Foro de inversiones y cooperación empresarial

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España-Brasil
COFIDES: Financiación de inversiones en Brasil
Sao Paulo, 1 de diciembre de 2009
1
¿Qué es COFIDES?
La Compañía Española de Financiación del Desarrollo, COFIDES, S.A., es una sociedad
mercantil estatal creada en 1988, participada socialmente por un conjunto de
organizaciones con elevadas garantías institucionales y financieras.
Su objeto es facilitar financiación a proyectos privados viables de inversión en el exterior
en los que exista algún tipo de interés español, para contribuir con criterios de
rentabilidad tanto al desarrollo de los países receptores de las inversiones como a la
internacionalización de la economía y de las empresas españolas.
2
Rating
A+/Estable/A-1
Recursos gestionados por
COFIDES
Recursos Propios para financiar proyectos de inversión en países emergentes o en
desarrollo.
Gestiona por cuenta del Estado los fondos FIEX y FONPYME,
creados para financiar proyectos de inversión en
cualquier país extranjero.
Moviliza recursos de Instituciones Financieras Multilaterales, con las que tradicionalmente
ha venido firmando acuerdos de cofinanciación, contribuyendo, además, a facilitar retornos
financieros de estas instituciones.
En total, COFIDES posee una capacidad de movilización de
recursos superior a los 1.000 millones de euros.
3
Productos financieros
Recursos Participaciones en capital minoritarias y transitorias, con salida pactada
propios
con los inversores y sin compromiso en la gestión diaria.
Cuasi
capital
Instrumentos próximos al cuasi-capital: préstamos de coinversión (con
remuneración ligada a los resultados del proyecto), subordinados,
participativos o convertibles.
Préstamos ordinarios a medio y largo plazo a la empresa que se crea y
al inversor español para satisfacer sus necesidades de financiación.
Recursos
ajenos
Préstamos multiproyecto para acometer en un mismo periodo varios
proyectos en países diferentes
Combinación de productos en un mismo proyecto.
Compatible con cualquier otra financiación/subvención.
4
Especialización por productos financieros
100%
80%
Capital
Cuasi-Capital
60%
Préstamos al proyecto
Préstamos al inversor
40%
20%
0%
1997
5
1999
2001
2004
2007
¿Qué ofrece COFIDES?
•
Mayor solidez financiera del proyecto
•
Versatilidad del apoyo financiero
•
Remuneración consistente con la capacidad de generación de ingresos
•
Plazos amplios, según las necesidades del proyecto
•
Complementario con otras fuentes de financiación
•
Adicionalidad: instrumentos no habituales en el mercado
6
Proyectos y promotores elegibles
•
Proyectos privados de inversión
•
Proyectos económica y financieramente viables
•
Promotores con probada experiencia en el sector de actividad
•
Situación económica y financiera equilibrada y saneada de los promotores
•
Compromiso de permanencia a largo plazo de los promotores
•
Financiación bajo un esquema de riesgo compartido con los promotores
•
Cumplimiento de los requisitos medioambientales y sociales de COFIDES
•
Respeto a los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas
Proyecto Ventos-Brasil
7
Productos comerciales de COFIDES
8
Líneas País
9
Líneas País
Límite en Millones de €
P
I
D
M
s
10
FIEX
FONPYME
TOTAL
100
10
110
40
10
50
Brasil
60
10
70
México
Asia
China
India
África
Marruecos
90
10
100
70
70
20
10
90
80
40
10
50
Total
470
80
550
Europa
Países Ampliación UE
África
África Subsahariana
América Latina
Línea BRASIL
La línea podrá financiar cualquier proyecto de inversión con interés español en Brasil
Sectores prioritarios
Componentes de automoción
Energías alternativas
Infraestructura de transporte
Líneas de transmisión de energía eléctrica
Maquinaria
Medio ambiente y saneamiento
Turismo
Productos financieros:
Participaciones en capital
Cuasi-capital
Límites por proyecto:
Entre 0,25 y 25 Millones €
Financiación:
En capital, hasta el 49%
En cuasi-capital, hasta el 70%
Plazo
Hasta 10 años
Recursos disponibles:
60 Millones de € procedentes del FIEX y
10 Millones de € procedentes del FONPYME
11
Mapa de intervención por número de proyectos
(histórico)
Proyectos aprobados: 458
Datos a 30/06/09
12
Proyectos aprobados por sectores de actividad
(en volumen de compromiso)
Recursos comprometidos: 1.182 Mill. €
Automoción
12%
Infraestructuras del transporte
27%
12%
Ind. Maderera y deriv.
