BBVA Plan Senior II - BBVA Asset Management

BBVA Plan Senior II - BBVA Asset Management

BBVA
P
BBVA Plan Senior II
Plan Monetario - 30/06/2015
Definición del Plan
Plan de Pensiones del Sistema Individual integrado en el fondo de pensiones de Renta renta Fija a Corto Plazo BBVA TREINTA Y NUEVE, F.P.
La cartera del fondo nunca tendrá activos de renta variable y se invertirá en instrumentos a corto plazo que presentan escasa volatilidad, invirtiendo en activos de renta fija pública y
privada principalmente de emisores de países de la OCDE.
El fondo invertirá principalmente en valores con vencimiento hasta 18 meses.
Escala de Riesgo
Público objetivo
Adecuado para personas conservadores, con edad próxima a su fecha de
jubilación.
Valor Liquidativo
1
3
2
4
5
6
7
1,05007 euros
Rentabilidad del Plan
Evolución del Plan
Acumulado en el año
-0,12%
1,050
Últimos 12 meses
-0,19%
1,045
Último Ejercicio Cerrado
-0,12%
1,040
3 años anualiz.
0,55%
1,035
5 años anualiz.
0,30%
1,030
10 años anualiz.
-
15 años anualiz.
-
1,055
1,025
1,020
JU
LO 10
C
T1
JA 0
N
AP 11
R1
JU 1
LO 11
C
T1
JA 1
N
AP 12
R
-1
JU 2
LO 12
C
T1
JA 2
N
AP 13
R1
JU 3
LO 13
C
T1
JA 3
N
AP 14
R1
JU 4
LO 14
C
TD 14
EC
AP 14
R1
JU 5
N
-1
5
20 años anualiz.
-
Histórica (desde inicio)
Valor Liquidativo
0,64%
Categoría Inverco: Renta Fija Corto Plazo
Rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras.
0,00Principales inversiones ( % sobre patrimonio)
Composición Cartera
Duración
6m - 12m
12m - 18m
< 3m
> 18m
3m - 6m
Total:
16,57%
BBVA Ahorro Corto Plazo, Fi
44,9%
36,6%
11,4%
0,1%
(7,0)%
100,0%
Bn.Caixabank 3.25 220116
6,40%
Bn.Santander Consumer Fi 1.15 02101
5,81%
Stc.Btps Cup 0 010216 Strip
5,43%
Stc.Btps Cup 0 011116-Eur-
4,63%
Ced.Im Cedulas 6-M1 3.50 021215
3,21%
Bn.Republica Italia 2.1 150916
3,10%
Bn.BBVA Senior Fin 4.375 210915
3,08%
Bn.Santander 4.625 210316
2,43%
Bn.Ge Cap Eur Fund 3.75 040416
2,41%
Informe de Gestión
El mercado de renta fija a c/p ha mostrado un comportamiento muy estable durante el año. El BCE comenzó el Quantitative Easing dando soporte al mercado y provocando la
compresión de spreads en la periferia. La mejoría en los datos de actividad así como cierto repunte en las expectativas de inflación ha pesado sobre los bonos en el tramo final del
semestre. No obstante, los tipos a c/p (fixings) continúan firmemente anclados en niveles mínimos e incluso negativos. La curva de futuros de Euribor se mantiene muy plana en los
próximos años. Durante este periodo fuimos reduciendo el peso de las carteras en letras de Gobiernos ya que llegaron a cotizar en negativo tanto España como Italia. Al final del
periodo, con la mejoría antes comentada y la ampliación del spread provocada por Grecia hemos vuelto a ver la curva con rentabilidades positivas y con cierta pendiente para poder
posicionarnos. Hemos incorporado bonos ligados a la inflación europea con la visión de que el Quantitative Easing funcione y continúe la mejora cíclica en gran parte de las economías
europeas. El escenario de deflación se descarta en este momento y seguiremos como evoluciona la inflación que ha empezado a repuntar desde niveles negativos (0.2%-0.3%
actualmente). La aportación de estos bonos en el periodo ha sido positiva. También hemos sido muy activos en strips, agencias (FADE, ICO y FROB) y en comunidades autónomas que
nos han ofrecido pick ups de entre 10 y 15 puntos básicos sobre la curva de Gobiernos. El mayor peso de la cartera continúa en crédito. Hemos sido muy activos en plazos de 9-15
meses en emisores de toda Europa y en diferentes sectores (financiero, eléctricas, consumo…). Los bonos continúan ofreciendo una prima interesante dada la situación del mercado
con tipos en torno a 0% y en ciertos casos claramente con rentabilidades negativas.
Comisiones
Datos Generales del Plan
Fecha inicio del Plan
Denominación Anterior
Patrimonio
Partícipes + Beneficiarios
30/11/2007
65 Millones
6.178
Riesgo Divisa
Gestión*
0,32%
Depósito*
0,03%
Todos los activos están denominados en euros, por
lo que no existe riesgo divisa.
* temporalmente desde el 01/07/2015 y hasta el
30/11/2015, ambos incluidos.
Este documento tiene carácter comercial y se suministra solo con fines informativos y no constituye ni puede interpretarse como una oferta, invitación o incitación para la venta, compra o suscripción de valores, ni su contenido constituirá
base de ningún contrato, compromiso o decisión de cualquier tipo. Este documento no sustituye la información legal preceptiva que deberá ser consultada con carácter previo a cualquier decisión de inversión; la información legal prevalece
en caso de cualquier discrepancia. El Folleto informativo está a disposición del público en la página www.bbvafondos.com. La información contenida en este documento se refiere a la fecha que aparece en el mismo, por lo que pudiera sufrir
cambios como consecuencia de la fluctuación de los mercados. Las alusiones a rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras.