto Rico
•
•
•
Añadimos nuevas coberturas a la
cartera de productos de Accidentes
Continuamos la expansión de
nuestra exclusiva red médica
regional, PALIGMED
•
Establecimos una unidad internacional de tecnología empresarial para impulsar el uso eficiente de tecnología
en apoyo de los modelos de gestión
•
Lanzamos un nuevo producto de
salud individual en Costa Rica
•
Logramos rentabilidad y un
crecimiento significativo del
producto Private Client Gastos
Médicos Mayores Internacional
•
Inversión continua en el mercado
colombiano, en particular con la
inauguración de la nueva sede del
país en Bogotá
•
SEGUROS DE VIDA – ESTADOS UNIDOS
•
Asignados calificación de “A” por Fitch con pronóstico Estable
o
•
•
•
Las ventas aumentaron un 9% desde la fusión
o
•
Evaluada positivamente por las agencias de calificación
de riesgos
Tras la fusión, MTL Insurance Company cambió de nombre
a Mutual Trust Life Insurance Company
•
Aumentamos el capital estatutario y los excedentes de $132.0
millones a $137.7 millones (+4.3%)
Reforzamos la cultura de servicio
y la prestación de servicios
a clientes
•
Expandimos el equipo de ventas
•
Incrementamos el índice de capital basado en riesgo de 563% a 600%
•
•
Anunciamos un aumento en la escala de dividendos para el 2016 a
pesar del sostenido entorno de bajas tasas de interés, con aproximadamente $8 millones en dividendos para ser distribuidos a los
dueños de pólizas
Mantuvimos el enfoque en el
mercado hispano y como resultado,
el 72 por ciento de los clientes
nuevos fueron empresas de
propiedad hispana
•
Continuamos la tradición de pagar dividendos que data desde 1909
•
Crecimos la fuerza de ventas con la inclusión de más de 6,600
agentes autorizados
LO MÁS DESTACADO DE MUTUAL TRUST 2015
•
•
20
Considerada favorable por los socios estratégicos
Completamos la fusión entre Mutual Trust Holding Company
y Pan-American Life Mutual Holding Company
Mantuvimos la calificación de “A-“ (Excelente) de A.M. Best;
pronóstico mejorado de Estable a Positivo
Mantuvimos la calificación de “A” (Sólida) de Standard & Poor’s
con pronóstico Estable
PAN-AMERICAN LIFE INSURANCE GROUP
Mejoramos la oferta de la cartera
de productos de Accidente Personal
MÁS SÓLIDA QUE NUNCA | REPORTE ANUAL 2015
21
INFORME ANUAL
CONTINUACIÓN
MANEJO DE RIESGO EMPRESARIAL
INVERSIONES
•
Obtuvimos y utilizamos capital de y para múltiples entidades existentes y nuevas
a través de PALIG, de acuerdo con los planes estratégicos y operacionales
•
•
Expandimos nuestras capacidades de inversión para
apoyar el manejo de activos adicionales
El rendimiento de 6.04% de los bonos estatutarios de Pan-American Life Insurance
Company en el 2015 se compara excepcionalmente bien con el promedio de
la Industria de Seguros de Vida según publicado por A.M. Best. La estadística
más actualizada disponible de A.M. Best reporta que, en el 2014, el rendimiento
promedio de bonos para la Industria de Seguros de Vida fue de 4.88%
•
Invertimos en programas de desarrollo de liderazgo para
profundizar las habilidades de nuestro talento profesional
•
•
Mitigamos el riesgo de seguridad cibernética al reforzar nuestra
capacidad de defensa, detección y recuperación
Al 31 de diciembre del 2015, la cartera de bonos de Pan-American
Life Insurance Group, que es responsable de más del 93% de los
activos invertibles de la empresa, tenía un valor contable de 102.9%,
lo cual refleja la gran calidad de crédito de la cartera de bonos
•
A pesar del entorno de bajas tasas de interés durante el 2015, Pan-American Life
Insurance Group logró un “rendimiento en nuevas adquisiciones” de 5.45%
•
22
Respondimos rápidamente a nuevas regulaciones que han
surgido dentro y fuera de los Estados Unidos
PAN-AMERICAN LIFE INSURANCE GROUP
MÁS SÓLIDA QUE NUNCA | REPORTE ANUAL 2015
23
837
611
‘13
El crecimiento
de 25% en el
2015 se debe
principalmente
a la fusión
con Mutual Trust.
