Junta Obligatoria Anual de Accionistas

Transcripción

Junta Obligatoria Anual de
Accionistas
Lima, 30 de marzo de 2016
Agenda
Página
2
1. Resultados Operativos
2
2. Reservas y Recursos
11
3. Desarrollo Corporativo
21
4. Energía
43
5. Resultados Financieros
51
Evolución de la producción
Producción de Zinc
(miles TMF)
279.6
280.7
Producción de Plata
(MM Oz)
284.9
24.8
22.5
20.7
2013
2014
2015
2013
Producción de Plomo
(miles TMF)
2014
2015
Producción de Cobre
(miles TMF)
4.3
67.4
2013
3
59.7
3.2
3.4
57.0
2014
2015
2013
2014
2015
Evolución del costo de producción
• Tres años de continua reducción
Costo unitario de producción
(USD /TMT)
67.6
• Sistema de mejora continua
integrada a la gestión de las
operaciones
• Múltiples iniciativas
implementadas:
63.9
53.7
 Revisión del número de
empresas especializadas,
su alcance y tarifas
75.5
2013
2014
 Optimización de consumo
y reducción de precios de
suministros
2015
70.5
65.4
66.1
63.5
63.5
59.7
63.1
56.8
55.3
53.4
50.0
 Disminución del personal
de contratistas en 31% y
de personal propio en 7%
 Mejora eficiencia
energética
1T13
4
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
1T15
2T15
3T15
4T15
• Factores exógenos que
favorecieron la reducción del
costo: devaluación del Sol y
reducción del precio del petróleo
Evolución de inversiones operativas
Inversión Operativa
(MM USD)
• Optimización y priorización de
inversiones operativas sin
comprometer los objetivos de
producción
203.6
179.7
• Múltiples iniciativas
implementadas:
118.6
2013
2014
 Reformulación de los
programas de desarrollos y
exploraciones locales
2015
 Priorización de las
inversiones en áreas de
soporte
61.7
56.6
51.7
45.0
41.9
47.8
50.9
36.1
33.3
28.7
28.1 28.5
1T13
5
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
1T15
2T15
3T15
4T15
 Control de los avances de
los recrecimientos de
relaveras
• En los últimos 3 años se han
ejecutado proyectos importantes,
entre ellos, piques, ampliaciones
de planta y recrecimientos de
relaveras.
Resultados Operativos Yauli
Resultados Operativos
Yauli
2012
2013
2014
2015
var%
2015/14
Tratamiento de mineral (miles TM)
3,550
3,743
3,837
3,994
4.1
Zinc (miles TMF)
153.8
158.7
158.2
175.2
10.7
Plomo (miles TMF)
30.6
31.4
21.9
25.4
15.8
Plata (millones Oz)
11.1
10.8
11.5
12.9
12.2
Costo unitario (USD/TM)
65.8
66.2
66.1
58.6
-11.4
Inversiones Operativas (MM USD)
122.9
110.8
99.8
62.8
-37.1
Producción de Finos
• Mayor tratamiento de mineral por incremento de tonelaje de Carahuacra, Andaychagua y San Cristóbal,
contrarrestado por menor aporte de Ticlio y del tajo Carahuacra Norte
• Mayor producción de Zn debido al mayor tonelaje de Carahuacra con altas leyes de Zn
• Mayor producción de Pb debido a la mayor ley del mineral proveniente de San Cristóbal
• Mayor producción de Ag por mayor tonelaje tratado en Andaychagua cuya ley se incrementó en 11%
• Menor Costo Unitario por diversas iniciativas de reducción de costos
• Inversiones relevantes ejecutadas en el año: pique Roberto Letts, sistema de bombeos en San Cristóbal y
Ticlio, ampliación de planta Victoria, y el DCT Rumichaca
6
Resultados Operativos Chungar
Chungar
2012
2013
2014
2015
var%
2015/14
1,621
1,827
1,954
1,896
-3.0
Zinc (miles TMF)
96.9
101.8
103.6
88.7
-14.4
Plomo (miles TMF)
23.3
26.9
25.2
23.4
-6.9
Plata (millones Oz)
5.4
7.0
5.9
4.6
-22.1
59.9
56.9
53.6
48.1
-10.1
71.6
80.1
65.0
41.3
-36.5
• Menor tratamiento de mineral por el bloqueo de carreteras de comunidad de Huayllay en 4T2015 (11 días)
• Menor producción de Zn por menor tonelaje tratado y por menor ley en Animón
• Menor producción de Ag por menores leyes en Islay
• Menor costo unitario por mayor aporte relativo de Islay con menor costo de minado, menores costos de
transporte por el Pique Timmers y mejoras en productividad de las minas
• Inversiones relevantes ejecutadas en el año: sistema de bombeo (2 etapas), y la carretera HuayllayRayhuana-Cruzpu
7
Resultados Operativos Cerro de Pasco
Cerro de Pasco
2012
2013
2014
2015
var%
2015/14
2,656
840
771
399
-48.3
Zinc (miles TMF)
45.8
19.2
13.0
12.3
-5.5
Plomo (miles TMF)
18.5
9.1
5.9
4.9
-16.5
Plata (millones Oz)
5.5
2.9
1.9
1.1
-43.0
41.1
96.3
99.6
97.4
-2.2
34.6
10.6
1.8
-0.1
-103.0
• Menor tratamiento de mineral por la paralización de mina subterránea en
noviembre del 2015 y de Vinchos en febrero del 2015
• Menor producción en Zn, Pb, y Ag por menor tonelaje tratado
• Menor costo unitario por programa de reducción y optimización de costos
fijos
• Inversión operativa casi nula por discontinuidad de mina
8
Resultados Operativos Planta de Óxidos
Planta de Óxidos
2014
2015
var%
2015/14
239
743
210.6
Plata (millones Oz)
1.1
3.6
229.1
Oro (Oz)
651
5,312
715.4
• Mayor tratamiento y producción de Ag y Au
debido al mayor tonelaje tratado dado que
planta alcanzó capacidad plena en Junio
del 2015
• El costo unitario desde junio a diciembre
2015 fue de 39 USD/TM de acuerdo a lo
proyectado
• Inversiones relevantes ejecutadas en el
año: recrecimiento de la relavera Ocroyoc,
compra de casas, y equipos para planta
9
Costo unitario (USD/TM)*
39.1
9.0
*El cash cost de plata durante el año 2015 fue 7.5 USD/Oz
Resultados Operativos Alpamarca
Alpamarca
2014
2015
var%
2015/14
593
879
48.1
Zinc (miles TMF)
5.9
8.7
48.2
Plomo (miles TMF)
4.0
5.8
46.4
Plata (millones Oz)
2.2
2.7
21.3
47.6
33.2
-30.3
11.9
5.6
-53.1
• Mayor producción de Zn, Pb y Ag
debido al mayor volumen de
tratamiento. Planta alcanza capacidad
plena en Junio del 2014
• Menor costo de producción unitario
por optimización de costos de
producción y reducción de costos fijos
• Inversiones operativas principalmente
relacionadas
a
desarrollos
y
exploraciones,
recrecimiento
de
relavera y canales de coronación
• La mina Río Pallanga dejo de producir
en diciembre del 2015 por caída de
precios
• Inversiones relevantes ejecutadas en
el año: recrecimiento de relavera, y
construcción del canal de coronación
10
Agenda
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11
2
11
21
4. Energía
43
51
Reservas y Recursos Volcan Consolidado (millones TM)
20141/
20151/
106.0
355.7
-2%
39.9
176.0
111.8
66.1
173.0
+8%
+2%
114.6
364.4
39.9
111.8
74.7
71.9
71.9
+4%
73.7
76.9
73.7
76.9
Reservas
probadas y
probables
Recursos
medidos e
indicados
Recursos
inferidos
Total
Operaciones
12
101.1
243.9
104.1
1/ / Precios
Reservas Recursos Recursos
probadas y medidos e inferidos
probables indicados
252.7
Total
Otros / Proyectos
para el cálculo de R&R 2014 y 2015: Zn 2,200 USD/TM, Pb 2,000 USD/TM, Cu 6,500 USD/TM, Ag 18 USD/Oz
Reservas y Recursos Yauli (millones TM)
Año 2014
Año 2015
+10%
39.9
-4%
+7%
43.7
+9%
34.6
31.7
Reservas
probadas y
probables
93.4
15.1
87.3
15.7
Recursos
medidos e
indicados
Recursos
inferidos
Total
Reservas
probadas y
probables
Recursos
medidos e
indicados
Recursos
inferidos
LOM reservas: 9 años
LOM reservas y recursos inferidos: 20 años
13
Total
Reservas y Recursos Chungar (millones TM)
Año 2014
Año 2015
+33%
+36%
+36%
+40%
12.0
16.0
1.1
28.4
0.8
20.9
11.3
8.0
Reservas
probadas y
probables
Recursos
medidos e
indicados
Recursos
inferidos
Total
Reservas
probadas y
probables
Recursos
medidos e
indicados
Recursos
inferidos
14
Total
Reservas y Recursos Cerro1/ (millones TM)
Año 2014
Año 2015
+9%
-2%
6.4
71.4
6.9
93.8
Reservas
probadas y
probables
1/ Incluye
-4%
69.8
92.0
15.3
16.0
15
-2%
Recursos
medidos e
indicados
Recursos
inferidos
Total
Reservas
probadas y
probables
Recursos
medidos e
indicados
mineral de la mina Paragsha, mina Vinchos, tajo Raúl Rojas y marginales de Pb-Zn
Recursos
inferidos
Total
Reservas y Recursos Óxidos1/ (millones TM)
Año 2014
Año 2015
+6%
-3%
-1%
5.0
5.2
13.7
-7%
13.5
32.3
12.6
13.6
Reservas
probadas y
probables
31.4
Recursos
medidos e
indicados
Recursos
inferidos
Total
Reservas
probadas y
probables
Recursos
medidos e
indicados
Recursos
inferidos
16
1/ Incluye
mineral de stockpiles de óxidos, óxidos in situ y stockpiles de piritas
Total
Reservas y Recursos Alpamarca (millones TM)
Año 2014
Año 2015
-2%
2.9
-37%
2.8
-30%
2.5
9.7
1.5
4.4
Reservas
probadas y
probables
7.4
3.1
Recursos
medidos e
indicados
Recursos
inferidos
Total
Reservas
probadas y
probables
Recursos
medidos e
indicados
Recursos
inferidos
17
-24%
Total
Reservas y Recursos Otros Proyectos1/ (millones TM)
Año 2014
Año 2015
39.9
39.9
111.8
111.8
71.9
Reservas
probadas y
probables
18
1/ Incluye
Recursos
medidos e
indicados
71.9
Recursos
inferidos
Total
mineral de Piritas In-situ, Palma, San Sebastián y Rondoní
Reservas
probadas y
probables
Recursos
medidos e
indicados
Recursos
inferidos
Total
Reservas y Recursos: Contenido de Plata (millones Oz)
1,029
1,038
947
886
350
389
Recursos inferidos
307
307
324
373
355
2012
361
311
Recursos medidos e
indicados
Reservas probadas y
probables
276
279
267
2013
2014
2015
La producción mundial de plata en el año 2015 fue 877 MM de Oz1/
19
1/ Fuente:
US Geological Survey
Reservas y Recursos: Contenido de Zinc (miles TMF)
10,358
10,216
10,253
9,545
2,918
3,323
3,484
3,744
3,328
4,165
4,043
2,961
4,112
2012
2,728
2,726
2,840
2013
2014
2015
Recursos inferidos
Recursos medidos e
indicados
Reservas probadas y
probables
La producción mundial de zinc en el año 2015 fue 13.4 MM TMF1/
20
1/ Fuente:
US Geological Survey
Agenda
Página
21
2
11
21
4. Energía
43
51
Estrategia de Crecimiento
• Fortalecer la posición competitiva de la compañía como importante productor global de
zinc, plata y plomo
• Excelencia en toda la cadena de valor del negocio
• Crecimiento soportado por la riqueza geológica del entorno
• Lograr una mayor diversificación en los metales producidos
• Dos frentes de crecimiento:
CRECIMIENTO
ORGÁNICO
CRECIMIENTO
INORGÁNICO
22
1.
EXPLORACIONES
2. PROYECTOS
MINEROS
Generativa
Brownfield
Desarrollo de Proyectos
de corto plazo y
mediano plazo
ADQUISICIONES &
JOINT VENTURES
Operaciones en marcha
Proyectos en factibilidad
Proyectos en exploración
3. OPERACIONES
ACTUALES
Expansiones
Optimizaciones
1. Exploraciones
Volcan avanzó con sus Gerencias de Exploraciones y de Geología & Brownfields en realizar
un trabajo sistemático a lo largo de toda la cadena de valor del negocio
Exploraciones:
• Enfocada a trabajo de exploración generativa con
orientación transformacional
• Concentra trabajo en la Sierra Central
• Aprovecha importante posición de concesiones
(323k has) y el conocimiento del área
• Busca desarrollar prospectos polimetálicos de zinc,
plomo y plata, y cobre tipo pórfidos
Geología & Brownfields:
• Generar valor mediante el desarrollo del potencial
geológico de cada unidad y área de influencia
• Descubrir oportunidades que permitan sostener e
incrementar la producción futura en las unidades
• Avanzar con desarrollo de programa agresivo de
exploración brownfield
23
1. Exploraciones: Greenfield
• Objetivo de identificar, evaluar y desarrollar nuevos targets transformacionales en el Centro
del Perú
• Trabajo de exploración se fundamenta y organiza en dos pilares fundamentales:
Generación de nuevos proyectos transformacionales
Desarrollo post-descubrimiento de proyectos en categoría transformacional o meritoria
• Se han definido 12 targets generativos (9 polimetálicos y 3 pórfidos)
• Se tienen 3 proyectos en etapa avanzada
24
1. Exploraciones: Greenfield – Generativa
• Exploración generativa prioriza las 323 mil
hectáreas de concesiones propias y fuera de
ellas el polígono de 450km por 100km en la
Sierra Central
• Se elaboraron mapas de blancos usando
combinaciones de parámetros favorables a la
mineralización que se busca
• Mapas finales incluyen 2 combinaciones:
Terreno levantado
(basamento expuesto)
Sector
principal a
prospectarse
Anomalías Aster
 Intrusivos Terciarios, lineamientos mayores
y contorno de dominio Paleozoico
 Intrusivos Terciarios y sectores de
discontinuidades de fallas N110° y N-S
Roca de caja favorable
(rocas carbonatadas)
• Se seleccionaron 3 sectores considerando su
cercanía a las operaciones de Volcan
• Se inspeccionándose estos sectores (26k
hectáreas) para seleccionar prospectos
considerándose rasgos indicativos indirectos
para volumen > 10Mt
• Se reconocieron 12 prospectos
25
Intrusivos alargados
CUADRÁNGULO 10Km x 10Km
1. Exploraciones: Greenfield – Pipeline de Proyectos
Proyectos
5. Desarrollo de
Mina
4. Pre-Factibilidad
& generación
reservas
3. Delineación de
recursos
Palma
Prospectos
Carhuacayán
LEYENDA
D.M. Grupo Volcan
DEPARTAMENTO
26
2. Exploración
Inicial
1. Reconocimiento
Geológico
Animón E Alpamarca N
Rica Cerreña
Shuco
Chumpe
Huaytayán
Yanapacho
Pariajirca Cu
Murqui
Shulcan
Pariajirca
Carhuacayán Cu
1. Exploraciones: Greenfield – Polimetálicos
PALMA
• Proyecto de VMS cercano a la costa con
recurso de 5.59 Mt (7.43% Zn, 1.50% Pb y
1.42 oz/t Ag)
• Primera etapa se perforaron 17,000 m de
DDH en 500m de estructura longitudinal,
dejando la mineralización abierta
• Durante el 2015 se perforaron 7,486 m en
diez
taladros
profundos,
confirmando
presencia de sulfuros masivos a lo largo de
2.5 km, con continuidad en profundidad de los
mantos mineralizados.
• Esta confirmación abre una gran expectativa
de hallar importantes contenidos de Zn – Pb,
además de Cu en profundidad
• Los estudios mostraron continuidad geológica
de la mineralización abriendo aún más el
potencial geológico del proyecto, con un
horizonte de 6 km a lo largo de la estructura
27
1. Exploraciones: Greenfield – Polimetálicos
CARHUACAYÁN (Alpamarca)
• Proyecto polimetálico de Zn, Pb y Ag, cuya
mineralización se observa en vetas, cuerpos de
brecha y mantos de reemplazamiento
• Durante el 2015, se inician trabajos para
desarrollar potencial de todo el proyecto
• Se definen blancos para perforaciones,
destacando dos de ellos con posibilidades de
hallar importante mineralización polimetálica en
volumen y ley
• Perforación diamantina y exploración avanzada
requiere aprobación de EIA-sd de Exploración
que se encuentra en etapa de Evaluación y
Aprobación de la DGAAM-MEM
• Los blancos La Tapada (mantos de
reemplazamiento) y Candelaria (cuerpos de
brecha) serán perforados este año
28
1. Exploraciones: Greenfield – Pórfidos de Cobre
CHUMPE (Yauli)
• Prospecto de pórfido de Cu con evidencias
similares al mega-proyecto Toromocho
• Durante la primera mitad del 2015, se
completó el cartografiado mineralógico
especializado identificándose un lithocap o
“techo” de un probable pórfido
• Este lithocap se extiende en un área de
cerca de 1 km2. De acuerdo con modelos
geométricos de pórfidos-lithocaps de
diversas partes del mundo, se espera que
la mineralización tipo pórfido de cobre
ocurra a no más de 500 metros de
profundidad
• En base a los resultados preliminares, se
ha diseñado un programa de cuatro
taladros
de
900-1000
metros
de
profundidad cada uno
29
1. Exploraciones: Greenfield – Pórfidos de Cobre
RICA CERREÑA (Cerro de Pasco)
• Prospecto de pórfido de Cu con oro que
podría convertirse, de ser positivo, en
proyecto transformacional
Venencocha
Taldros
Propuestos
• Se ubica muy cerca al Tajo Raúl Rojas
de Cerro de Pasco
• Volcan tiene un programa para realizar
5
perforaciones
diamantinas
preliminares y confirmar las bondades
del proyecto
• Taladros profundos de 1,000 m cada
uno con un total de 5,000 m
• Se tiene aprobada
Exploración para el
programa
una DIA de
desarrollo del
• Se espera un escenario de precios más
favorable para iniciar programa
30
Limite Complejo
Volcanico Diatrema
Cerro de Pasco
Rica
Cerreña
Tajo
Raul Rojas
Santa Rosa
1. Exploraciones: Brownfield
ZORAIDA (Yauli)
• Proyecto polimetálico de Ag con contenidos de
Pb y Zn, en vetas cordilleranas ubicado a 7km al
sur de la veta Andaychagua
• En los años 2014 y 2015 se identificó un
importante sistema de vetas paralelas a la veta
Andaychagua
 Zoraida II, 2km de largo con leyes en
superficie de 1 a 13 oz.Ag/t, 0.2 a 3%Pb y 3
a 6%Zn
 Yacuarumi, 2km de largo con leyes en
superficie de 3 a 18 oz.Ag/t, 0.5 a 3%Pb y
0.4 a 7%Zn
 Esperanza, 750m de largo con un ancho de
4 a 15 metros
• Por su longitud y similitud geológica este sistema
podría ser similar a los sistemas de vetas de
Andaychagua y San Cristóbal en Yauli abriendo
interesantes posibilidades a la unidad
31
3. Operaciones Actuales: Geología
• Durante el 2015 el área de Geología
desarrolló programas sistemáticos de
exploración y perforación diamantina, con
el objetivo de definir el potencial,
incrementar los recursos minerales en las
unidades operativas y transformar estos
recursos en medidos & indicados.
• Se realizaron un total de 95,204 metros
de perforación diamantina, distribuidos en
412 sondajes, lo que permitió estimar
recursos inferidos y confirmar la
continuidad de las principales estructuras
mineralizadas en su extensión lateral y en
profundidad, asegurando una sólida base
de recursos para una mayor vida de mina
y crecimiento futuro.
32
PERFORACIÓN DIAMANTINA (metros)
Mina
2013
2014
2015
San Cristóbal
Carahuacra
Andaychagua
Ticlio
9,445
3,299
3,741
7,516
7,409
2,866
10,020
6,930
4,885
1,888
13,669
5,343
Yauli
24,001
27,225
25,785
Animón
Islay
24,960
1,201
28,673
16,016
35,969
21,845
Chungar
26,161
44,689
57,814
Río Pallanga
Alpamarca
15,000
6,684
10,462
1,143
Alpamarca
15,000
6,684
11,605
Total
65,162
78,598
95,204
3. Crecimiento en Operaciones Actuales: Geología Yauli
V. Giuliana
V. Ramal Techo
V. Split 658
V. 658
V. 722
V. Mary
V. Ramal Piso 722
Cpo. Escondida
V. Andaychagua
V. Prosperidad
33
Perforación Ejecutada 2015
SAN CRISTÓBAL: 4,885 m
• Durante el 2015, se ejecutaron 1,534 metros
de perforación destinados a definir el
potencial de mineralización en las vetas
Mitchell y San Cristóbal SW.
• Adicionalmente, se ha perforado 2,495
metros desde superficie sobre el Manto
Escondida, para delinear nuevos recursos.
• El programa de perforación de Infill drilling,
ejecutó 856 metros sobre las vetas 658 y
Split 658 con el objetivo de transformar los
recursos inferidos en medidos & indicados.
• Los resultados han sido favorables,
interceptando
importante
mineralización
polimetálica y de plata.