Agroalimentario
Ind. Metal-mecánica
8%
4%
Siderurgia
Energía
4%
8%
4%
8%
6%
7%
Hostelería
Ind. Química y Farmacéutica
Telecomunicaciones
Otros
Datos a 30/06/09
13
Proyectos aprobados
por número de empleados del inversor español
Proyectos aprobados: 458
Recursos comprometidos 1.182 Mill. €
14%
49%
86%
51%
Grande
PYME
Datos a 30/06/09
14
Impacto de la crisis en COFIDES
Proyectos
en estudio
•
PYMES: Paralización de los proyectos de internacionalización.
Necesidades de circulante en la matriz.
•
Grandes: Aumento de la demanda. Muchos proyectos de inversión
en perspectiva y elevado endeudamiento. Necesidad de equity.
•
Solicitudes de financiación desestimadas en proyectos inviables.
Proyectos
en cartera
•
•
•
•
Problemas en la matriz española
Refinanciaciones, reestructuraciones
Concursos de acreedores
Seriedad y compromiso del promotor/proyecciones
financieras realistas/negociaciones en marco de
transparencia y confianza
Gestión
COFIDES y
Fondos
15
• Garantizar sostenibilidad económicofinanciera
• Cumplir satisfactoriamente con la
función anticíclica del instrumento
• Restricciones presupuestarias en LPGE
QUIMICER - BRASIL
Localización: Candeias, Brasil
Actividad: Esmaltes cerámicos
Inversión del proyecto: 9,12 Mill. €
Apoyo de COFIDES: Préstamo al inversor 1,05 Mill. €
Empleados: 82
Quimicer
Quimicer con
préstamo de COFIDES
BNDES
DESBANCO
16
24%
Fondos propios
34%
10%
48%
Recursos ajenos
66%
18%
SERHS - BRASIL
Localización: Natal, Brasil
Actividad: Construcción y operación de hotel
Inversión del proyecto: 23 Mill. €
Apoyo de COFIDES: Cuasi Capital 7 Mill. €
Empleados: 260
17
Serhs
32%
Socio Local
8%
FIEX
30%
Banco Local
30%
Fondos propios
40%
Cuasi capital
30%
Recursos ajenos
30%
ROS ROCA - BRASIL
Localización: Rio de Janeiro, Brasil
Actividad: Recogida y tratamiento de residuos
Inversión del proyecto: 7,48 Mill. €
Apoyo de COFIDES: Cuasi Capital 5,24 Mill. €
Empleados: 207
ROS ROCA
FIEX
18
Fondos propios
30%
Cuasi capital
70%
GUASCOR - BRASIL
Localización: Pará y Rondônia, Brasil
Actividad: Generación eléctrica
Inversión del proyecto: 9,46 Mill. €
Apoyo de COFIDES: Cuasi Capital 6,15 Mill. €
Empleados: 50
Fondos propios
35%
Recursos ajenos
65%
Guascor
FIEX
19
AZUD -BRASIL
Localización Salvador de Bahía, Brasil
Actividad Sistemas de irrigación
Inversor español Sistemas Azud, S.A.
Inversión del proyecto 1,2 Millones de €
Producto financiero Préstamo participativo
Volumen de apoyo 0,6 Millones de €
Empleados 18
Fondos propios
59%
Sistemas Azud 50%
Socio local 9%
COFIDES 13,6%
FOMIN 13,6%
FONPYME 13,6%
20
Cuasi-capital
41%
URALITA - BRASIL
Localización Sao Paulo
Actividad Fabricación de tejas
Inversor español Uralita Tejas, S.L.
Inversión del proyecto 5,71 Millones de €
Producto financiero Cuasi capital
Volumen de apoyo 2 Millones de €
Fondos propios
65%
Uralita Tejas 65%
COFIDES 35%
21
Cuasi-capital
35%
ATE-BRASIL
Localización Londria, Brasil
Actividad Línea de transmisión eléctrica
Inversor español ABENGOA
Inversión del proyecto 227,27 Mill. de €
Apoyo de COFIDES Capital 25 Millones de €
Empleados 22
Fondos propios
46%
FIEX 11%
ABENGOA 35%
BNDES 54%
22
Fondos ajenos
54%
VENTOS DO SUL ENERGÍA - BRASIL
Localización: Río Grande do Sul, Brasil
Actividad: Generación eléctrica: energía eólica
Inversión del proyecto: 235,60 Mill. €
Apoyo de COFIDES: Préstamo subordinado de 25 Mill. €
Generación de derechos de emisión de CO2
2%
18%
11%
69%
Fondos propios
20%
Cuasi Capital
11%
Recursos ajenos
69%
ENERFIN-ENERVENTO
WOBBEN WINDPOWER
FIEX
BNDES
23
Cómo contactar
www.cofides.es
Oficinas centrales
Príncipe de Vergara, 132. Plantas 9 y 12.
28002 Madrid.
Teléfonos: (+34) 91 562 60 08/
(+34) 91 745 44 80
Fax:
(+34) 91 561 00 15/
(+34) 91 745 16 56
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Website: www.cofides.es
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