670
‘14
‘15
62.2
56.3
‘13
57.5
54.3
‘14
‘15
54.1
30.0
TOTAL DE PATRIMONIO
(GAAP en milliones de $)
INGRESOS DE
OPERACIONES ANTES
DE IMPUESTOS
(GAAP en milliones de $)
El ingreso neto
disminuyó 45% del
2014 al 2015, debido a
los gastos de la fusión,
ganancias realizadas
inferiores, y una mayor
tasa impositiva efectiva
en repatriaciones de
capital no-recurrentes.
INGRESOS NETO
800
‘13
El crecimiento de
14% en el año 2015
representa un crecimiento continuo
en América Latina
y el Caribe.
703
‘14
‘15
En noviembre del 2015 las agencias de calificación de riesgos reconocidas internacionalmente, A.M. Best
y Fitch Ratings, reafirmaron la garantía de solidez financiera de Pan-American Life Insurance Company
Los ingresos operativos
antes de impuestos en
el 2015 disminuyeron
13%, debido principalmente a los gastos
asociados a la fusión
con Mutual Trust.
(GAAP en milliones de $)
654
CALIFICACIÓN DE SOLIDEZ FINANCIERA “A”
La afirmación de la calificación de
Pan-American Life refleja los beneficios
derivados del legado y presencia establecida en América Latina y en el mercado
hispano en los Estados Unidos, así como
mejoras en su balance general y estado
de ingresos. La calificación también refleja la sólida capitalización consolidada
ajustada al riesgo de Pan-American Life,
además de una cartera de bonos con
buen rendimiento y un rendimiento
operativo neto positivo.
La calificación de Pan-American refleja
una muy fuerte capitalización y un perfil
de pasivos de relativamente bajo riesgo,
además de un balance general sólido.
El último continúa siendo un factor clave
en la calificación por su alto nivel de
capitalización y bajo apalancamiento
financiero…Fitch considera…que la fusión
con Mutual Trust fortalecerá la posición de
Pan-American en el mercado de seguros
de vida en los Estados Unidos, además de
mejorar su diversificación geográfica.
- A.M. Best
- Fitch Ratings
INGRESOS
(GAAP en milliones de $)
Estas gráficas reflejan la información fi nanciera para
Pan-American Life Mutual Holding Company
24
PAN-AMERICAN LIFE INSURANCE GROUP
MÁS SÓLIDA QUE NUNCA | REPORTE ANUAL 2015
25
UNA VISIÓN COMPARTIDA
PARA UN FUTURO MÁS SÓLIDO
Pan-American Life Insurance Group
y Mutual Trust Financial Group unen
sus Compañías Mutualistas
El 2015
marcó un hito
para Pan-American Life
Insurance Group cuando en
octubre Pan-American Life
Mutual Holding Company
y Mutual Trust Holding
Company completaron
su fusión. Las compañías
mutualistas combinaron sus
operaciones para crear una
empresa más sólida, con una
cartera más diversificada,
mejores oportunidades
de crecimiento y solidez
financiera.
Tanto Pan-American Life como Mutual
Trust comparten un compromiso por
ofrecer servicios y productos excepcionales, al igual que una visión y una
cultura en común. Cuentan además
con una base comercial y un alcance
geográfico complementarios.
26
PAN-AMERICAN LIFE INSURANCE GROUP
La fusión les brinda beneficios considerables
a los dueños de póliza de Mutual Trust al
pasar a formar parte de una organización de
mayor tamaño y mayor solidez financiera,
mientras que la integración de los negocios
de Mutual Trust complementa la presencia de
Pan-American Life en sus tres líneas de negocio de alto crecimiento, Mercado de Grupo
Internacional, Mercado de Vida Internacional
y Mercado de Grupo en los Estados Unidos.
La considerable presencia de Mutual Trust en
el mercado de vida de los Estados Unidos y
su experiencia en el mercado afluente masivo
le provee a Pan-American Life una nueva
fuente de crecimiento en los Estados Unidos,
al igual que una plataforma tecnológica para
propulsar la eficiencia operacional en el negocio combinado de Vida en los EE. UU.
La fusión posiciona favorablemente a
Pan-American Life para lograr un crecimiento
acelerado con una mayor flexibilidad
financiera y una mayor capacidad para servir
las necesidades de sus dueños de póliza y
socios estratégicos. José S. Suquet continúa
liderando la compañía desde su sede central
en Nueva Orleans, Luisiana. Stephen Batza,
Ex-Director, Presidente y CEO de Mutual Trust,
ha asumido el cargo de Presidente del Mercado
de Vida en los Estados Unidos de Pan-American
Life, una de cuatro unidades comerciales que
se establecieron como resultado de la fusión.
El Sr. Batza también ha asumido el puesto
de Presidente y CEO de Mutual Trust Life
Insurance Company, que opera como una
subsidiaria de propiedad absoluta de
Pan-American Life Insurance Group.
Otros miembros del Equipo Ejecutivo de PALIG
asumieron el liderazgo de las otras tres unidades
comerciales del Grupo:
• Bruce Parker, Presidente –
Mercado de Vida Internacional
• Robert DiCianni, Presidente Mercado de Grupo Internacional
• John Foley, Presidente –
Mercado de Grupo en los Estados Unidos
La nueva organización del negocio de Seguros
de Vida en los Estados Unidos tiene sede en
la casa matriz de Mutual Trust en Oak Brook,
Illinois, y la antigua MTL Insurance Company
opera ahora bajo el nombre de Mutual Trust Life
Insurance Company. Mutual Trust Life Insurance
se especializa en productos de seguro de vida
entera, además de ofrecer seguros a término y
anualidades para individuos, familias y negocios.
El Sr. Batza y dos directores previos de la
junta directiva de Mutual Trust Financial
Group, Martha O. Hesse y Daniel P. Mulheran,
también se unieron a la junta directiva de
Pan-American Life Insurance Group, que se
expandió a 12 miembros. La Sra. Hesse es la
Ex-Presidenta de Hesse Gas Company y el Sr.
Mulheran es el Ex-Presidente del negocio de
distribución de seguro de vida individual para
ING en los Estados Unidos.
MÁS SÓLIDA QUE NUNCA | REPORTE ANUAL 2015
27
Donativos
Corporativos
FORTALECIENDO NUESTRA COMUNIDAD
CONTRIBUCIONES CARITATIVAS
Pan-American Life y sus empleados contribuyeron su tiempo y su dinero a las siguientes organizaciones en el 2015,
como reflejo de nuestra dedicación para lograr un cambio positivo en nuestras comunidades:
Crecemos
cuando elevamos
a los demás
– Robert Ingersoll
En el 2015, gracias a la genuina dedicación y generosidad
de nuestros empleados y productores, Pan-American Life
Insurance Group pudo asociarse con numerosas
organizaciones para fortalecer a las comunidades que
servimos. Nuestro continuo esfuerzo por devolverle
a la comunidad refleja nuestro compromiso por ser un
ciudadano corporativo responsable y activo.
28
PAN-AMERICAN LIFE INSURANCE GROUP
• Air Force - B Company, 2-505 PIR,
Unit 40136
• Air Force - 7 EACCS (JSTARS),
Unit 61230
• Alzheimer’s Foundation
• American Cancer Society
• American Heart Association
• American Lung Association
• American Red Cross
• Asociación Jesucristo Es Mi Casa
• Audubon Nature Institute – New Orleans
• Bureau of Governmental Research New Orleans
• Cáritas Arquidiocesana
• Casa de la Amistad
• Club Activo 20 -30
• Club de Leones Guatemala
• Comunidad Religiosa “Siervas de María
Ministras de los Enfermos” - Ecuador
• Cotton Tree Foundation
• Court Watch NOLA
• Creer
• Creisner
• Crimestoppers
• Cystic Fibrosis Foundation
• Easter Seals
• Feed My Starving Children – Miami
• Fondo Unido de Guatemala United Way
• Funciplas
• Fundación Amigos del Niño con
Leucemia y Cáncer
• Fundación Ayuvi
• Fundación Latidos
• Fundación Margarita Tejada
• Fundación Navidad para Todos
• Fundación Salud Pediátrica
• Fundación Valórate – Panamá
• Fundación Voces del Autismo
• FundAyuda
• Great Lakes Adaptive Sports Association
• Greater New Orleans, Inc.
• Hair with Heart
• Heartland Blood Center
• HeartGift
• Hispanic Chamber of Commerce of Louisiana
• Hogar de Ancianos Cruz Blanca
• International School of Louisiana
• Instituto Oncológico Nacional - Panama
• Junior Achievement
• Little Friends
• Louisiana Appleseed
• Louisiana Philharmonic Orchestra
• Loyola University New Orleans
• Lungevity Foundation
• March of Dimes
• Make-a-Wish
• Mercedes-Benz Corporate Run 2014 –
Miami
• Mi Alcansilla de Ruedas
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
National MS Society
New Orleans Ballet Association
New Orleans Hispanic Heritage Foundation
New Orleans Museum of Art
Niños Con Cáncer
Northern Illinois Food Bank
No Shave November
Nutre Hogar – Panama
Ochsner Cancer Institute
Rotary Club of Port of Spain
SCC/Special Olympics
St. Baldrick’s Foundation
St. Jude Children’s Research Hospital
Susan G. Komen Breast Cancer Foundation
The Cancer Federation
The Encore Shop
The Good Shepherd School
The San Antonio Green Market - Trinidad
The National World War II Museum
The YMCA of Greater New Orleans
Toys-For-Tots
Toys-For-Tots - Miami
Tulane University
United Way
United Way – Honduras
United Way - Mexico
United Way of Miami Dade
United Way of Southeast Louisiana
Universidad Ceutec
West Suburban Community Pantry
MÁS SÓLIDA QUE NUNCA | REPORTE ANUAL 2015
29
JUNTOS HACIA UN FUTURO MÁS SÓLIDO
Pan-American Life
cerró el 2015 con
gran ímpetu y una
cartera aún más
sólida después de
la integración de
Mutual Trust
Financial Group
a la familia de
PALIG.
Esta fusión afianza nuestra intención de continuar efectuando inversiones sensatas en áreas que
puedan asegurar el crecimiento a largo plazo y el
éxito de la compañía.
Los resultados sobresalientes en el 2015 reflejan
nuestra capacidad colectiva para aprovechar
estratégicamente las oportunidades de
crecimiento mientras mantenemos disciplina en
• Integrar las operaciones de PALIG y
nuestra práctica empresarial, la cual es la base
de nuestra solidez financiera.
Pan-American Life comienza el 2016 más sólida
que nunca, y a medida que nos preparamos para
celebrar los 105 años de aniversario de la compañía,
seguimos comprometidos a fomentar la innovación
y continuar ofreciendo un servicio excepcional. Las
iniciativas empresariales clave para el 2016 incluyen:
• Planificar la implementación de un nuevo
Mutual Trust
sistema administrativo que apoye las
operaciones del Mercado de Vida en los
• Introducir productos nuevos para el
Estados Unidos
mercado de Vida en los Estados Unidos
• Continuar la optimización de las soluciones
• Desarrollar elementos propulsores
de seguridad cibernética
adicionales para el crecimiento del
negocio de Beneficios para Empleados
• Mejorar el manejo y análisis de datos
en los EE.UU.
• Lanzar una iniciativa de cumplimiento por
• Expandir los negocios de Grupo y Vida
línea de negocios
Crédito en México, Colombia y el Caribe
• Desarrollar capacidades de cumplimiento,
• Promover el crecimiento continuo en la
distribución de agentes en Colombia
especialmente la implementación del
Sistema de Reportes Común (CRS por
sus siglas en inglés)
30
PAN-AMERICAN LIFE INSURANCE GROUP
MÁS SÓLIDA QUE NUNCA | REPORTE ANUAL 2015
31
SENIOR MANAGEMENT COMMITTEE COMITÉ EJECUTIVO
INTERNATIONAL LEADERSHIP
LIDERAZGO INTERNACIONAL
Mr. José S. Suquet
Mr. Michael Carricarte
Mr. Alywin Frugé
Chairman of the Board,
President and CEO
Presidente de la Junta Directiva,
Presidente y CEO
Senior Vice President – Individual Health
Vicepresidente Senior - Seguros de Salud
Individual
Vice President - Internal Audit
Vicepresidente - Auditoría Interna
Mr. Carlos F. Mickan
Mr. Frank Recio
Senior Vice President - International Business
Technology and Operations
Vicepresidente Senior – Tecnología Empresarial
Internacional y Operaciones
Vice President - Tax
Vicepresidente - Impuestos
Ms. María del Rosario Álvarez
Mr. Juan Pablo Luque
Country Manager – Honduras
Country Manager – Colombia
Mr. Carlo Mulvenna
Gerente General – Honduras
Gerente General – Colombia
Vice President, US Benefits Division &
US Accident Sales
Vicepresidente de la Division de Beneficios &
Ventas de Seguros de Accidente en los EE.UU.