34
Ancho
real (m)
6.45
DDH-S-SC4.95
15-002
6.55
DDH-U-SC- 0.10
15-008
9.40
0.55
DDH-S-SC- 0.60
15-020
0.65
0.30
0.70
DDH-U-SC0.80
15-018
6.00
DDH-U-SC4.00
15-015
Sondaje
Cu
(%)
0.00
0.01
0.07
Pb
(%)
0.42
1.10
0.18
Zn
Ag
(%) (oz/t)
1.29 0.84
6.82 0.78
0.40 0.21
0.14
0.05
0.04
0.07
0.02
0.03
4.17
0.07
0.08
3.39
0.71
1.38
1.23
0.17
1.81
1.62
0.31
1.58
20.35
7.62
6.12
14.98
5.04
11.65
11.91
12.94
16.77
0.13
0.64 14.71 5.48
Veta
Manto C (Escondida)
Manto B (Escondida)
Manto A (Escondida)
4.93
Tensional
3.04
Veta 658
2.93
Aracely
1.30
Mishell
0.57
San Cristóbal SW
1.72 Tensional San Cristóbal
14.86
Tensional
3.89
Ramal 658
6.48
Veta 658
Veta SP 658
CARAHUACRA: 1,888 m
• Durante el 2015, se ejecutaron 1,345 metros de
perforación diamantina desde interior mina,
orientados a interceptar la veta Mary con el
objetivo de delinear nuevos recursos inferidos.
• Adicionalmente, se ha perforado 543 metros de
Infill drilling sobre la veta Mary, con el objetivo
de transformar los recursos inferidos en
medidos & indicados.
• Ambos programas confirmaron resultados
positivos en mineralización polimetálica,
principalmente de zinc, además de plata.
35
Sondaje
DDH-U-CA15-003
DDH-U-CA15-006
DDH-U-CA15-001
DDH-U-CA15-002
PRINCIPALES RESULTADOS
Ancho Cu
Pb
Zn
Ag
real (m) (%) (%) (%) (oz/t)
Veta
0.70
0.23
1.38 22.43 10.29
Veta Mary
2.30
0.05
0.16
Veta Mary
1.90
0.90
0.70
2.00
3.90
0.80
0.43
0.01
0.07
0.13
3.68 24.52 14.15
Mary
1.85 7.35 5.89 Ramal Mary
1.45 5.13 8.60 Tensional
0.13 4.09 0.59 Ramal Mary
0.47 6.90 3.04
Mary
9.64
1.94
ANDAYCHAGUA: 13,669 m
• Durante el 2015, se realizaron 7,801
metros de perforación diamantina desde
interior mina con el objetivo de interceptar
el sistema de vetas de Prosperidad Este
para delinear e incorporar nuevos recursos
inferidos.
metros de Infill drilling sobre las vetas de
Prosperidad Este y Andaychagua, con el
objetivo de transformar los recursos
inferidos en medidos & indicados.
• Los resultados obtenidos fueron positivos
en mineralización polimetálica y de plata.
36
Ancho
real (m)
0.53
2.64
7.07
DDH-U-AN1.53
15-029
2.65
28.45
7.55
0.84
0.71
DDH-U-AN- 2.92
15-035
0.20
18.26
9.00
1.20
2.30
DDH-U-AN- 0.28
15-052
2.45
8.50
2.78
Sondaje
Cu
Pb
Zn
Ag
Veta
(%) (%) (%) (oz/t)
0.14 5.27 29.41 9.98
Andaychagua
0.08 0.72 13.51 4.43
Andaychagua Techo
0.03 2.04 7.85 2.29
Split Andaychagua
0.02 1.09 2.45 1.17
Split Prosperidad
0.03 0.54 4.02 0.81
Prosperidad 1
0.01 1.27 2.32 0.92
Prosperidad E
0.01 1.58 2.13 1.28
Ramal Techo
0.10 6.37 5.30 31.26
Andaychagua
0.01 0.41 0.47 9.92
Tensional 1
0.02 0.69 1.02 10.49
Tensional 2
0.05 2.83 3.78 4.09
Prosperidad 1
0.05 1.19 8.34 1.46
Prosperidad E
0.04 1.04 4.22 1.11
Ramal Techo
0.04 3.10 1.45 34.65
Veta Andaychagua
0.04 3.87 4.01 6.62
Split Prosperidad
0.01 0.36 3.08 1.44
Veta Prosperidad E
0.03 1.34 3.39 1.08
Ramal 1
0.18 0.95 12.76 2.24
Veta Split Techo
0.04 0.95 5.77 5.57
Ramal 2
TICLIO: 5,343 m
• Durante el 2015, se perforaron 716 metros
de sondajes diamantinos desde interior
mina orientados a interceptar la Veta Ramal
Techo, con el objetivo de delinear e
incorporar nuevos recursos inferidos.
metros de Infill drilling sobre la veta Ramal
Techo, con el objetivo de transformar los
• En su trayectoria los sondajes también han
interceptado las Vetas Principal, Liliana y el
cuerpo 570 con resultados favorables en
mineralización polimetálica, principalmente
de zinc y plomo.