Mr. Carlos Chiriboga
Mr. Alfredo Ramírez
Country Manager – Ecuador
Country Manager – Costa Rica
Gerente General – Ecuador
Gerente General – Costa Rica
Mr. José Antonio Eleta
Mr. Bill Schultz
Country Manager – Panama
CEO and Managing Director – Caribbean
Gerente General – Panamá
CEO y Director General – Caribe
Ms. Maria Teresa Bolaños
Mr. Luis Carlos Covarrubias
Vice Chairman of the Board and
Chief Financial Officer
Vicepresidente de la Junta Directiva
y Oficial Principal Financiero
Mr. Patrick C. Fraizer
Executive Vice President - General Counsel,
Chief Compliance Officer and Corporate
Secretary
Vicepresidente Ejecutivo – Asesor Legal,
Director de Cumplimiento y Secretario
Corporativo
Mr. Stephen Batza
President – U.S. Life Business; President and
CEO, Mutual Trust Life Insurance Company
Presidente - Mercado de Vida en los Estados
Unidos; Presidente y CEO, Mutual Trust Life
Insurance Company
Mr. Scott Reitan
Senior Vice President – Administration and
Information Technology
Vicepresidente Senior – Administración y
Tecnología de Información
Mr. Rodolfo J. (Rudy) Revuelta
Mr. Bryan Scofield
Country Manager – El Salvador
Country Manager – Mexico
Mr. Selig Ehrlich, FSA, MAAA
Vice President - Human Resources
Vicepresidente - Recursos Humanos
Gerente General – El Salvador
Gerente General – México
Mr. Rafael Shabetai
Mr. Salvador Leiva
Mr. Jose Luis Vargas
Vice President - International Life Chief
Underwriter – Latin America and the Caribbean
Vicepresidente de Evaluación de Riesgos de
Vida Internacional - América Latina y el Caribe
Country Manager – Guatemala
Country Manager – Puerto Rico
Gerente General – Guatemala
Gerente General – Puerto Rico
Chief Actuary and Risk Officer
Actuario Principal y Oficial Principal de Riesgos
Mr. Carlos Aldana
Vice President – Corporate Development
Vicepresidente – Desarollo Corporativo
Mr. John Foley
Mr. David Demmon
President - U.S. Group Business
Presidente – Mercado de Grupo en los Estados
Unidos
Vice President – Controller
Vicepresidente – Contralor
Mr. Bruce Parker
Vice President - Corporate Actuary
Vicepresidente - Actuario Corporativo
PAN-AMERICAN LIFE INSURANCE GROUP
Chief Financial Officer - Latin America
Oficial Principal Financiero - América Latina
Ms. Marta C. Reeves
President – International Group Business
Presidente - Mercado de Grupo Internacional
32
Mr. Álvaro Muñoz
Senior Vice President and
Chief Investment Officer
Vicepresidente Senior y Director Principal
de Inversiones
Mr. Robert DiCianni
President - International Life Business
Presidente – Mercado de Vida Internacional
Mr. Rick Mabry
Mr. Paul Engeriser
Vice President - Corporate Marketing
Vicepresidente - Mercadeo Corporativo
Mr. Robb Suchecki
Vice President – International Healthcare
Vicepresidente – Salud Internacional
STRONGER THAN EVER | ANNUAL REPORT 2015
33
BOARD OF DIRECTORS JUNTA DIRECTIVA
MR. STEPHEN BATZA
President - U.S. Life Business/ Presidente –
Mercado de Vida en los Estados Unidos
CEO, Mutual Trust Life Insurance Company
Pan-American Life Insurance Group
Former Executive Vice President & Chief
Operating Officer - Individual Life Business Unit/
Ex-Vicepresidente Ejecutivo y Director Operativo
de la Unidad de Seguros de Vida Individual
Liberty Mutual Group - Fellow of the Society of
Actuaries and member of the American Academy
of Actuaries/ Miembro de la Sociedad de Actuarios
y la Academia Americana de Actuarios
OAK BROOK, ILLINOIS
MR. CARLOS MICKAN
Vice Chairman of the Board and Chief Financial
Officer/Vicepresidente de la Junta Directiva
y Oficial Principal Financiero
Pan-American Life Insurance Group
NEW ORLEANS, LOUISIANA
MR. JERRY CARLISLE
Financial Consultant/Consultor Financiero
Adjunct Professor/ Profesor Adjunto
Tulane University
Former Vice President, Controller & Chief Accounting Officer/Ex-Vicepresidente, Contralor y Oficial
Principal de Contabilidad
Louisiana Land and Exploration Company
Former Audit Manager/Ex-Gerente de Auditoria
Peat Marwick Mitchell & Co. (now/ahora KPMG)
NEW ORLEANS, LOUISIANA
MR. WENDELL MOTTLEY
Former Minister of Finance Trinidad/
Ex-Ministro de Finanzas de Trinidad
Former Managing Director/
Ex-Director General
Credit Suisse
PORT OF SPAIN, TRINIDAD
MS. MARTHA O. HESSE
Retired President/ Presidente Retirada
Hesse Gas Company
Former Chairman of the Board/ Ex-Directora
de la Junta Directiva
Enbridge Energy Partners
Former Chairman/ Ex-Directora
U.S. Federal Energy Regulatory Commission
Assistant Secretary for Management and
Administration/ Sub-Secretaria de
Administración y Gestión
U.S. Department of Energy
WINNEMUCCA, NEVADA
34
PAN-AMERICAN LIFE INSURANCE GROUP
MR. KENNETH C. MLEKUSH
Former Vice Chairman/ Ex-Vicepresidente
de la Junta Directiva
Jefferson Pilot Corporation
President/ Presidente
Life Companies Jefferson Pilot Financial
GREENSBORO, NORTH CAROLINA
MR. DANIEL MULHERAN
Retired President, Individual Life Distribution/
Ex-Presidente, Distribución de Vida Individual
ING U.S., LLC
Former Senior Vice President and Head of IGA
Distribution, U.S. Life Group/ Ex-Vicepresidente
Senior y Director de Distribución IGA
ING U.S. Financial Services
Former President and Principal/
Ex-Presidente y Director
Mulheran & Associates, Inc.
NAPLES, FLORIDA
MR. CARLOS PALOMARES
President / Presidente
SMC Resources
Former COO of Capital One FSB/
Ex-Director Operativo de Capital One FSB
Former COO /
Ex-Director Operativo
Citibank Latin America Consumer Bank
MIAMI, FLORIDA
DR. PATRICK J. QUINLAN
Chief Executive Officer/ CEO
Ochsner Clinic Foundation & International Services
Executive Director/ Director Ejecutivo
Center for Community Wellness and Health Policy
Former Chief Executive Officer/Ex-CEO
Ochsner Health System
NEW ORLEANS, LOUISIANA
MR. COLEMAN D. ROSS
Retired Partner/ Socio Retirado
Pricewaterhouse Coopers LLP
CHAPEL HILL, NORTH CAROLINA
MR. JOSÉ S. SUQUET
Chairman of the Board, President &
CEO/ Presidente de la Junta Directiva,
Presidente y CEO
Pan-American Life Insurance Group
NEW ORLEANS, LOUISIANA
DR. JOSÉ ANTONIO VILLAMIL
Principal Advisor/ Asesor Principal
The Washington Economics Group Inc.