37
Ancho Cu
Pb
Zn
Ag
Sondaje
real (m) (%) (%) (%) (oz/t)
1.61
0.01 0.64 2.16 0.50
DDH-U-TI-15-001 24.00 0.15 2.55 10.83 1.03
1.05
0.08 2.04 4.31 1.72
DDH-U-TI-15-013
DDH-U-TI-15-015
DDH-U-TI-15-020
DDH-U-TI-15-024
DDH-U-TI-15-027
Veta
Principal
Ramal techo
Ramal
1.72
15.45
2.07
0.33
0.32
0.19
3.87 13.13 1.17
4.82 9.41 1.82
4.40 21.29 3.43
Liliana
Cuerpo 570
Ramal Techo
3.00
5.70
11.00
14.50
12.59
0.21
0.67
0.25
0.18
0.14
7.48 15.16 1.86
5.48 27.47 4.06
2.45 8.12 2.25
1.11 11.43 1.88
1.47 8.15 0.70
Cuerpo 570
Ramal Techo
Ramal Techo
Ramal Techo
Ramal Techo
3. Crecimiento en Operaciones Actuales: Geología Chungar
V. Isaly
M. Anita
V. Sur
V. Araceli
V. Islay Piso
V. Carmen
V. Principal
V. Maria Rosa
V. Ramal Piso 3
V. Principal Piso
V. Andalucía
38
V. Andalucía 120
ANIMÓN: 35,969 m
• Durante el 2015, se perforó 6,436 metros
desde interior mina orientados a definir el
potencial mineral en las vetas Andalucía
120, Ramal Piso 3 Principal, Andalucía,
Gisela, Janeth, y Principal.
• Adicionalmente, se perforó 15,415 metros
con el objetivo de delinear recursos
inferidos en las vetas Andalucía 120, Ofelia
Piso, Janeth, Principal y Gisela,
• El programa de infill drilling perforó 14,119
metros sobre las vetas Andalucía 120,
Ramal Piso 3 Principal, Janeth y Karina 1
orientados a transformar los recursos
inferidos en medidos & indicados.
• Los resultados han sido positivos en
incorporar mineralización polimetálica, con
aportes importantes de zinc, plomo y plata.
39
Ancho Cu
Pb
Zn
Ag
Sondaje
Veta
real (m) (%) (%) (%) (oz/t)
DDH-U-CH- 0.15 1.50 13.54 15.11 4.23
Veta Karina 1
15-044
2.25 0.34 6.69 14.45 1.65
Veta Andalucía 120
DDH-U-CH15-124
2.56
0.11
1.79 11.94 0.73
Veta Principal
DDH-U-CH15-127
1.67
0.14
1.09 25.28 1.25
Veta Ramal Piso 3
DDH-U-CH15-006
0.36
1.71
0.59 18.15 18.71 3.33
1.40 17.52 17.84 3.75
Veta Karina 1
Veta Andalucía 120
DDH-U-CH15-011
1.61
0.08
0.96 16.98 2.71
Veta Ramal Piso 3
DDH-U-CH15-086
0.88
0.19
5.17
DDH-U-CH15-015
1.87
0.18
5.11
0.21
0.06
0.12
8.11 18.53 3.13
Veta Melisa
9.06 5.33 1.37 Veta Ramal Piso Principal
0.23 7.12 1.12 Veta Ramal Piso Ofelia
DDH-U-CH15-120
1.60
3.05
1.38
0.36
0.32
0.05
1.96 11.15 1.44
1.60 12.03 1.60
1.52 4.15 1.16
Veta Ramal Piso 3
Veta Principal
Veta Ramal Principal
DDH-U-CH15-150
0.97
0.24
4.44 28.15 3.90
Veta Gisela
DDH-U-CH15-118
4.65
0.48
1.87 14.47 2.98
Veta Principal
6.95
5.04
Veta Janeth
ISLAY: 21,845 m
• Durante el 2015 se ejecutaron 16,016
metros
de
perforación
diamantina
orientados a delinear recursos inferidos y
determinar el potencial del mineral en las
vetas Islay, Islay Piso, Lizeth, Veta Sur y
Manto Anita
• Los
resultados
fueron
principalmente en Veta Sur
40
favorables,
Ancho Cu
Pb
Zn
Ag
Sondaje
Veta
real (m) (%) (%) (%) (oz/t)
2.04
0.18 1.05 0.87 27.39 Brecha Hidrotermal 1
DDH-U-CH-15-012 3.27
0.01 0.24 0.32 5.96 Brecha Hidrotermal 2
2.63
0.04 0.50 0.88 10.88
Veta Sur
DDH-U-CH-15-081
3.12
0.05
0.72
1.42 13.65
Veta Sur
DDH-U-CH-15-145
1.47
2.12
0.09
0.22
0.42
8.71
0.21 4.96
6.32 26.72
veta Lizeth
Veta Islay Piso
DDH-U-CH-15-056
3.78
0.05
0.50
0.93 15.46
VetaSur
DDH-U-CH-15-048
2.44
1.91
0.03
0.05
0.21
0.67
0.43 5.35 Brecha Hidrotermal
1.25 16.71
Veta Sur
DDH-U-CH-15-142
0.30
0.99
0.02
0.02
1.58
0.49
3.59 31.59
1.14 10.55
DDH-U-CH-15-107
0.65
4.70
0.02
0.03
0.53
0.23
0.53
0.41
6.98
6.26
Veta Liseth
VetaIslay Piso
Veta Quimacocha
Manto Anita
3. Crecimiento en Operaciones Actuales: Geología Alpamarca
V. TIROL
V. SAN JOSE
8767000
41
342000
3. Crecimiento en Operaciones Actuales: Geología Alpamarca
ALPAMARCA / RIO PALLANGA: 11,605 m
• Durante el 2015 se perforó 1,142 metros
desde superficie orientados a definir el
potencial mineral en la veta Alpamarca por
debajo del pit y 3,582 metros fueron
perforados en la veta Tirol de la mina Río
Pallanga.
• Adicionalmente, se perforó 4,298 metros
con el objetivo de delinear recursos
inferidos en las veta Tirol.
• El programa de infill drilling perforó 2,582
metros sobre la veta San José, en Río
Pallanga,
orientados
a
transformar
• Los resultados han sido favorables en Veta
tirol, definiendo recursos principalmente de
plata.
42
Sondaje
Ancho
real (m)
Cu
(%)
Pb
(%)
Zn
(%)
Ag
(oz/t)
DDH-S-AL-15-001
3.70
0.34
0.58
0.85 21.60
Veta Tirol
DDH-S-A-L15-003
0.95
0.35
0.34
0.25 20.50
Veta Tirol
DDH-S-AL-15-021
3.10
0.58
0.78
1.06 31.08
Veta Tirol
DDH-S-A-L15-026
2.60
0.18
0.22
0.34
8.48
Veta Tirol
DDH-U-AL-15-029
9.35
0.09
0.78
1.51
2.46
Veta San Jose
DDH-U-AL-15-039
2.30
0.32
2.00
2.82
7.96
Veta San Jose
DDH-U-AL-15-030
7.30
0.13
0.39
0.57
7.30
Veta San Jose
Veta
Agenda
Página
43
2
11
21
4. Energía
43
51
Sistema Eléctrico de Volcan
• Volcan cuenta con 350 km de líneas de transmisión, 26 Subestaciones y 12 Centrales
hidroeléctricas
• Alta confiabilidad mediante el sistema redundante de abastecimiento de energía
• Alta disponibilidad de suministro, lográndose en el 2015 un 99.99% de abastecimiento de
energía
S.E. Pachachaca
JUNIN
S.E. Shelby
PASCO
S.E. Oroya
25 km
S.E. Paragsha II
Cerro de Pasco
SE San Antonio
Yauli
S.E. Carhuamayo
S.E. Ticlio
S.E. Françoise
S.E. Pomacocha
(Módulo Volcan)
9 km
S.E. Alpamarca
Alpamarca
S.E. Santander
S.E. Animón
Chungar
Rucuy
20 MW
Chancay II
30 MW
Huanchor
20 MW
Tingo
10 a 14 MW
10 HIDROS de Chungar
22 MW
LIMA
Hidroeléctricas en operación
44
Líneas de transmisión Volcan
Hidroeléctricas en proyecto
Sub estación Volcan
Estrategia de Crecimiento de Energía
En Operación
Proyectos
Total
Centrales Hidroeléctricas
N°
MW
CH cuenca Baños
5
CH cuenca Chicrín
N°
MW
17
5
17
4
4
4
4
CH San José
1
1
1
1
CH Autogeneración
10
22
10
22
CH Huanchor
1
20
1
20
CH Rucuy
CH Tingo *
1
1
CH Chancay 2
N°
MW
1
20
1
20
1
13
1
14
2
30
2
30
CH Negocio Energía
2
21
4
63
5
84
Total
12
43
4
63
15
106
45
* Hidroeléctrica Tingo tiene 1MW en operación y un proyecto de ampliación a 14 MW
Central Hidroeléctrica Rucuy (20 MW)
Características
• Potencia
20 MW
• Caudal
3.4 m3/s
• Factor de Planta 77%
• Total Energía
134,4 GWh-año
• Inversión
USD 47 MM
• Conexión
SE Huaral 60 kV
Situación del Proyecto
• A la fecha el avance del proyecto es
de 90%.
• Se tiene previsto el ingreso en
operación comercial en el segundo
trimestre del 2016.
Comercialización de energía
• Se logró adjudicar el 95% de la
energía a través de una subasta RER
con una vigencia de 20 años a un
precio monómico de energía de 40
US$/MWH.
46
Bocatoma
Central Hidroeléctrica Rucuy (20 MW)
47
Desarenador
Central Hidroeléctrica Rucuy (20 MW) – Tubería Forzada
48
Tubería forzada de 1,200 metros de longitud
Central Hidroeléctrica Rucuy (20 MW) – Casa de Máquinas
49
Generadores WEG y turbinas Andritz
Proyectos Hidroeléctricos
CH Tingo
 Potencia actual : 1.25 MW
 Total Energía: 65 GWh-año
 Ubicación estratégica cerca a unidad minera de
Alpamarca para futuro abastecimiento eléctrico.
 Ingresos aprox. : US$ 1.6 MM
 Cuenta con Concesión Definitiva de 8,8 MW y
EIA de la LT 50 kV Tingo – Santander de 17 km.
 El Estudio de Factibilidad se encuentra en
marcha y será entregado en el segundo trimestre
del 2016, que definirá la potencia final del
proyecto, entre 10 y 14 MW.
CH Chancay II
 Potencia estimada : 30 MW
 Total Energía: 210 GWh-año
 Ubicación en la cuenca del Río Chancay.
 Inversión estimada: USD 72 MM
 Estado del proyecto: Ingeniería conceptual y
estudio de aprovechamiento hídrico.
50
Agenda
Página
51
2
11
21
4. Energía
43
51
Evolución de Precios Promedio Anuales de los Metales
2,800
2,800
Zinc (USD/TMF)
2,600
2,600
2,400
2,400
Plomo (USD/TMF)
2,402
2,193
2,041
2,162
1,948
1,800
2,200
2,086
2,000
1,828
2,206
2,167
2,200
1,910
2,318
1,933
1,600
2,000
2,096
1,980
2,062
2,142
1,853
1,802
1,800
1,786
1,600
1,600
1,400
1,400
2011
40.0
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
Plata (USD/Oz)
Sensibilidad a precios de las ventas anuales
35.1
35.0
• 100 USD en el precio del zinc => USD 20 MM aprox.
31.2
30.0
27.9
• 1 USD en el precio de la plata => USD 20 MM aprox.
30.0
23.9
25.0
• 100 USD en el precio del plomo => USD 4 MM aprox.