CORAL GABLES, FLORIDA
STRONGER THAN EVER | ANNUAL REPORT 2015
35
SUMMARY OF OPERATIONS RESUMEN DE OPERACIONES
Pan-American Life Mutual Holding Company
Years ended December 31, 2015, 2014 and 2013
Desde el 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013
Pan-American Life Mutual Holding Company
Years ended December 31, 2015, 2014 and 2013
Desde el 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013
$ (000)
2015*
2014**
2013**
$ (000)
2015*
2014**
2013**
ASSETS / ACTIVOS
REVENUES / INGRESOS
Premiums / Primas .................................................................................................................................................................................. $515,384 .................. 445,300 ....................$411,326
Policy and contract fees / Cargos de póliza y contratos.............................................................................................................. 111,820 .................... 107,163 .................... 100,486
Net investment income / Ingreso neto de inversiones ................................................................................................................ 156,405 ......................138,231 ......................133,365
Other revenues / Otros ingresos..............................................................................................................................................................16,286 ...................... 12,332 ..........................8,286
TOTAL REVENUES / TOTAL DE INGRESOS
CONSOLIDATED BALANCE SHEET BALANCE GENERAL
$799,895
$703,026
Cash and invested assets / Dinero en efectivo y activos invertidos .............................................................................. $4,776,807 ............ $2,849,052 ................ $2,675,114
Deferred policy acquisition costs / Gastos diferidos de adquisición de pólizas ............................................................ 192,603 ......................142,261 .................... 136,036
Other assets / Otros activos ................................................................................................................................................................ 545,968 .................... 270,124 .................... 276,963
TOTAL ASSETS / TOTAL DE ACTIVOS
$5,515,378
$3,261,437
$3,088,113
$653,463
LIABILITIES AND EQUITY / PASIVOS Y PATRIMONIO
BENEFITS AND EXPENSES / BENEFICIOS Y GASTOS
Policyholder benefits and interest credited / Beneficios de tenedores de pólizas e interés acreditado .......................... 454,635 .................... 390,359 ........................ 370,405
Underwriting, acquisition, insurance and other expenses / Gastos de suscripción, adquisición de seguro y otros gastos.......... 276,226 .................. 233,057 ......................212,057
Amortization of deferred policy acquistion costs / Amortización de gastos diferidos de adquisición de póliza .............. 14,748 ...................... 17,428 ........................ 14,652
TOTAL BENEFITS AND EXPENSES / TOTAL DE BENEFICIOS Y GASTOS
$745,609
$640,844
Future policy benefits and claims / Beneficios futuros de pólizas y reclamaciones ................................................ $2,379,161 ................ $845,356 .................. $813,009
Policyholder account balances and funds / Estados de cuenta y fondos de tenedores de póliza ......................1,964,974 ................ 1,522,076 ................ 1,440,704
Other liabilities / Otros pasivos ..........................................................................................................................................................333,941 ....................223,979 .................... 223,603
TOTAL LIABILITIES / TOTAL DE PASIVOS
$4,678,076
$2,591,411
$2,477,316
$597,114
EQUITY / PATRIMONIO
Income from operations before taxes and noncontrolling interest/ ...................................................................................................... 54,286 ...................... 62,182 ...................... 56,349
Ingreso de operaciones antes de impuestos e intereses no controlantes
(Loss) Income from discontinued operations net of tax/.............................................................................................................................. –– ...................... (3,175) ...................... 24,282
Ingresos de operaciones descontinuadas netas de impuestos
Non controlling interests in subsidiaries / Intereses no controlantes en subsidiarias ................................................................511 ........................ 1,244 .......................... 1,842
Unassigned equity / Patrimonio no asignado ................................................................................................................................ 870,115 .................... 636,691 .................... 582,660
Accumulated other comprehensive income / Otros beneficios totales acumulados ..................................................(33,324) ...................... 32,091 ...................... 26,295
Net realized investment gains (losses)/Ganancias (pérdidas) netas de inversiones realizadas ............................................................ 1,676 ..........................7,661 ..........................(226)
Income tax expense/Gasto de impuestos sobre la renta ............................................................................................................................25,921 ...................... 13,305 ........................ 12,277
Income after taxes and before noncontrolling interest/Ingreso después de impuestos y antes de intereses no controlantes ...... 30,041 ...................... 53,363 ........................ 68,128
TOTAL EQUITY / TOTAL DE PATRIMONIO
$837,302
$670,026
$610,797
Noncontrolling interest in income/Ingreso de intereses no controlantes .......................................................................................... 26 ........................ (700) ........................10,635
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY / TOTAL DE PASIVOS Y PATRIMONIO
$5,517,011
$3,261,437
$3,088,113
NET INCOME / INGRESO NETO
*2015 reflects unaudited financials | *2015 refleja estados financieros sin auditar
$30,015
$54,063
$57,493
**2014, 2013 reflect audited financials | **2014, 2013 reflejan estados financieros auditados
*2015 reflects unaudited financials | *2015 refleja estados financieros sin auditar
**2014, 2013 reflect audited financials | **2014, 2013 reflejan estados financieros auditados
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PAN-AMERICAN LIFE INSURANCE GROUP
STRONGER THAN EVER | ANNUAL REPORT 2015
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