19.1
20.0
15.7
19.5
15.0
16.0
13.8
10.0
2011
2012
2013
52
Cierre anual
2014
2015
Promedio anual
MM USD
Ventas 2015
EBITDA 2015
Precios
Reales
795
225
Precios
Variación
2011
1,269
475
698
473
Evolución de EBITDA
EBITDA (USD MM)
611
-32 MM
477
386
257
2011
53
2012
2013
2014
225
2015
Evolución del EBITDA del 2014 al 2015
1
Caída del precio de
los metales
1
257
2
3
3
Mayor producción
2
+42
4
5
+6
-10
225
-173
Menores costos y
gastos
+104
4
Mayor margen del
negocio de
comercialización
5
Otros1
-
2014
54
1 Incluye
diferencias por resultado de coberturas y extraordinarios
2015
Evolución de la Utilidad Neta
Utilidad Neta (USD MM)
329
211
173
57
49
2011
2012
2013
2014
16
2015
Utilidad neta antes de excepcionales
Utilidad neta después de excepcionales
55
-454
Estado de Resultados
• Margen bruto:
Resultados Financieros
(MM USD)
2014
2015
Var. %
1,042.4
794.5
-23.8
176.7
17%
132.8
17%
-24.9
0 pp
Utilidad Operativa
Margen Operativo
83.8
8%
62.1
8%
-25.8
0 pp
Utilidad Neta antes de Excep.
Margen Neto
49.4
5%
16.2
2%
-67.2
-3 pp
7.5
56.8
-470.1
-453.9
256.9
25%
225.3
28%
Ventas
Utilidad Bruta
Margen Bruto
1
Excepcionales (neto)
Utilidad Neta después de Excep.
2
EBITDA
Margen EBITDA
o
Menor precio de zinc (-10.5%), plata (-18.1%) y
plomo (15.3%)
o
Menor costo de producción
o
Menor
participación
del
negocio
de
comercialización de concentrados con menor
margen relativo
• Margen operativo:
o
Menores
gastos
administrativos
racionalización de gastos
o
Menores gastos de ventas por menor volumen
comercializado de concentrados de terceros
• Margen neto:
-12.3
4 pp
o
Mayores gastos financieros por menor
capitalización de intereses al operar la planta
de Óxidos al 100% desde mayo
o
Pérdida por diferencia en cambio por el
impacto de la devaluación de la moneda local
en los saldos de impuestos por recuperar
1
Los excepcionales corresponden en el 2014 al efecto neto de la venta de la CH Belo
Horizonte, y en el 2015 a la desvalorización de activos fijos, intangibles y existencias.
2
El cálculo del EBITDA considera los excepcionales.
56
por
Desvalorización de activos
Valor en libros vs VPN
(MM USD)
579
-100
Impairment total
-638
479
425
-54
407
370
344
-198
-69
337
228 -189
146
-27
39
35
7
Volcan
Chungar
Cerro
Valor en Libros
Óxidos
Alpamarca
Vinchos
Valor Presente Neto
Debido a la coyuntura desfavorable de los precios de los metales, de acuerdo a las exigencias de
las normas internacionales de contabilidad (NIC 36) y luego de una exhaustiva revisión, se realizó
una desvalorización de activos fijos, intangibles y existencias por un monto de USD 638 MM.
57
Liquidez y Solvencia
Saldo de Caja
Razón Deuda neta / EBITDA1
US$ MM
Caja a Diciembre 2014
174
Flujo de operaciones
210
Recuperaciones de impuestos
Inversiones en unidades operativas
41
-131
Proyectos y Explor. Regionales
-41
Inversiones en energía
-34
Financiamiento neto
-28
2.5
58
1/
2.7
2.6
2.5
4T 14
1T 15
2T 15
2.8
2.8
3T 15
4T 15
1.8
1T 14
Caja a Diciembre 2015
2.5
2T 14
3T 14
192
Se ha recalculado este ratio desde 1T13 considerando la reclasificación de inversiones financieras a la cuenta de caja
Obras por Impuestos
Volcan mantiene el liderazgo en el Programa de Obras por Impuestos ocupando el tercer lugar en
monto de inversión y número de proyectos adjudicados
Inversión Ejecutada y/o Adjudicada
• A la fecha de han ejecutado y/o adjudicado proyectos dentro del
programa de Obras por Impuestos por S/ 107 MM
(MM de Soles)
2009 - 2015
BCP
584.8
Southern
491.6
• 146,251 beneficiarios directos, contribuyendo al desarrollo de nuestra
zona de influencia en Pasco y Junín reduciendo brechas en acceso a
servicios básicos
• Inversión total de S/ 38.4 MM durante el 2015
Volcan
107.1
Interbank
106.4
[PORCEN
TAJE]
o
Sistema de alcantarillado y agua potable en Ticlacayán, Pasco
o
Sistema de alcantarillado y agua potable en Huayllay, Pasco
o
Sistema de alcantarillado y agua potable en Huaychao, Pasco - en
consorcio con Ferreyros y Unimaq.
o
Sistema de alcantarillado y agua potable en Yauli, Junín - en
consorcio con Ferreyros y Chinalco.
o
Pistas y Veredas en la Avenida 9 de Enero en Chaupimarca,
Pasco
17%
69%
Educación
59
Transporte
Saneamiento
• Cartera de proyectos en evaluación hasta por S/ 80 MM, enfocando la
inversión en los sectores de agua y saneamiento, salud y educación
Fuente: Agencia de Promoción a la Inversión Privada – Perú
Elaboración propia

Junta Obligatoria Anual de Accionistas

Transcripción

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